Ein attraktiver Income-Fonds bietet ein Stück mehr

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1 WERBUNG HALF IMAGE PLACEMENT HOLDER (HORIZONTAL) Resize image to cover grey box Ein attraktiver Income-Fonds bietet ein Stück mehr JPMorgan Investment Funds Global Income Fund Januar 2018

2 Über 2 Billionen Euro liegen weiterhin in kaum verzinsten Spareinlagen! Geldvermögen der Deutschen in Mrd. EUR (Q3 2017) Verzinsung? Hier liegt das Problem! Versicherungs-, Alterssicherungs- und Standardgarantie-Systeme Bargeld und Einlagen Sonstige Forderungen Anteile an Investmentfonds Schuldverschreibungen Aktien und sonstige Anteilsrechte Quelle: Deutsche Bundesbank, Stand der Daten: Januar 2018 für das 3. Quartal

3 Lower for longer: Japanische Verhältnisse? Rendite 10-jähriger japanischer Staatsanleihen vs. Deutschland Jährige Anleiherenditen Deutschland 2008 heute (Achse oben) 10-Jährige Anleiherenditen Japan 1995 heute (Achse unten) Nominale Rendite in % Quelle: J.P. Morgan Asset Management, Bloomberg - Alle Rechte vorbehalten. Stand der Daten: Die Darstellung dient rein illustrativen Zwecken. 2

4 Erreichung von Anlagezielen: Klassische Sparanlagen bieten kaum Unterstützung Wie lange es bei einem bestimmten Zins dauert, seine Anlagesumme zu verdoppeln 8% 9 Jahre 4% 18 Jahre 6% 12 Jahre 2% 36 Jahre 0,5% 144 Jahre Klassisches Sparen kann daher nicht die Lösung sein! Anlegen heißt das Gebot der Stunde! Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Berechnung nach der 72-er Regel. Die 72er-Regel ist eine Faustformel aus der Zinsrechnung. Die Regel gibt näherungsweise an, nach wie vielen Jahren sich eine verzinsliche Kapitalanlage im Nennwert verdoppelt. Dazu teilt man 72 durch die Prozentzahl des jährlichen Zinssatzes des angelegten Betrages, daher der Name der Regel. 3

5 Mario Draghi, Präsident der Europäischen Zentralbank (EZB): Jeder hat Einfluss darauf, wie sich Ersparnisse entwickeln. Man muss sein Geld nicht auf dem Sparbuch liegen haben es gibt viele Möglichkeiten anzulegen. 4 Quelle: Stand April 2016

6 Income-Lösungen: Vom klassischen Sparer zum Anleger! Staatsanleihen Zinsen Unternehmensanleihen guter Qualität Zinsen Income: Das neue Sparen Investition in beliebte Anlageformen konservativer Anleger sowie zusätzliche Ertragsquellen Weltweite, äußerst breite Streuung über eine Vielzahl von Anlageklassen und Titeln Zinszahlungen und Dividenden werden zu regelmäßigen Erträgen also Income gebündelt Wandelanleihen Zinsen Hochzinsanleihen Zinsen Aktien Dividende Immobiliennahe Anlagen Zinsen od. Dividenden Die Darstellung dient rein illustrativen Zwecken. Immobiliennahe Anlagen umfassen Immobilienaktien (Real Estate Investment Trusts, REITs) und Hypothekenbesicherte Anleihen. 5

7 Income: Das neue Sparen Bekannte Marken und Unternehmen ermöglichen Anlegern regelmäßige Erträge Unternehmensanleihen guter Bonität Hochzinsanleihen Wandelanleihen Aktien ALIBABA GROUP Kupon: 4,65% Laufende Rendite: 3,73% Fälligkeit: Kupon: 5,75% Laufende Rendite: 4,30% Fälligkeit: Hochzinsanleihen Kupon: 5,75% Laufende Rendite: 2,71% Fälligkeit: Dividendenrendite: 3,27% BMW Kupon: 5,20% Unternehmensanleihen Laufende Rendite: 4,49% guter Bonität Fälligkeit: Kupon: 5,10% Laufende Rendite: 4,13% Fälligkeit: Hochzinsanleihen Kupon: 3,00% Laufende Rendite: 1,76% Fälligkeit: Wandelanleihen Dividendenrendite: 4,29% Aktien Quelle: Bloomberg Alle Rechte vorbehalten, J.P. Morgan Asset Management, Die oben genannten Unternehmen dienen lediglich der Veranschaulichung. Ihre Angabe ist nicht als Kauf- oder Verkaufsempfehlung zu verstehen. Die Abbildung ihrer Logos bedeutet weder eine Empfehlung für diese Unternehmen durch J.P. Morgan Asset Management noch eine Empfehlung für J.P. Morgan Asset Management durch diese Unternehmen. Die Renditen sind nicht garantiert und können sich im Laufe der Zeit ändern. 6

8 Income: Das neue Sparen Portfoliobaustein für unterschiedliche Anlageziele Ansparphase Vermögensaufbau Auszahlphase Wiederanlage der regelmäßigen Erträge zur Nutzung des Zinseszinseffekts Kombination aus monatlichem Sparplan und Einmalzahlungen Wiederanlage der regelmäßigen Erträge zur Nutzung des Zinseszinseffekts Kombination aus monatlichem Sparplan und Einmalzahlungen Income bietet zusätzliche Ertragsquelle zur Rente Regelmäßiger Auszahlplan Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Die Darstellung dient rein illustrativen Zwecken. 7

9 Ärgern Sie sich noch über Nullzinsen oder setzen Sie schon auf Income-Lösungen? Die Zeit ist reif für regelmäßige Erträge! 8

10 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Fondsdaten Anteilklasse A Anlagefokus Fondsgesellschaft Fondsmanager Auflegungsdatum 11. Dezember 2008 Ertragsverwendung Benchmark Globales Portfolio von ertragbringenden Wertpapieren JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Michael Schoenhaut, Talib Sheikh, Eric Bernbaum Ausschüttend 35% MSCI World Index (Total Return Net) abgesichert in EUR, 40% Barclays U.S. High Yield 2% Issuer Cap Index (Total Return Gross) abgesichert in EUR, 25% Barclays Global Credit Index (Total Return Gross) abgesichert in EUR Fondsvolumen ,0 Mio. EUR per Ausgabeaufschlag 5,00% Laufende Kosten Rücknahmegebühr 1,45%*, darin enthalten sind Verwaltungs- und Beratungsgebühr: 1,25%* Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen: max. 0,20%* 0,50 % diese wird derzeit nicht erhoben *Diese sind im täglichen Fondspreis bereits enthalten.**die Anteilklasse A (inc) EUR wurde zum 10. November 2017 in A (dist) EUR umbenannt. Auflegungsdaten der Anteilklassen: A (div) 11. Dezember 2008, A (dist) 24. Januar 2013, A (acc) 01. März Anteilklasse A (dist) EUR** Jährlich ausschüttend ISIN LU WKN A1J5UZ Anteilklasse A (div) EUR Vierteljährlich ausschüttend ISIN LU WKN A0RBX2 Anteilklasse A (acc) EUR Thesaurierend ISIN LU WKN A1JTF5 Anlageziel Der Teilfonds strebt die Erzielung stetiger Erträge durch die vorwiegende Anlage in ein globales Portfolio aus ertragbringenden Wertpapieren an, wobei gegebenenfalls Derivate eingesetzt werden. 9

11 Anlagephilosophie Michael Schoenhaut Portfoliomanager Wir haben zu jeder Zeit das Risiko im Blick und das Ziel, optimale laufende Erträge auszuschütten, ohne einseitig das Risiko zu erhöhen. Unser flexibler und dynamischer Ansatz berücksichtigt das gesamte Spektrum von Wertpapieren und alle Möglichkeiten über die Kapitalstruktur von Unternehmen. Risikofokus Flexibel und dynamisch Nutzen Sie die Expertise von J.P. Morgan Asset Management Wir suchen nicht einfach die höchsten Renditen Wir erhöhen nicht einseitig das Risiko für mehr Rendite Wir streben ein attraktives und wettbewerbsfähiges Ertragsniveau an Eine Vielzahl von Ländern 10 verschiedene Anlageklassen Berücksichtigung der gesamten Kapitalstruktur von Unternehmen ca. 500 Anlagestrategien Über 50 spezialisierte Investmentteams für die Einzeltitelselektion Unser Ziel sind optimale Ertragschancen, unter Berücksichtigung der Risiken Unser Ansatz nutzt ein breites Chancenspektrum, ohne das Risiko aus den Augen zu verlieren Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Es kann nicht gewährleistet werden, dass die derzeit bei J.P. Morgan Asset Management beschäftigten Experten weiterhin bei J.P. Morgan Asset Management arbeiten oder dass frühere Ergebnisse oder Erfolge dieser Experten ein Indikator für ihre künftigen Ergebnisse oder Erfolge sind. Stand: 30. November Der Anlageverwalter (Portfoliomanager) ist bestrebt, die angegebenen Ziele zu erreichen. Dies kann nicht garantiert werden. 10

12 Income als berechenbare Ertragskomponente und Puffer Ausschüttungen und Kursentwicklung bei einem angenommenen Kapitaleinsatz von Euro am 11. Dezember 2008, Anteilsklasse A (div) EUR, netto, ohne Wiederanlage der Ausschüttungen 20,000 Aktuelles Endkapital: ,- * 19,000 18,000 17,000 16,000 15,000 14,000 13,000 12,000 11,000 Summe der Ausschüttungen: 5.668,- Kursgewinn ohne Ausschüttungen: 4.495,- Ausschüttungen Kursentwicklung Geschaffener Wert: ,- * Quelle: J.P. Morgan Asset Management, Bloomberg. Auflegungsdatum des Fonds am 11. Dezember Daten per Alle Rechte vorbehalten.die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die aktuelle und zukünftige Wertentwicklung. Die Darstellung berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (Verwaltungsund Beratungsgebühr sowie Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen). Zusätzliche Kosten, die sich auf die Wertentwicklung auswirken, z.b. Depotgebühren, Rücknahmegebühr, Umtauschgebühren sowie etwaige Steuern, können variieren und daher in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Letzte Ausschüttung am 09. November *Der geschaffene Wert und das aktuelle Endkapital sind vor Abzug von Steuern. Die orangene Linie in Form einer Treppe stellt die Ausschüttungen des Global Income Fund A (div) seit Auflegung in kumulierter Form dar, ohne Re-Investition ,000 9,000 Eingesetztes Kapital: ,- Dez. 08 Mrz. 09 Jun. 09 Sep. 09 Dez. 09 Mrz. 10 Jun. 10 Sep. 10 Dez. 10 Mrz. 11 Jun. 11 Sep. 11 Dez. 11 Mrz. 12 Jun. 12 Sep. 12 Dez. 12 Mrz. 13 Jun. 13 Sep. 13 Dez. 13 Mrz. 14 Jun. 14 Sep. 14 Dez. 14 Mrz. 15 Jun. 15 Sep. 15 Dez. 15 Mrz. 16 Jun. 16 Sep. 16 Dez. 16 Mrz. 17 Jun. 17 Sep. 17 Dez. 17

13 Global Income Fund: Portfolio Charakteristika Außer Schwellenländerwährungen werden alle Währungen in Euro abgesichert Anzahl der Emittenten (10/2017) Hochzinsanleihen 427 Globale Aktien 69 Schwellenländeranleihen 224 Schwellenländeraktien 63 * * Hybridanleihen, 8.9% Wandelanleihen, 1.8% Barmittel, 5.2% Nordamerika, 32.1% Wandelanleihen 86 Globale Immobilienaktien 69 Hypothekenbesicherte Anleihen 575 Schwellenländer, 7.6% Wandel & Hybridanleihen 10,7% Hybridanleihen 114 US Investment Grade 109 Europäische Aktien 145 Andere Industrieländer, 2.1% Aktien & REITs 43,0% Anleihen 41,1% Durchschnittliches Rating BB- Hochzinsanleihen B+ Schwellenländeranleihen BB+ Wandelanleihen BB+ Hypothekenbesicherte Anleihen B- Andere Industrieländer, 0.1% Europa und Vereinigtes Königreich, 2.0% Hybridanleihen BBB- Staatsanleihen A- Investment Grade BBB Europa und Vereinigtes Königreich, 21.5% 3-Jahres-Volatilität von 5,46% Nordamerika, 11.8% Schwellenländer, 7.0% Quelle: J.P. Morgan Asset Management, Stand Die Darstellung dient rein illustrativen Zwecken. *Regionale Gewichtung von Wandel- und Hybridanleihen: USA: 73.90%, Europe und Vereinigtes Königreich: 16.30%, andere Regionen: 9.90%. Der Fonds ist ein aktiv verwaltetes Portfolio. Der Portfoliomanager behält sich das Recht vor, Positionen, Sektorgewichtungen, Allokationen und Leverage ohne vorherige Ankündigung zu ändern. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die aktuelle und zukünftige Wertentwicklung. 12

14 Aktive taktische Vermögensallokation zu den besten Ertragsquellen JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund 100% 90% Cash Schwellenländer-Anleihen Staatsanleihen Hybridanleihen 80% 70% 60% Hochzinsanleihen 50% Hypothekenbesicherte Anleihen 40% 30% 20% 10% 0% Globale Aktien Schwellenländer-Aktien Dez. 08 Feb. 09 Apr. 09 Jun. 09 Aug. 09 Okt. 09 Dez. 09 Feb. 10 Apr. 10 Jun. 10 Aug. 10 Okt. 10 Dez. 10 Feb. 11 Apr. 11 Jun. 11 Aug. 11 Okt. 11 Dez. 11 Feb. 12 Apr. 12 Jun. 12 Aug. 12 Okt. 12 Dez. 12 Feb. 13 Apr. 13 Jun. 13 Aug. 13 Okt. 13 Dez. 13 Feb. 14 Apr. 14 Jun. 14 Aug. 14 Okt. 14 Dez. 14 Feb. 15 Apr. 15 Jun. 15 Aug. 15 Okt. 15 Dez. 15 Feb. 16 Apr. 16 Jun. 16 Aug. 16 Okt. 16 Dez. 16 Feb. 17 Apr. 17 Jun. 17 Aug. 17 Okt. 17 Dez. 17 Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Daten per Die Darstellung dient rein illustrativen Zwecken. Der Fonds ist ein aktiv verwaltetes Portfolio. Der Portfoliomanager behält sich das Recht vor, Positionen, Sektorgewichtungen, Allokationen und Leverage ohne vorherige Ankündigung zu ändern. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die aktuelle und zukünftige Wertentwicklung. 13

15 Global Income Fund: Wertentwicklung Fortlaufende 12-Monats-Wertentwicklung Wertentwicklung % % 8% 7% 6% 5% 5.00% 8.40% Nettoinventarwert abzgl. Ausgabeaufschlag Nettoinventarwert 6.40% 5.60% 6.60% Januar MTD 1,15 0,49-2,73 1,80-1,22 2,23 3,14 1,22 0,02 1,22 Februar 1,73-0,42 1,99 2,90 0,62 2,80 1,74-0,21-3,43 März 0,04 2,93-0,11 0,57 1,49 0,24-0,45 3,72 1,59 April 0,60 1,52 0,40 0,94 2,73 0,49 1,43 1,55 6,82 Mai 0,92 0,64 0,53 1,76-0,65-2,42 0,11-4,22 3,23 Juni -0,42-0,31-2,90 1,11-3,40 2,58-1,41 0,37 2,28 4% 3% 2% 1% Juli 0,60 2,96 1,32-0,25 2,00 2,62-0,50 3,39 5,12 August -0,13 0,88-3,26 0,85-1,81 0,46-5,11-0,08 2,05 September 0,70-0,53-2,25-1,67 2,03 1,77-3,66 3,62 3,75 0% Oktober 1,12-0,36 +4,01 1,27 2,74 0,14 5,41 2,01 1,04-1% -2% Dez Dez Dez Dez % Dez Dez Dez Dez Dez Dez November -0,12-0,98-0,45 0,89-0,06 0,67-2,32-1,20 0,94 Dezember 0,85 2,05-1,43-0,85 0,41 1,34 2,40 2,55 2,55 Gesamt 1,15 6,56 5,63-0,60 6,38 8,44 15,01-1,56 11,82 30,35 Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Alle Daten beziehen sich auf die Anteilsklasse A (div) EUR per Auflegungsdatum ist der Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die aktuelle und zukünftige Wertentwicklung. Die Wertentwicklung wird nach BVI-Methode dargestellt. Die BVI-Methode berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (Beratungsgebühr sowie Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen). Die beim Kunden anfallenden Kosten, hier beispielhaft dargestellt durch einen einmaligen Ausgabeaufschlag von 5% im ersten Jahr, wirken sich negativ auf die Wertentwicklung der Anlage aus. Zusätzliche Kosten, die sich auf die Wertentwicklung auswirken, z.b. Depotgebühren, Rücknahmegebühr, Umtauschgebühren sowie etwaige Steuern, können variieren und daher in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. 14

16 Global Income Fund: Sparplan Monatliche Anlage von 100 in JPM Global Income Fund A (div) EUR 16,000 14,000 12,000 Gesamtwert EUR 100 Sparplan Kumulierte monatl. Anlage ,- 10, ,- 8,000 6,000 4,000 2,000 0 Dez. 08 Feb. 09 Apr. 09 Jun. 09 Aug. 09 Okt. 09 Dez. 09 Feb. 10 Apr. 10 Jun. 10 Aug. 10 Okt. 10 Dez. 10 Feb. 11 Apr. 11 Jun. 11 Aug. 11 Okt. 11 Dez. 11 Feb. 12 Apr. 12 Jun. 12 Aug. 12 Okt. 12 Dez. 12 Feb. 13 Apr. 13 Jun. 13 Aug. 13 Okt. 13 Dez. 13 Feb. 14 Apr. 14 Jun. 14 Aug. 14 Okt.14 Dez.14 Feb.15 Apr.15 Juni 15 Aug-15 Okt-15 Dec-15 Feb-16 Apr-16 Jun-16 Aug-16 Oct-16 Dec-16 Feb-17 Apr-17 Jun-17 Aug-17 Oct-17 Dec-17 Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Stand: Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die aktuelle und zukünftige Wertentwicklung. Die Wertentwicklung wird nicht nach BVI Methode dargestellt. Die BVI-Methode berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (Beratungsgebühr sowie Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen). Zusätzliche Kosten, die sich auf die Wertentwicklung auswirken, z.b. Depotgebühren, Rücknahmegebühr, Umtauschgebühren sowie etwaige Steuern, können variieren und daher in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Die kumulierte monatliche Anlage bezieht sich auf ein Cash Investment von 100 Euro monatlich. 15

17 JPM Global Income Fund A (div): Attraktive und regelmäßige Erträge sowie Chance auf Kurszuwächse Vierteljährliche Erträge bei einem angenommenen Kapitaleinsatz von Euro am 11. Dezember 2008, Anteilsklasse A (div) EUR Ausschüttungsrendite, in % Dez Feb 09 Apr 09 Jun Aug Okt 09 Dez Feb 10 Apr 10 Ausschüttung (linke Skala) Fondspreisentwicklung in % (rechte Skala) BVI Methode (Wiederanlage der Ausschüttungen) 3,8 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0 4,1 4,3 5,8 5,8 5,1 5,2 4,9 4,6 4,5 4,6 4,6 4,6 4,4 4,7 4,9 5,4 5,6 5,3 5,0 5,1 4,9 4,9 4,6 Jun Aug Okt 10 Dez Feb 11 Apr Jun Aug 11 Okt Dez Feb 12 Apr Jun Aug 12 Okt Dez Feb 13 Apr Jun Aug 13 Okt Dez Feb 14 Apr Jun Aug 14 Okt Dez Feb 15 Apr Jun Aug 15 Okt Dez Feb 16 Apr Jun 16 Aug Okt Dez Feb 17 Apr Jun 17 Aug Okt Dez % 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% historisch stabile Ausschüttungen, trotz Schwankungen an den Märkten Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Auflegungsdatum des Fonds am 11. Dezember Stand: Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die aktuelle und zukünftige Wertentwicklung. Die Wertentwicklung wird nach BVI Methode dargestellt. Die BVI-Methode berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (Beratungsgebühr sowie Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen). Zusätzliche Kosten, die sich auf die Wertentwicklung auswirken, z.b. Depotgebühren, Rücknahmegebühr, Umtauschgebühren sowie etwaige Steuern, können variieren und daher in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. 16

18 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund A (dist*): Attraktive und regelmäßige Erträge sowie Chance auf Kurszuwächse Ausschüttung und Wertentwicklung bei einem angenommenen Kapitaleinsatz von Euro am 24. Januar 2013, Anteilsklasse A (dist) EUR Ausschüttungen (linke Skala) BVI Methode (Wiederanlage der Ausschüttungen) Anteilspreisentwicklung in % (rechte Skala) Ausschüttungsrendite*, in % 2,95 3,82 4,08 4,59 29% 27% 25% 23% 21% % 17% 15% 13% 11% 9% 7% 5% 3% 1% Jan. 13 Feb. 13 Mrz. 13 Apr. 13 Mai. 13 Jun. 13 Jul. 13 Aug. 13 Sep. 13 Okt. 13 Nov. 13 Dez. 13 Jan. 14 Feb. 14 Mrz. 14 Apr. 14 Mai. 14 Jun. 14 Jul. 14 Aug. 14 Sep. 14 Okt. 14 Nov. 14 Dez. 14 Jan. 15 Feb. 15 Mrz. 15 Apr. 15 Mai. 15 Jun. 15 Jul. 15 Aug. 15 Sep. 15 Okt. 15 Nov. 15 Dez. 15 Jan. 16 Feb. 16 Mrz. 16 Apr. 16 Mai. 16 Jun. 16 Jul. 16 Aug. 16 Sep. 16 Okt. 16 Nov. 16 Dez. 16 Jan. 17 Feb. 17 Mrz. 17 Apr. 17 Mai. 17 Jun. 17 Jul. 17 Aug. 17 Sep. 17 Okt. 17 Nov. 17 Dez % -3% -5% Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Auflegungsdatum der Anteilklasse ist der 24. Januar Stand: Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die aktuelle und zukünftige Wertentwicklung.*Alle ordentlichen Erträge aus Zinskupons und Dividenden werden nach Kosten einmal im Jahr ausgeschüttet. Der Ausgabeaufschlag liegt bei 5,00% und wird in der Darstellung nicht berücksichtigt. Laufende Kosten betragen 1,45% und setzen sich zusammen aus Verwaltungs- und Beratungsgebühr 1,25% und Aufwendungen max. 0,20%. Die Laufenden Kosten sind im täglichen Fondspreis enthalten. Eine Rücknahmegebühr von max. 0,50% wird derzeit nicht erhoben. *Die Anteilklasse A (inc) EUR wurde zum 10. November 2017 in A (dist) EUR umbenannt. 17

19 Income Fokus auf regelmäßigen Ausschüttungen Entwicklung des Nettoinventarwertes und der Ausschüttung am Beispiel von EUR seit Fondsauflegung Ausschüttungen der Vergangenheit können nicht für die Zukunft garantiert werden Datum Kapital in EUR Anteile Nettoinventarwert Ausschüttung pro Anteil Vierteljährliche Ausschüttung Jährliche Ausschüttung , , , ,43 1, , , ,12 1, , : , ,34 1, , , ,36 1, , , ,32 1, , : , ,75 1, , , ,32 1, , , ,11 1, , , ,52 1, , : , ,43 1, , , ,67 1, , , ,67 1, , , ,65 1, , : , ,39 1, , , ,74 2, , , ,68 2, , , ,04 1, , : , ,82 1, , , ,89 1, , , ,65 1, , , ,37 1, , , ,73 1, , , ,48 1, , , ,07 1, , , ,47 1, , , ,23 1, , , ,94 1, , , ,07 1, , , ,87 1, , , ,66 1, , , ,85 1, , , ,33 1, , , ,93 1, , , ,19 1, , , ,76 1, , EUR Kursentwicklung seit Auflegung am Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Stand: (Tag der letzten Ausschüttung). Die Angaben gelten nur für die Anteilklasse A (div) EUR. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die aktuelle und zukünftige Wertentwicklung. Die Berechnung der Ausschüttung wurde zum geändert. Die Darstellung dient rein illustrativen Zwecken und basiert auf einem Beispielszenario. 18 sowie EUR Ausschüttungsbetrag seit Auflegung

20 Bewährter Klassiker: Die Zeit arbeitet für Income Anleger JPM Global Income Fund A (div) EUR: Kumulierte Performance mit Wiederanlage der Ausschüttung Ankauf Verkauf ,35% 45,75% 43,47% 65,01% 78,93% 90,35% 89,22% 99,87% 112,97% ,82% 10,07% 26,59% 37,27% 46,03% 45,16% 53,33% 63,38% ,56% 13,21% 22,76% 30,60% 29,82% 37,13% 46,12% ,01% 24,71% 32,67% 31,88% 39,30% 48,44% ,44% 15,36% 14,67% 21,13% 29,07% ,38% 5,75% 11,70% 19,02% Ein Anleger, der Ende 2010 sein Geld investiert hat, erwirtschaftete bis Ende 2015 trotz zwei negativer Jahre eine Wertentwicklung von 29,82% ,60% 5,00% 11,88% ,63% 12,55% ,56% Wer mindestens 2 Kalenderjahre investiert war, hat immer einen positiven Wertzuwachs erlebt. Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Stand der Daten: Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die aktuelle und zukünftige Wertentwicklung. Die Wertentwicklung wird nach BVI-Methode dargestellt. Die BVI-Methode berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (Beratungsgebühr sowie Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen). Zusätzliche Kosten, die sich auf die Wertentwicklung auswirken, z.b. Depotgebühren, Rücknahmegebühr, Umtauschgebühren sowie etwaige Steuern, können variieren und daher in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Auflegungsdatum:

21 Regelmäßige Erträge ganz nach Ihrem Geschmack: Unterschied der A (dist*) und A (div) Anteilsklasse Struktur Ausschüttung: Vierteljährlich Anteilklasse A (div) Die auszuschüttenden Beträge werden vom Fondsmanagement festgelegt und basieren auf der erwarteten jährlichen Rendite des Gesamtportfolios. Die erwartete Rendite wird einmal im Quartal überprüft und beruht auf den laufenden Erträgen der einzelnen Wertpapiere im Fonds. Die Kosten werden hierbei nicht von der Ausschüttung abgezogen. Am Tag nach der Ausschüttung fällt der Anteilpreis des Fonds. Die jährliche prozentuale Ausschüttung ist üblicherweise höher als in der Anteilklasse A (dist*). Bei dieser Anteilklasse liegt der Schwerpunkt auf Ausschüttungen und weniger auf Kapitalwachstum. Das deutsche Steuerreporting ist gewährleistet. Anteilklasse A (dist*) Ausschüttung: Jährlich Die Ausschüttungen in der (DIST) werden auf Basis des jährlichen meldepflichtigen Einkommen berechnet. Dies entspricht weitgehend dem Ertrag aus Zinsen und Dividenden. Am Tag nach der Ausschüttung fällt der Anteilpreis des Fonds. Die jährliche prozentuale Ausschüttung ist üblicherweise niedriger als in der Anteilklasse A (div). Das deutsche Steuerreporting ist gewährleistet. Daten Ausschüttungstermine: Feb, Mai, Aug, Nov Ausschüttungstermin: März Kann geeignet sein für Anleger, die Wert auf eine höhere und häufigere Ausschüttung legen sich eher in der Auszahlphase Ihres Vermögens befinden Wert auf eine Ausschüttung nach Kosten legen sich eher in der Ansparphase Ihres Vermögens befinden oder einen Einmalbetrag anlegen möchten *Die Anteilklasse A (inc) EUR wurde zum 10. November 2017 in A (dist) EUR umbenannt 20

22 Global Income Fund Ein attraktiver Income-Fonds bietet ein Stück mehr Ihre Lösung für stärkere Portfolios Reale Ertragschancen im Niedrigzinsumfeld Äußerst breit gestreute Anlage in hoch rentierliche Anlageklassen damit eine echte Alternative im aktuellen Niedrigzinsumfeld Regelmäßige Ausschüttungen Je nach Anteilklasse vierteljährliche oder jährliche Ausschüttungen aktuell* 4,6 Prozent p.a. und damit deutlich mehr als traditionelle ausschüttungsorientierte Anlagen Rückhalt in schwankungsintensiven Zeiten Anteilklassen schütten regelmäßig aus**. So können Sie sich über ein regelmäßiges Zusatzeinkommen freuen und federn durch Erträge auch in volatilen Börsenphasen mögliche Kursverluste ab Quelle: J.P. Morgan Asset Management, Stand *Anteilklasse A (div) EUR. Die Rendite ist nicht garantiert und kann sich im Laufe der Zeit ändern.**anteilklasse A (div) EUR vierteljährlich, Anteilklasse A (dist) EUR jährlich, es gibt auch eine akkumulierende Anteilklasse A (acc) EUR. 21

23 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund: Risiko-Rendite Profil im Vergleich Risiko-Rendite Verhältnis seit Auflage des Global Income Funds, per % 12% JPM Global Income A (div)-eur 10% JPM GIF DAX & REXP Rendite p.a. 8% 6% 4% 50% Aktien 50% Renten MSCI World & JPM GBI JPM GBI Global TR Hdg EUR FSE DAX TR EUR 2% 0% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Volatilität p.a. MSCI World 100% Hdg NR EUR FSE REXP German Bond TR EUR Quelle: J.P. Morgan Asset Management, Morningstar. Stand: Alle Rechte vorbehalten. Auflage des JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die aktuelle und zukünftige Wertentwicklung. Die Wertentwicklung wird nach BVI-Methode dargestellt. Die BVI-Methode berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (Beratungsgebühr sowie Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen). Die beim Kunden anfallenden Kosten, hier beispielhaft dargestellt durch einen einmaligen Ausgabeaufschlag von 5% im ersten Jahr, wirken sich negativ auf die Wertentwicklung der Anlage aus. Zusätzliche Kosten, die sich auf die Wertentwicklung auswirken, z.b. Depotgebühren, Rücknahmegebühr, Umtauschgebühren sowie etwaige Steuern, können variieren und daher in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. 22

24 Anlegers Liebling auch in den Medien: Global Income Fund mit gutem Echo Quellen: uro am Sonntag 48/2015, Börse Online 34/2015, Das Investment 12/2015, uro 3/2015, WirtschaftsWoche 23/2015 uro 11/2015, Focus Money 26/2013, Focus Money 46/2015, uro am Sonntag 32/2015, Private Banking Magazin, Mono 1/2016, 23

25 JPMorgan Investment Funds Global Income Fund JPMorgan Investment Funds Global Income Fund Anlageziel Risiken Erzielung stetiger Erträge durch die vorwiegende Anlage in ein globales Portfolio aus ertragbringenden Wertpapieren, wobei gegebenenfalls Derivate eingesetzt werden. Der Wert Ihrer Anlage kann steigen oder fallen und Sie erhalten unter Umständen nicht den investierten Betrag zurück. Die Renditen für die Anleger sind von Jahr zu Jahr unterschiedlich und hängen von den Dividenden- und Kapitalerträgen ab, die von den zugrunde liegenden Vermögenswerten erzielt werden. Die Kapitalerträge können in manchen Jahren negativ sein und Dividendenausschüttungen sind nicht garantiert. Der Wert von Aktien kann als Reaktion auf die Performance einzelner Unternehmen und auf die allgemeinen Marktbedingungen steigen oder fallen. Der Teilfonds kann mithilfe der China-Hong Kong Stock Connect -Programme in chinesischen A-Aktien anlegen. Die Programme unterliegen aufsichtsrechtlichen Änderungen, Mengenbegrenzungen sowie operativen Einschränkungen, die zu einem höheren Kontrahentenrisiko führen können. Der Wert von Schuldtiteln kann, abhängig von der Wirtschaftslage, den Zinssätzen und der Bonität des Emittenten, erheblich schwanken. Emittenten von Schuldtiteln kommen unter Umständen ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nach oder die Bonität von Schuldtiteln kann herabgestuft werden. Bei Anleihen aus Schwellenländern und Schuldtiteln unterhalb des Investment Grade -Ratings sind diese Risiken in der Regel höher. Darüber hinaus können Schwellenländer zusätzlichen politischen, regulatorischen und wirtschaftlichen Risiken ausgesetzt sein und weniger entwickelte Verwahr- und Abwicklungsverfahren, geringe Transparenz und höhere finanzielle Risiken aufweisen. Währungen von Schwellenländern können höheren Kursschwankungen unterliegen. Anleihen aus Schwellenländern und Schuldtitel unterhalb des Investment Grade -Ratings können darüber hinaus eine höhere Volatilität und eine geringere Liquidität als Anleihen aus Industrieländern und Schuldtitel mit Investment Grade -Rating aufweisen. Die Bonität von Schuldtiteln ohne Rating wird nicht durch Bezugnahme auf eine unabhängige Kreditratingagentur gemessen. Pflichtwandelpapiere dürften nachteilig beeinflusst werden, wenn ein bestimmtes Trigger-Ereignis (wie in den Vertragsbedingungen des ausgebenden Unternehmens festgelegt) eintreten sollte. Dies kann die Folge der Wandlung der Papiere in Aktien zu einem verbilligten Preis, der zeitweisen oder dauerhaften Abschreibung des beizulegenden Werts des Papiers und/oder der Streichung oder Zurückstellung von Kuponzahlungen sein. Anlagen in REITs können aufgrund von Änderungen der wirtschaftlichen Bedingungen und der Zinssätze verstärkten Liquiditätsrisiken und Preisschwankungen unterliegen. Der Wert von Derivaten kann schwanken. Eine geringfügige Veränderung des Werts des zugrunde liegenden Vermögenswerts kann zu einer bedeutenden Veränderung des Werts des Derivats führen. Eine Anlage in derartigen Instrumenten kann daher zu Verlusten führen, die über den ursprünglich von dem Teilfonds investierten Betrag hinausgehen. Wechselkursbewegungen können die Rendite Ihrer Anlage negativ beeinflussen. Währungsabsicherungen, die zur Minimierung des Einflusses von Währungsschwankungen eingesetzt werden können, haben unter Umständen nicht den gewünschten Erfolg. 24

26 Wichtige Hinweise Bei diesem Dokument handelt es sich um Werbematerial. Die hierin enthaltenen Informationen stellen jedoch weder eine Beratung noch eine konkrete Anlageempfehlung dar. Die Nutzung der Informationen liegt in der alleinigen Verantwortung des Lesers. Sämtliche Prognosen, Zahlen, Einschätzungen und Aussagen zu Finanzmarkttrends oder Anlagetechniken und -strategien sind, sofern nichts anderes angegeben ist, diejenigen von J.P. Morgan Asset Management zum Erstellungsdatum des Dokuments. J.P. Morgan Asset Management erachtet sie zum Zeitpunkt der Erstellung als korrekt, übernimmt jedoch keine Gewährleistung für deren Vollständigkeit und Richtigkeit. Die Informationen können jederzeit ohne vorherige Ankündigung geändert werden. J.P. Morgan Asset Management nutzt auch Research-Ergebnisse von Dritten; die sich daraus ergebenden Erkenntnisse werden als zusätzliche Informationen bereitgestellt, spiegeln aber nicht unbedingt die Ansichten von J.P. Morgan Asset Management wider. Der Wert, Preis und die Rendite von Anlagen können Schwankungen unterliegen, die u. a. auf den jeweiligen Marktbedingungen und Steuerabkommen beruhen. Währungsschwankungen können sich nachteilig auf den Wert, Preis und die Rendite eines Produkts bzw. der zugrundeliegenden Fremdwährungsanlage auswirken. Eine positive Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für eine zukünftige positive Wertentwicklung. Das Eintreffen von Prognosen kann nicht gewährleistet werden. Auch für das Erreichen des angestrebten Anlageziels eines Anlageprodukts kann keine Gewähr übernommen werden. J.P. Morgan Asset Management ist der Markenname für das Vermögensverwaltungsgeschäft von JPMorgan Chase & Co und seiner verbundenen Unternehmen weltweit. Telefonanrufe bei J.P. Morgan Asset Management können aus rechtlichen Gründen sowie zu Schulungs- und Sicherheitszwecken aufgezeichnet werden. Zudem werden Informationen und Daten aus der Korrespondenz mit Ihnen in Übereinstimmung mit der EMEA-Datenschutzrichtlinie von J.P. Morgan Asset Management erfasst, gespeichert und verarbeitet. Die EMEA-Datenschutzrichtlinie finden Sie auf folgender Website: Da das Produkt in der für Sie geltenden Gerichtsbarkeit möglicherweise nicht oder nur eingeschränkt zugelassen ist, liegt es in Ihrer Verantwortung sicherzustellen, dass die jeweiligen Gesetze und Vorschriften bei einer Anlage in das Produkt vollständig eingehalten werden. Es wird Ihnen empfohlen, sich vor einer Investition in Bezug auf alle rechtlichen, aufsichtsrechtlichen und steuerrechtlichen Auswirkungen einer Anlage in das Produkt beraten zu lassen. Fondsanteile und andere Beteiligungen dürfen US-Personen weder direkt noch indirekt angeboten oder verkauft werden. Bei sämtlichen Transaktionen sollten Sie sich auf die jeweils aktuelle Fassung des Verkaufsprospekts (Stand November 2016), der Wesentlichen Anlegerinformationen (Key Investor Information Document KIID) sowie lokaler Angebotsunterlagen stützen. Diese Unterlagen sind ebenso wie die Jahres- und Halbjahresberichte sowie die Satzungen der in Luxemburg domizilierten Produkte von J.P. Morgan Asset Management beim Herausgeber, JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Frankfurt Branch, Taunustor 1 D Frankfurt am Main sowie bei der deutschen Informationsstelle, JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Frankfurt Branch, Taunustor 1, D Frankfurt; in Österreich bei JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Austrian Branch, Führichgasse 8, A-1010 Wien sowie der Zahl- u. Informationsstelle Uni Credit Bank AG, Schottengasse 6-8, A-1010 Wien; in der Schweiz bei JPMorgan Asset Management (Schweiz) GmbH, Dreikönigstrasse 21, CH-8002 Zürich oder bei Ihrem Finanzvermittler kostenlos erhältlich. Die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA hat JPMorgan Asset Management (Schweiz) GmbH als Vertreter und J.P. Morgan (Suisse) SA, 8, rue de la Confédération, CP 5507, CH Genève 11 als Zahlstelle der Fonds in der Schweiz bewilligt. Herausgeber in Deutschland: JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Frankfurt Branch, Taunustor 1 D Frankfurt am Main. Herausgeber in Österreich: JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Austrian Branch, Führichgasse 8, A-1010 Wien. 0903c02a82044e85 25