HALBJAHRESBERICHT UND UNGEPRÜFTER HALBJAHRESABSCHLUSS

Transkript

1 HALBJAHRESBERICHT UND UNGEPRÜFTER HALBJAHRESABSCHLUSS ishares IV PLC (BERICHT FÜR ANLEGER IN DER SCHWEIZ) FÜR DEN BERICHTSZEITRAUM VOM 1. JUNI 2016 BIS ZUM 30. NOVEMBER 2016 Manche Fonds der Gesellschaft sind nicht von der FINMA zum Vertrieb an nicht qualifizierte Anlegerinnen und Anleger in oder von der Schweiz aus genehmigt. Folglich sind keine Informationen bezüglich dieser Fonds in dem vorliegenden Bericht enthalten. Allerdings werden die Anlegerinnen und Anleger darauf aufmerksam gemacht, dass einige in diesem Bericht enthaltene Angaben auf einer konsolidierten Basis erstellt wurden, und daher auch Daten jener Fonds enthalten, die nicht zum Vertrieb an nicht qualifizierte Anlegerinnen und Anleger in oder von der Schweiz aus genehmigt sind.

2 Inhalt Allgemeine Informationen 3 Hintergrund 5 Zwischenlagebericht Bericht des Anlageverwalters 11 Finanzinstrumente und Risiken 21 Wesentliche Transaktionen mit nahe stehenden Parteien 38 Abschluss Ungeprüfter Halbjahresabschluss der Gesellschaft Verkürzte Gewinn- und Verlustrechnung 41 Verkürzte Aufstellung der Veränderungen des den Inhabern rückkaufbarer, gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens 41 Verkürzte Bilanz 42 Anmerkungen zum ungeprüften Halbjahresabschluss der Gesellschaft 43 Ungeprüfter verkürzter Halbjahresabschluss, Aufstellung der Vermögenswerte, Aufstellung wesentlicher Käufe und Verkäufe der Fonds und Anmerkungen: ishares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF 45 ishares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF 69 ishares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF 83 ishares $ Ultrashort Bond UCITS ETF 88 ishares Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF 97 ishares Ultrashort Bond UCITS ETF 101 ishares Ageing Population UCITS ETF 111 ishares Automation & Robotics UCITS ETF 119 ishares Digitalisation UCITS ETF 126 ishares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF 133 ishares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF 140 ishares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF 147 ishares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF 154 ishares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF 163 ishares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF 170 ishares Edge MSCI USA Multifactor UCITS ETF 176 ishares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF 182 ishares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF 188 ishares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF 196 ishares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF 202 ishares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF 213 ishares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF 225 ishares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF 235 ishares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF 255 ishares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF 266 ishares Healthcare Innovation UCITS ETF 276 ishares MSCI China A UCITS ETF 283 ishares MSCI EM SRI UCITS ETF 293 ishares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF 301 i S H A R E S I V P L C H A L B J A H R E S B E R I C H T [ 1 ]

3 Inhalt (Fortsetzung) Abschluss (Fortsetzung) Ungeprüfter verkürzter Halbjahresabschluss, Aufstellung der Vermögenswerte, Aufstellung wesentlicher Käufe und Verkäufe der Fonds und Anmerkungen (Fortsetzung): ishares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF 308 ishares MSCI France UCITS ETF 315 ishares MSCI USA SRI UCITS ETF 320 ishares TA-25 Israel UCITS ETF 326 ishares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF 330 ishares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF 336 Anmerkungen zum ungeprüften Halbjahresabschluss der Fonds 341 Zusätzliche Informationen 347 Glossar 363 Haftungsausschlüsse 364 Dieser Halbjahresbericht und ungeprüfte Halbjahresabschluss (der Bericht und Abschluss ) kann in andere Sprachen übersetzt werden. Diese Übersetzungen müssen dieselben Informationen enthalten und dieselbe Bedeutung haben wie der englischsprachige Bericht und Abschluss. Sofern der englischsprachige Bericht und Abschluss und der Bericht und Abschluss in einer anderen Sprache an irgendeiner Stelle differieren, sind der englischsprachige Bericht und Abschluss maßgeblich. Ausnahmsweise ist eine andere Sprache des Berichts und Abschlusses dann und insoweit maßgeblich, wie das Gesetz eines Hoheitsgebietes, in dem die Anteile vertrieben werden, dies für Klagen, die sich auf Veröffentlichungen in einem Bericht und Abschluss in einer anderen Sprache als Englisch beziehen, verlangt. Streitigkeiten in Bezug auf die Bedingungen von Bericht und Abschluss, ungeachtet der Sprache des Berichts und Abschlusses, unterliegen irischem Recht und dessen Auslegung. [ 2 ] i S H A R E S I V P L C H A L B J A H R E S B E R I C H T

4 Allgemeine Informationen Verwaltungsrat 1 Unter-Anlageverwalter 2 Paul McNaughton (Vorsitzender) (Ire) BlackRock Financial Management Inc. Paul McGowan (Ire) 40 East 52nd Street Barry O Dwyer (Ire) New York Karen Prooth (Britin) NY Teresa O Flynn (Irin) Vereinigte Staaten Mitglieder des Prüfungsausschusses BlackRock (Singapore) Limited Paul McGowan (Vorsitzender) 20 Anson Road Paul McNaughton #18-01 Singapore Mitglieder des Nominierungsausschusses Singapur Paul McNaughton (Vorsitzender) Paul McGowan Verwahrstelle Barry O'Dwyer State Street Custodial Services (Ireland) Limited 78 Sir John Rogerson s Quay Manager Dublin 2 BlackRock Asset Management Ireland Limited Irland J.P. Morgan House International Financial Services Centre VRC-Unterdepotbank 3 Dublin 1 The Hong Kong and Shanghai Banking Corporation Limited Irland 1 Queen's Road Central Hongkong Verwalter China State Street Fund Services (Ireland) Limited 78 Sir John Rogerson s Quay RQFII-Depotbank 3 Dublin 2 HSBC Bank (China) Co Ltd Irland 33th Floor, HSBC Building Shanghai ifc Registerstelle 8 Century Avenue State Street Fund Services (Ireland) Limited Pudong 78 Sir John Rogerson s Quay Shanghai Dublin 2 China Irland Eingetragener Sitz der Gesellschaft Gesellschaftssekretär J.P. Morgan House Sanne International Financial Services Centre Fourth Floor Dublin 1 76 Lower Baggot Street Irland Dublin 2 Irland Rechtsberater der Gesellschaft Anlageverwalter und Promoter William Fry BlackRock Advisors (UK) Limited 2 Grand Canal Square 12 Throgmorton Avenue Dublin 2 London EC2N 2DL Irland England 1 Alle Verwaltungsratsmitglieder sind nicht-geschäftsführende Verwaltungsratsmitglieder. 2 Der Anlageverwalter hat für den ishares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF, ishares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF, ishares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF, ishares $ Ultrashort Bond UCITS ETF, ishares Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF, ishares Ultrashort Bond UCITS ETF, ishares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF und ishares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF die Anlageentscheidungsbefugnisse delegiert. 3 VRC-Unterdepotbank und RQFII-Depotbank beziehen sich nur auf den ishares MSCI China A UCITS ETF. i S H A R E S I V P L C H A L B J A H R E S B E R I C H T [ 3 ]

5 Allgemeine Informationen (Fortsetzung) Unabhängige Abschlussprüfer Zahlstelle in der Schweiz PricewaterhouseCoopers State Street Bank International GmbH Chartered Accountants & Registered Auditors München, Zweigniederlassung Zürich One Spencer Dock Beethovenstrasse 19 North Wall Quay CH-8027 Zürich Dublin 1 Schweiz Irland Deutsche Zahl- und Informationsstelle Vertreter in der Schweiz Commerzbank AG BlackRock Asset Management Schweiz AG Theodor-Heuss-Allee 50 Bahnhofstrasse Frankfurt am Main 8001 Zürich Deutschland Schweiz Österreichische Zahl- und Informationsstelle Zahlstelle UniCredit Bank Austria AG Citibank N.A., Niederlassung London z. Hd. : 8398/Custody Citigroup Centre Julius Tandler Platz 3 25 Canada Square 1090 Wien Canary Wharf Österreich London E14 5LB England Die Gesellschaft ist bei der Comisión Nacional de Mercado de Valores in Spanien unter der Nummer 1042 ordnungsgemäß registriert. [ 4 ] i S H A R E S I V P L C H A L B J A H R E S B E R I C H T

6 Hintergrund Die ishares IV public limited company (die Gesellschaft ) ist als offene Investmentgesellschaft mit variablem Kapital organisiert. Die Gesellschaft wurde am 3. Juli 2009 in Irland mit beschränkter Haftung und getrennter Haftung zwischen ihren Fonds entsprechend den Gesetzen Irlands als Aktiengesellschaft (Public Limited Company, plc ) gemäß dem irischen Companies Act von 2014 und den Vorschriften der Europäischen Gemeinschaften (Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren betreffend) von 2011, in der jeweils gültigen Fassung, (die OGAW-Vorschriften ) gegründet und wird von der irischen Zentralbank ( IZB ) reguliert. Die Gesellschaft ist als Umbrella-Fonds strukturiert und besteht aus getrennten Teilfonds (die Fonds ) der Gesellschaft. Der Begriff Fonds bezeichnet entweder einen Fonds der Gesellschaft oder wenn dies der Kontext erfordert den Manager des jeweiligen Fonds oder seinen Stellvertreter, der für den jeweiligen Fonds handelt. Die Bezeichnung BlackRock wird stellvertretend für die BlackRock Advisors (UK) Limited benutzt. Die Anlageziele und Anlagepolitik jedes Fonds sind im Prospekt und im entsprechenden Nachtrag zum Prospekt enthalten. Veränderungen bei der Gesellschaft Die für den ishares $ Ultrashort Bond UCITS ETF und den ishares Ultrashort Bond UCITS ETF geltende herabgesetzte TER wurde am 6. Juni 2016 dauerhaft auf 0,09 % reduziert. Der ishares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF wurde am 22. Juni 2016 aufgelegt. Diese Auflegung wurde im Nachtrag zum Prospekt berücksichtigt, der am 22. Juni 2016 herausgegeben wurde. Als Reaktion auf die Veröffentlichung der Investor Money Regulations 2015 for Fund Service Providers im Rahmen des Central Bank (Supervision and Enforcement) Act von 2013 (Section 48(1)) (die Vorschriften für Anlegergelder oder IMR ) durch die IZB im März 2015 (mit Wirkung vom 1. Juli 2016) führte der Manager gemeinsam mit der State Street Custodial Services (Ireland) Limited eine Überprüfung der Wege durch, wie Zeichnungs-, Ausschüttungs- und Rücknahmegelder an bzw. von der Gesellschaft transferiert werden. Infolge dieser Überprüfung werden Zeichnungs- und Rücknahmegelder (mit Wirkung vom 23. Mai 2016) über ein auf den Namen der Gesellschaft lautendes Umbrella-Kassakonto geleitet; bei Fonds, die als Fonds mit einer starken Hebelwirkung gelten, kommen auf den Namen des/der betreffenden Fonds lautende Fonds-Kassakonten zum Einsatz. Vor der Ausgabe der Anteile und/oder der Zahlung der Zeichnungserlöse auf ein Konto im Namen der Gesellschaft oder des/der betreffenden Fonds und vor der Zahlung von Rücknahmeerlösen oder Ausschüttungen ist der jeweilige Anleger ein ungesicherter Gläubiger des betreffenden Fonds in Bezug auf die von ihm gezahlten oder ihm geschuldeten Beträge. Am 4. Juli 2016 wurde ein Nachtrag zum Prospekt herausgegeben, um dieser Änderung Rechnung zu tragen. Klarstellend wird festgehalten, dass keiner der Fonds der Gesellschaft als Fonds mit starker Hebelwirkung eingestuft wird. Der ishares Sustainable MSCI Emerging Markets SRI UCITS ETF und der ishares Sustainable MSCI USA SRI UCITS ETF wurden am 11. Juli 2016 aufgelegt. Am 22. November 2016 änderten sich die Fondsnamen in ishares MSCI EM SRI UCITS ETF bzw. ishares MSCI USA SRI UCITS ETF. Der ishares Ageing Population UCITS ETF, der ishares Automation & Robotics UCITS ETF, der ishares Digitalisation UCITS ETF und der ishares Healthcare Innovation UCITS ETF wurden am 12. September 2016 aufgelegt. Am 14. September 2016 gaben die brasilianischen Steuerbehörden die normative Arbeitsanweisung (Normative Instruction) Nr. 1658/16 heraus, mit der die Liste der Länder, die als niedrig besteuerte Hoheitsgebiete angesehen werden, um Curacao, Saint Martin und Irland erweitert und die Niederländischen Antillen, Saint Kitts und Nevis gestrichen wurden. Die Änderungen treten ab dem 1. Oktober 2016 in Kraft. Daher werden die brasilianische Kapitalertragssteuer und die erhöhte Quellensteuer auf Zinseinkünfte aus Kapitalausschüttungen auf die in den folgenden Fonds gehaltenen brasilianischen Wertpapiere angewendet: ishares MSCI EM SRI UCITS ETF, ishares Automation & Robotics UCITS ETF, ishares Ageing Population UCITS ETF und ishares Digitalisation UCITS ETF. Ab dem 1. Oktober sind Kapitalerträge kapitalsteuerpflichtig. Dies wird laut Definition Steuern und Abgaben im Prospekt derzeit über eine Abgabe auf primäre Marktrücknahmen ausgewiesen. Der ishares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF, der ishares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF, der ishares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF und der ishares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF wurden am 14. Oktober 2016 aufgelegt. Am 2. November 2016 hat der Verwaltungsrat der Gesellschaft die Anteilinhaber über seine Absicht informiert, mehrere Anteilklassen in den meisten bereits bestehenden Fonds der Gesellschaft und auch in anderen Fonds in der irischen ishares-familie aufzulegen sowie die Definition von Steuern und Abgaben zu ändern. i S H A R E S I V P L C H A L B J A H R E S B E R I C H T [ 5 ]

7 Hintergrund (Fortsetzung) Veränderungen bei der Gesellschaft (Fortsetzung) Zum 22. November 2016 traten die nachstehend aufgeführten Namensänderungen der Fonds und Referenzindizes in Kraft. Bestehender Fondsname ishares $ Short Duration Corporate Bond UCITS ETF ishares $ Short Duration High Yield Corporate Bond UCITS ETF ishares Euro Government Bond 20yr Target Duration UCITS ETF ishares Euro Ultrashort Bond UCITS ETF ishares Fallen Angels High Yield Corporate Bond UCITS ETF ishares Sustainable MSCI Emerging Markets SRI UCITS ETF ishares Sustainable MSCI USA SRI UCITS ETF Neuer Fondsname ishares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF ishares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF ishares Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF ishares Ultrashort Bond UCITS ETF ishares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF ishares MSCI EM SRI UCITS ETF ishares MSCI USA SRI UCITS ETF Fonds Name des Referenzindex Aktualisierter Name des Referenzindex ishares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF Barclays U.S. 20+ Year Treasury Bond Index ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index ishares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF Barclays Global Corporate ex EM Fallen Angels 3% Issuer Capped Index Bloomberg Barclays Global Corporate ex EM Fallen Angels 3% Issuer Capped Index ishares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF Barclays US Mortgage Backed Securities Index Bloomberg Barclays US Mortgage Backed Securities Index Im Prospekt wurde bisher angegeben, dass die TER für den ishares Ultrashort Bond UCITS ETF und den ishares $ Ultrashort Bond UCITS ETF zeitweilig herabgesetzt wurde. Diese Änderung ist ab dem 22. November 2016 dauerhaft, und die jeweiligen TER wurden von 0,20 % auf 0,09 % reduziert. Am 22.November 2016 wurde ein aktualisierter Prospekt zur Berücksichtigung der zuvor genannten Änderungen herausgegeben. Zum 18. November 2016 wurde die Chartered Corporate Services, Taney Hill, Eglinton Terrace, Dundrum, Dublin 14,Irland, als Gesellschaftssekretär durch Sanne, Fourth Floor, 76 Lower Baggot Street, Dublin 2, Irland, ersetzt. Die Verordnung über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften (EU-Verordnung 2015/2365) trat am 12. Januar 2016 in Kraft und führt unter anderem neue Offenlegungspflichten in den Jahres- und Halbjahresberichten der Fonds ein, die nach dem 13. Januar 2017 veröffentlicht werden, wonach der Einsatz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps ( TRS ) in den Fonds auszuweisen ist. Demzufolge sind zusätzliche Offenlegungen im Abschnitt Zusätzliche Informationen des Halbjahresberichts erfolgt. Brexit Bei einem Referendum im Vereinigten Königreich stimmten die Wähler am 23. Juni 2016 für einen Austritt Großbritanniens aus der Europäischen Union. Weitere Einzelheiten zu den möglichen Auswirkungen der Ergebnisse des Referendums sind im Bericht des Anlageverwalters und im Abschnitt Finanzinstrumente und Risiken: Marktrisiko enthalten. Renminbi-qualifizierter ausländischer institutioneller Investor (Renminbi Qualified Foreign Institutional Investor) Nach geltendem Recht der Volksrepublik China ( VRC ) und vorbehaltlich weniger Ausnahmen können in bestimmten Hoheitsgebieten außerhalb der VRC ansässige Anleger bei der chinesischen Wertpapieraufsicht (China Securities Regulatory Commission, CSRC ) den Status eines Renminbi Qualified Foreign Institutional Investor ( RQFII ) beantragen. Ist ein Rechtssubjekt als RQFII zugelassen, ist es berechtigt, eine bestimmte RQFII-Quote (eine von der chinesischen Devisenverwaltung (State Administration of Foreign Exchange, SAFE ) erteilte Investmentquote für Direktanlagen in chinesischen A-Aktien) zu beantragen. Der Anlageverwalter ist als RQFII zugelassen und verfügte zum 11. März 2015 über eine zugeteilte RQFII-Quote zur Allokation auf verschiedene von ihm verwaltete Fonds. [ 6 ] i S H A R E S I V P L C H A L B J A H R E S B E R I C H T

8 Hintergrund (Fortsetzung) Renminbi-qualifizierter ausländischer institutioneller Investor (Renminbi Qualified Foreign Institutional Investor) (Fortsetzung) Die Fähigkeit des ishares MSCI China A UCITS ETF, Anlagen in chinesischen A-Aktien zu tätigen hängt von mehreren Faktoren ab, unter anderem von der Zuteilung einer ausreichenden RQFII-Quote durch die SAFE an den Anlageverwalter (einschließlich einer eventuellen zusätzlichen RQFII-Quote bei Bedarf), die dann vom Anlageverwalter zur Nutzung durch den Fonds zugewiesen wird, sowie davon, dass der Anlageverwalter in der Lage ist, seine RQFII-Lizenz aufrechtzuerhalten. Der Anlageverwalter kann seine RQFII-Quote jeweils flexibel auf verschiedene von ihm verwaltete Fonds aufteilen. Daher kann der Fonds nicht exklusiv einen bestimmten Anteil an der RQFII-Quote für sich beanspruchen und ist darauf angewiesen, wie der Anlageverwalter eine solche Quote zwischen verschiedenen Fonds aufteilt und verwaltet. Fondsangaben waren 35 Fonds in der Schweiz zum Vertrieb an nicht qualifizierte Anleger genehmigt. Das Anlageziel der einzelnen Fonds besteht darin, den Anlegern unter Berücksichtigung der Kapitalrenditen und der Ertragsrenditen eine Gesamtrendite zu bieten, welche die Gesamtrenditen des jeweiligen in der nachstehenden Tabelle aufgeführten Referenzindex widerspiegelt. Fonds Referenzindex Anlageverwaltungsansatz* ishares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF Markit iboxx USD Liquid Investment Grade 0-5 Index Nicht replizierend ishares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF Markit iboxx USD Liquid High Yield 0-5 Capped Index Nicht replizierend ishares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF** ICE U.S. Treasury 20+ Years Bond Index Nicht replizierend ishares $ Ultrashort Bond UCITS ETF Markit iboxx USD Liquid Investment Grade Ultrashort Index Nicht replizierend ishares Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF Markit iboxx EUR Eurozone 20yr Target Duration Index Nicht replizierend ishares Ultrashort Bond UCITS ETF Markit iboxx EUR Liquid Investment Grade Ultrashort Index Nicht replizierend ishares Ageing Population UCITS ETF istoxx FactSet Ageing Population Index Nicht replizierend ishares Automation & Robotics UCITS ETF istoxx FactSet Automation & Robotics Index Nicht replizierend ishares Digitalisation UCITS ETF istoxx FactSet Digitalisation Index Nicht replizierend ishares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF MSCI Europe Momentum Index Nicht replizierend ishares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF MSCI Europe Diversified Multiple-Factor Index Nicht replizierend ishares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF MSCI Europe Sector Neutral Quality Index Nicht replizierend ishares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF MSCI Europe Mid-Cap Equal Weighted Index Nicht replizierend ishares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF MSCI Europe Enhanced Value Index Nicht replizierend ishares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF MSCI USA Momentum Index Nicht replizierend ishares Edge MSCI USA Multifactor UCITS ETF MSCI USA Diversified Multiple-Factor Index Nicht replizierend ishares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF MSCI USA Sector Neutral Quality Index Nicht replizierend ishares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF MSCI USA Mid-Cap Equal Weighted Index Nicht replizierend ishares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF MSCI USA Enhanced Value Index Nicht replizierend ishares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF MSCI World Momentum Index Nicht replizierend ishares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF MSCI World Diversified Multiple-Factor Index Nicht replizierend ishares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF MSCI World Sector Neutral Quality Index Nicht replizierend ishares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF MSCI World Mid-Cap Equally Weighted Index Nicht replizierend ishares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF MSCI World Enhanced Value Index Nicht replizierend ishares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF** Bloomberg Barclays Global Corporate ex EM Fallen Angels Nicht replizierend 3% Issuer Capped Index ishares Healthcare Innovation UCITS ETF istoxx FactSet Breakthrough Healthcare Index Nicht replizierend ishares MSCI China A UCITS ETF MSCI China A International Index Nicht replizierend ishares MSCI EM SRI UCITS ETF MSCI EM SRI Index Replizierend ishares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF MSCI EMU Large Cap Index Replizierend * Weitere Einzelheiten zu replizierenden und nicht replizierenden Fonds sind im Bericht des Anlageverwalters enthalten. ** Änderung der Bezeichnung des Referenzindex während des Berichtszeitraums. i S H A R E S I V P L C H A L B J A H R E S B E R I C H T [ 7 ]

9 Hintergrund (Fortsetzung) Fondsangaben (Fortsetzung) Fonds Referenzindex Anlageverwaltungsansatz* ishares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF MSCI EMU Mid Cap Index Replizierend ishares MSCI France UCITS ETF MSCI France Index Replizierend ishares MSCI USA SRI UCITS ETF MSCI USA SRI Index Replizierend ishares TA-25 Israel UCITS ETF TA-25 Net USD Index Replizierend ishares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF Nasdaq US Buyback Achievers TM Select Index Nicht replizierend ishares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF** Bloomberg Barclays US Mortgage Backed Securities Index Nicht replizierend * Weitere Einzelheiten zu replizierenden und nicht replizierenden Fonds sind im Bericht des Anlageverwalters enthalten. ** Änderung der Bezeichnung des Referenzindex während des Berichtszeitraums. Alle sich auf die einzelnen Fonds beziehenden Zahlen sind in der entsprechenden Referenzwährung ausgewiesen. Der Abschluss der Gesellschaft wird in britischen Pfund aufgestellt. Diese Fonds sind Exchange Traded Funds ( ETFs börsengehandelte Indexfonds), die die Flexibilität von Aktien mit der Risikostreuung von Fonds vereinen. Sie können genau wie andere an einer Börse notierte Aktien gekauft und verkauft werden, bieten jedoch ein unmittelbares Engagement in vielen für den Fonds und seinen Referenzindex relevanten Unternehmen oder Finanzinstrumenten. Börsennotierungen Die Gesellschaft war primär an der Londoner Börse (London Stock Exchange LSE) notiert. wurden die Fonds an folgenden Börsen notiert und gehandelt: Fonds Basis- währung* Londoner Börse Borsa Italiana Deutsche Börse** NYSE Euronext Amsterdam SIX Swiss Exchange ishares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF $ - ishares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF $ ishares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF $ - - ishares $ Ultrashort Bond UCITS ETF $ - ishares Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF - - ishares Ultrashort Bond UCITS ETF ishares Ageing Population UCITS ETF $ - ishares Automation & Robotics UCITS ETF $ - ishares Digitalisation UCITS ETF $ - ishares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF - ishares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF " " - ishares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF - ishares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF - ishares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF - ishares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF $ - - ishares Edge MSCI USA Multifactor UCITS ETF $ " " - ishares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF $ - - ishares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF $ - - ishares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF $ - - * Alle Fonds mit den Basiswährungen $, und lauten auf US-Dollar, britische Pfund bzw. Euro. ** Fonds, die im XTF-Segment der Xetra-Handelsplattform der Deutschen Börse an der Börse Frankfurt gehandelt werden. [ 8 ] i S H A R E S I V P L C H A L B J A H R E S B E R I C H T

10 Hintergrund (Fortsetzung) Börsennotierungen (Fortsetzung) Fonds Basis- währung* Londoner Börse Borsa Italiana Deutsche Börse** NYSE Euronext Amsterdam SIX Swiss Exchange ishares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF $ " " - ishares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF $ - ishares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF $ - ishares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF $ - ishares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF $ - ishares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF $ - ishares Healthcare Innovation UCITS ETF $ - ishares MSCI China A UCITS ETF $ - - ishares MSCI EM SRI UCITS ETF $ - - ishares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF - ishares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF - ishares MSCI France UCITS ETF - - ishares MSCI USA SRI UCITS ETF $ - - ishares TA-25 Israel UCITS ETF $ " - - ishares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF $ - - ishares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF $ - - * Alle Fonds mit den Basiswährungen $, und lauten auf US-Dollar, britische Pfund bzw. Euro. ** Fonds, die im XTF-Segment der Xetra-Handelsplattform der Deutschen Börse an der Börse Frankfurt gehandelt werden. Transaktionen mit verbundenen Parteien Gemäß den Anforderungen der IZB muss der Manager sicherstellen, dass zwischen den Fonds und dem Manager oder der Verwahrstelle der Fonds, den Beauftragten oder Unterbeauftragten des Managers oder der Verwahrstelle (ohne Unterdepotbanken, die von der Verwahrstelle bestellt wurden, aber keine Konzerngesellschaften sind) und Tochter- oder Konzerngesellschaften des Managers, der Verwahrstelle, des Beauftragten oder Unterbeauftragten ( verbundene Parteien ) ausgeführte Transaktionen nach dem Fremdvergleichsgrundsatz und im besten Interesse der Anteilinhaber erfolgen. Der Verwaltungsrat des Managers hat sich vergewissert, dass durch schriftliche Verfahren belegte Vorkehrungen getroffen wurden, um sicherzustellen, dass die vorstehend dargelegten Verpflichtungen bei allen Transaktionen mit verbundenen Parteien eingehalten wurden und dass Transaktionen mit verbundenen Parteien, die im Berichtszeitraum erfolgten, diese Verpflichtung eingehalten haben. Total Expense Ratio (Gesamtkostenquote) Die nachstehend angegebene Total Expense Ratio ( TER ) ist mit Ausnahme von direkten Handelskosten die Summe aller für das Vermögen eines Fonds berechneten Betriebskosten und Aufwendungen im Verhältnis zum durchschnittlichen Fondsvermögen basierend auf einem Zwölfmonatszeitraum zum 30. November Fonds Ungeprüfte TER (in %) ishares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF 0,20 ishares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF 0,45 ishares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF 0,20 i S H A R E S I V P L C H A L B J A H R E S B E R I C H T [ 9 ]

11 Hintergrund (Fortsetzung) Total Expense Ratio (Gesamtkostenquote) (Fortsetzung) Fonds Ungeprüfte TER (in %) ishares $ Ultrashort Bond UCITS ETF 0,09* ishares Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF 0,15 ishares Ultrashort Bond UCITS ETF 0,09* ishares Ageing Population UCITS ETF** 0,40 ishares Automation & Robotics UCITS ETF** 0,40 ishares Digitalisation UCITS ETF** 0,40 ishares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF 0,25 ishares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF 0,45 ishares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF 0,25 ishares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF 0,25 ishares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF 0,25 ishares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF** 0,20 ishares Edge MSCI USA Multifactor UCITS ETF 0,35 ishares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF** 0,20 ishares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF** 0,20 ishares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF** 0,20 ishares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF 0,30 ishares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF 0,50 ishares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF 0,30 ishares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF 0,30 ishares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF 0,30 ishares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF** 0,50 ishares Healthcare Innovation UCITS ETF** 0,40 ishares MSCI China A UCITS ETF 0,65 ishares MSCI EM SRI UCITS ETF** 0,35 ishares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF 0,49 ishares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF 0,49 ishares MSCI France UCITS ETF 0,25 ishares MSCI USA SRI UCITS ETF** 0,30 ishares TA-25 Israel UCITS ETF 0,60 ishares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF 0,55 ishares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF 0,28 * Die TER für diesen Fonds ist dauerhaft von 0,20 auf 0,09 % herabgesetzt worden, bei der angegebenen TER handelt es sich um die effektive TER. ** Da dieser Fonds im Berichtszeitraum aufgelegt wurde, wurden die zur Berechnung der TER herangezogenen Gebühren, Betriebskosten und Aufwendungen annualisiert. Nicht beanspruchte Dividenden Laut Prospekt verfällt jede Dividende, die zwölf Jahre nach ihrem Beschlussdatum nicht beansprucht wurde, und stellt dann keine Schuld der Gesellschaft gegenüber den Anlegern mehr dar und geht in das Eigentum des betreffenden Fonds über. [ 1 0 ] i S H A R E S I V P L C H A L B J A H R E S B E R I C H T

12 Zwischenlagebericht BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS ANLAGEZIEL Das Anlageziel der einzelnen Fonds besteht darin, den Anlegern unter Berücksichtigung der Kapitalrenditen und der Ertragsrenditen eine Gesamtrendite zu bieten, welche die Gesamtrenditen des jeweiligen Referenzindex widerspiegelt, die im Abschnitt Hintergrund aufgeführt sind. WERTENTWICKLUNG DER FONDS* Nachfolgend sehen Sie die Wertentwicklung der Fonds im Berichtszeitraum: Fondsrendite im Berichtszeitraum zum Rendite des Referenzindex im Berichtszeitraum zum Fondsrendite im Berichtszeitraum zum Rendite des Referenzindex im Berichtszeitraum zum Fonds % % % % ishares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF 0,23 0,32 0,18 0,23 ishares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF 4,51 4,79 (4,72) (4,56) ishares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF (6,36) (6,29) (0,54) (0,45) ishares $ Ultrashort Bond UCITS ETF 0,53 0,60 0,20 0,23 ishares Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF (0,42) (0,39) (3,37) (3,43) ishares Ultrashort Bond UCITS ETF 0,04 0,04 0,00 0,01 ishares Ageing Population UCITS ETF** (1,44) (1,41) k. A. k. A. ishares Automation & Robotics UCITS ETF** 1,01 0,82 k. A. k. A. ishares Digitalisation UCITS ETF** (6,02) (5,93) k. A. k. A. ishares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF 0,32 0,82 (1,48) (1,18) ishares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF*** (1,52) (1,38) 11,05 11,27 ishares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF (4,29) (4,14) 0,32 0,53 ishares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF (0,43) (0,29) (1,21) (1,04) ishares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF 2,21 2,31 (6,64) (6,63) ishares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF** (0,92) (0,94) k. A. k. A. ishares Edge MSCI USA Multifactor UCITS ETF*** 8,70 8,73 5,82 5,85 ishares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF** 2,30 2,27 k. A. k. A. ishares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF** 5,21 5,25 k. A. k. A. ishares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF** 7,03 7,00 k. A. k. A. ishares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF 0,72 0,76 (2,28) (2,24) ishares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF*** 2,56 2,74 6,61 6,73 ishares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF 0,84 0,83 (1,24) (1,17) ishares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF 2,60 2,81 (5,31) (5,46) ishares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF 5,90 5,98 (8,76) (8,79) ishares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF** 2,53 2,95 k. A. k. A. ishares Healthcare Innovation UCITS ETF** (9,87) (9,80) k. A. k. A. ishares MSCI China A UCITS ETF 8,26 8,12 (29,92) (28,62) ishares MSCI EM SRI UCITS ETF** (1,26) (1,12) k. A. k. A. ishares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF 0,93 0,99 (1,32) (1,21) * Die Wertentwicklung der Fonds wird nach Abzug von Gebühren und Kosten (TER) angegeben. ** Da dieser Fonds im Berichtszeitraum aufgelegt wurde, wird die Wertentwicklung vom Auflegungsdatum bis zum Ende des Berichtszeitraums angegeben. ***Da dieser Fonds im vorherigen Geschäftsjahr aufgelegt wurde, wird die Wertentwicklung vom Auflegungsdatum bis zum 30. November 2015 ausgewiesen. i S H A R E S I V P L C H A L B J A H R E S B E R I C H T [ 1 1 ]

13 Zwischenlagebericht BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS (Fortsetzung) WERTENTWICKLUNG DER FONDS* (Fortsetzung) Fondsrendite im Berichtszeitraum zum Rendite des Referenzindex im Berichtszeitraum zum Fondsrendite im Berichtszeitraum zum Rendite des Referenzindex im Berichtszeitraum zum Fonds % % % % ishares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF 1,67 1,80 0,78 0,96 ishares MSCI France UCITS ETF 2,68 2,52 (0,44) (0,56) ishares MSCI USA SRI UCITS ETF** 4,84 4,86 k. A. k. A. ishares TA-25 Israel UCITS ETF**** 0,20 0,36 k. A. k. A. ishares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF 14,93 15,13 (4,24) (4,07) ishares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF**** (0,60) (0,59) k. A. k. A. * Die Wertentwicklung der Fonds wird nach Abzug von Gebühren und Kosten (TER) angegeben. ** Da dieser Fonds im Berichtszeitraum aufgelegt wurde, wird die Wertentwicklung vom Auflegungsdatum bis zum Ende des Berichtszeitraums angegeben. ***Da dieser Fonds im vorherigen Geschäftsjahr aufgelegt wurde, wird die Wertentwicklung vom Auflegungsdatum bis zum 30. November 2015 ausgewiesen. **** Da diese Fonds zwischen dem 30. November 2015 und 31. Mai 2016 aufgelegt wurden, liegen keine Vergleichswerte vor. Bei den Ertragsdaten der Fonds handelt es sich um die gesamten monatlichen Renditen (netto), die auf dem durchschnittlichen veröffentlichten, den Anteilspreisen zugrunde gelegten Nettoinventarwert ( NIW ) für den Berichtszeitraum basieren. Aufgrund der Bilanzierungsgrundsätze gemäß irischen Bilanzierungsrichtlinien, die für die Abschlüsse gelten, kann es zu geringfügigen Abweichungen zwischen dem NIW je Anteil (wie im Abschluss ausgewiesen) und dem veröffentlichten, den Anteilspreisen zugrunde gelegten NIW je Anteil kommen. Die Renditen werden abzüglich Managementgebühren ausgewiesen. Die vergangene Performance lässt nicht auf aktuelle oder zukünftige Wertentwicklungen schließen. Die Performancedaten berücksichtigen keine Provisionen oder Gebühren bei Ausgabe oder Rücknahme von Anteilen. TRACKING ERROR Der realisierte Tracking Error ist die annualisierte Standardabweichung der monatlichen Renditen zwischen einem Fonds und seinem Referenzindex. Der Tracking Error zeigt die Konsistenz der Renditen gegenüber dem Referenzindex über einen festgelegten Zeitraum. Der erwartete Tracking Error basiert auf der erwarteten Volatilität der Abweichungen zwischen den Renditen eines Fonds und den Renditen seines Referenzindex. Für physisch replizierende Fonds zielt der Anlageverwaltungsansatz darauf ab, ein Wertpapierportfolio zu kaufen, das soweit praktikabel aus den Wertpapieren besteht, aus denen sich der Referenzindex zusammensetzt, und zwar in ähnlicher Gewichtung wie die im Referenzindex vertretenen Gewichtungen. Für nicht replizierende Fonds zielt der Anlageverwaltungsansatz darauf ab, die Hauptrisikomerkmale des Referenzindex durch die Anlage in ein Portfolio nachzubilden, das sich hauptsächlich aus den Wertpapieren zusammensetzt, die im Referenzindex vertreten sind. Ziel ist die Erzielung einer Rendite, die, soweit praktikabel, möglichst genau dem Gesamtertrag des Index nach Abzug von Transaktionskosten und vor Abzug von Gebühren und anderen Kosten entspricht. Auch das Cash-Management, effiziente Portfoliomanagementtechniken (Wertpapierleihen inbegriffen) sowie durch ein Rebalancing und Währungsabsicherung entstehende Transaktionskosten können sich auf den Tracking Error und auf das Renditegefälle zwischen einem Fonds und seinem Referenzindex auswirken. Dabei ist zu beachten, dass diese Auswirkungen in Abhängigkeit von den Umständen sowohl positiv als auch negativ sein können. Darüber hinaus können die Fonds einen durch Quellensteuern verursachten Tracking Error aufweisen, die den Fonds für Erträge aus ihren Anlagen belastet wurden. Höhe und Umfang der durch Quellensteuern verursachten Tracking Error hängen von verschiedenen Faktoren ab, wie z. B. von Erstattungsanträgen, die im Namen der Fonds bei diversen Steuerbehörden gestellt wurden, Steuererleichterungen, die die Fonds im Rahmen eines Steuerabkommens erhalten haben, oder von den Fonds getätigten Wertpapierleihgeschäften. [ 1 2 ] i S H A R E S I V P L C H A L B J A H R E S B E R I C H T

14 Zwischenlagebericht BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS (Fortsetzung) TRACKING ERROR (Fortsetzung) Die nachstehende Tabelle zeigt den erwarteten Tracking Error der Fonds (der im Prospekt auf Ex-ante-Basis aufgeführt wird) im Vergleich zum realisierten Tracking Error der Fonds zum 30. November Der realisierte Tracking Error wurde anhand von Daten des vorhergehenden 36- monatigen Beobachtungszeitraums berechnet. Handelt ein Fonds für einen kürzeren Zeitraum als 36 Monate, wird der annualisierte Tracking Error seit Auflegung ausgewiesen. Erwarteter Realisierter Tracking Error Tracking Error Fonds % % ishares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF Bis zu 0,30 0,09 ishares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF Bis zu 0,45 0,20 ishares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF* Bis zu 0,10 0,06 ishares $ Ultrashort Bond UCITS ETF Bis zu 0,10 0,05 ishares Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF* Bis zu 0,20 0,06 ishares Ultrashort Bond UCITS ETF Bis zu 0,10 0,06 ishares Ageing Population UCITS ETF* Bis zu 0,45 0,12 ishares Automation & Robotics UCITS ETF* Bis zu 0,40 0,36 ishares Digitalisation UCITS ETF* Bis zu 0,50 0,07 ishares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF* Bis zu 0,20 0,26 ishares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF* Bis zu 0,25 0,23 ishares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF* Bis zu 0,20 0,17 ishares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF* Bis zu 0,20 0,22 ishares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF* Bis zu 0,20 0,21 ishares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF* Bis zu 0,15 0,08 ishares Edge MSCI USA Multifactor UCITS ETF* Bis zu 0,25 0,04 ishares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF* Bis zu 0,15 0,08 ishares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF* Bis zu 0,15 0,08 ishares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF* Bis zu 0,15 0,41 ishares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF* Bis zu 0,20 0,11 ishares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF* Bis zu 0,25 0,08 ishares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF* Bis zu 0,20 0,12 ishares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF* Bis zu 0,20 0,22 ishares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF* Bis zu 0,20 0,11 ishares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF* Bis zu 0,25 0,07 ishares Healthcare Innovation UCITS ETF* Bis zu 0,60 0,24 ishares MSCI China A UCITS ETF* Bis zu 2,50 2,07 ishares MSCI EM SRI UCITS ETF* Bis zu 0,50 0,24 ishares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF* Bis zu 0,25 0,25 ishares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF* Bis zu 0,30 0,28 ishares MSCI France UCITS ETF* Bis zu 0,40 0,41 ishares MSCI USA SRI UCITS ETF* Bis zu 0,10 0,02 ishares TA-25 Israel UCITS ETF* Bis zu 0,40** 2,76 ishares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF* Bis zu 0,15 0,11 ishares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF* Bis zu 0,30 0,27 *Der realisierte Tracking Error wird im Regelfall berechnet aus Erträgen über 36 Monate. Die Ertragshistorie des Fonds ist zu kurz, um einen statistisch signifikanten Tracking Error zu liefern. **Ab Januar 2017 ist der erwartete Tracking Error auf 1,5 % revidiert worden. i S H A R E S I V P L C H A L B J A H R E S B E R I C H T [ 1 3 ]

15 Zwischenlagebericht BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS (Fortsetzung) WERTENTWICKLUNG IM KALENDERJAHR Nachstehend wird die Wertentwicklung der Fonds auf Kalenderjahrbasis angegeben: Aufle- bis bis bis bis gungsdatum Fonds Fonds Fonds Fonds* % % % % % % % % ishares $ Short Duration Corp Bond Fonds Referenzindex Referenzindex Referenzindex Referenzindex UCITS ETF Okt. 13 1,94 2,17 1,03 1,17 1,33 1,59 0,53 0,54 ishares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF Okt. 13 9,94 10,62 (3,76) (3,48) 0,19 0,32 1,72 1,65 ishares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF Jan. 15 1,79 1,97 (7,91) (7,77) k. A. k. A. k. A. k. A. ishares $ Ultrashort Bond UCITS ETF Okt. 13 1,06 1,25 0,48 0,57 0,23 0,46 0,11 0,15 ishares Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF Jan ,13 12,19 (6,30) (6,31) k. A. k. A. k. A. k. A. ishares Ultrashort Bond UCITS ETF Okt. 13 0,19 0,18 0,15 0,17 0,55 0,68 0,09 0,11 ishares Ageing Population UCITS ETF Sep. 16 (1,44) (1,41) k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. ishares Automation & Robotics UCITS ETF Sep. 16 1,01 0,82 k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. ishares Digitalisation UCITS ETF Sep. 16 (6,02) (5,93) k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. ishares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF Jan. 15 (1,50) (1,09) 8,74 8,89 k. A. k. A. k. A. k. A. ishares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF Sep. 15 (4,13) (3,85) 6,72 7,04 k. A. k. A. k. A. k. A. ishares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF Jan. 15 (5,71) (5,57) 11,53 11,67 k. A. k. A. k. A. k. A. ishares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF Jan. 15 (2,75) (2,61) 11,25 11,24 k. A. k. A. k. A. k. A. ishares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF Jan. 15 (1,34) (1,48) 1,22 1,06 k. A. k. A. k. A. k. A. ishares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF Okt. 16 (0,92) (0,94) k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. ishares Edge MSCI USA Multifactor UCITS ETF Sep ,61 10,68 3,78 3,82 k. A. k. A. k. A. k. A. ishares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF Okt. 16 2,30 2,27 k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. ishares Edge MSCI USA Size Factor UCITS ETF Okt. 16 5,21 5,25 k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. ishares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF Okt. 16 7,03 7,00 k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. ishares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF Okt. 14 2,57 2,64 3,83 4,06 3,98 4,01 k. A. k. A. ishares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF Sep. 15 2,72 3,03 5,11 5,25 k. A. k. A. k. A. k. A. ishares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF Okt. 14 3,42 3,40 2,48 2,63 2,59 2,69 k. A. k. A. * Wurde ein Fonds während eines Wertentwicklungszeitraums aufgelegt, beziehen sich die Angaben auf den Zeitraum vom Datum der Auflegung bis zum Jahresende. [ 1 4 ] i S H A R E S I V P L C H A L B J A H R E S B E R I C H T

16 Zwischenlagebericht BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS (Fortsetzung) WERTENTWICKLUNG IM KALENDERJAHR (Fortsetzung) Nachstehend wird die Wertentwicklung der Fonds auf Kalenderjahrbasis angegeben: Aufle- bis bis bis bis gungsdatum Fonds Fonds Fonds Fonds* % % % % % % % % ishares Edge MSCI World Size Factor Fonds Referenzindex Referenzindex Referenzindex Referenzindex UCITS ETF Okt. 14 6,46 6,83 (0,08) (0,26) 1,98 2,04 k. A. k. A. ishares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF Okt. 14 4,92 4,91 (3,27) (3,28) 0,80 0,86 k. A. k. A. ishares Fallen Angels High Yield Corp Bond UCITS ETF Juni 16 2,53 2,95 k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. ishares Healthcare Innovation UCITS ETF Sep. 16 (9,87) (9,80) k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. ishares MSCI China A UCITS ETF Apr. 15 (11,81) (11,82) (18,74) (17,09) k. A. k. A. k. A. k. A. ishares MSCI EM SRI UCITS ETF Juli 16 (1,26) (1,12) k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. ishares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF Sep. 13 (2,42) (2,65) 8,31 8,26 4,44 4,42 8,81 8,94 ishares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF Sep. 13 (1,53) (1,37) 17,08 17,10 3,63 3,86 6,26 6,58 ishares MSCI France UCITS ETF Sep. 14 2,61 1,80 11,98 11,27 (3,53) (3,72) k. A. k. A. ishares MSCI Russia Capped Swap** Sep. 10 k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. 3,86 5,34 ishares MSCI USA SRI UCITS ETF Juli 16 4,84 4,86 k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. ishares S&P CNX Nifty India Swap** Sep. 10 k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. (7,50) (6,43) ishares S&P GSCI Dynamic Roll Agriculture Swap** Jan. 12 k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. (14,95) (14,22) ishares S&P GSCI Dynamic Roll Commodity Swap** Jan. 12 k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. (3,95) (3,17) ishares S&P GSCI Dynamic Roll Energy Swap** Jan. 12 k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. (0,05) 0,75 ishares S&P GSCI Dynamic Roll Industrial Metals Swap** Jan. 12 k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. (12,53) (11,85) ishares TA-25 Israel UCITS ETF Jan. 16 1,67 1,95 k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. ishares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF Feb ,81 19,19 (5,47) (5,17) k. A. k. A. k. A. k. A. ishares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF Mai 16 (0,42) (0,51) k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. * Wurde ein Fonds während eines Wertentwicklungszeitraums aufgelegt, beziehen sich die Angaben auf den Zeitraum vom Datum der Auflegung bis zum Jahresende. ** Wurde ein Fonds während eines Wertentwicklungszeitraums geschlossen, beziehen sich die Angaben auf den Zeitraum vom Beginn des Zeitraums bis zum Schließungsdatum. Bei den Ertragsdaten der Fonds handelt es sich um die gesamten monatlichen Renditen (netto), die auf dem durchschnittlichen veröffentlichten, den Anteilspreisen zugrunde gelegten NIW für den Berichtszeitraum basieren. Aufgrund der Bilanzierungsgrundsätze gemäß irischen Bilanzierungsrichtlinien, die für die Abschlüsse gelten, kann es zu geringfügigen Abweichungen zwischen dem NIW je Anteil (wie im Abschluss ausgewiesen) und dem veröffentlichten, den Anteilspreisen zugrunde gelegten NIW je Anteil kommen. Die Renditen werden abzüglich Managementgebühren ausgewiesen. Die vergangene Performance lässt nicht auf aktuelle oder zukünftige Wertentwicklungen schließen. Die Performancedaten berücksichtigen keine Provisionen oder Gebühren bei Ausgabe oder Rücknahme von Anteilen. Der Fondsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), die Satzung, die Jahres- und Halbjahresberichte sowie das Verzeichnis der Käufe und Verkäufe sind kostenlos am Sitz des Vertreters in der Schweiz erhältlich. i S H A R E S I V P L C H A L B J A H R E S B E R I C H T [ 1 5 ]

17 Zwischenlagebericht BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS (Fortsetzung) MARKTRÜCKBLICK Aktien Globale Aktien Dieser zusammengefasste Marktrückblick bezieht sich auf folgende Fonds: ishares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF, ishares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF, ishares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF, ishares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF und ishares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF. Nach einer volatilen Phase im Juni 2016 nach dem überraschenden Votum Großbritanniens für einen Austritt aus der Europäischen Union ( EU ) zogen weltweite Aktien bis zum Ende des sechsmonatigen Berichtszeitraums der Gesellschaft mit moderaten Gewinnen an. Globale Aktien starteten gemischt in den Berichtszeitraum. Anzeichen für einen Aufschwung der US-Wirtschaftsaktivitäten wurden mehrheitlich von Unsicherheiten im Vorfeld des britischen Referendums zum Verbleib in der EU kompensiert. Obwohl Meinungsumfragen vermuten ließen, dass das Ergebnis knapp ausfallen könnte, gaben die globalen Aktienmärkte direkt nach dem Referendum über den Austritt aus der EU ( Brexit ) deutlich nach. Die Märkte gewannen jedoch rasch wieder an Zuversicht, da die Anleger schlussfolgerten, dass die Unsicherheit nach dem Referendum Zentralbanken davon überzeugen könnte, ihre Konjunkturprogramme zu erhalten oder sogar auszuweiten. Globale Aktien tendierten bis Anfang September 2016 fest, nachdem die Bank of England ( BoE ) im August 2016 eine Zinssenkung beschlossen hatte und die US-Notenbank Federal Reserve ( Fed ) Unsicherheiten in Zusammenhang mit dem Brexit als einen Faktor bei der Entscheidung genannt hatte, die Zinsen auf ihrer Sitzung im September 016 trotz des starken US-Arbeitsmarktes nicht anzuheben. Obwohl fester tendierende Rohstoffpreise, insbesondere von Rohöl, ermutigendere Neuigkeiten aus der chinesischen Wirtschaft widerspiegelten und auch die Stimmung stützten, begannen Anzeichen, dass sich die Fed vor Jahresende schrittweise einer Erhöhung der US-Zinsen näherte, globale Aktienkurse im Oktober 2016 zu belasten. Hinzu kamen die politischen Unsicherheiten vor der US-amerikanischen Präsidentschaftswahl. Trotz einer anfänglichen Verkaufswelle nach der Nachricht von Donald Trumps Wahlerfolg und der damit einhergehenden Unsicherheiten, bedingte das wachsende Vertrauen in die Tatsache, dass der gewählte Präsident ein umfangreiches Infrastrukturprogramm starten würde, ein Anziehen an den Rohstoffmärkten und half globalen Aktien, den Berichtszeitraum fest zu schließen. Während des Berichtszeitraums der Gesellschaft entwickelten sich Aktien der Kategorie World Momentum Factor zwar positiv, aber schlechter als globale Aktien insgesamt. Belastet wurden sie durch ein relativ geringes Engagement in bestimmten, sich besser als der Referenzindex entwickelnden Finanztiteln wie JP Morgan Chase und einem relativ hohen Engagement in bestimmten, sich schlechter als der Referenzindex entwickelnden Basiskonsumgüterwerten wie Altria Group. Aktien der Kategorie World Quality Factor verbuchten auch Gewinne und entwickelten sich schlechter als globale Aktien insgesamt. Die Renditen wurden dabei durch ein Engagement in verschiedenen sich schlechter als der Referenzindex entwickelnden Gesundheitsaktien wie Novo Nordisk und Roche belastet. Aktien der Kategorie World Size Factor und World Multifactor entwickelten sich insgesamt mehrheitlich entlang ihrer Pendants. Aktien der Kategorie World Value Factor entwickelten sich besser als globale Aktien insgesamt, gestützt durch ein Engagement in ausgewählten, sich besser als der Referenzindex entwickelnden Finanztiteln wie Bank of America und speziellen Nicht- Basiskonsumgüterwerten wie Toyota Motor. Europäische Aktien Dieser zusammengefasste Marktrückblick bezieht sich auf folgende Fonds: ishares Edge MSCI Europe Momentum Factor UCITS ETF, ishares Edge MSCI Europe Multifactor UCITS ETF, ishares Edge MSCI Europe Quality Factor UCITS ETF, ishares Edge MSCI Europe Size Factor UCITS ETF, ishares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF, ishares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF, ishares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF und ishares MSCI France UCITS ETF. Europäische Aktien zeigten über den Berichtszeitraum hinweg nur enttäuschende Renditen und entwickelten sich verglichen mit ihren globalen Pendants schlechter. Belastend wirkten hierbei die politischen und wirtschaftlichen Sorgen im Nachgang zum Brexit-Votum. Die europäischen Börsen starteten nervös in den sechsmonatigen Berichtszeitraum, was auf wachsende Unsicherheiten vor dem britischen Referendum am 23. Juni 2016 zurückzuführen war. Nachdem sie nach dem Votum für den Austritt Großbritanniens den Schwankungen ihrer britischen und globalen Pendants gefolgt waren, blieben die europäischen Aktienmärkte in der Folge größtenteils hinter dem Aufschwung ihrer Pendants aus Übersee zurück. Dies war Ausdruck einiger Sorgen, dass der Brexit europafeindlichen Parteien in ganz Europa Auftrieb verleihen und damit auf dem gesamten Kontinent zu erhöhten politischen Risiken führen könnte. Darüber hinaus mehrten sich die Ängste um die Stabilität eines Teils des europäischen Finanzsektors nach dem Brexit-Votum. Einige italienische Banken wurden angesichts der Sorge um ihre Kapitalausstattung einer Überprüfung unterzogen. [ 1 6 ] i S H A R E S I V P L C H A L B J A H R E S B E R I C H T