BASF We create chemistry. Saori Dubourg, Mitglied des Vorstands Berenberg Family Office Group Lunch, München, 22. November 2017

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1 BASF We create chemistry Saori Dubourg, Mitglied des Vorstands Berenberg Family Office Group Lunch, München, 22. November 2017

2 Zukunftsgerichtete Aussagen und Prognosen Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen. Diese Aussagen basieren auf den gegenwärtigen Einschätzungen und Prognosen des Vorstands sowie den derzeit verfügbaren Informationen. Die zukunftsgerichteten Aussagen sind nicht als Garantien der darin genannten zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse zu verstehen. Diese sind vielmehr von einer Vielzahl von Faktoren abhängig; sie beinhalten verschiedene Risiken und Unwägbarkeiten und beruhen auf Annahmen, die sich möglicherweise als nicht zutreffend erweisen. Zu diesen Risikofaktoren gehören insbesondere die im Chancen- und Risikobericht des BASF-Berichts 2016 auf den Seiten 111 bis 118 genannten Faktoren. Der BASF-Bericht steht im Internet unter basf.com/bericht zur Verfügung. BASF übernimmt keine Verpflichtung, die in dieser Präsentation gemachten zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren. Berenberg Family Office Group Lunch, München, 22. November

3 Wir bei BASF tragen zu vielen Produkten bei, die Sie rund um die Uhr nutzen Nutrilan Superabsorber Sokalan Omega-3 ecoflex / ecovio Trilon M Tinuvin Ultramid Tinosorb Luquafleece Coatings Cellasto Infinergy Berenberg Family Office Group Lunch, München, 22. November

4 Wir bei BASF tragen zu vielen Produkten bei, die Sie im Auto nutzen... für hochwertiges Design und besseren Schutz durch funktionale Beschichtung Coatings... für Fahrzeuginnenräume, die lange wie neu wirken Tinuvin Hochleistungskunststoffe für Leichtbau, Langlebigkeit und Design Ultramid für eine sichere, ruhige und komfortable Fahrt Cellasto Berenberg Family Office Group Lunch, München, 22. November

5 Wir bei BASF tragen zu vielen Produkten bei, die Sie in Ihrer Freizeit nutzen... für den Schutz der Haut vor schädlichen UV-Strahlen für neue Maßstäbe bei Qualität und Funktionalität von Sportkleidung Luquafleece Tinosorb... für einen Reboundeffekt bei Laufschuhen Infinergy Berenberg Family Office Group Lunch, München, 22. November

6 Agenda 1 BASF auf einen Blick 2 BASF-Strategie We create chemistry 3 Nachhaltige Wertsteigerung Berenberg Family Office Group Lunch, München, 22. November

7 Chemie eine Wachstumsindustrie Globale jährliche Wachstumsrate ~3,6 %* Landwirtschaft Gesundheit & Ernährung Energie & Ressourcen Bauen & Wohnen Konsumgüter Automobil & Transport Elektrik & Elektronik ~10 Mrd. Chemie bietet Ideen und Lösungen für aktuelle und künftige Bedürfnisse 70 % 50 % 30 % Menschen im Jahr 2050 der Weltbevölkerung werden 2050 in Städten leben mehr primärer Energieverbrauch im Jahr 2050 mehr Nahrungsmittel werden 2050 gebraucht Berenberg Family Office Group Lunch, München, 22. November 2017 * Reale, durchschnittliche jährliche Veränderung der Chemieproduktion ; BASF Bericht 2016, S.121 7

8 BASF ein ausgewogenes Portfolio Umsatz 2016: 57,6 Mrd. ; EBITDA 10,5 Mrd. Umsatzanteil 2016* Berenberg Family Office Group Lunch, München, 22. November 2017 * Nicht dargestellt: Sonstige 3 % des Umsatzes der BASF-Gruppe; EBITDA -1,0 Mrd. 8

9 BASF-Verbundkonzept Einzigartiger Wettbewerbsvorteil Menschen, Kunden, Technologie, Produktion Einsparungen Energie >300 Mio. p.a. Jährliche Kosteneinsparungen von mehr als 1 Mrd. durch integrierte Produktion Verbundkonzept unterstützt Nachhaltigkeit, reduziert Abfälle und vermeidet CO 2 -Emissionen von 6 Mio. Tonnen p.a. Berenberg Family Office Group Lunch, München, 22. November

10 Globaler Marktzugang durch regionale Präsenz Nordamerika Umsatz Mio. EBIT Mio. Mitarbeiter Antwerpen Ludwigshafen Florham Park Europa Umsatz Mio. EBIT Mio. Mitarbeiter Asien-Pazifik Umsatz Mio. EBIT Mio. Mitarbeiter Freeport Südamerika Umsatz Mio. EBIT 432 Mio. Mitarbeiter Geismar São Paulo Kuantan Nanjing Hongkong Regionale Zentren Ausgewählte Standorte Verbundstandorte Ausgewählte Forschungs- und Entwicklungsstandorte Berenberg Family Office Group Lunch, München, 22. November 2017 Umsatz nach Sitz der Kunden; EBIT nach Sitz der Gesellschaften 10

11 BASF-Gruppe Januar September 2017 Deutliche Umsatz- und Ergebnissteigerung Finanzkennzahlen Jan. Sept Jan. Sept Veränderung Umsatz 48,4 Mrd. 42,7 Mrd. 13 % EBITDA 9,7 Mrd. 8,0 Mrd. 21 % EBIT vor Sondereinflüssen 6,5 Mrd. 5,1 Mrd. 26 % EBIT 6,6 Mrd. 5,0 Mrd. 31 % Jahresüberschuss nach Anteilen anderer Gesellschafter 4,5 Mrd. 3,4 Mrd. 35 % Ergebnis je Aktie 4,94 3,67 35 % Bereinigtes Ergebnis je Aktie 5,15 4,04 27 % Cashflow aus betriebl. Tätigkeit 7,6 Mrd. 5,8 Mrd. 30 % Umsatzeinflüsse Mengen Preise Portfolio Währungen vs % 8 % 1 % 0 % Berenberg Family Office Group Lunch, München, 22. November

12 Finanzziele für die nächsten Jahre Umsatzsteigerung Wachstum leicht höher als die globale Chemieproduktion Steigerung des EBITDA Wachstum deutlich stärker als die globale Chemieproduktion Attraktive Rendite Wir wollen eine signifikante Prämie auf unsere Kapitalkosten erwirtschaften Weiterhin hoher Cashflow Wir wollen kontinuierlich einen hohen Free Cashflow generieren Progressive Dividenden-Politik Wir wollen unsere Dividende jährlich steigern oder zumindest auf dem Niveau des Vorjahres halten Berenberg Family Office Group Lunch, München, 22. November

13 Agenda 1 BASF auf einen Blick 2 BASF-Strategie We create chemistry 3 Nachhaltige Wertsteigerung Berenberg Family Office Group Lunch, München, 22. November

14 Unsere Prioritäten Wir wollen in den kommenden Jahren beim Umsatz eine leicht höhere und beim Ergebnis eine deutlich höhere Steigerungsrate als die globale Chemieproduktion erzielen. Dies soll erreicht werden durch: Portfoliomanagement Investitionen in organisches Wachstum Innovationen für eine nachhaltige Zukunft Operative Exzellenz Berenberg Family Office Group Lunch, München, 22. November

15 Kontinuierliches Portfoliomanagement Wachstumsfelder Innovationspipeline Akquisitionen Spezialitäten und Lösungen Attraktive Märkte Differenzierung durch Kundennähe und Innovationen Veräußerung von Geschäften, z.b. wegen geringerer Marktattraktivität ~50 % ~50 % Kommodifizierung führt zu Restrukturierung Ausgewählte Volumenprodukte Attraktive Märkte Differenzierung durch Prozesstechnologie und Integration Veräußerung von Geschäften, z.b. wegen Verlust von Differenzierung Ziel (in % des Umsatzes*) Unser Ziel ist es, ein ausgewogenes Portfolio beizubehalten Berenberg Family Office Group Lunch, München, 22. November 2017 * Ohne Umsatz von Oil & Gas 15

16 Kontinuierliches Portfoliomanagement Mehr Kundennähe und Innovationen Akquisitionen Functional Crop Care Personal Care & Nahrung Omega-3-Fettsäuren Enzyme Batteriematerialien Spezialkunststoffe Ausgewählte Öl- und Gas- Beteiligungen Autoreparaturlacke Oberflächenbehandlung BASF Kerngeschäft Ausgewählte Transaktionen 2010 heute Starke Partnerschaften Gazprom PETRONAS Sinopec Total Devestitionen Styrolgeschäft Düngemittel Ausgewählte Öl- und Gas- Beteiligungen Gashandelsgeschäft Custom-Synthesis-Geschäft Textilchemikalien Polyolefinkatalysatoren Industrielacke Lederchemikalien ~5,5 Mrd. Umsatz in aufstrebenden und innovationsgetriebenen Geschäftsfeldern ~21,0 Mrd. Umsatz in Geschäftsfeldern mit geringerer Differenzierungsmöglichkeit Berenberg Family Office Group Lunch, München, 22. November

17 Klare Akquisitionskriterien Strategische Akquisitionskriterien Wir wollen Geschäfte akquirieren, die profitabel über dem Industriedurchschnitt wachsen; innovationsgetrieben sind; unseren Kunden einen Wertbeitrag liefern; die Ertragszyklizität der BASF-Gruppe reduzieren. Akquisitionskriterien Finanzielle Akquisitionskriterien Wir wollen Geschäfte akquirieren, die eine Rendite über dem gewichteten durchschnittlichen Kapitalkostensatz bieten; ab dem dritten Jahr nach der Akquisition einen positiven Beitrag zum Ergebnis je Aktie liefern. Berenberg Family Office Group Lunch, München, 22. November

18 Komplementäre Akquisitionen zur Stärkung des Portfolios der BASF-Gruppe Wesentliche Teile der Saatgut- und nichtselektiven Herbizidgeschäfte von Bayer Kaufpreis: ~5,9 Mrd. Umsatz 2016: ~1,3 Mrd. EBITDA 2016: ~385 Mio. Umsatz CAGR*: ~15 % ( ) Abschluss im 1. Quartal 2018 erwartet Solvays integriertes globales Polyamidgeschäft Kaufpreis: ~1,6 Mrd. Umsatz 2016: ~1,3 Mrd. EBITDA 2016: ~200 Mio. Markt CAGR*: >3,5 % Abschluss im 3. Quartal 2018 erwartet Chemetall Geschäft für Oberflächenbehandlung Kaufpreis: ~3,1 Mrd. US$ Umsatz 2015: ~845 Mio. US$ EBITDA 2015: ~200 Mio. US$ Umsatz CAGR*: ~7 % ( ) Abschluss im Dezember 2016 erfolgt Berenberg Family Office Group Lunch, München, 22. November 2017 * Compound Annual Growth Rate (abgekürzt: CAGR): durchschnittliches jährliches Wachstum 18

19 BASF will wesentliche Teile der Saatgut- und nichtselektiven Herbizid-Geschäfte von Bayer erwerben Eigenständiges Saatgutgeschäft Attraktives Saatgutportfolio für Raps, Soja und Baumwolle in Nord-/Südamerika und Europa Exzellente Trait-Forschung für Raps, Soja und Baumwolle LibertyLink Technologie für Herbizidtoleranz und verbundene Handelsmarken Erweiterung des bestehenden Pflanzenschutzgeschäfts Globales nicht-selektives Herbizidgeschäft mit Glufosinat- Ammonium Modernste Produktionsstätten in den USA, Kanada und Deutschland Berenberg Family Office Group Lunch, München, 22. November

20 BASF will das globale Polyamidgeschäft von Solvay akquirieren Ausweitung der globalen Präsenz Erweiterung der Präsenz, speziell in Asien und Südamerika Ausweitung der Fähigkeiten, um globale und regionale Kunden zu bedienen Erweiterung des Portfolios für Hochleistungskunststoffe Technyl, Ultramid, Ultradur, Ultraform, Ultracom Ergänzung der technischen Fähigkeiten und Innovationskapazitäten* Hitzebeständige elektronische und elektrische Hochspannungsbauteile Maßgeschneiderte Lösungen für Komponenten im Automobil Mechanisch stabile und wärmebeständige Konsumgüter Verbesserte Versorgungssicherheit Rückwärtsintegration bei allen wichtigen Rohstoffen für PA 6.6 Vollintegrierte Wertschöpfungskette bei Hochleistungskunststoffen Berenberg Family Office Group Lunch, München, 22. November 2017 * Anwendungsbeispiele 20

21 Investitionen in zukünftiges Wachstum Investitionen in Höhe von 3,9 Mrd. für 2017 geplant Investitionen in Sachanlagevermögen nach Segmenten Investitionen in Sachanlagevermögen nach Regionen Sonstige 13 % Chemicals 24 % Sonstige** 3 % Südamerika* 10 % Europa 49 % Oil & Gas 23 % ,0 Mrd. billion ,0 Mrd. billion Agricultural Solutions 4 % Performance Products 21 % Functional Materials & Solutions 15 % Asien-Pazifik 16 % Nordamerika 22 % Oil & Gas Europa Berenberg Family Office Group Lunch, München, 22. November 2017 * Inklusive Afrika, Naher Osten ** Standortalternativen werden geprüft 21

22 Innovationen treiben zukünftiges Wachstum voran Forschungs- und Entwicklungskosten der Segmente 2016 Konzernforschung, Sonstige 21 % Chemicals 10 % Forschungs- und Entwicklungskosten von 1,86 Mrd. im Jahr 2016 Anteil am Umsatz ~3 % Rund Mitarbeiter in F&E Rund Projekte Oil & Gas 2 % Agricultural Solutions 26 % ,86 Mrd. billion Performance Products 20 % Functional Materials & Solutions 21 % Ca. 850 neue Patente im Jahr 2016 Forschungsverbund: Kooperationen mit mehr als 600 exzellenten Partnern aus Universitäten, Start-ups und der Industrie 2016 über 10 Mrd. Umsatz mit Produkten, die 5 Jahre und weniger auf dem Markt sind Berenberg Family Office Group Lunch, München, 22. November

23 Sustainable Solution Steering Bewertungsmethode zur gezielten Steuerung unseres Portfolios Umsatzanteil in Prozent (2016) 27,2 % Substanzieller Nachhaltigkeitsbeitrag in der Anwendung > Produktanwendungen analysiert 27,2 % Accelerators wachsen stark im jeweiligen Markt 68,3 % Sustainable Solution Steering Erfüllt elementare Nachhaltigkeitsanforderungen im Markt Spezifische Nachhaltigkeitsherausforderungen werden aktiv angegangen liefern überdurchschnittliche Margen repräsentieren die Mehrheit in der F&E-Pipeline 68,3 % Performers <1 % Challenged products 4,2 % 0,3 % Maßgebliche Nachhaltigkeitsherausforderung indentifiziert und Aktionsplan in Entwicklung Steigerung des Umsatzanteils von Accelerators von 23 % im Jahr 2014 auf 28 % im Jahr 2020 Berenberg Family Office Group Lunch, München, 22. November

24 BASF s Value-to-Society 2016 Positiver Beitrag zu nachhaltigem Wachstum in jeder Stufe der Wertschöpfungskette Gesamte Lieferkette 1 BASF Kundenindustrien 2 Ergebnis nach Steuern Abschreibungen Steuern Löhne Humankapital Gesundheit & Sicherheit Luftverschmutzung CO 2 -Emissionen Landnutzung Abfall Wasserverbrauch Wasserverschmutzung Mrd Wertbeitrag des Einkaufs der BASF Wertbeitrag der BASF-Produktion Wertbeitrag der verkauften BASF-Produkte Berenberg Family Office Group Lunch, München, 22. November Vorlieferanten, direkte Lieferanten 2 Direkte Kunden in von BASF belieferten Industrien 24

25 Operative Exzellenz DrivE-Programm Jährlicher Ergebnisbeitrag DrivE Mio. 0, Mio. Ziel 1 Mrd. DrivE-Programm Ziel: Jährlicher Ergebnisbeitrag in Höhe von ~1 Mrd. ab Ende 2018 Optimierung der Prozesse und Strukturen in allen Regionen einschließlich Produktion Kapazitätsausweitungen Produktivitätssteigerungen Projektzeitraum: Mio. Ergebnisbeitrag Gesamt Berenberg Family Office Group Lunch, München, 22. November

26 Digitalisierung unterstützt Wachstum und Effizienz Digitale Geschäfts- Modelle Wachstum Smarte Innovationen Digitale Geschäftsmodelle Vernetzung mit Kunden Digitalisierung in F&E Zusätzliche Umsatzpotenziale Erhöhung des Lieferanteils Steigerung des Innovationsoutputs Smarte Lieferketten Smarte Produktion Effizienz Vorausschauende Instandhaltung Augmented Reality in der Produktion Integrierte Lieferketten Ausweitung der Kapazitäten Steigerung der Arbeitseffizienz Reduzierung des Umlaufvermögens Berenberg Family Office Group Lunch, München, 22. November

27 Agenda 1 BASF auf einen Blick 2 BASF-Strategie We create chemistry 3 Nachhaltige Wertsteigerung Berenberg Family Office Group Lunch, München, 22. November

28 Attraktive Dividende Dividende soll jährlich gesteigert oder zumindest auf dem Niveau des jeweiligen Vorjahres gehalten werden Dividende pro Aktie 3 2,50 2,60 2,70 2,80 2,90 3,00 2,20 2 1,50 1,95 1,95 1,70 1 0,65 0,70 0,70 0,85 1, Dividendenrendite in %* 3,1 % 3,9 % 3,1 % 3,2 % 3,1 % 4,1 % 3,8 % 7,0 % 3,9 % 3,7 % 4,6 % 3,7 % 3,5 % 4,0 % 4,1 % 3,4 % Berenberg Family Office Group Lunch, München, 22. November 2017 * Dividendenrendite basierend auf dem jeweiligen Jahresschlusskurs 28

29 Nachhaltig Wert schaffen Aktuelle Marktkapitalisierung: 86 Mrd. * Durchschnittliche jährliche Steigerung (bei Wiederanlage der Dividende) 10 Jahre November 2007 Oktober Jahre November 2014 Oktober ,2 % BASF +14,0 % +1,1 % Euro Stoxx 50 +8,5 % +5,1 % DAX ,3 % +6,9 % MSCI World Chemicals +12,2 % Berenberg Family Office Group Lunch, München, 22. November 2017 * Zum 31. Oktober

30 Die BASF-Aktie ein attraktives Investment Wachstum im Durchschnitt über globaler Chemieproduktion Breites und robustes Portfolio Einzigartiges Verbund-Konzept Ergebnissteigerung und starke Cashflow-Generierung Langfristige Wertsteigerung mit attraktiver Dividendenpolitik Berenberg Family Office Group Lunch, München, 22. November

31 Berenberg Family Office Group Lunch, München, 22. November BASF Investor Day 2015 Keynote speech 31