Einzelhandelsmarktüberblick. Deutschland 2. Quartal 2017 Erschienen im Juli 2017

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1 Einzelhandelsmarktüberblick Deutschland 2. Quartal 2017 Erschienen im Juli 2017

2 JLL Einzelhandelsmarktüberblick Juli Reale Steigerung des Einzelhandelsumsatzes Die Zeichen für die deutsche Wirtschaft stehen weiterhin auf Wachstum. Im ersten Quartal 2017 fiel das Bruttoinlandsprodukt gegenüber dem Vorquartal um 0,6 % höher aus. Consensus Economics sieht für das Gesamtjahr 2017 ein Wachstum von 1,7 %, dieses Ergebnis wird auch für 2018 erwartet. Im ersten Quartal stiegen insbesondere die Investitionen, aber auch die staatlichen sowie privaten Konsumausgaben nahmen im Vorquartalsvergleich zu. Da die Exporte mit 1,3 % stärker zulegten als die Importe (0,4 %) ergibt sich ein positiver Außenbeitrag, der das BIP mit insgesamt 0,4 % stützt. Die Inflation steigt wieder leicht an. Im Juni 2017 lag das Niveau der Verbraucherpreise 1,6 % über dem des Vorjahresmonats. Einer der größten Treiber hierbei waren Nahrungsmittel (2,8 %), während die Kosten für Haushaltsenergie (-0,1 %) insbesondere durch deutlich gesunkene Gaspreise leicht zurückgingen. Diese makroökonomischen Rahmenbedingungen haben sich positiv auf die Einzelhandelsumsätze ausgewirkt. Im Mai 2017 wurde nominal 6,3 % (real 4,8 %) mehr umgesetzt als im Vorjahresmonat. Im Einzelhandel mit Nicht-Lebensmitteln lag die Zunahme bei 6,9 % (real 4,8 %). Im Zeitraum Januar bis Mai 2017 lag das Gesamtwachstum nominal bei 3,5 % (real 1,7 %) gegenüber demselben Zeitraum des Vorjahres. Auch die mit dem GfK-Konsumklimaindex für Deutschland gemessene Verbraucherstimmung stieg in den vergangenen drei Monaten erneut an. Insbesondere die Konjunkturerwartung verzeichnete eine signifikante Verbesserung, auch die Einkommenserwartung legte deutlich zu und die Anschaffungsneigung stieg leicht an. Im Vorjahresvergleich konnten ebenfalls alle diese Teilindikatoren teils deutlich zulegen. Einzelhandelsklima in Deutschland Vermietungsumsatz Deutschland in Innenstadtlagen 80 Indikatorpunkte, Saldo m² GfK-Konjunkturerwartung GfK-Anschaffungsneigung GfK-Einkommenserwartung Ifo-Geschäftsklimaindex Einzelhandel (Saldo) GfK-Konsumklimaindex H1 17 Vermietungsumsatz Durchschnittlicher Jahresumsatz ( ): m² Quelle: GfK, ifo-institut

3 JLL Einzelhandelsmarktüberblick Juli Vermietungen zum Halbjahr knapp unter Durchschnitt Zum Halbjahr 2017 erreicht der deutsche Einzelhandel ein Vermietungsergebnis von m² bei 533 Einzeldeals und liegt bezogen auf das Vermietungsvolumen damit nur rund 3 % unter dem Durchschnitt der Halbjahresergebnisse der letzten fünf Jahre. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum konnten ca m² mehr vermittelt werden und auch die Zahl der Vermietungen erhöhte sich noch einmal um 25. Mit rund 53 % konnten die internationalen Konzepte ihren Anteil an den Vermietungsdeals gegenüber dem Vorjahr konstant halten. Bezogen auf den Flächenanteil verloren sie zwar neun Prozentpunkte verglichen mit dem ersten Halbjahr 2016, erreichten hier aber noch immer einen Anteil von 60 %. Die ausgeprägte Dominanz der internationalen Retailer zeigt sich insbesondere im Textilsegment. Während der Löwenanteil der vermittelten Fläche mit m² an internationale Textiler ging, mieteten im gleichen Segment die nationalen Einzelhändler lediglich m² an. Es rücken immer wieder neue Konzepte nach, wie zuletzt das italienische Modelabel Peserico oder Arket, eine Multilabelkette von H&M. Ebenfalls erfolgreich startete die türkische Modemarke Yargici ihre Deutschlandexpansion und sicherte sich bereits vier Standorte. Bei den zweitund drittstärksten Branchen Gesundheit/Beauty ( m²) sowie Gastronomie/Food ( m²) sind die Internationalen ebenfalls führend, allerdings nicht so ausgeprägt wie im Textilbereich. Mit einem Plus von 31 % bzw. 15 % haben sie gegenüber den nationalen Konzepten die Nase vorn. Vermietungsanteil der Big 10 fällt deutlich zurück Trotzdem zeigt sich insgesamt bei der Flächenverteilung nach Branchen die Textilbranche wieder etwas schwächer und liegt mit 29 % zwei Prozentpunkte hinter dem Halbjahreswert 2016 zurück. Erstmals konnte sich die Gesundheit-/Beauty-Branche nach 13 % aktuell mit 19 % knapp auf den zweiten Platz Anzahl Deals gesamt Anteil Big 10* Anteil internationale Konzepte Flächenumsatz Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 gesamt (.000 m²) 115,1 113,4 133,4 126,4 120,4 Anteil Big 10* Anteil internationale Konzepte Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q % 42 % 45 % 33 % 44 % 55 % 57 % 53 % 56 % 51 % 39 % 35 % 44 % 18 % 28 % 65 % 67 % 65 % 63 % 58 % * Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, Hannover, Köln, Leipzig, München, Nürnberg, Stuttgart Vermietungabschlüsse nach Ladengröße 100% 80% 60% 40% 20% 0% 5 % 8 % 13 % 16 % 31 % 26 % Basis: 533 Mietvertragsabschlüsse, Q m² bis < m² 500 bis < m² 250 bis < 500 m² 100 bis < 250 m² < 100 m²

4 JLL Einzelhandelsmarktüberblick Juli Flächenumsatz nach Branchen schieben. Erreichte die Gastronomie-/Foodsparte im vergangenen Jahr noch zwischen 20 % und 24 %, lag ihr Anteil dieses Mal nur bei 18 % und belegt den dritten Rang. Das liegt zum einen daran, dass die Drogeriemarktketten Müller und Rossmann mit großflächigen Anmietungen aktiv waren, aber auch die Fitnessbranche im Discountsegment versucht, in den Innenstädten Fuß zu fassen. Zum anderen wird im Gastronomiebereich eher im mittleren oder je nach Konzept auch im kleineren Flächenbereich angemietet. Die nachfolgen Branchen Warenhaus und Heim-Haus-Wohnbedarf verzeichneten nahezu konstante Werte. Hier zeigte sich Woolworth weiterhin expansiv, aber auch die Nachvermietung der ehemaligen Strauss-Flächen an das Kaufhauskonzept Elanza mit sechs Anmietungen schlug zu Buche. Während der Sport/Outdoorbereich und Telekommunikation im ersten Halbjahr 2016 Anteile von je 5 % erzielten, spielten sie im laufenden Jahr nur eine untergeordnete Rolle. Die Schuhbranche hält ihren Anteil zuverlässig auf zwischen vier und fünf Prozent, ihr gelingt es aber auch nicht Zuwächse zu erzielen. Der Flächenanteil der Big 10, den zehn bedeutendsten Einzelhandelsmetropolen Deutschlands, am Gesamtvermietungsvolumen fiel im Jahresvergleich signifikant von fast 35 % auf 23 %, das ist der niedrigste Wert der letzten fünf Jahre. Dieser rückläufige Trend zeichnete sich bereits im letzten Jahr ab, hier konnten die Big 10 aber noch ein Durchschnittsergebnis von 37 % erreichen. Offenbar rücken verstärkt attraktive Mittelstädte in den Fokus der Expansionsleiter. Standorte, die von dieser Entwicklung profitierten, waren z.b. Münster, Bielefeld, Wiesbaden oder Gießen, die im ersten Halbjahr Ergebnisse zwischen m² und m² erzielten. Unter den Big 10 konnte zumindest Berlin seine Spitzenposition zurückerobern und erreichte m², dicht gefolgt von Hamburg ( m²), ebenfalls mit einer verbesserten Leistung gegenüber dem Vorjahreshalbjahr. Stuttgart (7.300 m²) auf dem Verteilung Flächenanteile Textilien 6% 8% 10% 18% 29 % 19% Textil Gesundheit/Beauty Gastronomie/Food Warenhaus Heim-Haus-Wohnbedarf Schuhe/Lederwaren Sport/Outdoor Schreibwaren/Bücher Telekommunikation/Elektronik Bank/Versicherung 9 % 15 % 5 % 7 % 24 % 36 % Textildiscounter Young Fashion Bekleidungshaus DOB DOB/HAKA HAKA KIKO Sonstiges Exklusive Mode Basis: m², Q Basis: m², Q

5 JLL Einzelhandelsmarktüberblick Juli dritten Rang konnte den schwachen Start ins Jahr 2017 etwas ausgleichen. Bis auf Köln blieben die weiteren Metropolen allerdings durchweg hinter den Erwartungen zurück. Spitzenmieten werden leicht nachgeben In den Big 10 gingen die Spitzenmieten im ersten Halbjahr 2017 gegenüber dem Vorjahreszeitraum im Mittel um 0,9 % zurück. Allerdings waren hiervon nicht alle Märkte in gleicher Intensität betroffen. In sieben dieser Märkte blieb die Spitzenmiete auf Jahressicht unverändert. In Berlin dagegen fiel der Spitzenwert um rund 6 % und auch Hannover verzeichnete einen Rückgang um rund 5 %, während in Köln das Spitzenniveau um etwa 2 % anstieg. Im zweiten Halbjahr 2017 rechnen wir mit stabilen Werten in allen dieser zehn Märkte. Im Durchschnitt aller deutschlandweit untersuchten 185 Einzelhandelsmärkte fiel der Rückgang der Spitzenmiete mit 1,8 % gegenüber dem Vorjahreshalbjahr doppelt so hoch aus wie in Spitzenmietpreisindex Ladenflächen Indexwert 2000 = 100 H1 12 H2 12 H1 13 H2 13 H1 14 H2 14 H1 15 H2 15 H1 16 H2 16 H1 17 Durchschnitt Spitzenmiete Big 10* Durchschnitt Spitzenmiete Deutschland** * Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, Hannover, Köln, Leipzig, München, Nürnberg, Stuttgart, ** Basis 185 Städte den Big 10. In Bezug auf die Mietpreisentwicklung ist erkennbar, dass sich der deutsche Einzelhandelsmarkt immer mehr ausdifferenziert und es gibt durchaus Städte abseits der Big 10, die auch weiterhin Mietpreissteigerungen im Spitzensegment zu verzeichnen haben. Den größten absoluten Anstieg erfuhr Bonn, wo der Spitzenwert seit dem ersten Halbjahr 2016 um 15 Euro auf aktuell 125 Euro/m²/Monat zulegte. Demgegenüber sank die Spitzenmiete am stärksten in Hildesheim um 25 Euro auf nunmehr 50 Euro/m²/Monat. Bei den Nettoanfangsrenditen zeigt sich der anhaltende Anlagedruck von Seiten der Investoren. Die Spitzenwerte in den Big 10 gingen in den vergangen sechs Monaten um durchschnittlich vier Basispunkte zurück. Dabei reicht die Spanne von stabilen Werten (Berlin, Hamburg, Köln, München und Stuttgart) bis hin zu einem Rückgang von 15 Basispunkten in Hannover, wo der Wert nun knapp unter dem von Nürnberg liegt. Die niedrigste Spitzenrendite wird mit 3,25 % weiterhin in München erzielt. Spitzenrendite Geschäftshäuser 5,00 4,75 4,50 4,25 4,00 3,75 3,50 3,25 3,00 % H1 12 H2 12 H1 13 H2 13 H1 14 H2 14 H1 15 H2 15 H1 16 H2 16 H1 17 Berlin Hamburg Düsseldorf Hannover Frankfurt/Main Köln Leipzig München Nürnberg Stuttgart

6 JLL Einzelhandelsmarktüberblick Juli Vermietungsumsatz Einzelhandel (in m²) Stadt 1. Hj Hj Veränderung zu 1. Hj Durchschnitt Berlin % Hamburg % Stuttgart % Köln % München % Düsseldorf % Frankfurt/Main % Leipzig % Nürnberg % Hannover % Spitzenmieten im Einzelhandel in den Big 10 Prognose 2. Hj % % % % % % % % 190 Stadt (Straße) 1. Hj Hj Veränderung zum 1. Hj München (Kaufingerstraße-Marienplatz) Berlin (Tauentzienstraße) Frankfurt/Main (Zeil) Düsseldorf (Königsallee) Hamburg (Spitalerstraße) Stuttgart (Königstraße) Köln (Schildergasse) Hannover (Georgstraße) Nürnberg (Ludwigsplatz-Hefnersplatz-Karolinenstraße) % 160 Leipzig (Petersstraße/Grimmaische Straße) % 120 Spitzenmiete in Euro/m²/Monat bei Neuvermietung, 100 m² ebenerdige Verkaufsfläche mit 6 m Front

7 JLL Einzelhandelsmarktüberblick Juli Deal Ticker Berlin 1 Granit 2 Havaianas 3 Depot 4 Søstrene Grene 5 Zadig & Voltaire 6 Jo Malone Deal Ticker Düsseldorf 1 Urban Outfitters 2 Fashionette (Pop-Up-Store) 3 Vivobarefoot 4 The Grill

8 JLL Einzelhandelsmarktüberblick Juli Deal Ticker Frankfurt 1 Uhrenmanufaktur F. Muller 2 Atelier NA 3 Sandro Paris 4 Depot Deal Ticker Hamburg 1 Closed 2 Ba&sh 3 Acne Studios 4 Clas Ohlson 5 Peserico

9 JLL Einzelhandelsmarktüberblick Juli Deal Ticker Hannover 1 Schöffel Lowa 2 Tennis-Point Deal Ticker Köln 1 Viu 2 Ace & Tate 3 Maje Paris 4 COA

10 JLL Einzelhandelsmarktüberblick Juli Deal Ticker Leipzig 1 Peter Pane 2 Butik Deal Ticker München 1 Sandro Paris 2 Coccinelle 3 Arket 4 Topshop

11 JLL Einzelhandelsmarktüberblick Juli Deal Ticker Nürnberg 1 Patisserie Tafelzier Deal Ticker Stuttgart 1 Palmers 2 Saks off 5th 3 Kaufhaus Mitte 4 Iqos

12 Kontakte Jörg Ritter Management Board Germany, Retail Frankfurt tel +49 (0) Anke Kaukars-Haverkamp Head of Shopping Center Services Germany Frankfurt tel +49 (0) Dirk Wichner Head of Retail Leasing Germany Berlin tel +49 (0) Helge Scheunemann Head of Research Germany Hamburg tel +49 (0) Sandra Ludwig Head of Retail Investment Germany Team Leader Retail Investment Hamburg Hamburg tel +49 (0) jll.de Alle Informationen rund um JLL finden Sie auf unserer Unternehmenswebseite jll.de/research Alle Research-Berichte finden Sie auch auf unserer Unternehmenswebsite jll.de/buero Aktuelle Online-Büroimmobilienangebote zur Miete finden Sie in unserem Gewerbeimmobilien-Suchportal Copyright JONES LANG LASALLE SE, Dieser Bericht wurde mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt und basiert auf Informationen aus Quellen, die wir für zuverlässig erachten, aber für deren Genauigkeit, Vollständigkeit und Richtigkeit wir keine Haftung übernehmen. Die enthaltenen Meinungen stellen unsere Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichtes dar und können sich ohne Vorankündigung ändern. Historische Entwicklungen sind kein Indiz für zukünftige Ergebnisse. Dieser Bericht ist nicht für den Vertrieb oder die Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Finanzanlage bestimmt. Die in diesem Bericht zum Ausdruck gebrachten Meinungen und Empfehlungen berücksichtigen nicht individuelle Kundensituationen, -ziele oder -bedürfnisse und sind nicht für die Empfehlung einzelner Wertpapiere, Finanzanlagen oder Strategien einzelner Kunden bestimmt. Der Empfänger dieses Berichtes muss seine eigenen unabhängigen Entscheidungen hinsichtlich einzelner Wertpapiere oder Finanzanlagen treffen. Jones Lang LaSalle übernimmt keine Haftung für direkte oder indirekte Schäden, die aus Ungenauigkeiten, Unvollständigkeiten oder Fehlern in diesem Bericht entstehen.