Zeitgemäße Anlagestrategien Portfolio Management und Portfolio Plus Police.

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1 Info für Vertriebspartner Zeitgemäße Anlagestrategien Portfolio Management und Portfolio Plus Police. N ur z ur intern en dung Verwen Das neue Anlagekonzept im Überblick Geldanlage

2 Inhaltsverzeichnis Seite Der Kapitalmarkt ist berechenbar. 3 Das neue Investmentkonzept: aktiv, qualitativ und kontrolliert. 4 EU-Standard für einheitliche Risiko- und Ertragsprofile. 5 Drei Anlageklassen ein Programm:, 5 und Davon profitieren Ihre Kunden. 9 Ein gemeinsames Produktangebot der AXA Bank und der AXA Leben. 10

3 Der Kapitalmarkt ist berechenbar. Zinsen am Nullpunkt In den vergangenen Jahren hat sich die Situation für Sparer und Anleger gravierend geändert. Was früher als richtige Entscheidung galt, kann heute das genaue Gegenteil bedeuten. Extrem niedrige Zinsen sorgen dafür, dass gängige Geldanlagen selbst eine geringe Inflationsrate oft nicht ausgleichen. Die Fachwelt ist sich einig, dass diese Entwicklung auch in den kommenden Jahren anhält. Aktien und Renten mit Kursrisiken Staatsanleihen werden ihrem Ruf als sicherer Hafen längst nicht mehr in jedem Fall gerecht. Wenn es sich um konservative Investments handelt, werfen sie derzeit kaum nennenswerte Renditen ab. Mit Aktien verdient man langfristig mehr Geld sie sind jedoch spekulativer, weil sie Kursschwankungen unterliegen. Attraktive Dividendenerträge für Aktien Aktien können im Vergleich zu Rentenpapieren aber auch attraktive laufende Erträge ermöglichen. Der durchschnittliche jährliche Dividendenertrag der DAX-Unternehmen lag im Jahr 2014 bei 2,42 %. Konzept mit kontrollierten Schwankungen Wie lässt sich ein nennenswerter Ertrag oberhalb der Inflationsrate überhaupt erzielen? Im Gesamtmix kommt man in der Regel um Anlagen mit Wertschwankungen nicht herum. Stellt sich nur die Frage, wie man mit diesen Wertschwankungen umgeht und sie begrenzt. Kapitalmärkte verändern sich: Wo liegen in Zukunft Risiken und wo Chancen? Entwicklung am Rentenmarkt Steigende Renditen = höhere Schwankungen Dividendenrendite Lukrative Renditen am Aktienmarkt Deutscher Rentenindex 10 J. (Performance) 10-jährige Bundesanleihe ,00 1,60 1,20 0,80 0,40 0,00 Name Allianz 4,97 % Münchner Rückversicherung-Ges. AG (vink NA) 4,65 % BASF 3,99 % K+S AG 3,93 % RWE AG St. 3,89 % Merck KGaA 1,27 % Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA (FMC) St. 1,25 % Beiersdorf AG 1,03 % Fresenius SE & Co. KGaA (St.) 1,02 % ThyssenKrupp AG 0,53 % Durchschnitt aller 30 DAX-Unternehmen 2,42 % Dividendenrendite Quelle: Bloomberg Quelle: finanzen.net, Stand:

4 GeldmarktGeldmarkt GeldmarktGeldmarkt Das neue Investmentkonzept: aktiv, qualitativ und kontrolliert. Eine traditionelle Vermögensverwaltung ist angesichts zunehmender Risiken an sich ständig verändernden Märkten nicht mehr zeitgemäß. Dabei wird das Risiko nur über die maximale Aktienquote berücksichtigt. Dabei steht die Schwankungsbreite (Volatilität) nicht im Vordergrund, sondern ergibt sich eher zufällig. Renten werden als sicheres Investment angesehen. Mit dem Fokus auf die maximale Aktienquote kann unter Risiko- und Ertragsgesichtspunkten jedoch die Wertstabilität der Anlage nicht sicher dargestellt werden. Maximale Aktienquote Schwankungsbreite* Renten / Aufgabe einer in die heutige Kapitalmarktlandschaft passenden Vermögensverwaltung ist es in erster Linie neben der Erwirtschaftung einer auskömmlichen Rendite, die damit verbundenen Risiken zu begrenzen und zu steuern. Nach diesem Konzept ergibt sich die Allokation erst aus der vorgegebenen Bandbreite, innerhalb derer Wertschwankungen akzeptiert werden. Der neue Weg ist die permanente Risikokontrolle anhand der Wertschwankungsbreite eines Risikoprofils nach SRRI **. NEU Aktienquote Schwankungsbreite* Renten / * Volatilität der historischen Renditen. ** Die Einhaltung der angegebenen Wertschwankungsbreite kann nicht garantiert werden. Sie kann höher oder niedriger ausfallen. 4

5 Drei zentrale Elemente Das neue Investmentkonzept zeichnet sich durch folgende Eigenschaften aus: Aktive Allokation Qualitative Fondsselektion NEU: Permanente Risikokontrolle Steuerung des Portfolios nach Risikokategorien Anwendung der SRRI-Risikoprofile * nach Vorgaben der Europäischen Union Maximierung des Ertrags bei gleichzeitiger Reduzierung des Risikos durch fest vorgegebene Schwankungsbreiten (Volatilität) ** NEU Permanente Risikokontrolle Aktive Allokation Portfolio Balance Qualitative Fondsselektion EU-Standard für einheitliche Risiko- und Ertragsprofile. Risiko- und Ertragsprofil Seit 1. Juli 2011 sind Produktinformationsblätter (PIB) in der Anlageberatung vorgeschrieben. Bei Investmentfonds sind die sogenannten Key Investor Documents (KIIDs) Pflicht. In jedem KIID wird auch in 7 Abstufungen das Risiko- und Ertragsprofil angezeigt, die Abstufungen entsprechen den SRRI-Klassen *. * SRRI steht für Synthetic Risk and Reward Indicator (Synthetischer Risiko- und Ertragsindikator) und ist ein Maß für das gesamte Risiko- und Ertragsprofil eines Investments. Niedriges Risiko Potenziell niedrige Erträge Hohes Risiko Potenziell höhere Erträge

6 Drei Anlageklassen ein Programm:, 5 und 10. Für jeden Anlagehorizont und jedes Risikoprofil Bieten Sie Ihren Kunden im Rahmen des neuen Investmentkonzepts die passende Lösung aus drei verschiedenen Risikoprofilen:, Portfolio Balance 5 und Portfolio Balance 10. Mindestanlagedauer reduziert Kursverluste Die Portfolio Balance-Anlagestrategien sehen eine empfohlene Mindestanlagedauer vor. Dadurch sollen Verluste über die Laufzeit möglichst ausgeglichen werden. Die empfohlenen Mindestanlagedauern sind so bemessen, dass in einem Stress-Szenario (Anlage vor der Finanzkrise 2008) nach Ablauf dieser Frist die Kursverluste ausgeglichen wären. Die Zahl im Namen des jeweiligen Portfolios steht für diese empfohlene Mindestanlagedauer. Portfolio Balance 10 Schwankungen 10% 15% Portfolio Balance 5 Schwankungen 5% 10% Schwankungen 2% 5% Risiko- und Ertragsprofil (SRRI) Niedriges Risiko Potenziell niedrige Erträge Hohes Risiko Potenziell höhere Erträge 6

7 auf einen Blick Empfohlene Anlagedauer ab 3 Jahre (bei kurzfristiger Verfügbarkeit) Risiko- und Ertragsprofil SRRI 3 Zielschwankungsbreite (Volatilität) * 2 % bis 5 % Einmalige Kosten 2,5 % Verwaltungsgebühr (pro Jahr) 1,1 % Portfolio Balance 5 auf einen Blick Empfohlene Anlagedauer ab 5 Jahre (bei kurzfristiger Verfügbarkeit) Risiko- und Ertragsprofil SRRI 4 Zielschwankungsbreite (Volatilität) * 5 % bis 10 % Einmalige Kosten 3,0 % Verwaltungsgebühr (pro Jahr) 1,3 % Portfolio Balance 10 auf einen Blick Empfohlene Anlagedauer ab 10 Jahre (bei kurzfristiger Verfügbarkeit) Risiko- und Ertragsprofil SRRI 5 Zielschwankungsbreite (Volatilität) * 10 % bis 15 % Einmalige Kosten 3,5 % Verwaltungsgebühr (pro Jahr) 1,4 % * Die Volatilität ist ein Maß für die Schwankungsbreite von historischen Renditen eines Investments um ihren Mittelwert. Je höher die Volatilität ist, desto stärker sind die Renditeschwankungen und desto höher ist der Risikogehalt der Anlage. Die Einhaltung der angegebenen Wertschwankungsbreite kann nicht garantiert werden. Sie kann höher oder niedriger ausfallen. 7

8 Die Anlageklassen im Überblick Schwankungsbreite * : 2% 5% Portfolio Balance 5 Schwankungsbreite * : 5% 10% Portfolio Balance 10 Schwankungsbreite * : 10% 15% Mindestanlagedauer: 3 Jahre Mindestanlagedauer: 5 Jahre Mindestanlagedauer: 10 Jahre 100% 15% 100% 15% 100% 15% 80% 10% 80% 10% 80% 10% 60% 5% 60% 5% 60% 5% 40% 0% 40% 0% 40% 0% 20% -5% 20% -5% 20% -5% 0% -10% 0% -10% 0% -10% -20% % -20% % -20% % Annualisierte Wertentwicklung 6,0% Annualisierte Wertentwicklung 7,2% Annualisierte Wertentwicklung 10,1% Volatilität 3,4% Volatilität 7,2% Volatilität 11,1% Risiko- und Ertragsprofil (SRRI) Risiko- und Ertragsprofil (SRRI) Risiko- und Ertragsprofil (SRRI) Niedriges Risiko Potenziell niedrige Erträge Hohes Risiko Potenziell höhere Erträge Niedriges Risiko Potenziell niedrige Erträge Hohes Risiko Potenziell höhere Erträge Niedriges Risiko Potenziell niedrige Erträge Hohes Risiko Potenziell höhere Erträge * Volatilität der historischen Renditen. Stand: ; Backtest mit vergleichbaren Marktindizes; Darstellung der Tagesschwankungen, eigene Berechnung. Wie in der Grafik dargestellt, lieferten in der Vergangenheit Portfolios mit höheren Schwankungsbreiten langfristig auch eine höhere Wertentwicklung (blaue Linie in den o. a. Grafiken). Dafür mussten jedoch kurzfristig größere Tagesschwankungen (graue Linie) akzeptiert werden. Welches Portfolio eignet sich für welche Kunden? Neben der Laufzeitkomponente richten sich die Portfolios auch am Risikoprofil aus, das Kunden eingehen möchten: = sicherheitsorientiert Portfolio Balance 5 = wachstumsorientiert Portfolio Balance 10 = chancenorientiert Aus dem Anlagehorizont (Laufzeit) und dem individuellen Risikoprofil ergibt sich folgende Angebotsmatrix: 8

9 Davon profitieren Ihre Kunden: Wertstabilität und Renditechancen stehen im Vordergrund. Drei Anlagestrategien Einfache Entscheidung durch Eindeutigkeit der Zielrichtungen Anlageexperten steuern das Portfolio jederzeit in vorgegebenen Schwankungsbreiten (Volatilitäten). Dadurch sollen Verluste über die Laufzeit minimiert werden. Höhe der Wertschwankungen je nach Sicherheitsbedürfnis und Anlagezeitraum Sichere und rentable Anlagemöglichkeit in der aktuellen Niedrigzinsphase Übersichtliches Geldanlageprodukt einfach strukturiert in drei wählbaren Portfolios Mittel- bis langfristige Anlagezeiträume (ab 3 Jahre) Bei Bedarf Zugriff auf Vermögen und Wechsel zwischen Portfolios jederzeit möglich Hohe Transparenz durch individuellen halbjährlichen Bericht über Strategie und Entwicklung der Anlage Expertise und Finanzstärke der AXA Gruppe Bedarfsgerechte und flexible Anlagemöglichkeit Portfolio Management der AXA Bank AG Positionierung im Spannungsverhältnis Kundenprofil und Anlagehorizont Profil Chance Tages- oder Festgeld Portfolio Balance 5 Portfolio Balance 10 Wachstum Tages- oder Festgeld Portfolio Balance 5 Portfolio Balance 5 Defensiv Tages- oder Festgeld Unter 3 Jahre Ab 3 Jahre Ab 5 Jahre Ab 10 Jahre Anlagehorizont 9

10 Ein gemeinsames Produktangebot der AXA Bank und der AXA Lebensversicherung. Portfolio Plus Police (PPP) Die Portfolio Plus Police der AXA Lebensversicherung ist eine depotgebundene Rentenversicherung und funktioniert wie eine Fondspolice. Die AXA Lebensversicherung führt auf Rechnung der Kunden Depots bei der AXA Bank. Dabei ist die AXA Lebensversicherung Eigner der Depots. Der Kunde hat gegenüber der AXA Lebensversicherung einen Geldanspruch in Höhe des Depotwerts. Hier kauft der Kunde keine Wertpapiere, sondern ein Versicherungsprodukt. Die Beratung erfolgt auf der Basis des VVG mit den entsprechenden Dokumentationspflichten. Portfolio Management (PM) Das Portfolio Management der AXA Bank ist eine Vermögensverwaltung auf Fondsbasis. Wenn Ihr Kunde sich für ein Portfolio entscheidet, werden für sein Depot die dahinterliegenden Fonds gekauft und in seinem Depot verwahrt. Umschichtungen (also Käufe und Verkäufe) werden entsprechend dem Risikoprofil der von ihm gewählten Strategie durch das Management für seine Rechnung vorgenommen. Ihr Kunde ist zu jeder Zeit Eigentümer der Fondsanteile. Da Ihr Kunde Wertpapiere kauft, erfolgt Ihre Beratung nach den Vorgaben des WpHG allerdings in vereinfachter Form. Da Sie bzw. Ihr Kunde keine einzelnen Fonds auswählen, reichen nach erfolgter Kundenanalyse die Auswahl des passenden Risikoprofils und die Erteilung eines Mandats durch Ihren Kunden aus. Die Produktmerkmale PPP Mindestanlage 15 TEUR 10 TEUR Sparplan Nein Ja, ab 10 TEUR und mtl. 100 EUR Zuzahlungen Ab EUR Ab 100 EUR Entnahmeplan Nein Ja, ab 15 TEUR und mtl. 100 EUR Empfohlene Anlagedauer Je nach Portfolio 3, 5 oder 10 Jahre Je nach Portfolio 3, 5 oder 10 Jahre Laufzeit Mindestens 1 Jahr Keine Beschränkung Eintrittsalter Jahre Ab 18 Jahre Max. Endalter 77 Jahre zzgl. Leistungswahlphase bis Alter 85 Keine Beschränkung Todesfallschutz Ja, mindestens EB Nein Steuer < 12 J: Abgeltungsteuer bei Vertragsende > 12 J und EA 62: hälftig, pers. Steuersatz Abgeltungsteuer lfd. p. a. Verrentung Aus unversteuertem Guthaben Nein Berücksichtigung im Erbfall Nachlass kann über das Bezugsrecht geregelt werden Teil der Erbmasse Gebühr einmalig 2,5 3,5 % EUR 2,5 3,5 % + MwSt. Gebühr laufend 1,1 1,4 % 1,1 1,4 % + MwSt. Kosten Zuzahlung 0,5 %, max. 100 EUR Keine Kosten Entnahme 20 EUR (sofern Abrufphase noch nicht begonnen) Keine Kosten Kündigung 100 EUR (sofern Abrufphase noch nicht begonnen) Keine Kosten p. a. 21 EUR Keine Obwohl die Anlagestrategien des Portfolio Managements und der Portfolio Plus Police identisch sind, unterscheiden sich die beiden Produkte in ihren vertraglichen Details. Um je nach Kundensituation den richtigen Weg zu finden, zeigt Ihnen hier die tabellarische Übersicht die Unterschiede auf. PM 10

11 Notizen: 11

12 (5.17) AXA Lebensversicherung AG, Köln AXA Bank AG, Köln