Einzelhandelsmarktüberblick. Deutschland 3. Quartal 2017 Erschienen im Oktober 2017

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1 Einzelhandelsmarktüberblick Deutschland 3. Quartal 2017 Erschienen im Oktober 2017

2 JLL Einzelhandelsmarktüberblick Oktober Deutsche Wirtschaft weiterhin in guter Verfassung Die deutsche Wirtschaft setzt ihren Höhenflug fort und ist auch zum Ende des zweiten Quartals in einer guten Verfassung. Das Bruttoinlandsprodukt lag 0,6 % über dem Vorquartal. Für das Gesamtjahr 2017 erwartet Consensus Economics ein Wachstum von 1,9 %, auch für 2018 wird mit einem Ergebnis in derselben Größenordnung gerechnet. In den drei Monaten des zweiten Quartals 2017 kamen positive Impulse vorwiegend aus dem Inland. Die privaten Konsumausgaben stiegen gegenüber dem Vorquartal um 0,8 %, die staatlichen um 0,6 %. Darüber hinaus stiegen auch die Investitionen deutlich an. Der Außenbeitrag hingegen, also die Differenz aus Exporten und Importen, dämpfte dagegen das Wachstum um 0,3 Prozentpunkte, da die Importe mit 1,7 % deutlich stärker zulegten als die Exporte mit 0,7 %. Die Verbraucherpreise erhöhten sich im September 2017 gegenüber dem Vorjahresmonat um 1,8 %. Die Energiepreise Einzelhandelsklima in Deutschland stiegen mit 2,7 % zwar deutlich an, der größte Zuwachs wurde allerdings bei den Nahrungsmitteln verzeichnet, welche sich auf Jahressicht um 3,6 % verteuerten. Von diesen Zuwächsen profitierte auch der Einzelhandel. Die Einzelhandelsunternehmen in Deutschland konnten im August 2017 nach vorläufigen Ergebnissen preisbereinigt 2,8 % mehr umsetzen als im Vorjahresmonat, nominal lag die Steigerung sogar bei 4,7 %. Im Lebensmittelbereich lag die reale Steigerung bei 2,5 %, beim Einzelhandel mit Nicht-Lebensmitteln insgesamt bei 3,1 %. Der GfK-Konsumklimaindex konnte in den vergangenen zwölf Monaten deutlich zulegen. Hierfür war insbesondere die deutlich gestiegene Konjunkturerwartung ausschlaggebend. In den vergangenen drei Monaten fiel die Verbesserung dagegen geringer aus, da neben der Konjunkturerwartung auch die Einkommenserwartung Rückgänge verzeichnete, während die Anschaffungsneigung relativ unverändert auf ihrem hohen Niveau verblieb. Vermietungsumsatz Deutschland in Innenstadtlagen 80 Indikatorpunkte, Saldo m² GfK-Konjunkturerwartung GfK-Anschaffungsneigung GfK-Einkommenserwartung Ifo-Geschäftsklimaindex Einzelhandel (Saldo) GfK-Konsumklimaindex Q Vermietungsumsatz Durchschnittlicher Jahresumsatz ( ): m² Quelle: GfK, ifo-institut

3 JLL Einzelhandelsmarktüberblick Oktober Vermietungsmarkt im dritten Quartal eher verhalten Im dritten Quartal 2017 zeigte der Retail-Vermietungsmarkt ein durchwachsenes Ergebnis. Zwar liegt das Gesamtvermietungsvolumen der ersten drei Quartale mit m² nahezu gleichauf zum Vorjahresergebnis ( m²), mit rund m² bei 235 Deals sank jedoch die vermittelte Einzelhandelsfläche erstmals seit 2013 auf einen Quartalswert von unter m. Es zeigt sich, dass die Einzelhändler verhaltener agieren, bevor eine langfristige Anmietung realisiert wird, so werden oft zuerst Pop-Up-Stores eingerichtet, um den jeweiligen Markt oder die Lage zu testen. Beispiele hierfür sind Dorothee Schumacher auf dem Neuen Wall in Hamburg oder das Online-Designertaschenlabel Fashionette an der Düsseldorfer Königsallee. Anteil der Big 10 erneut hinter den Erwartungen Für die Standorte der Big 10 wird es in diesem Jahr schwierig ihren schwachen Start ins Vermietungsjahr 2017 noch aufzuholen. Trotz zwei relativ konstanter Quartale kann für das laufende Jahr bisher nur ein Vermietungsvolumen von insgesamt m² erreicht werden. Mit Ausblick auf das Jahresende dürfte es schwer werden die rund m² des vergangenen Jahres zu erreichen. Ein Ergebnis um m² für die zehn wichtigsten Einzelhandelsstandorte erscheint eher realistisch. Das schlägt sich auch auf die jeweiligen Einzelergebnisse nieder. Und selbst Berlin schwächelt mit m². Zwar führt die Bundes-hauptstadt das Feld an, doch durch die teilweise ins Stocken geratenen oder ganz aufgegebenen Projektentwicklungen wie das Volt oder die Mall of Kudamm, kann nicht mehr die herausragenden Ergebnisse der Vorjahre angeschlossen werden. Hamburg schließt mit m² auf und kann nicht zuletzt durch die neu gestaltete Europa-Passage incl. neuem Foodsky einige nennenswerte Vermietungen verzeichnen. Köln ( m²) Anzahl Deals gesamt Anteil Big 10* Anteil internationale Konzepte Flächenumsatz Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Q3 17 gesamt (.000 m²) 112,5 132,8 126,4 120,4 98,3 Anteil Big 10* Anteil internationale Konzepte Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Q % 45 % 33 % 45 % 36 % 57 % 53 % 57 % 53 % 64 % 35 % 44 % 18 % 28 % 33 % 67 % 65 % 63 % 59 % 72 % * Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, Hannover, Köln, Leipzig, München, Nürnberg, Stuttgart Vermietungabschlüsse nach Ladengröße 100% 80% 60% 40% 20% 0% 4 % 8 % 15 % 18 % 31 % 24 % Basis: 768 Mietvertragsabschlüsse, Q m² bis < m² 500 bis < m² 250 bis < 500 m² 100 bis < 250 m² < 100 m²

4 JLL Einzelhandelsmarktüberblick Oktober Flächenumsatz nach Branchen kann sich dank eines vergleichsweise starken dritten Quartals auf Platz drei behaupten. Düsseldorf auf dem vierten Rang erzielt mit m² ein zufriedenstellendes Ergebnis. Hier fanden die Vermietungen hauptsächlich rund um die konsumige Einkaufsmeile Schadowstraße statt, nicht zuletzt wegen der angekündigten Planungen zur Umgestaltung in eine Fußgängerzone. Von den nachfolgenden Metropolen bleiben insbesondere Stuttgart (9.500 m²) und Frankfurt (5.600 m²) hinter den Erwartungen zurück. Während Stuttgarts außergewöhnlich gutes Ergebnis aus dem Jahr 2016 hauptsächlich von der der Großanmietung eines Textildiscounters getragen wurde, konnten in Frankfurt nur Mietvertragsabschlüsse im kleinflächigen und mittleren Größensegment vermeldet werden. Leipzig und Hannover gelten traditionell als Märkte mit geringer Fluktuation und zeigten daher weniger ausgeprägte Vermietungsaktivitäten. Bei der Flächenverteilung nach Branchen kann sich die Textilsparte nach wie vor behaupten, allerdings mit einem etwas schwächeren Ergebnis im Vergleich zum Vorjahreszeitraum, als ihr Anteil noch 33 % betrug. Die Textildiscounter und Anbieter von Young Fashion bestimmen hier das Geschehen und bestreiten 60 % der angemieteten Fläche. Mit insgesamt 21 Neuanmietungen zeigten sich KiK (7) Ernsting s Family (8) und TK Maxx (6) besonders expansiv. Aber auch hier erhöht sich der Konkurrenzdruck, nachdem die Discounter Aldi und Lidl verstärkt versuchen, sich durch sogenannte Promikollektionen weitere Marktanteile im Modebereich zu sichern. Die Gesundheits-/Beautybranche (18 %) ist zweitstärkster Nachfrager und kann fünf Prozentpunkte mehr verbuchen. Von den m² vermittelter Retailfläche entfällt allein die Hälfte auf die Fitnessanbieter, vorwiegend aus dem preiswerten Segment. Aber auch neue Konzepte wie das lifestylebewusste, wertigere Fitnesskonzept von McFit, John Reed, versucht sich in den 1a-Lagen zu etablieren. Während die Gastronomie-/Foodbranche im vergan- Verteilung Flächenanteile Textilien 7% 9% 28 % Textil Gesundheit/Beauty Gastronomie/Food Warenhaus Heim-Haus-Wohnbedarf Sport/Outdoor 11 % 6 % 6 % 33 % Textildiscounter Young Fashion Bekleidungshaus DOB 9% 18% 18% Schuhe/Lederwaren Telekommunikation/Elektronik Schreibwaren/Bücher Bank/Versicherung 12 % 27 % HAKA DOB/HAKA Exklusive Mode Sonstiges KIKO Basis: m², Q Basis: m², Q

5 JLL Einzelhandelsmarktüberblick Oktober genen Jahr durchweg Ergebnisse von 20 % und darüber erreicht hat, liegt ihr Anteil bei jetzt bei 18 %. Rund ein Drittel der Flächen entfällt auf die Systemgastronomen und ein weiteres auf die Lebensmittelhändler. Der Anteil der Warenhaussparte erreichte 9 % und verbesserte sich gegenüber 2016 um drei Prozentpunkte, wobei zwei Drittel der Flächenanteile allein auf die Kaufhauskette Woolworth entfallen, die sich insbesondere im dritten Quartal expansiv zeigte. Spitzenmieten in den Big 10 stabil In der zweiten Jahreshälfte 2017 bleiben die Spitzenmieten in den Big 10 unverändert. Somit ergibt sich gegenüber der zweiten Jahreshälfte des Vorjahres ein durchschnittlicher Rückgang von 1,0 %. Der Ausblick für die erste Jahreshälfte 2018 deutet auf eine stabile Entwicklung in allen der zehn bedeutendsten deutschen Einzelhandelsstandorte hin. Bei der Betrachtung des deutschlandweiten Durchschnitts der Spitzenmieten ergeben Spitzenmietpreisindex Ladenflächen Indexwert 2000 = 100 H2 12 H1 13 H2 13 H1 14 H2 14 H1 15 H2 15 H1 16 H2 16 H1 17 H2 17 Durchschnitt Spitzenmiete Big 10* Durchschnitt Spitzenmiete Deutschland** * Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, Hannover, Köln, Leipzig, München, Nürnberg, Stuttgart, ** Basis 185 Städte sich dagegen auch in der zweiten Jahreshälfte 2017 für Märkte außerhalb der Big 10 weitere Rückgänge, so dass auf Jahressicht der durchschnittliche Rückgang mit -2,6 % mehr als doppelt so hoch ausfällt wie in den Big 10. Konträr zum Vermietungsmarkt zeigt sich die Investorennachfrage insbesondere für innerstädtische Geschäftshäuser weiter dynamisch. Infolge dessen und aufgrund des knappen Angebotes hat sich die Renditekompression noch einmal verstärkt. In den Big 10 gingen die jeweiligen Spitzenwerte im Vergleich zum Vorhalbjahr um durchschnittlich 43 Basispunkte zurück. Den größten Renditeeffekt erreichte die große Nachfrage in Berlin, wo der Spitzenwert um 70 Basispunkte zurück ging. Auch in München und Frankfurt wurden mit 65 bzw. 60 Basispunkten weitere deutliche Rückgänge erzielt, so dass das niedrigste Renditeniveau deutschlandweit am Münchener Einzelhandelsmarkt nunmehr bei 2,60 % liegt. Lediglich in Nürnberg blieb das Spitzenniveau zuletzt unverändert. Spitzenrendite Geschäftshäuser 5,00 4,75 4,50 4,25 4,00 3,75 3,50 3,25 3,00 2,75 2,50 % H2 12 H1 13 H2 13 H1 14 H2 14 H1 15 H2 15 H1 16 H2 16 H1 17 H2 17 Berlin Hamburg Düsseldorf Hannover Frankfurt/Main Köln Leipzig München Nürnberg Stuttgart

6 JLL Einzelhandelsmarktüberblick Oktober Vermietungsumsatz Einzelhandel (in m²) Stadt Q Q Veränderung zu Q Durchschnitt Berlin % Hamburg % Köln % Düsseldorf % Stuttgart % München % Frankfurt/Main % Leipzig % Nürnberg % Hannover % Spitzenmieten im Einzelhandel in den Big 10 Prognose 1. Hj % % % % % % % % 190 Stadt (Straße) 2. Hj Hj Veränderung zum 2. Hj München (Kaufingerstraße-Marienplatz) Berlin (Tauentzienstraße) Frankfurt/Main (Zeil) Düsseldorf (Königsallee) Hamburg (Spitalerstraße) Stuttgart (Königstraße) Köln (Schildergasse) Hannover (Georgstraße) Nürnberg (Ludwigsplatz-Hefnersplatz-Karolinenstraße) % 160 Leipzig (Petersstraße/Grimmaische Straße) % 120 Spitzenmiete in Euro/m²/Monat bei Neuvermietung, 100 m² ebenerdige Verkaufsfläche mit 6 m Front

7 JLL Einzelhandelsmarktüberblick Oktober Deal Ticker Berlin 1 Snipes 2 Foot Locker 3 Red Wing Shoes 4 Gaastra 5 Only Deal Ticker Düsseldorf 1 20grad Restobar 2 Decathlon 3 Wilma Wunder 4 Luisa Cerano 5 Only

8 JLL Einzelhandelsmarktüberblick Oktober Deal Ticker Frankfurt 1 Adenauer & Co. 2 Eton 3 Hema 4 Dorothee Schumacher 5 Devialet Deal Ticker Hamburg 1 Sephora 2 Dorothee Schumacher (Pop-Up) 3 Rivièra Maison 4 PommStore 5 Rolex Boutique

9 JLL Einzelhandelsmarktüberblick Oktober Deal Ticker Hannover 1 TUI Deal Ticker Köln 1 Das Werk 2 Claudie Pierlot 3 PicknWeight 4 Tesla Motors 5 Taschen Verlag

10 JLL Einzelhandelsmarktüberblick Oktober Deal Ticker Leipzig 1 Ulla Popken 2 Woolworth 3 Foodkurt Deal Ticker München 1 Céline 2 West Wing (Pop-Up) 3 Disney Store 4 dm-drogeriemarkt

11 JLL Einzelhandelsmarktüberblick Oktober Deal Ticker Nürnberg 1 Rossmann 2 Wicklein Lebkuchen Deal Ticker Stuttgart 1 Louis Vuitton 2 Tredy Fashion 3 Lapin House

12 Kontakte Jörg Ritter Management Board Germany, Retail Frankfurt tel +49 (0) Dirk Wichner Head of Retail Leasing Germany Berlin tel +49 (0) Sandra Ludwig Head of Retail Investment Germany Hamburg tel+49 (0) Anke Kaukars-Haverkamp Head of Shopping Center Services Germany Frankfurt tel +49 (0) Helge Scheunemann Head of Research Germany Hamburg tel +49 (0) jll.de Alle Informationen rund um JLL finden Sie auf unserer Unternehmenswebseite jll.de/research Alle Research-Berichte finden Sie auch auf unserer Unternehmenswebsite jll.de/buero Aktuelle Online-Büroimmobilienangebote zur Miete finden Sie in unserem Gewerbeimmobilien-Suchportal Copyright JONES LANG LASALLE SE, Dieser Bericht wurde mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt und basiert auf Informationen aus Quellen, die wir für zuverlässig erachten, aber für deren Genauigkeit, Vollständigkeit und Richtigkeit wir keine Haftung übernehmen. Die enthaltenen Meinungen stellen unsere Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichtes dar und können sich ohne Vorankündigung ändern. Historische Entwicklungen sind kein Indiz für zukünftige Ergebnisse. Dieser Bericht ist nicht für den Vertrieb oder die Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Finanzanlage bestimmt. Die in diesem Bericht zum Ausdruck gebrachten Meinungen und Empfehlungen berücksichtigen nicht individuelle Kundensituationen, -ziele oder -bedürfnisse und sind nicht für die Empfehlung einzelner Wertpapiere, Finanzanlagen oder Strategien einzelner Kunden bestimmt. Der Empfänger dieses Berichtes muss seine eigenen unabhängigen Entscheidungen hinsichtlich einzelner Wertpapiere oder Finanzanlagen treffen. Jones Lang LaSalle übernimmt keine Haftung für direkte oder indirekte Schäden, die aus Ungenauigkeiten, Unvollständigkeiten oder Fehlern in diesem Bericht entstehen.