HISTORISCHE ZAHLENREIHEN

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1 MATRIXBUCH 2017

2 HISTORISCHE ZAHLENREIHEN

3 INHALTSVERZEICHNIS UNSERE INVESTMENT-STRATEGIE: BESSER INVESTIEREN MIT HILFE DER WISSENSCHAFT LOHNENDE RISIKEN EINGEHEN DIE WERTSCHÖPFUNGSKETTE DIE STRUKTUR IST DIE STRATEGIE WIE LEGEN WIR IHR GELD AN? PASSIVES INVESTIEREN UND DIE DAMIT VERBUNDENEN VORTEILE DIE FINANZWISSENSCHAFT DEFINIERT DIE INVESTMENTPHILOSPHIE ERKENNTNIS: MEHR RENDITE NUR ÜBER MEHR RISIKO! DAS VERLIERERSPIEL DES AKTIVEN INVESTIERENS DAS GEWINNERSPIEL DES PASSIVEN INVESTIERENS INSTITUT FÜR VERMÖGENSAUFBAU AG BEWERTUNG DER MUSTERPORTFOLIOS CHART: RENDITE - STANDARDABWEICHUNG HISTORISCHE PORTFOLIO RENDITEN SEIT 1988 AKTIVER FONDS VERSUS ETF VERSUS ASSET KLASSEN FONDS

4 UNSERE INVESTMENT-STRATEGIE: BESSER INVESTIEREN MIT HILFE DER WISSENSCHAFT Wir, als Honorarberater, schaffen Fortschritt durch die Kombination von Forschung und Praxisorientierung. Es gibt ein neues Modell des Investierens, dass nicht auf Spekulation, sondern auf der wissenschaftlichen Untersuchung von Kapitalmärkten beruht. Jahrzehnte der Forschung weisen nun den Weg. Die Mission für uns ist, die Performance der Kapitalmärkte zu liefern und die Renditen durch hoch entwickeltes Portfoliodesign und effizienten Aktienhandel zu steigern. Was wir über erwartete Renditen gelernt haben, kann in drei Dimensionen zusammengefasst werden. Erstens sind Aktien mit größerem Risiko behaftet als Anleihen und haben eine höhere Renditeerwartung. Die relative Wertentwicklung von Aktien gegenüber anderen Aktien hängt von den zwei anderen Dimensionen ab: Klein gegenüber Groß und Value gegenüber Growth. Viele Wirtschaftswissenschaftler sind der Meinung, dass sich Small Caps und Value Aktienwerte überdurchschnittlich entwickeln werden, da der Markt das zugrunde liegende Risiko einpreist. Die vergleichsweise niedrigeren Kurse bieten Investoren höhere Renditen als Kompensation für das Risiko. DIE WERTSCHÖPFUNGSKETTE Kunden profitieren, wenn Forschung und Branchenerfahrung Hand in Hand gehen, um neue Herausforderungen für Kapitalanlagen zu meistern. Ebenso wie eine Innovation in der Marktforschung oft einen neuen Ansatz schafft, führt das besondere Bedürfnis eines Kunden oder ein Investmentproblem zu einer neuen Lösung. KUNDE LOHNENDE RISIKEN EINGEHEN Die Erfahrungen praktizierender Investoren und die gewonnenen wissenschaftlichen Fakten führen zu einer unwiderlegbaren Erkenntnis: Rendite ist der Ertrag aus eingegangenem Risiko. Gewinne lassen sich nur selten erzielen, ohne entsprechende Risiken in Kauf zu nehmen. Nicht alle Risiken bieten jedoch gute Ertragschancen. Die Finanzwissenschaft der vergangenen 50 Jahre hat uns ein tiefes Verständnis über Risiken gelehrt - vor allem darüber, welche Risiken es sich einzugehen lohnt und welche Risiken nicht belohnt werden. Die relative Performance festverzinslicher Wertpapiere ist größtenteils auf zwei Dimensionen zurückzuführen: Anleihelaufzeit und Bonität. Anleihen mit späterer Fälligkeit unterliegen dem Risiko überraschender Zinssatzänderungen. Anleihen schlechterer Bonität unterliegen dem Ausfallrisiko. Eine höhere Gewichtung späterer Fälligkeiten und geringerer Bonität erhöht das Renditepotenzial. UMSETZUNG DIALOG ANLAGEERFOLG STRATEGIE FORSCHUNG 1

5 DIE STRUKTUR IST DIE STRATEGIE Erfolgreiches Anlegen bedeutet nicht nur Risiken einzugehen, die sich erwartungsgemäß auszahlen, sondern auch solche zu vermeiden, die sich nicht auszahlen. Vermeidbare Risiken sind, zu wenig verschiedene Wertpapiere zu halten, einseitig auf Länder oder Industrien zu setzen, den Marktprognosen zu folgen und auf Informationen von Ratingagenturen zu vertrauen. Ein Schutz gegen all diese Risiken ist die Diversifizierung. Sie dämpft die zufälligen Entwicklungen einzelner Titel und Positionen im Portfolio und profitiert von der Rendite der Marktwirtschaft. Traditionelle Fondsmanager tun eines von zwei Dingen: Aktive Manager zielen auf die Auswahl einzelner Aktienwerte, also auf das Gegenteil der Diversifizierung und/oder betreiben Market Timing, der Versuch Börsen Höchst- und niedrig Kurse vorherzusagen. Wir, als Honorarberater, wählen einen anderen Weg. Wir strukturieren Strategien ausschließlich auf der Grundlage wissenschaftlicher Erkenntnisse. Wir diversifizieren nicht nur mittels der Anzahl der Positionen in einem Portfolio (Tausende), sondern auch durch die Breite der entwickelten und angewendeten Strategien. Small Cap Strategien zielen konsistenter auf kleinere Aktienwerte als bei vielen anderen Fondsmanagern. Unsere Value Strategien zielen mit größerem Fokus auf Value Renditen. Als Ergebnis erhalten die Investoren eine konsistentere Portfoliostruktur. WIE LEGEN WIR IHR GELD AN? Garantierte 100% -ige Einhaltung einer wissenschaftlich fundierten Asset Allokation Vermögensverwaltende passive Anlagestrategien auf Fondsbasis (ETF S und Spezialfonds nur über Honorarberater erhältlich) Streuung über bis Einzelpositionen über alle Anlageklassen (Reduziertes Risiko durch Diversifikation) Regelmäßige Anpassung der Anlageklassen zur Startallokation (Rebalancing) Mehrrendite durchschnittlich von 0,5% p.a. Kosten: zwischen 0,41% bis 0,64% p.a. Unschlagbares Rendite-Risiko-Profil PASSIVES INVESTIEREN UND DIE DAMIT VERBUNDENEN VORTEILE Die Erfolgsgeschichte von Indexing, dem passiven Investieren, begann sehr verhalten mit einer Dissertation, die der Franzose Louis Bachelier im Jahr 1900 an der Pariser Sorbonne- Universität einreichte und in der er bereits einige der theoretischen Grundlagen formulierte; Heute konzentrieren sich drei der fünf größten Vermögensverwaltungsgesellschaften der Welt fast ausschließlich auf indexbasierte Anlagen; Führt Sie mit größerer Wahrscheinlichkeit in die Gruppe der erfolgreichsten 10 Prozent aller Anleger als jeder andere Investmentansatz; Ermöglicht die Senkung des Anlagerisikos auf ein Minimum, dessen Höhe von der gewünschten Zielrendite abhängt; Ist leichter umzusetzen, einfach zu überwachen und erfordert weniger Betreuungsaufwand; Ist wissenschaftlich fundiert; Verursacht niedrigere, einmalige und laufende Kosten; Indexing (Passives Investieren) wird auch von den größten Wirtschaftsunternehmen der Welt angewandt; 2

6 DIE FINANZWISSENSCHAFT DEFINIERT DIE INVESTMENTPHILOSPHIE Diversifikation ist unverzichtbar Risiko und Rendite sind untrennbar miteinander verbunden Märkte funktionieren Die Portfolio Struktur erklärt die Performance Kosten und Steuern sind entscheidend Eugene Fama Nobelpreis 2013 Harry M. Markowitz Nobelpreis 1990 Merton H. Miller Nobelpreis 1990 Paul Samuelson Nobelpreis 1970 Robert J. Shiller Nobelpreis 2013 William F. Sharpe Nobelpreis

7 Growth of Wealth ERKENNTNIS: MEHR RENDITE NUR ÜBER MEHR RISIKO! Monthly: 01/ /2016; Default Currency: DMY Growth of Wealth Monthly: 01/ /2016; Default Currency: DMY MSCI Emerging Markets Index (gross div.) S&P Global REIT Index German DAX Performance Index MSCI World Index (gross div.) Citi World Government Bond Index Germany 1-5 Years (local) Gold Spot Price 6.00 Euro Short Term Rate S&P Goldman Sachs Commodity Index Dec/87 Dec/90 Dec/93 Dec/96 Dec/99 Dec/02 Dec/05 Dec/08 Dec/11 Dec/14 Please see Standardized Performance Data and Disclosures (available at the end of this presentation) for information on performance, investment objectives, risks, fees and expenses of Dimensional funds. Performance data Please represents see Standardized past performance. Performance Past performance Data and is Disclosures no guarantee (available of future results at the and end current of this performance presentation) may for be higher information lower on than performance, the performance investment shown. Please objectives, read the risks, prospectus fees and carefully expenses before of investing, available Dimensional calling funds. Dimensional Performance on data 4500 represents or at past performance. Graph Past represents performance a hypothetical is no investment guarantee of $1. future Performance results and includes current reinvestment performance of dividends may be an higher capital or gains. lower than the performance shown. Please read the prospectus carefully before investing, available by calling Dimensional +44(0) or at Graph represents a Citigroup bond indices copyright 2013 by Citigroup. MSCI data copyright MSCI 2013, all rights reserved. The BofA Merrill Lynch Indices are used with permission; copyright 2013 Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated; all rights reserved Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated is a wholly owned hypothetical investment of $1. Performance includes reinvestment of dividends and capital gains. subsidiary of Bank of America Corporation. Dimensional Index data compiled by Dimensional. 4 Citi fixed income indices copyright 2016 by Citigroup. MSCI data copyright MSCI 2013, all rights reserved. The BofA Merrill Lynch Indices are used with permission; copyright 2013 Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated; all rights reserved. Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated is a wholly owned subsidiary of Bank of America Corporation. Data provided by the Deutsche Bundesbank.

8 DAS VERLIERERSPIEL DES AKTIVEN INVESTIERENS Aktiv gemanagte Portfolios sind nichts weiter als der Sieg der Hoffnung u ber die Vernunft. Larry Swedroe, Finanzwissenschaftler (Vor Kosten und Steuern) 12,2 % - Kosten - Aktives Investieren 7,7 % - Kosten - Market Timing - Vor Steuer* - Nach Steuer** 6,1 % - Anlegerverlust 63,1 % 4,5 % 4,5 % MARKT RENDITE FONDS RENDITE INVESTOREN RENDITE (Ausgabeaufschläge wurden nicht berücksichtigt) INVESTOREN RENDITE (Ausgabeaufschläge wurden nicht berücksichtigt) * Studie: Friesen/Sapp 2007, 1991 bis 2004, (USA, 7125 Fonds) Steuern und Ausgabeaufschläge wurden bei dieser Studie nicht berücksichtigt. ** Abgeltungssteuer 26,38 % 5

9 DAS GEWINNERSPIEL DES PASSIVEN INVESTIERENS Buy and Hold (passives Investieren) ist aus Sicht der Wissenschaft die einzige vernu nftige Anlagestrategie. Professor Dr. Martin Weber, Finanzwissenschaftler - Anlegerverlust* 16,4 % 12,2 % 10,2 % * Ø Anlegerverlust (Erfahrungswerte seit 2007) 1. Kosten: Indexfonds, Berater und Honorartarif 2. Steuern MARKT RENDITE INVESTOREN RENDITE 6

10 INSTITUT FÜR VERMÖGENSAUFBAU AG Vorstand: Dr. Andreas Beck, Diplom- Mathematiker, Aktuar Das Institut für Vermögensaufbau (IVA) AG ist eine bankenunabhängige Gesellschaft zur Förderung des Vermögensaufbaus von Privatanlegern mit Hilfe wissenschaftlich gestützter Methoden. Im Zuge dessen führt das IVA Analysen und Studien durch, deren Ergebnisse Privatanlegern beim Auffinden qualitativ hochwertiger Anbieter für den langfristigen Vermögensaufbau helfen sollen. Das Institut bietet keine Anlageberatung oder Vermögensverwaltung an. Im Private Banking besteht die Kerndienstleistung des Instituts in der regelmäßigen Zertifizierung qualitativ hochwertiger Portfolios von Banken und anderen Vermögensverwaltern. BEWERTUNG DER MUSTERPORTFOLIOS In der Wissenschaft herrscht Einigkeit: Passiv Anlegen ist die langfristig überlegene Investmentstrategie. Wie so oft, wird ein solcher Konsens in der Praxis aber falsch verstanden. Diese Einigkeit bedeutet nicht zwingend, dass man sein Aktieninvestment über den Standardindex MSCI World umsetzen soll. Die Honoris Finance Portfolios: Nicht nur billig sondern hochwertig. Hochwertiges Passiv investieren geht daher einen Schritt weiter als bei niedrigen Kosten die Strategie Marktkapitalisierung umsetzen. Wie oben erwähnt bedeutet passiv ohnehin nicht statisch, da auch ein DAX30 oder MSCI World laufenden Änderungen unterworfen ist. Mit der neuen Ausrichtung berücksichtigen die Honoris Finance Portfolios aktuelle Fortschritte Rund um Passiv Investieren. Intelligente Portfolios sind auch jenseits eines aktiven Managements möglich, so dass neben dem Kostenvorteil inzwischen auch qualitative Argumente für das passive Investieren sprechen. München, den Lieber Herr Breuer, kein Änderungsbedarf- besser geht es nicht. Grüße, Andreas Beck. München, den Lieber Herr Breuer, die Portfolios scheinen zeitlos. Ist nach wie vor nichts verbesserbar. Grüße, Andreas Beck. München, den Seit 2012 hat sich einiges in der Kapitalmarktforschung getan hat. Dieses konnte laufend in den Honoris Finance Musterportfolios berücksichtigt werden, ohne dass es einer Änderung in der Struktur erfordert hätte. Es ist durchaus wahrscheinlich, dass dies auch in der Zukunft so funktioniert, da sowohl der Portfolio ETF, als auch die Dimensional Fonds in ihrer Steuerung gerade den Anspruch verfolgen, den Stand der Wissenschaft abzubilden. Die Musterportfolios erstellen aus diesen Bausteinen dann passende Portfolios je nach Risikoneigung und Anlagehorizont. Insbesondere relativ zu anderen Managementkonzepten waren die Ergebnisse herausragend. München, den Dr. Andreas Beck 7

11 CHART: RENDITE - STANDARDABWEICHUNG Annual: ; Default Currency: DMY Annualized Return 17.00% 16.00% 15.00% 14.00% 13.00% 12.00% 11.00% 10.00% 9.00% 8.00% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% Portfolio 1 2. Portfolio 2 3. Portfolio 3 4. Portfolio 4 5. Portfolio 5 6. Portfolio 6 7. Portfolio 7 8. Portfolio 8 9. Portfolio Portfolio MSCI World Index (gross div.) 12. German DAX Performance Index 13. S&P Goldman Sachs Commodity Index 14. Gold Spot Price 15. MSCI Emerging Markets Index (gross div.) 16. S&P Global REIT Index 17. Citigroup World Government Bond Index Germany 1-5 Years 18. Euro Short Term Rate 0% 3% 6% 9% 12% 15% 18% 21% 24% 27% 30% 33% 36% 39% 42% Annualized Standard Deviation Please see Standardized Performance Data and Disclosures (available at the end of this presentation) for information on performance, investment objectives, risks, fees and expenses of Dimensional funds. Performance data represents past performance. Past performance is no guarantee of future results and current performance may be higher or lower than the performance shown. Please read the prospectus carefully before investing, available calling Dimensional on or at Citigroup bond indices copyright 2013 ba Citigroup. MSCI data copyright MSCI 2013, all rights reserved. The BofA Merrill Lynch Indices are used with permission; copyright 2013 Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated; all rights reserved Merrill Lynch Pierce, Fenner & Smith Incorporated is a wholly owned subsidiary of Bank of America Corporation. Dimensional Index data compiled by Dimensional. Data provided by the Deutsche Bundesbank. 8

12 HISTORISCHE PORTFOLIO RENDITEN SEIT 1988* Hohe Risiko-Rendite-Erwartung Niedrige Risiko-Rendite-Erwartung Portfolio 1 Portfolio 2 Portfolio 3 Portfolio 4 Portfolio 5 Portfolio 6 Portfolio 7 Portfolio 8 Portfolio 9 Portfolio 10 Inflation Risikoarme Anlage (Anleihen, Geldmarkt) 0,00 % 10,00% 20,00% 30,00% 40,00% 50,00% 60,00% 70,00% 80,00% 90,00% Weltportfolio (Aktien) 100,00% 90,00% 80,00% 70,00% 60,00% 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% Maximal historischer Verlust über 1 Jahr -43,69% -37,42% -33,41% -30,60% -25,89% -20,04% -15,72% -10,54% -7,45% -2,55% Maximal kumulativer historischer Verlust über 2 Jahre -45,57% -39,51% -34,69% -32,14% -26,74% -19,45% -13,58% -8,89% -3,37% 1,34% Langfristige historische nominale Rendite 12,05% 11,42% 11,20% 10,85% 10,13% 9,43% 8,88% 7,80% 7,26% 6,17% Langfristige historische reale Rendite 10,07% 9,45% 9,23% 8,89% 8,18% 7,49% 6,96% 5,89% 5,36% 4,29% Mindestanlagehorizont in Jahren 11 Jahre 10 Jahre 9 Jahre 8 Jahre 7 Jahre 6 Jahre 5 Jahre 4 Jahre 3 Jahre 2 Jahre Historische nominale Renditen p.a. überlappende Zeiträume Die letzten 5 Jahre 2012 bis ,97% 11,46% 10,66% 10,49% 9,26% 7,97% 6,60% 5,98% 4,44% 3,69% 1,12% Die letzten 10 Jahre 2007 bis ,15% 6,18% 6,11% 6,10% 5,78% 5,52% 5,15% 4,87% 4,40% 4,04% 1,40% Die letzten 15 Jahre 2002 bis ,27% 8,41% 8,04% 7,69% 7,22% 6,55% 6,21% 5,43% 5,08% 4,33% 1,42% Die letzten 20 Jahre 1997 bis ,22% 9,79% 9,58% 9,37% 8,72% 8,07% 7,52% 6,70% 5,99% 5,12% 1,42% Die letzten 25 Jahre 1992 bis ,07% 10,72% 10,58% 10,37% 9,70% 9,11% 8,58% 7,68% 7,03% 6,09% 1,62% Die letzten 29 Jahre 1988 bis ,05% 11,42% 11,20% 10,85% 10,13% 9,43% 8,88% 7,80% 7,26% 6,17% 1,80% Historische reale Renditen p.a. überlappende Zeiträume Die letzten 5 Jahre 2012 bis ,73% 10,22% 9,44% 9,26% 8,05% 6,77% 5,42% 4,81% 3,28% 2,54% Die letzten 10 Jahre 2007 bis ,69% 4,71% 4,65% 4,64% 4,32% 4,06% 3,70% 3,42% 2,96% 2,61% Die letzten 15 Jahre 2002 bis ,74% 6,89% 6,53% 6,19% 5,73% 5,07% 4,72% 3,96% 3,61% 2,88% Die letzten 20 Jahre 1997 bis ,67% 8,25% 8,04% 7,84% 7,19% 6,55% 6,01% 5,20% 4,51% 3,64% Die letzten 25 Jahre 1992 bis ,29% 8,95% 8,82% 8,61% 7,95% 7,37% 6,84% 5,96% 5,32% 4,40% Die letzten 29 Jahre 1988 bis ,07% 9,45% 9,23% 8,89% 8,18% 7,49% 6,96% 5,89% 5,36% 4,29% Anmerkung: *Die Renditen sind nach Abzug aller Fondskosten, aber vor allen weiteren Kosten und Steuern. 9

13 Hohe Risiko-Rendite-Erwartung Niedrige Risiko-Rendite-Erwartung Nominale Renditen der einzelnen Jahre Portfolio 1 Portfolio 2 Portfolio 3 Portfolio 4 Portfolio 5 Portfolio 6 Portfolio 7 Portfolio 8 Portfolio 9 Portfolio 10 Inflation ,72% 40,50% 34,73% 30,82% 27,04% 20,29% 16,92% 12,27% 11,42% 7,66% 1,85% ,90% 28,22% 26,19% 23,82% 20,81% 17,57% 15,85% 11,31% 10,34% 6,32% 2,94% ,36% -18,92% -15,77% -14,40% -11,67% -7,64% -4,63% -2,79% -0,34% 1,42% 2,86% ,36% 23,71% 22,72% 21,34% 19,53% 18,00% 16,78% 14,17% 13,91% 11,57% 4,10% ,45% 2,62% 4,79% 6,04% 6,82% 9,11% 9,97% 10,92% 10,86% 11,48% 3,43% ,55% 57,07% 51,36% 45,41% 40,67% 33,58% 30,98% 22,41% 23,50% 16,54% 3,32% ,88% -2,75% -3,21% -3,45% -2,64% -2,76% -2,00% -1,54% -0,52% 0,15% 2,50% ,03% 3,13% 7,04% 10,03% 10,25% 13,79% 13,70% 15,73% 13,10% 14,06% 1,39% ,14% 21,73% 20,72% 20,03% 17,95% 16,19% 14,28% 12,48% 10,75% 8,91% 1,49% ,01% 21,00% 22,91% 24,89% 21,51% 21,74% 18,09% 17,47% 11,40% 9,55% 2,03% ,64% 0,72% 5,51% 9,29% 8,63% 12,65% 11,49% 13,58% 9,22% 9,82% 0,44% ,68% 53,80% 47,88% 42,23% 36,10% 28,52% 23,92% 15,30% 14,70% 7,32% 1,10% ,42% -1,37% -1,08% -0,07% 1,14% 1,52% 2,43% 4,31% 3,74% 5,42% 2,07% ,16% 4,35% 2,95% 1,73% 2,85% 1,82% 3,42% 3,04% 5,19% 5,45% 1,60% ,49% -17,80% -15,65% -14,70% -11,47% -8,31% -4,78% -2,72% 0,24% 2,45% 1,15% ,35% 27,32% 23,87% 21,24% 18,99% 14,64% 13,25% 9,73% 9,19% 6,37% 1,04% ,83% 15,94% 14,67% 13,66% 12,34% 10,44% 9,63% 7,84% 7,02% 5,45% 2,26% ,73% 34,26% 30,89% 28,16% 24,48% 19,80% 16,96% 12,41% 10,73% 6,69% 1,41% ,98% 13,10% 12,39% 11,60% 10,20% 8,91% 7,97% 6,20% 5,39% 3,74% 1,42% ,10% 6,47% 6,69% 5,69% 5,40% 5,64% 6,09% 4,30% 5,77% 4,35% 3,17% ,44% -36,85% -33,32% -30,71% -25,81% -20,19% -15,62% -10,11% -6,54% -1,11% 1,13% ,02% 43,06% 40,77% 38,01% 32,05% 27,93% 24,20% 18,26% 14,99% 9,67% 0,81% ,02% 24,23% 21,23% 19,32% 17,31% 13,75% 11,98% 9,68% 8,91% 7,03% 1,31% ,26% -11,40% -10,15% -8,94% -7,02% -4,93% -3,56% -1,05% 0,02% 2,34% 1,98% ,62% 15,18% 14,94% 14,76% 13,31% 12,38% 11,11% 9,90% 8,26% 6,92% 2,04% ,67% 11,92% 10,11% 9,99% 8,59% 6,26% 4,25% 4,28% 1,98% 1,81% 1,43% ,64% 12,66% 12,97% 13,30% 11,68% 11,27% 9,64% 8,82% 6,60% 5,41% 0,19% ,98% 2,06% 2,00% 2,47% 2,23% 2,07% 1,43% 2,04% 1,06% 1,44% 0,28% ,83% 16,06% 13,83% 12,35% 10,84% 8,17% 6,89% 5,06% 4,49% 2,99% 1,68%

14 AKTIVER FONDS VERSUS ETF VERSUS ASSET KLASSEN FONDS KRITERIUM AKTIVER FONDS EXCHANGE TRADED FUND (ETF) DIMENSIONAL ASSET-KLASSEN- FONDS Verfügbarkeit Zugänglich über alle Banken Zugänglich über alle Banken Zugänglich nur für akkreditierte Berater Strategieart Aktives Fondsmanagement Indexfonds Management Investieren in Asset-Klassen Finanzinstrument/Sicherheit Offener Investmentfonds/ Offener Investmentfonds/ Offener Investmentfonds/ Sondervermögen Sondervermögen Sondervermögen Verwendete Handelsinstrumente Einzeltitel und derivative Instrumente Einzeltitel oder Swap Nachbildung Einzeltitel (Keine Zertifikate, keine Derivate, keine Kredithebel) Kontrahentenrisiken bei Handelsinstrumenten Kontrahentenrisiken beim Einsatz von derivativen Instrumenten Kontrahentenrisiken bei Swap Nachbildung - begrenzt auf maximal 10,00 % des Sondervermögens Keines Anlagestrategie Aktive Anlagestrategie gemäß Prospekt. Einzeltitelauswahl und Market Timing stehen im Focus. Liefert die Kursentwicklung des zugrundeliegenden Index. Liefert die Kursentwicklung der definierten Asset-Klasse. Regelwerk Regel- und Zeitbasiert Regel- und Zeitbasiert Preisbasiert Rendite/Outperformance Mögliche Outperformance aufgrund von Spekulation. Hohe Handelskosten und nicht eintretende Prognosen minimieren die Wahrscheinlichkeit auf Outperformance. Mögliche Outperformance aufgrund Erträgen aus WP-Leihe und Steueroptimierung. Akzeptiert erhöhte Handelskosten zugunsten der Indexnachbildung, was zu einer Reduktion der Mögliche Outperformance aufgrund von höheren Small & Value Gewichtungen. Effizientes Transaktionsmanagement und Erträge aus WP-Leihe. Rendite führt. Gebühren Ausgabeaufschläge bis zu 5,00% Laufende Gebühren 0,80% bis 2,50% Kein Ausgabeaufschlag bei Börsenhandel, laufende Gebühren 0,10% bis 0,80% Kein Ausgabeaufschlag Laufende Gebühren 0,25% bis 0,75% Total Expense Ratio (TER) Ausschüttung von Bestandsprovisionen TER beinhaltet: Managementgebühr, Depotbankgebühren, Verwaltungskosten TER beinhaltet: Managementgebühr, Depotbankgebühren, Verwaltungskosten In der Regel ja In der Regel nein - es gibt aber Ausnahmen Nein TER beinhaltet: Managementgebühr, sämtliche Depotbankkosten und Verwaltungskosten 10

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