Die perfekte Balance für Ihr Vermögen

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1 2 FERI EuroRating Services AG. Feri Fund Awards: Allianz Global Investors ist in der Kategorie Bester Asset Manager Multi Asset für Deutschland, Österreich und die Schweiz von FERI EuroRating Services AG als Sieger 2016 ausgezeichnet worden. Die Feri EuroRating Awards 2016 basieren auf quantitativen Kriterien (Feri Rating über 5 Jahre und Wertentwicklung der letzten 12 Monate) und qualitativen Kriterien (Beurteilung Fondsmanagement, Investmentprozess). Die Award-Vergabe erfolgte in insgesamt 15 Asset Management-Kategorien für Deutschland, Österreich und die Schweiz Stand Allianz Global Investors wird von Capital als Top-Fondsgesellschaft ausgezeichnet und erhält die Höchstnote von fünf Sternen: Höchstpunktzahl für die Produktpalette, weit überdurchschnittliche Fondsqualität der Mischfonds, Top-Platzierung im Bereich Servicequalität. Damit gehört Allianz Global Investors zu den Top-Fondsgesellschaften der Universalanbieter. Quelle: Capital Heft 3/2015. Untersucht wurden 59 Universalanbieter und 41 Investmentboutiquen. Stand: Ein Ranking, Rating oder eine Auszeichnung ist kein Indikator für die künftige Entwicklung und unterliegt Veränderungen im Laufe der Zeit. Die perfekte Balance für Ihr Vermögen Kapital Plus Dezember 2015

2 Warum sollten Sie Anleihen und Aktien mischen? 2 von 39

3 Wussten Sie, dass mit einer Beimischung von 30 % Aktien zu einem reinen Anleihenportfolio die Rendite, trotz diverser Krisen, in den letzten 30 Jahren etwa doppelt so hoch war, das Risiko jedoch nicht im gleichen Maß gestiegen ist? 1... man selbst bei einer Inflation von derzeit 0,4% 2 mit vielen verzinslichen Anlagen z.b. am Geldmarkt 3 derzeit pro Jahr eine negative Realrendite erzielt? Aktien als reale Werte einen Schutz vor Inflation bieten können? während die Staatsschulden gestiegen sind, die Schulden europäischer Unternehmen seit der Finanzkrise deutlich zurück gegangen sind? 4 1 Quelle: Allianz Global Investors. 2 Inflationserwartung für Deutschland für 2015: 0,40%. Quelle: Allianz Global Investors GmbH; Stand: Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. 3 3-Monatsgeld im November 2015: -0,09% (Monatsdurchschnitt), Quelle: Bloomberg, Stand: Quelle: Quelle Allianz Global Investors. Stand: von 38

4 Warum man Anleihen und Aktien mischen sollte Klassische Anleihen Aktien Vorteile Nachteile Vorteile Nachteile Besondere Schutzrechte (Gläubigerschutz) i.d.r. feste Verzinsung i.d.r. fester Rückzahlungswert und -zeitpunkt Hohe Bedeutung der Kreditwürdigkeit des Ausstellers Verzinsung beinhaltet keine Teilhabe am Unternehmenserfolg Anleihekurs kann während der Laufzeit schwanken Beteiligung an Produktivkapital (Sachwerte, Eigentumsrechte) Beteiligung am wirtschaftlichen Erfolg Chance auf Risikoprämie gegenüber Anleihen Nachrangigkeit von Eigengegenüber Fremdkapital Beteiligung am wirtschaftlichen Misserfolg Höhere Schwankungsanfälligkeit der Erträge Kombinieren Sie die Vorteile und reduzieren Sie die Nachteile in nur einem Produkt 4 von 39

5 Gesunde Mischung: Attraktive Euro-Anleihen plus europäische Aktien Über Krisen hinweg bewährte Struktur Anlageergebnis über 15 Jahre im Vergleich % Aktien (graue Linie) im Vergleich zu einem Portfolio mit 70 % Anleihen und 30 % Aktien (grüne Linie) Euro-Anleihenportfolios mit Aktienbeimischung waren in den letzten 15 Jahren meist deutlich schwankungsärmer als reine Aktienanlagen und boten gleichzeitig überzeugende Renditen Sep. 00 Sep. 03 Sep. 06 Sep. 09 Sep. 12 Sep % MSCI Europe Total Return (Net) + 70% JP Morgan EMU Bond Index MSCI Europe Total Return (Net) 1 Wertentwicklung vom bis Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. 5 von 39

6 Die Marktaussichten für europäische Anleihen Renditen dürften vorerst niedrig bleiben Im Euroraum setzt sich der Konjunkturaufschwung fort. Doch die Inflationsrate liegt nach wie vor deutlich unter dem Zielwert der EZB. Diese hält ihren Leitzins nahe null und kauft weiter-hin in großem Umfang Anleihen auf. Das bedeutet ein unverändert niedriges Renditeniveau. Quelle: Allianz Global Investors; Stand: Dezember von 39

7 Geldmarkt und Staatsanleihen Verzinsung auf nahezu Null Die Leitzinssenkungen der EZB haben die Verzinsung am Geldmarkt auf nahezu null gedrückt. Auch die Renditen 10-jähriger Euro-Staatsanleihen sind im Schnitt nach wie vor sehr niedrig. Eine Trendwende ist nicht abzusehen. Das spricht für eine kalkulierte Beimischung rentablerer Anleiheformen und vor allem Aktien. Leitzins Europäische Zentralbank (EZB) EWU Staatsanleihen 10 Jahresrenditen Die EZB hat den Geldmarktzins praktisch auf Null gedrückt. Auch klassische Staatsanleihen werfen nur geringe Erträge ab. Das spricht für eine Beimischung rentablerer Anleiheformen und vor allem Aktien. Stand der Daten: Quelle: Thomson Reuters Datastream. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. 7 von 39

8 Die Marktaussichten für europäische Aktien Attraktive Perspektiven Europäische Unternehmen profitieren von mehreren Faktoren: der gesunkene Ölpreis macht die Produktion billiger. der niedrige Euro-Kurs verbessert die Absatzchancen am Weltmarkt. die Konsumenten in Europa werden wieder ausgabefreudiger. viele Firmen haben die niedrigen Zinsen für Neuinvestitionen genutzt. Quelle: Allianz Global Investors; Stand: März von 39

9 1. Europa die Heimat erfolgreicher, global tätiger Unternehmen Europa ein Markt mit Zukunft Warum sollten Sie auf europäische Aktien setzen? Sehr wettbewerbsfähig Die führenden europäischen Unternehmen profitieren im Wettbewerb von wichtigen Standortvorteilen (z.b. Fachkräfte/Infrastruktur). Für verbesserte internationale Absatzchancen sorgt außerdem der niedrige Wechselkurs des Euro gegenüber dem US-Dollar. Starke Exportwirtschaft Durch intensiven Außenhandel sind viele europäische Unternehmen inzwischen global ausgerichtet. Damit sind sie weniger vom Heimatmarkt abhängig und profitieren beispielsweise vom Wachstum der Weltwirtschaft. Zudem stärkt der niedrige Euro-Kurs die Exportwirtschaft. Geldpolitik unterstützt Die EZB erleichtert mit ihrer lockeren Geldpolitik den europäischen Unternehmen die Finanzierung von Neuinvestitionen. Die noch für längere Zeit niedrigen Zinsen sollten die Nachfrage nach europäischen Aktien zusätzlich stützen. Quelle: Allianz Global Investors; Stand: Dezember von 39

10 Europas Unternehmen und Infrastruktur zeigen hohe Wettbewerbsfähigkeit Sechs europäische Länder unter den Top 10 weltweit Ranking des Weltwirtschaftsforum Land/Wirtschaftsraum Rang 2015 Schweiz 1 Singapur 2 USA 3 Finnland 4 Deutschland 5 Niederlande 8 Großbritannien 9 Schweden 10 China 28 Chile 33 Russische Föderation 53 Brasilien 57 Indien 71 Quelle: World Economic Forum 2015, Darstellung Allianz Global Investors von 39

11 Europa ist in vielen Bereichen innovationsstark Innovationen sind entscheidend für das Exportwachstum Anzahl Patentanmeldungen Italien Schweden Großbritannien Schweiz Niederlande Frankreich Kanada Spanien Finnland Dänemark USA Korea Sonstige China Deutschland Japan In Europa finden sich zahlreiche innovative Unternehmen, die in wichtigen Hochtechnologien führend sind. Quelle: Europäisches Patentamt, Annual Report 2014 vom März Daten sind vorläufig und nicht vollständig. Die Berechnung basiert auf dem Tag der internationalen Anwendung und auf den Ländern, in denen die Anwender dauerhaft ansässig sind. 11 von 39

12 Europa glänzt mit positiver Handelsbilanz Waren und Leistungen europäischer Unternehmen sind weltweit zunehmend gefragt, dies spiegelt sich auch in der steigenden Netto-Exportquote im Euroraum wider Euroraum: Exporte minus Importe in Mrd. Euro Quelle: Thomson Reuters Datastream. Stand von 39

13 Europäische Aktien erscheinen aktuell attraktiv bewertet Europäische Aktien erscheinen für uns aufgrund des KGV attraktiv bewertet und bieten Ertragspotenzial. Stand: Quelle: Thomson Reuters Datastream. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Keine Prognose für die Wertentwicklung einer Fondsanlage. 13 von 39

14 Europäische Aktien bieten eine attraktive Dividendenrendite Dividendenrenditen europäischer Aktien & Renditen 10-jähriger Bundesanleihen in % Die Dividendenrenditen europäischer Konzerne liegen im Schnitt derzeit um mehr als 2,5%-Punkte über der Rendite 10-jähriger Bundesanleihen Dividendenrendite Europa Rendite 10-j. Bundesanleihen Stand: Quelle: Thomson Reuters Datastream. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Keine Prognose für die Wertentwicklung einer Fondsanlage. 14 von 39

15 Wie können Sie von dieser Mischung profitieren? 15 von 39

16 Der Kapital Plus 1 bietet Ihnen Gesunde Mischung Perfekte Balance Ausgezeichnete Qualität Der Kapital Plus ist ein Mischfonds mit Anlageschwerpunkt Europa. Anleihen stellen mit ca. 70 % das Grundinvestment dar. Daneben ist der Fonds mit durchschnittlich rund 30 % am Aktienmarkt investiert. Regelmäßig wird das gewünschte Zielgewicht von Anleihen und Aktien überprüft und hergestellt. Dadurch können mögliche Aktiengewinne realisiert werden. Der Kapital Plus konnte in der Vergangenheit mit einer sehr guten Wertentwicklung überzeugen und wurde mehrfach ausgezeichnet. 2 Bitte beachten Sie die Chancen und Risiken des Fonds auf Seite Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann erhöht sein. Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. 2 Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Ein Ranking, Rating oder eine Auszeichnung ist kein Indikator für die künftige Entwicklung und unterliegt Veränderungen im Laufe der Zeit. 16 von 39

17 Kapital Plus 1 : Vermögen in Balance 2 Die perfekte Balance für Ihr Vermögen a Effiziente Mischung aus Stabilität und Chancen Anleihen als solide Basis: Schwerpunkt auf Euro-Anleihen guter Bonität (Investment Grade) 3 für laufende Verzinsung und relativ geringe Wertschwankungen Zusätzliche Aktienchancen: Aktienbeimischung im Schnitt ca. 30 %, breite Streuung über Länder, Sektoren und Einzelwerte Flexible Anlagepolitik und Top-Expertise b Rebalancing: Der Fonds hat eine Allokation von ca. 70% Anleihen und 30% Aktien. Bei größeren Abweichungen stellt das Fondsmanagement dieses Verhältnis aktiv wieder her. Professionelles Anleihen- und Aktienmanagement mit umfassendem Risikomanagement Breit aufgestelltes Anleihen- Anleihen- und und Aktieninvestment Aktieninvestment aktiv gemanagt! aktiv gemanagt! 1 Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann erhöht sein. TER (Total Expense Ratio): Gesamtkosten (ohne Transaktionskosten), die dem Fonds in der Anteilklasse A - EUR im letzten Geschäftsjahr belastet wurden: 1,15 % 2 Für eine detailliertere Darstellung der Chancen und Risiken siehe Seite Gemäß interner Anlagerichtlinien. Laut Verkaufsprospekt ist eine 5%ige Beimischung von High Yield-Anleihen grundsätzlich möglich. 17 von 39

18 Die Experten von Allianz Global Investors bringen Ihr Vermögen in die Balance Dr. Stefan Kloss führt die Expertise aus dem Anleihen- und Aktienbereich zusammen Anleihen-Portfolio Konzentration auf Euro-Anleihen guter Bonität (Investment Grade Rating) 1 Aktien-Portfolio Auswahl von aussichtsreichen europäischen Aktientiteln 1 Gemäß interner Anlagerichtlinien. 18 von 39

19 Investitionsmöglichkeiten des Fondsmanagements 1 Anlageziel: Anlageziel ist es, im Anleihenteil eine marktgerechte Rendite bezogen auf den Euro-Anleihenmarkt und im Aktienteil auf langfristige Sicht Kapitalzuwachs zu erwirtschaften. a Anleihen: Der Fonds konzentriert sich auf den Markt für Euro-Anleihen guter Bonität (Investment Grade Rating). b Aktien: Das Fondsmanagement kann zwischen 20 und rund 30% des Vermögens am europäischen Aktienmarkt investieren. c Anleihen aus Schwellenländern: Der Anteil von Anleihen aus Schwellenländern oder Anleihen, die nicht auf Euro lauten bzw. nicht gegen Euro abgesichert sind, ist auf jeweils 10 % begrenzt. Bitte beachten Sie die Chancen und Risiken des Fonds auf Seite Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann erhöht sein. Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. 19 von 39

20 Der Anleihenteil wird von einem erfahrenen Fondsmanagement verantwortet Maxence-Louis Mormède und sein Team verantworten den Anleihenteil bislang sehr erfolgreich Das zeichnet unser Fondsmanagement aus: Anleihenmanager und Analysten von Allianz Global Investors sind global aufgestellt: USA (San Diego), Europa (Frankfurt, Paris) und Asien (Hongkong, Singapur) Nachvollziehbare, transparente und disziplinierte Investmentprozesse sind der Grundpfeiler des Anleihenmanagements Aktive Anleihenauswahl, unterstützt durch umfangreiche Researchkapazitäten Anleihenauswahl für den Kapital Plus: Der Anleihenanteil im Kapital Plus ist für die Stabilität im Fonds entscheidend. Den Anlageschwerpunkt des Fonds bilden klassische Euro-Anleihen hoher Qualität. Durch eine moderate Beimischung von Anleihen aus höher rentierlichen Segmenten wie z.b. Unternehmensanleihen und Pfandbriefe ergeben sich zusätzliche Ertragspotenziale. Was uns so erfolgreich macht? Ein erfahrenes und eingespieltes Team. Nur so lassen sich die aussichtsreichsten europäischen Anleihen auswählen. Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. 20 von 39

21 Der Anleihenteil neue Flexibilität im Durationsmanagement durch optionale Laufzeitverkürzung Bewährtes Rentenmanagement Der Rentenanteil im Kapital Plus wird nach dem bewährten Advanced Fixed Income-Ansatz von Maxence Mormede gemanagt Reduzierung der Duration um 2 Jahre Duration z.b. 6 Jahre Plus: Zusätzliches Durations- Risikomanagement Aktives Durationsmanagement: Zusätzliches Risikomanagement durch optionale Laufzeitenverkürzung Bei Erwartung eines Zinsanstiegs hat Fondsmanager Dr. Stefan Kloss die Möglichkeit, die Duration der Rentenanlagen um bis zu zwei Jahre zu reduzieren, zum Beispiel durch den Einsatz von Derivaten. Dabei greift er auf die Rentenexpertise von AllianzGI zurück. Duration reduziert z.b. auf 4 Jahre Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. 21 von 39

22 Der Aktienteil wird von einem der erfolgreichsten Fondsmanager für europäische Aktien verantwortet Thorsten Winkelmann und sein Team verantworten den Aktienteil analog unserer erfolgreichen Europa-Wachstumsstrategie Aktienauswahl für den Kapital Plus: Investiert wird insbesondere in Unternehmen, die aufgrund eines einzigartigen Geschäftsmodells bzw. überlegener Produkte derzeit ein kräftiges Wachstum erzielen. Stockpicking mit Fokus auf strukturellem Wachstum. 1 Sauren Fondsmanager-Rating: Thorsten Winkelmann erhielt zwei Goldmedaillen als Manager der Fonds Allianz Wachstum Europa und Allianz Europe Equity Growth. Stand: 09/2012; 09/2013 / 09/2014 / 09/2015. Ein Ranking, Rating oder eine Auszeichnung ist kein Indikator für die künftige Entwicklung und unterliegt Veränderungen im Laufe der Zeit. 22 von 39

23 Die Aktienauswahl wird durch das hauseigene Grassroots SM Research unterstützt Darauf stützt sich die Entscheidung des Fondsmanagements Erst der Sache auf den Grund gehen, dann Entscheidungen treffen Grassroots SM Research erforscht die Wettbewerbssituation von Unternehmen und Branchen Wir führen Interviews an der Basis - mit Kunden und Verkäufern, direkt vor Ort Diese Informationen aus erster Hand verschaffen einen echten Informationsvorsprung Markttrends können frühzeitig erkannt und für Anlageentscheidungen genutzt werden Das zahlt sich aus: Mehr als 30 Untersuchungen pro Monat. 10 hauseigene Grassroots SM Research-Analysten Ca. 300 unabhängige Interviewer weltweit Über Branchenkontakte Gegründet: 1984 Stand: Grassroots SM Research ist eine Abteilung innerhalb der Unternehmensgruppe Allianz Global Investors, die Research für professionelle Vermögensverwalter in Auftrag gibt. Die Daten für die Erstellung der Grassroots SM Research-Berichte stammen von Reportern und vor Ort tätigen Interviewern, die als unabhängige, externe Auftragnehmer auftreten. Die Bezahlung der Research-Daten erfolgt aus durch Handelstransaktionen im Kundenauftrag generierten Provisionen. 23 von 39

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25 Vermögen in Balance Funktionsweise des regelmäßigen Rebalancings Anfängliche Vermögensaufteilung (schematische Darstellung) 70 % 30 % Aktien Anleihen Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. 25 von 39

26 Vermögen in Balance Funktionsweise des regelmäßigen Rebalancings Veränderung Vermögensaufteilung durch Kursveränderung (schematische Darstellung) 65 % Durch eine Wertsteigerung, z.b. der Aktien, ändert sich die relative Gewichtung 35 % Aktien Anleihen Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. 26 von 39

27 Vermögen in Balance Funktionsweise des regelmäßigen Rebalancings Wiederherstellung des Zielgewichts (schematische Darstellung) 70 % Wiederherstellung der Zielgewichtung durch den Verkauf der zuvor gestiegenen Aktien 30 % Aktien Anleihen Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. 27 von 39

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29 Vielfach ausgezeichnet und lobend erwähnt! Der Kapital Plus überzeugt nicht nur mit Performance, sondern auch mit Auszeichnungen und Pressestatements Awards 1 Der Kapital Plus in der Presse Euro-Fund Awards: Der Kapital Plus wurde 2015 in der Kategorie Mischfonds überwiegend Renten für den Zeitraum 10 Jahre (Rang 1) mit dem Euro-Fund Award ausgezeichnet. Mit den Euro- Fund Awards zeichnet die Finanzen Verlag GmbH die besten Fonds des Jahres in Deutschland aus (Datenstand per ). Prämiert werden jeweils die drei Fonds mit der besten Performance über ein, drei, fünf sowie 10 Jahre in 71 unterschiedlichen Fonds-Kategorien. Basis für diese Auswertung ist das Fonds-Universum des Euro best-buy, der Fondsbeilage des Euro- Magazins (Ausgabe 02/2015). Es wurden die zum öffentlichen Vertrieb zugelassenen Publikumsfonds mit mindestens 20 Millionen Euro Volumen gewertet. 2 Morningstar: Stand der Ratings: Morningstar, Inc. Alle Rechte vor behalten. Die hierin enthaltenen Informationen: (1) sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; (2) dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und (3) deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Die Wertentwicklungen in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. 3 Lipper Fund Awards: Lipper Fund Awards zeichnet Fonds aus, die konsistent eine starke risikoadjustierte Wertentwicklung im Verhältnis zu den Fonds in Ihrer Vergleichsgruppe erzielen konnten. Prämiert werden Fonds über die Zeiträume von drei, fünf und zehn Jahren. Rang 1 über 3, 5 und 10 Jahre Mixed Asset EUR Conservative Europe, Stand Februar 2011, Februar 2012 und Februar 2013, und Rang 1 über 10 Jahre Mixed Asset EUR Conservative-Europe, Stand Februar 2014 und Ein Ranking, Rating oder eine Auszeichnung ist kein Indikator für die künftige Entwicklung und 29 von 39 unterliegt Veränderungen im Laufe der Zeit.

30 Kapital Plus Der Lebenslauf des Fondsmanagers Dr. Stefan Kloss Neben der ausgewogenen Mischung ist das aktive Management bei den Anleihen und Aktien das Erfolgsrezept. Und das schon seit 1994! Dr. Stefan Kloss ist Senior Portfolio Manager im Bereich Multi Asset sowie Teamleiter für institutionelle Mandate im Bereich Multi Asset Active Allocation Strategies. Er ist seit über 10 Jahren bei Allianz Global Investors und bringt eine Berufserfahrung in der Finanzindustrie von über 13 Jahren mit. Insgesamt managt er ein Fondsvermögen von ca. 7 Mrd. Euro. Stand: Juli von 39

31 Wertentwicklung über 5 Jahre in % Kapital Plus - A - EUR 140 mit Ausgabeaufschlag ohne Ausgabeaufschlag ,89 2, , , , , Fonds (Ausgangswert = 100) Bitte beachten Sie die Chancen und Risiken des Fonds auf Seite Berechnungsbasis: Anteilwert (Ausgabeaufschläge im ersten Anlagejahr berücksichtigt); Ausschüttungen wieder angelegt. Berechnung nach BVI-Methode. Die Wertentwicklung in dieser Modellrechnung basiert auf einer Anlagesumme von EUR und wird um folgende Kosten bereinigt: Ausgabeaufschlag in Höhe 3 % (Minderung des Anlagebetrages am Tag der Anlage in Höhe von EUR 29,1) im ersten Anlagejahr. Im Rahmen der Depotführung können die Wertentwicklung mindernde jährliche Depotkosten anfallen. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. TER (Total Expense Ratio): Gesamtkosten (ohne Transaktionskosten), die dem Fondsvermögen im letzten Geschäftsjahr belastet wurden: 1,15 %. Quelle: Allianz Global Investors. Stand: von 39

32 Wertentwicklung seit Auflage in % 1 Wertentwicklung seit Auflage am : 346,97 % (7,18 % p.a.) mit Ausgabeaufschlag Kapital Plus - A - EUR ohne Ausgabeaufschlag ,89 2, , , , ,61 Fonds (Ausgangswert = 100) Der Kapital Plus kann seit seiner Auflage mit seiner Wertentwicklung überzeugen. Bitte beachten Sie die Chancen und Risiken des Fonds auf Seite Berechnungsbasis: Anteilwert (Ausgabeaufschläge nicht berücksichtigt); Ausschüttungen wieder angelegt. Berechnung nach BVI-Methode. Im Rahmen der Depotführung können die Wertentwicklung mindernde jährliche Depotkosten anfallen. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann stark erhöht sein. TER (Total Expense Ratio): Gesamtkosten (ohne Transaktionskosten), die dem Fondsvermögen im letzten Geschäftsjahr belastet wurden: 1,15 %. Quelle: Allianz Global Investors. Stand: von 39

33 Aktuelle Fondszusammensetzung Anleihenanteil 1 Struktur nach Emittent/ Anleihenart (marktgewichtet) Struktur nach Bonitäts-Ratings 1 (marktgewichtet) AAA (16,24%) Staatsanleihen (89,57%) AA (23,03%) Unternehmensanleihen (6,39%) A (6,11%) BBB (51,56%) Schwellenländer (0,98%) Sonstige (0%) Kasse (3,06%) Kasse (3,06%) Das Durchschnittsrating beträgt: A+ 1 Darstellung auf Basis der jeweils besten verfügbaren Ratings. Daten von Indexanbietern beruhen auf Durchschnittsratings und können abweichen. Angaben zur bisherigen Allokation erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Quelle: Allianz Global Investors. Stand: von 39

34 Die 5 größten Titel im Anleihen- und Aktienteil 1 Anleihen Aktien FRANCE (GOVT OF) FIX 5.500% BUONI POLIENNALI DEL TES FIX 4.250% BUONI POLIENNALI DEL TES FIX 4.250% BONOS Y OBLIG DEL ESTADO FIX 4.500% IRISH TSY 3.9% 2023 FIX 3.900% ,04% 2,58% 2,56% 2,32% 2,23% 12,73% RECKITT BENCKISER GROUP PLC 1,77% SAP SE 1,71% NOVO NORDISK A/S-B 1,63% PRUDENTIAL PLC 1,46% INFINEON TECHNOLOGIES AG 1,27% 7,84% 1 Dies ist keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Veräußerung einzelner Wertpapiere. Angaben zur bisherigen Allokation erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Quelle: Allianz Global Investors. Stand: von 39

35 Aktuelle Fondszusammensetzung Aktienanteil 1 Struktur nach Ländern Struktur nach Branchen Großbritannien (31,04%) Deutschland (16,81%) Frankreich (13,17%) Schweiz (10,47%) Dänemark (8,64%) Schweden (5,58%) Spanien (4,11%) Niederlande (4,03%) Belgien (2,99%) Sonstige (3,15%) Basiskonsumgüter (24,98%) IT (19,99%) Gesundheitswesen (16,06%) Nicht-Basiskonsumgüter (15,98%) Industrie (13,19%) Finanzen (8,73%) Roh-, Hilfs- & Betr.stoffe (1,07%) Energie (0%) Telekom.dienste (0%) Versorgungsbetriebe (0%) 1 Angaben zur bisherigen Allokation erlauben keine Prognose für die Zukunft. Quelle: Allianz Global Investors. Stand: von 39

36 Kapital Plus Chancen und Risiken Chancen Risiken Laufende Verzinsung von Anleihen, Kurschancen bei Zinsrückgang Beimischung von Aktien erhöht Renditepotenzial Breite Streuung über zahlreiche Einzeltitel Mögliche Zusatzerträge durch Einzelwertanalyse und aktives Management Zinsniveau schwankt, Kursverluste von Anleihen bei Zinsanstieg Hohe Schwankungsanfälligkeit von Aktien, Kursverluste möglich Begrenzte Teilhabe am Potenzial einzelner Titel Keine Erfolgsgarantie für Einzelwertanalyse und aktives Management Quelle: Allianz Global Investors. Stand: von 39

37 Daten und Fakten im Überblick Kapital Plus ISIN / WKN DE / Verwaltungsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH, Frankfurt Anlagemanager Allianz Global Investors GmbH, Frankfurt Auflegungsdatum Fondsmanager Stefan Kloss (seit ) Fondswährung EUR Geschäftsjahresende Ertragsverwendung ausschüttend Ausschüttung am ,088 EUR Ausschüttungsrhythmus jährlich Ausgabeaufschlag in % 1 3,00 Pauschalvergütung in % p.a. 2 1,15 TER in % 3 1,15 1 Sofern beim Erwerb der Fondsanteile ein Ausgabeaufschlag anfällt, kann dieser bis zu 100 % vom Vertriebspartner vereinnahmt werden; die genaue Höhe des Betrags wird durch den Vertriebspartner im Rahmen der Anlageberatung mitgeteilt. 2 Die Pauschalvergütung umfasst die bisher als Verwaltungs-, Administrations- und Vertriebsgebühr bezeichneten Kosten. Aus der Pauschalvergütung erfolgt die eventuelle Zahlung einer laufenden Vertriebsprovision von der Verwaltungsgesellschaft an den Vertriebspartner. 3 TER (Total Expense Ratio): Gesamtkosten (ohne Transaktionskosten), die dem Fondsvermögen im letzten Geschäftsjahr belastet wurden. Der Kapital Plus ist ein deutscher Fonds mit einer jährlichen Ausschüttung. Quelle: Allianz Global Investors. Stand: von 39

38 Hinweis Investieren birgt Risiken. Der Wert einer Anlage und Erträge daraus können sinken oder steigen. Investoren erhalten den investierten Betrag gegebenenfalls nicht in voller Höhe zurück. Kapital Plus ist ein nach deutschem Recht gegründetes offenes Investmentvermögen. Die Volatilität (Schwankung) der Anteilwerte des Sondervermögens kann erhöht sein. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Wenn die Währung, in der die frühere Wertentwicklung dargestellt wird, von der Heimatwährung des Anlegers abweicht, sollte der Anleger beachten, dass die dargestellte Wertentwicklung aufgrund von Wechselkursschwankungen höher oder niedriger sein kann, wenn sie in die lokale Währung des Anlegers umgerechnet wird. Dies ist nur zur Information bestimmt und daher nicht als Angebot oder Aufforderung zur Abgabe eines Angebots, zum Abschluss eines Vertrags oder zum Erwerb oder Veräußerung von Wertpapieren zu verstehen. Die hierin beschriebenen Produkte oder Wertpapiere sind möglicherweise nicht in allen Ländern oder nur bestimmten Anlegerkategorien zum Erwerb verfügbar. Diese Information darf nur im Rahmen des anwendbaren Rechts und insbesondere nicht an Staatsangehörige der USA oder dort wohnhafte Personen verteilt werden. Die darin beschriebenen Anlagemöglichkeiten berücksichtigen nicht die Anlageziele, finanzielle Situation, Kenntnisse, Erfahrung oder besondere Bedürfnisse einer einzelnen Person und sind nicht garantiert. Die dargestellten Einschätzungen und Meinungen sind die des Herausgebers und/oder verbundener Unternehmen zum Veröffentlichungszeitpunkt und können sich ohne Mitteilung darüber ändern. Die verwendeten Daten stammen aus verschiedenen Quellen und wurden als korrekt und verlässlich bewertet, jedoch nicht unabhängig überprüft; ihre Vollständigkeit und Richtigkeit sind nicht garantiert. Es wird keine Haftung für direkte oder indirekte Schäden aus deren Verwendung übernommen, soweit nicht grob fahrlässig oder vorsätzlich verursacht. Bestehende oder zukünftige Angebots- oder Vertragsbedingungen genießen Vorrang. Tagesaktuelle Fondspreise, Verkaufsprospekte, Gründungsunterlagen, aktuelle Halbjahres- und Jahresberichte und wesentliche Anlegerinformationen in deutscher Sprache sind kostenlos beim Herausgeber postalisch oder als Download unter der Adresse erhältlich. Sie können hierzu auch die Verwaltungsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH in Deutschland (Domizilland des Fonds) kontaktieren. Bitte lesen Sie diese alleinverbindlichen Unterlagen sorgfältig vor einer Anlageentscheidung. Dies ist eine Marketingmitteilung herausgegeben von Allianz Global Investors GmbH, eine Kapitalverwaltungsgesellschaft mit beschränkter Haftung, gegründet in Deutschland; Sitz: Bockenheimer Landstr , Frankfurt/M., Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt/M., HRB 9340; zugelassen von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht ( Die Vervielfältigung, Veröffentlichung sowie die Weitergabe des Inhalts in jedweder Form ist nicht gestattet. Internet: Quelle: Allianz Global Investors. Stand: von 39

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