Einzelhandelsmarktüberblick. Deutschland 3. Quartal 2016 Erschienen im Oktober 2016

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1 Einzelhandelsmarktüberblick Deutschland 3. Quartal 2016 Erschienen im Oktober 2016

2 JLL Einzelhandelsmarktüberblick Oktober Wirtschaft und Einzelhandelsumsätze legen weiter zu Das Wachstum der deutschen Wirtschaft setzt sich weiter fort, wenn auch mit gemäßigterem Tempo. Im zweiten Quartal 2016 steigerte sich das Bruttoinlandsprodukt gegenüber dem Vorquartal um 0,4 %. Für das Gesamtjahr 2016 erwartet Consensus Economics aktuell ein Wachstum von 1,8 % soll es immerhin noch bei 1,3 % liegen. Die privaten und öffentlichen Haushalte trugen mit ihren Konsumausgaben nur wenig zu diesem Wachstum bei und legten um 0,2 % bzw. 0,6 % gegenüber dem Vorquartal zu. Wesentlicher Treiber des Wirtschaftswachstums waren die Exporte mit einer Zunahme von 1,2 % gegenüber einem Rückgang der Importe um 0,1 %. Dies führte zu einem Außenbeitrag, mit einem Anteil von 0,6 Prozentpunkten am Gesamtwachstum. Im September 2016 lag die anhand des Verbraucherpreisindex gemessene Steigerung der Verbraucherpreise 0,7 % höher als Einzelhandelsklima in Deutschland im selben Monat des Vorjahres. Bei Nahrungsmitteln lag die Preissteigerung bei 0,4 %, während die Preise für Unterhaltungselektronik und Bekleidungsartikel deutlicher zurück gingen (-2,9 % bzw. -1,0 %). Der Einzelhandel steigerte im August 2016 im Vorjahresvergleich seinen Umsatz real um 3,7 %. Beim Einzelhandel mit Nicht-Lebensmitteln lag die reale Steigerung sogar bei 4,8 %. Für den Zeitraum von Januar bis August 2016 liegt das Umsatzplus gegenüber dem Vorjahreszeitraum preisbereinigt bei 2,2 %. Der Arbeitsmarkt spiegelt mit einem Rückgang der Arbeitslosenquote gegenüber dem Vorjahresmonat um 0,3 Prozentpunkte auf 5,9 % im September 2016 die gute wirtschaftliche Verfassung des Landes wider. Im Zuge dessen verbesserte sich auch die Verbraucherstimmung in Deutschland weiter. Der GfK- Konsumklimaindex legte mit all seinen Teilindizes in den letzten drei Monaten zu. Vermietungsumsatz Deutschland in Innenstadtlagen 80 Indikatorpunkte, Saldo m² GfK-Konjunkturerwartung GfK-Anschaffungsneigung GfK-Einkommenserwartung Ifo-Geschäftsklimaindex Einzelhandel (Saldo) GfK-Konsumklimaindex Q Vermietungsumsatz Durchschnittlicher Jahresumsatz ( ): m² Quelle: GfK, ifo-institut

3 JLL Einzelhandelsmarktüberblick Oktober Vermietungsmarkt im dritten Quartal zurückhaltend Das dritte Quartal 2016 bringt für den Retail-Vermietungsmarkt ein eher verhaltenes Ergebnis mit rund m² vermittelter Einzelhandelsfläche. Zwar steigt die Anzahl der Vermietungsabschlüsse gegenüber dem Vorquartal noch einmal um 10 % auf 278 an, trotzdem liegt das Gesamtvolumen für die ersten drei Quartale mit m² rund 6 % unter dem Vergleichswert des Vorjahres. Obwohl nach wie vor neue internationale Konzepte auf den deutschen Markt drängen, wie zuletzt das belgische Modelabel Caroline Biss, das skandinavische Wohnkaufhaus Illums Bolighus oder der US-Filialist Brooks Brothers wird das Gesamtjahresergebnis nicht mehr die herausragenden Resultate der letzten beiden Jahre mit mehr als jeweils m² erreichen können. Ein Wert auf dem Niveau des Jahres 2013 mit rund m² erscheint aber dennoch möglich. Wie schon in den Vorquartalen zu beobachten war, konnten die Big-10-Standorte auch im dritten Quartal ihren Flächenanteil nicht ausbauen und erreichten im ersten Dreivierteljahr mit m² rund 10 % weniger als im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Immerhin gelang es Düsseldorf, Berlin und Hamburg zuletzt, ihre Rückstände des ersten Halbjahres etwas aufzuholen. Nach wie vor führt Frankfurt mit m² das Feld an, getrieben von den beiden Projektentwicklungen Upper Zeil und Maro Opernquartier, gefolgt von Stuttgart ( m²) das bereits jetzt sein Vorjahresergebnis um mehr als 50 % übertroffen hat. In Berlin hat sich die Nachfrage im dritten Quartal wieder deutlich belebt und verbessert sich auf m². Hamburg profitiert von der Neuausrichtung der HSH Nordbank Passage, jetzt Perle Hamburg, und konnte einige nennenswerte Vermietungen verzeichnen. Mit drei Großvermietungen gelingt es Düsseldorf ( m²) nach einem eher schwachen ersten Halbjahr sich um drei Plätze zu verbessern. München (9.400 m²), Köln (8.900 m²) und auch Hannover (1.000 m²) verzeichnen eine eher zurückhaltende Anzahl Deals gesamt Anteil Big 10* Anteil internationale Konzepte Flächenumsatz Q3 15 Q4 15 Q1 16 Q2 16 Q3 16 gesamt (.000 m²) 123,3 151,2 121,2 114,6 113,9 Anteil Big 10* Anteil internationale Konzepte Q3 15 Q4 15 Q1 16 Q2 16 Q % 49 % 39 % 46 % 42 % 53 % 53 % 52 % 55 % 57 % 23 % 48 % 30 % 39 % 35 % 61 % 60 % 72 % 66 % 68 % * Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, Hannover, Köln, Leipzig, München, Nürnberg, Stuttgart Vermietungabschlüsse nach Ladengröße 100% 80% 60% 40% 20% 0% 4 % 7 % 15 % 18 % 32 % 25 % Basis: 786 Mietvertragsabschlüsse, Q m² bis < m² 500 bis < m² 250 bis < 500 m² 100 bis < 250 m² < 100 m²

4 JLL Einzelhandelsmarktüberblick Oktober Nachfrage, hier konnten lediglich kleine bzw. mittelgroße Flächen vermietetet werden. Auch bei der Verteilung der Abschlüsse nach Größenklassen zeigt sich im 5-Jahresgleich eine deutliche Verschiebung. Belief sich der Anteil der Kleinflächen unter 100 m² im Jahr 2011 noch auf lediglich 16 %, so liegt er aktuell bei 25 %. Umgekehrt sank der Anteil der Großvermietungen ab m² von einem 17-%- Anteil auf jetzt 11 %. Die mittleren Größenklassen zeigen dagegen nahezu konstante Werte. Textildiscounter auf dem Vormarsch Mit 33 % liegt die Textilsparte wie immer vorne und konnte sich im laufenden Quartal leicht verbessern. Erstmals verdrängten die Textildiscounter die Young-Fashion-Sparte mit 30 % vom ersten Rang. Am aktivsten zeigt sich TK Maxx mit bereits zehn Anmietungen in diesem Jahr. In diesem Segment zeichnet sich ein neuer Konkurrent ab. Erstmals präsentiert der Discounter Lidl sein Bekleidungsangebot der Eigenmarke Esmara in einem Pop-Up-Store auf dem Neuen Wall in Hamburg. Fest gesetzt sind die Gastronomie-/Foodbranche mit einem 20- %-Anteil und auch die Gesundheits-/Beautybranche, die erneut 13 % erreicht, eine Steigerung von fünf Prozentpunkten gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Hier waren sämtliche Segmente aktiv, vom Kosmetikanbieter Rituals und Kiko Milano bis hin zu den Drogeriemärkten Rossmann, dm und Müller. Die Heim-/Haus-Wohnbedarfssparte, die Schuh-/Lederwarenbranche sowie Sport/Outdoor halten im Vorjahresvergleich konstant ihre Flächenanteile. Auch der Anteil der Warenhäuser hat sich 2016 stabilisiert und erreicht aktuell 6 %, während dieser ein Jahr zuvor lediglich bei 4 % lag. Flächenumsatz nach Branchen Verteilung Flächenanteile Textilien 5% 5% 6% 8% 13% 20% 33 % Textil Gastronomie/Food Gesundheit/Beauty Heim-Haus-Wohnbedarf Warenhaus Schuhe/Lederwaren Telekommunikation/Elektronik Sport/Outdoor Bank/Versicherung Schreibwaren/Bücher 6 % 8 % 10 % 12 % 28 % 30 % Textildiscounter Young Fashion DOB Bekleidungshaus HAKA DOB/HAKA Exklusive Mode Sonstiges KIKO Basis: m², Q Basis: m², Q

5 JLL Einzelhandelsmarktüberblick Oktober Spitzenmieten konstant, Renditen lassen nach Der schon im ersten Halbjahr 2016 sichtbare Trend zu konstanten Spitzenmieten wird im dritten Quartal bestätigt, einzig Berlin verzeichnet auf Jahressicht noch eine Mietpreissteigerung. Für die weiteren untersuchten Standorte ergibt sich für 134 Städte ebenfalls eine Nullrunde, nur 18 Standorte weisen ein Plus von durchschnittlich 7 % auf und in 21 Fällen gibt die Miete sogar nach. Das führt dazu, dass die Durchschnittsmiete aller 185 untersuchten Städte ebenfalls nur noch im Nachkommastellenbereich um 0,1% ansteigt, während zwölf Monate zuvor der jährliche Zuwachs noch bei 1,2 % lag. Für die zweite Jahreshälfte wird für die Big 10 ebenfalls nicht mit steigenden Spitzenmieten gerechnet. Das anhaltende Wachstum des Onlinehandels hat offenbar dazu geführt, dass die Einzelhändler vorsichtiger agieren und nicht mehr um jeden Preis neue Flächen anmieten, sondern lieber in die Optimierung und den Innenausbau bestehender Filialnetze investieren. Wie schon zu Jahresanfang prognostiziert, sinken zum zweiten Halbjahr die Nettoanfangsrenditen in den Big 10 erneut zwischen zehn und 20 Basispunkten. Lediglich Nürnberg und Hannover erreichen noch einen Wert über der 4-%-Marke, die weiteren Top-10-Standorte weisen Renditen zwischen 3,30 % (München) und 3,70 % (Stuttgart) auf. Die sinkenden Renditen spiegeln das anhaltende Interesse inund ausländischer Investoren an innerstädtischen Geschäftshäusern wider. Zusammen mit den Warenhäusern erreichten sie zum Ende des dritten Quartals 2016 einen Anteil von 45 % am bundesweit in Einzelhandelsimmobilien investierten Kapital von 7,9 Mrd. Euro. Spitzenmietpreisindex Ladenflächen Indexwert 2000 = 100 H2 11 H1 12 H2 12 H1 13 H2 13 H1 14 H2 14 H1 15 H2 15 H1 16 H2 16 Durchschnitt Spitzenmiete Big 10* Durchschnitt Spitzenmiete Deutschland** * Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, Hannover, Köln, Leipzig, München, Nürnberg, Stuttgart, ** Basis 185 Städte Spitzenrendite Geschäftshäuser 5,00 4,75 4,50 4,25 4,00 3,75 3,50 3,25 % H2 11 H1 12 H2 12 H1 13 H2 13 H1 14 H2 14 H1 15 H2 15 H1 16 H2 16 Berlin Hamburg Düsseldorf Hannover Frankfurt/Main Köln Leipzig München Nürnberg Stuttgart

6 JLL Einzelhandelsmarktüberblick Oktober Vermietungsumsatz Einzelhandel (in m²) Stadt Q Q Veränderung zu Q Durchschnitt Frankfurt/Main % Stuttgart % Berlin % Hamburg % Düsseldorf % München % Köln % Leipzig % Nürnberg % Hannover % Spitzenmieten im Einzelhandel in den Big 10 Prognose 1. Hj % % % % % % % % 200 Stadt (Straße) 2. Hj Hj Veränderung zum 2. Hj München (Kaufingerstraße-Marienplatz) Berlin (Tauentzienstraße) Frankfurt/Main (Zeil) Düsseldorf (Königsallee) Hamburg (Spitalerstraße) Köln (Schildergasse) Stuttgart (Königstraße) Hannover (Georgstraße) Nürnberg (Ludwigsplatz-Hefnersplatz-Karolinenstraße) % 160 Leipzig (Petersstraße/Grimmaische Straße) % 120 Spitzenmiete in Euro/m²/Monat bei Neuvermietung, 100 m² ebenerdige Verkaufsfläche mit 6 m Front

7 JLL Einzelhandelsmarktüberblick Oktober Deal Ticker Berlin 1 Sennheiser 2 Mey 3 Granit 4 Zimmerli of Switzerland 5 Talbot Runhof 6 Ace & Tate Deal Ticker Düsseldorf 1 Caroline Biss 2 Maje Paris 3 Swiss Sense 4 Hunkemöller 5 Rituals

8 JLL Einzelhandelsmarktüberblick Oktober Deal Ticker Frankfurt 1 Peter Kaiser 2 American Vintage 3 What s Beef 4 Jil Sander 5 Brooks Brothers Deal Ticker Hamburg 1 Boggi Milano 2 Ecco 3 Floris van Bommel 4 Chanel Beauté 5 Fabiana Filippi

9 JLL Einzelhandelsmarktüberblick Oktober Deal Ticker Hannover 1 Onygo 2 KUHnstwerk Burger 3 Love.it healthy Deal Ticker Köln 1 Rossmann 2 Caroline Biss 3 Shoepassion 4 Smile Optic 5 Rituals

10 JLL Einzelhandelsmarktüberblick Oktober Deal Ticker Leipzig 1 VIU 2 Unterwegs 3 dm-drogeriemarkt Deal Ticker München 1 Onygo 2 American Vintage 3 Edited (Pop-Up-Store) 4 Ehinger-Schwarz

11 JLL Einzelhandelsmarktüberblick Oktober Deal Ticker Nürnberg 1 Roots 2 Hallhuber Deal Ticker Stuttgart 1 Pylones 2 Tezenis 3 Sarah Pacini 4 Team7 5 Apollo Optik

12 Kontakte Jörg Ritter Management Board Germany, Retail Frankfurt tel +49 (0) Anke Kaukars-Haverkamp Head of Shopping Center Services Germany Frankfurt tel +49 (0) Dirk Wichner Head of Retail Leasing Germany Berlin tel +49 (0) Helge Scheunemann Head of Research Germany Hamburg tel +49 (0) Sandra Ludwig Head of Retail Investment Germany Team Leader Retail Investment Hamburg Hamburg tel +49 (0) jll.de Alle Informationen rund um JLL finden Sie auf unserer Unternehmenswebseite jll.de/research Alle Research-Berichte finden Sie auch auf unserer Unternehmenswebsite Copyright JONES LANG LASALLE GmbH, Dieser Bericht wurde mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt und basiert auf Informationen aus Quellen, die wir für zuverlässig erachten, aber für deren Genauigkeit, Vollständigkeit und Richtigkeit wir keine Haftung übernehmen. Die enthaltenen Meinungen stellen unsere Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichtes dar und können sich ohne Vorankündigung ändern. Historische Entwicklungen sind kein Indiz für zukünftige Ergebnisse. Dieser Bericht ist nicht für den Vertrieb oder die Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Finanzanlage bestimmt. Die in diesem Bericht zum Ausdruck gebrachten Meinungen und Empfehlungen berücksichtigen nicht individuelle Kundensituationen, -ziele oder -bedürfnisse und sind nicht für die Empfehlung einzelner Wertpapiere, Finanzanlagen oder Strategien einzelner Kunden bestimmt. Der Empfänger dieses Berichtes muss seine eigenen unabhängigen Entscheidungen hinsichtlich einzelner Wertpapiere oder Finanzanlagen treffen. Jones Lang LaSalle übernimmt keine Haftung für direkte oder indirekte Schäden, die aus Ungenauigkeiten, Unvollständigkeiten oder Fehlern in diesem Bericht entstehen.