Unternehmenspräsentation

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1 Unternehmenspräsentation 12. OKTOBER 2017 W W W. G R E A T P A N T H E R. C O M

2 Disclaimer Diese Präsentation enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen im Sinne des United States Private Securities Litigation Reform Act von 1995 und in die Zukunft gerichtete Aussagen im Sinne des Securities Act (Ontario)(zusammen in die Zukunft gerichtete Aussagen ). Solche in die Zukunft gerichteten Aussagen können Pläne des Unternehmens für die Produktion seines Guanajuato Minenkomplexes ( GMC ) und der Topia Minen in Mexiko, des Coricancha Minenkomplex ( CMC ) in Peru, die Exploration seiner anderen Projekte in Mexiko, das allgemeine wirtschaftliche Potential seiner Projekte, das Timing und die Ergebnisse der Coricancha PFS, Zeitplan und Kosten für das Unternehmen für die Reaktivierung des CMC, erwartete Verarbeitungs- und Produktionsraten, die nach Reaktivierung im CMC erreicht werden, die finalen Kosten für Renaturierungs-Tailings-Altlasten, Explorationsergebnisse und mögliche Veränderungen der CMC Ressourcenbasis. die Verfügbarkeit notwendiger Finanzierungen und anderen Aussagen enthalten und sie bergen bekannte und unbekannte Risiken, Unsicherheiten und andere Faktoren, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse, Entwicklungen oder Ergebnisse, die in diesen in die Zukunft gerichteten Aussagen erklärt oder von solchen in die Zukunft gerichteten Aussagen impliziert werden, gravierend davon abweichen. Solche Faktoren umfassen u.a. Risiken und Unsicherheiten in Bezug auf politische Risiken, die mit den Betrieben des Unternehmens in einem ausländischen Rechtsbereich zusammenhängen, der Unsicherheit der Produktion und Kostenschätzungen und mögliche unerwartete Kosten und Ausgaben, physische Risiken im Zusammenhang mit Minenbetrieben, Währungsschwankungen, Schwankungen der Preise von Silber, Gold und Basismetallen, den Abschluss wirtschaftlicher Bewertungen, Änderungen bei Projektparametern während der Verfeinerung, die Unmöglichkeit oder das Versagen, angemessene Finanzierungen im richtigen Moment zu erhalten und andre Risiken und Unsicherheiten, darunter die im Jahresbericht des Unternehmens für das am 31. Dezember 2016 geendete Geschäftsjahr und Berichte wesentlicher Änderungen, wie so eingereicht beim Canadian Securities Administrator und verfügbar auf und den Berichten auf Formular 40-F und Formular 6-K, die bei der Securities and Exchange Commission veröffentlicht wurden und auf verfügbar sind. Aussagen, betreffend Mineralreserven - und ressourcenschätzungen, können auch so gesehen werden, dass sie in die Zukunft gerichtete Aussagen in der Hinsicht begründen, da sie Schätzungen der zu erwartenden Mineralisierung umfassen, wenn das Projekt entwickelt wird. Jede Aussage, die Diskussionen hinsichtlich Voraussagen, Erwartungen, Meinungen, Pläne, Projektionen, Ziele, Annahmen oder zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen (oft, aber nicht immer werden Worte wie erwarten, annehmen, planen, projizieren, schätzen, vermuten, beabsichtigen, Strategie, Ziele, Potential oder Varianten davon benutzt bzw. Aussagen macht ) enthält, stellt keine historischen Fakten dar, sondern kann eine in die Zukunft gerichtete Aussage sein. Ebenfalls Aussagen, dass bestimmte Aktionen, Ereignisse oder Ergebnisse auftreten oder erreichte werden können, könnten, mögen, werden oder die Negationen dieser Phrasen und ähnliche Formulierungen können in die Zukunft gerichtete Aussagen sein. Robert Brown, P. Eng. ist die Qualifizierte Person gemäß NI für die in dieser Präsentation diskutierten Projekte. TSX: GPR NYSE MKT: GPL 2

3 Aufbau einer Wachstumsbasis Silber-Gold Produzent Stärke >90% Edelmetalle Keine Hedge, Royalties, Streams Zwei zu 100% eigene Mine in Mexiko; Potential für Produktion in Peru Starke Bilanz, keine Schulden 57,1 Mio. $ in bar 1,2, 63 Mio. $ Betriebskapital 2 Disziplin Kostengünstiger Produzent Wachstum Organisches Wachstumspotential in den Betriebsdistrikten und Suche nach Übernahmen 1. Einschließlich Barmittel und kurzfristige Anlagen 2. US Dollars; per 30. Juni 2017 TSX: GPR NYSE MKT: GPL 3

4 Beibehaltung niedriger Kosten $ $ $ $ $ $ $ $ $ Guidance $ $ 5.00 $ 1.72 $ 3.30 $ 5.83 $ 3.54 $ 5.67 $ $ 5.00 $ 7.19 $ 0.00 $ Q Q Q Q Q $ Q Q Q Q Q Totale Cashkosten je oz Ag All-In-Sustaining Kosten je oz Ag Durchschnittlich realisierter Silberpreis Durchschnittlich realisierter Silberpreis Die Cashkosten je Unze stiegen im Q2 wegen des stärkeren MXN und der zunehmenden Produktion von Topia AISC hatten das Hoch im Q1 wegen Investitionsprojekten; Rückgang begann im Q2 TSX: GPR NYSE MKT: GPL 4

5 Mexiko & Peru Zwei top Silber produzierende Länder in der Welt Günstige politische & bergbaufreundliche Rechtsbereiche TSX: GPR NYSE MKT: GPL 5

6 Guanajuato Distrikt (Ag-Au) Einer von Mexikos berühmtesten Bergbaudistrikten mit einer historischen Produktion von über 1 Mrd. oz Silber in 400 Jahren Erweiterung der Produktion des Guanajuato Minenkomplexes (GMC), Entwicklung neuer Minen und Exploration des Distrikts Kommerzielle Produktion bei San Ignacio begann im Juni 2014, erhöht GMC Durchsatz auf t/tag Exzellente Infrastruktur. Andere Projekte im Distrikt haben das Potential, zu Satellitenbetrieben zu werden TSX: GPR NYSE MKT: GPL 6

7 Guanajuato Minenkomplex (Ag-Au) 1 Q Metallproduction (AgÄq oz 1,2 ) Silberproduktion (Ag oz 1 ) Ausbeuten Ag/Au (%) 89,8 / 88,1 Durchschnittsgehalte Ag/Au (g/t) 155 / 2,54 Verarbeitetes Erz (Tonnen) Cashkosten /oz Ag 3,4 All-in Sustaining Kosten /oz 3,4 TBD TBD Steht für 65% der Gesamtproduktion des 3. Quartals 2017 ¹ 1. Einschließlich Mahlgut von San Ignacio. 2. Silberäquivalent Unzen für 2017 mit Ag:Au-Ratio von 70:1 errechnet. 3. Cashkosten je zahlbare Unze Silber und All-in sustaining Kosten je zahlbare Unze ( AISC ) sind keine IFRS Performance Kennzahlen. Beachten Sie den Abschnitt Nicht-IFRS-Kennzahlen der MD&A des Unternehmens für eine Erklärung dieser Kennzahlen und den Abgleich mit den in Übereinstimmung mit IFRS veröffentlichten Finanzergebnissen des Unternehmens. Da dies keine standardisierten Kennzahlen sind, sind sie möglicherweise mit den von anderen unter ähnlicher Bezeichnung veröffentlichten Kennzahlen nicht identisch. 4. Wird am 30. Oktober 2017 bekanntgegeben. TSX: GPR NYSE MKT: GPL 7

8 San Ignacio Mine (Ag-Au) Rampenzugang von der Oberfläche Erztransport über 22 km zur Cata Anlage in Guanajuato Steht für 55% der gesamten Erzverarbeitung des GMC im Q Signifikantes Potential für Ressourcenerweiterung über 4 km Streichlänge Derzeit Produktion bei t/tag TSX: GPR NYSE MKT: GPL 8

9 San Ignacio Mine (Ag-Au) Aktuelle Minenbauten Neue Bohrungen Explorationsbohrungen haben kürzlich die Fortsetzung der Mineralisierung am Streichen bestätigt, hervorzuheben sind 19,24 m mit durchschnittlich 6,36 g/t Gold und 261 g/t Silber TSX: GPR NYSE MKT: GPL 9

10 Topia Mine (Ag-Pb-Zn-Au) Projekt bedeckt Großteil des Distrikts über ha Hochgradiger Untergrundabbau enger Adern mit zentraler Verarbeitungsanlage Operation von 9 getrennten Minen bietet Flexibilität Erweiterung der Produktion profitabler Minen; vorübergehende Schließung anderer Anlage verbessert & Errichtung neur Tailingsanlage Anfang 2017 Blei- und Zinkkonzentrate werden an Trader in Mexiko verkauft TSX: GPR NYSE MKT: GPL 10

11 Topia Mine (Ag-Pb-Zn-Au) Q Metallproduktion (AgÄq oz 1 ) Silberproduktion (Ag oz) Ausbeuten Durchschn. Gehalte Ag / Au (%) Pb / Zn (%) Ag / Au (g/t) Pb / Zn (%) 91,1 / 67,1 93,5 / 93,8 363 / 0,97 2,63 / 3,33 Verarbeitetes Erz (Tonnen) Cashkosten /oz Ag 2,3 All-in Sustaining Kosten /oz Ag 2,3 TBD TBD Steht für 35% der Gesamtproduktion des 3. Quartals Silberäquivalent Unzen für die Vorgabe 2017 wurden mit Au-Ag Ratio von 70:1 und Ratios von 1:0,0559 und 1:0,0676 für die Dollarpreise von Silberunzen und die Dollarpreise von Pfund Blei und Zink errechnet. 2. Cashkosten je zahlbare Unze Silber und All-in sustaining Kosten je zahlbare Unze ( AISC ) sind keine IFRS Performance Kennzahlen. Beachten Sie den Abschnitt Nicht-IFRS-Kennzahlen der MD&A des Unternehmens für eine Erklärung dieser Kennzahlen und den Abgleich mit den in Übereinstimmung mit IFRS veröffentlichten Finanzergebnissen des Unternehmens. Da dies keine standardisierten Kennzahlen sind, sind sie möglicherweise mit den von anderen unter ähnlicher Bezeichnung veröffentlichten Kennzahlen nicht identisch. 3. Wird am 30. Oktober 2017 bekanntgegeben. TSX: GPR NYSE MKT: GPL 11

12 2017 Ausblick Produktions- und Cashkostenplanung 9 Monate 2017 tatsächlich Vorgabe 2017 Gesamte Unzen Silberäquivalent Gesamte zahlbare Unzen Silber TBD Cashkosten je zahlbare Unze Silber(US) 2 TBD 5,00 6,00 $ AISC (US) 2 TBD 14,00 16,00 $ 1. Silberäquivalent Unzen für die Vorgabe 2017 wurden mit Au-Ag Ratio von 70:1 und Ratios von 1:0,0559 und 1:0,0676 für die Dollarpreise von Silberunzen und die Dollarpreise von Pfund Blei und Zink errechnet. 2. Cashkosten und AISC sind keine IFRS Kennzahlen. Beachten Sie den Abschnitt Nicht-IFRS-Kennzahlen in der MD&A des Unternehmens für einen Abgleich mit den Finanzberichten des Unternehmens. 3. Wird am 30. Oktober 2017 bekanntgegeben. TSX: GPR NYSE MKT: GPL 12

13 Projektpipeline ~ 10 Jahre 5-10 Jahre 3-5 Jahre 1-3 Jahre Gegenwart Frühe Phase Exploration Fortgeschrittene Exploration Entwicklung Fortgeschrittene Entwicklung Produktion Santa Rosa El Horcon Coricancha Guanajuato Mine San Ignacio Mine Topia Mine Pipeline von Projekten in unterschiedlichen Stadien der Exploration & Entwicklung bietet Wachstumsmöglichkeiten Voll finanziert, den Coricancha Minenkomplex und El Horcon in Produktion zu bringen TSX: GPR NYSE MKT: GPL 13

14 E 2018E 2019E 2020E Produktion AgÄq (koz) Wachstumsstrategie 8,000 7,000 Übernahme- Wachstum 6,000 5,000 4,000 Organisches Wachstum 3,000 2,000 1,000 - Topia (actual) GMC (actual) Topia (est) GMC (est) Coricancha (est) Über die ersten 10 Jahre wuchs das Unternehmen organisch, aber die Betriebe sind jetzt an der Kapazitätsgrenze Der Coricancha Minenkomplex stellt den ersten Schritt in eine neue Wachstumsphase mittels Akquisition dar TSX: GPR NYSE MKT: GPL 14

15 Pipeline zur Produktion Coricancha stellt eine kurzfristige (ca Mon.) Produktionsmöglichkeit dar, die Basis für zukünftiges Wachstum in Peru sein wird Übernahme im 2. Quartal 2017 abgeschlossen, Exploration & Entwicklung sollen direkt danach beginnen Produktionsgeschichte von Coricancha deutet auf ein Produktions- Potential von ca. 3 Mio. oz AgÄq p.a. bei voller Leistung hin ein Zuwachs von 75% für GPR Signifikante historische Reserven- u. Ressourcenbasis, Update im 4. Quartal 2017, gefolgt von vorl. Machbarkeitsstudie ( PFS ) 2018 Suche nach weiteren Übernahmen in Lateinamerika mit Fokus auf Mexiko und Peru TSX: GPR NYSE MKT: GPL 15

16 Coricancha Minenkomplex (Au-Ag-Pb-Zn-Cu) Untertagemine, seit August 2013 im Wartungszustand 90 km östlich von Lima in reichem Bergbaudistrikt Betriebsgeschichte datiert bis 1906 zurück Voll genehmigte & betriebsbereite 600 t/tag Verarbeitungsanlage und Gold-Biolaugungs-Anlage Wertmäßig 80% Edelmetalle, 20% Basismetalle GPR wird die Mineral- Ressourcenschätzung im Q aktualisieren & PFS 2018 durchführen TSX: GPR NYSE MKT: GPL 16

17 Coricancha Kaufvertrag Great Panther Silver Peru ( GPS Peru ) übernahm am 30. Juni 2017 Nyrstar Coricancha, den Eigentümer von 100% des CMC GPS Peru zahlt US$ in bar bei bei Erfüllung bestimmter Abschlussbedingungen Nyrstar wird 15% des jährlichen freien Cashflows erhalten, bis zu 10 Mio. US$, nachdem GPS Peru sein Investment eingespielt hat Nyrstar wird die Renaturierungskosten bestimmter Tailingsanlagen, bis zu 20 Mio. US$, übernehmen und dazugehörige Strafen bis zu 4 Mio. US$ Nyrstar wird 9,7 Mio. US$ Minen-Schließungs-Bond für 3 Jahre unterhalten TSX: GPR NYSE MKT: GPL 17

18 Kapitalstruktur Ausstehende Aktien Voll verwässert Institutionelle Eigentümer ~17% Börsenwert 90-Tage Durchschnits- Handelsvolumen 52-Wochen- Handelsspanne: Barmittel 1 Netto Betriebskapital 1 1. Per 30. Juni 2017 TSX NYSE MKT 267 Mio. C$ / 217 Mio. US$ ~1,1 Mio. Aktien 1,48 2,95 C$ 1,11 2,28 US$ 57,1 Mio. US$ (keine Schulden) 63,0 Mio. US$ Aktualisiert am 11. Oktober 2017 Analystenabdeckung: Euro Pacific Capital Inc.; Rodman & Renshaw; Hallgarten & Company; Noble Financial TSX: GPR NYSE MKT: GPL 18

19 Aktienkursentwicklung über zwei Jahr NYSE MKT: GPL Der Bergbausektor war in den letzten 18 Monaten sehr volatil Jüngste Verkäufe waren im Wesentlichen getrieben durch die GDXJ Neu-Balancierung TSX: GPR NYSE MKT: GPL 19

20 12 Monats-Wettbewerbervergleich 100% 80% 60% 40% 20% Veränderung Americas Silver 55% Excellon 19% Great Panther -1% Silver -2% Avino -17% Fortuna -28% Endeavour -40% Impact -50% 0% -20% -40% -60% -80% Viele Unternehmen im Junior-Bergbausektor wurden durch die GDXJ Neu- Balancierung und die allgemeine Marktstimmung nach unten gezogen TSX: GPR NYSE MKT: GPL 20

21 Hebel auf Silber 900% 700% 500% 300% 100% -100% Great Panther Silber TSX: GPR NYSE MKT: GPL 21

22 Warum Great Panther Silver? Kostengünstiger Produzent mit hohem Hebel auf den Silberpreis Starke Bilanz, keine Schulden Suche nach Übernahmen Produktion erfolgreich erhöht, Stückkosten gesenkt Expansion nach Peru mit dem Potential der Produktionserhöhung um 75% Exzellente Liquidität an NYSE MKT und TSX TSX: GPR NYSE MKT: GPL 22

23 Anhang

24 Direktoren & Senior Management Team Vorstand R.W. (Bob) Garnett, CPA, CA, ICD.D, Chair James Bannantine PE, MBA Robert Archer, P. Geo. Ken Major, P. Eng. John Jennings, MBA, CFA W. James Mullin, B.Sc. Elise Rees FCPA, FCA, ICD.D Chief Operating Officer Ali Soltani Präsident & CEO James Bannantine PE, MBA Chief Financial Officer Jim Zadra CPA, CA, MBA V.P. Unternehmensentwicklung Samuel Mah P. Eng. V.P. Exploration Matthew Wunder P. Geo. V.P. Betrieb, Mexiko Brian Peer BA.Sc TSX: GPR NYSE MKT: GPL 24

25 Guanajuato Mine (Ag-Au) Historischer Untertageabbau mit 2 aktiven Schächten & drei Rampen Derzeit Abbau & Entwicklung bis 600 m Tiefe in verschiedenen Zonen über 4 km Streichlänge Höhere Cut-off Gehalte & Verbesserungen der Gehaltskontrolle haben die Kosten gesenkt Ag-Au Konzentrat wird an Schmelzereien in Japan & Deutschland geliefert * Details der Mineral Ressourcenschätzung auf S. 33 TSX: GPR NYSE MKT: GPL 25

26 Soziale Prinzipien Wir haben uns verschrieben: Sicherzustellen, dass unsere Angestellten und Vertragsunternehmer jeden Tag sicher nach Hause kommen Faire und gleiche Anstellungsbedingungen für unsere Angestellten zu bieten Die Vorteile der Gemeinden, in den wir leben und arbeiten zu mehren Den Einfluss auf die Umwelt zu minimieren und Umweltveränderungen auszugleichen Für das 7. Jahr in Folge 2017 als Sozial verantwortliches Unternehnen von CEMEFI, Centro Mexicano para la Filantropía, ausgezeichnet Hohen ethischen Werten und der Umsetzung aller Regeln und Vorschriften unseres Geschäftes TSX: GPR NYSE MKT: GPL 26

27 Finanzzusammenfassung in 000 US$, außer Angaben je Aktie und per Unze Q Q Q Q Q Umsatz $ $ $ $ $ Op. Gewinn aus dem Minenbetrieb vor nicht barwirksamen Posten 1 $ $ $ $ $ Nettogewinn (Verlust) $ 833 $ $ (1.498) $ $ (1.332) Adjustiertes EBITDA 1 $ $ $ $ $ Gewinn (Verlust) je Aktie Basis $ 0,00 $ 0,02 $ (0,01) $ 0,01 $ (0,01) Gewinn (Verlust) je Aktie verwässert $ 0,00 $ 0,02 $ (0,01) $ 0,01 $ (0,01) Totale Cashkosten je oz Ag 1 $ 5,67 $ 3,54 $ 5,83 $ 3,30 $ 1,72 All-in Sustaining Kosten je oz Ag 1 $ 11,47 $ 19,55 $ 16,44 $ 11,97 $ 7,19 Durchschn. realisierter Silberpreis 2 $ 16,01 $ 19,33 $ 14,99 $ 19,65 $ 17,82 1. Das Unternehmen verwendet die nicht IFRS konformen Performance-Kennzahlen Kosten je vermahlene Tonne, Cashkosten, AISC, Operativer Gewinn aus dem Minenbetrieb vor nicht barwirksamen Posten, Verkaufskosten vor nicht barwirksamen Posten und adjustiertes EBITDA in diesem Dokument. Es wird auf den Abschnitt Non-IFRS Measures in der MD&A für Erklärungen dieser Kennzahlen und Abgleiche mit den in Übereinstimmung mit IFRS vom Unternehmen veröffentlichten Zahlen verwiesen. Da dies keine standardisierten Kennzahlen sind, können sie mit den von Dritten veröffentlichten Kennzahlen nicht direkt vergleichbar sein. 2. Durchschnittlich realisierter Silberpreise vor Schmelz- und Raffinierungskosten. TSX: GPR NYSE MKT: GPL 27

28 Operative Zusammenfassung Gesamte Operationen Q Q Q Q Q Unzen Silber Unzen Gold Tonnen Blei Tonnen Zink Tonnen gemahlen Unzen Silberäquivalent 1, Silberäquivalent Unzen für 2017 wurden mit Au-Ag Ratio von 70:1 und Ratios von 1:0,0559 und 1:0,0676 für die Dollarpreise von Silberunzen und die Dollarpreise von Pfund Blei und Zink errechnet. 2. Silberäquivalent Unzen für 2016 mit Ag:Au-Ratio von 70:1 und Ratios von 1:0,0504 für Blei und Zink/Pfund in Unzen Silber errechnet. TSX: GPR NYSE MKT: GPL 28

29 Bohrzusammenfassung Guanajuato m m m m m Topia m m m San Ignacio m m m m m Coricancha m m m Santa Rosa m El Horcon m m Total m m m m m 2017 Bohrungen fokussiert auf Erhöhung der Ressourcen und die Exploration neuer Zonen TSX: GPR NYSE MKT: GPL 29

30 Mineralressourcen Gemessen Tonnen Ag (g/t) Au (g/t) Pb (%) Zn (%) Ag (oz) Au (oz) AgÄq oz San Ignacio , Guanajuato , Topia ,44 4,26 4, Total gemessen Angezeigt San Ignacio , Guanajuato , Topia ,17 4,75 3, Total angezeigt Total gemessen & angezeigt Abgeleitet San Ignacio , Guanajuato , Topia ,31 3,44 3, El Horcon ,64 2,97 4, Total abgeleitet Anmerkung: Mineral Ressourcenschätzungen verwenden ein Stichtagsdatum 31. August 2016 und einen Metallpreis-Ausblick von 18,00 US$/oz Silber und US$/oz Gold. Topia, November US$/oz Au, 17,00 US$/oz Ag, 0,90 US$/lb Pb und 0,95 US$/lb Zn. Silberäquivalent-Berechnungen nutzen die gleichen Metallpreise. San Ignacio, Dezember ,00 US$/oz Ag; US$/oz Au. Silberäquivalent-Berechnungen für El Horcon schließen Blei, aber nicht Zink ein, da Zink in der Guanajuato Anlage nicht gewonnen wird. Robert Brown, P. Eng. ist die Qualifizierte Person unter NI für Guanajuato, Topia, San Ignacio und El Horcon. TSX: GPR NYSE MKT: GPL 30

31 W W W. G R E A T P A N T H E R. C O M Spiros Cacos Direktor, Investor Relations scacos@greatpanther.com