the holistic we live retail.

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1 the holistic circle FULLY INTEGRATED ASSET MANAGEMENT BY ACREST we live retail.

2 left to right Alexander Usselmann head of transactions managing director Lutz Schilbach head of technical management managing director Elke Lauster Head of letting Managing director Matthias Schmitz managing partner Stefan Zimmermann managing partner Berthold Becker head of asset management managing director Georg Griesemann cfo

3 We live retail. Die ACREST Property Group mit Sitz in Berlin ist eines der führenden Unternehmen für Investment Management und Asset Management von Einzelhandelsimmobilien in Deutschland. Die Basis unseres erfolgreichen Wachstums ist die strikte Fokussierung auf Handelsimmobilien: Shoppingcenter, Fachmarktzentren und innerstädtische Geschäftshäuser, kombiniert mit dem vertikalisierten Angebot aller Wertschöpfungsebenen. The Berlin-based ACREST Property Group is one of the leading companies for investment management and asset management of retail real estate in Germany. The basis of our successful growth is a strict focus on retail real estate: shopping centres, retail parks and prime retail buildings combined with vertically organised services for all levels of value creation. 3 One-stop-shop a holistic approach Dabei wird jedes Projekt, unabhängig von Größe oder Volumen, gemäß unserem ganzheitlichen Ansatz analysiert, geplant und gemanagt. Für unsere Kunden bedeutet das: Alle für das optimale Ergebnis notwendigen Disziplinen unter einem Dach. We analyse, plan and manage every project, regardless of its dimension or scope, according to our integral approach. For our clients this means that all of the disciplines required for the best results come together under one roof.

4 the holistic circle Our understanding of integrated asset management Der Holistic Circle von ACREST illustriert unser ganzheitliches Verständnis von Asset Management unter Einbindung aller für die Findung und Umsetzung von Wertsteigerungsstrategien für Handelsimmobilien notwendigen Disziplinen. 4 Alle Kompetenzfelder innerhalb des Holistic Circle werden abgedeckt durch jeweils eigene, fachspezifische ACREST Departments. Jeder neuen Beauftragung wird ein speziell auf die Erfordernisse abgestimmtes, interdisziplinäres Deal Team zugeordnet, das von einem erfahrenen Deal Captain geleitet wird. Anhand individueller Organisations-Charts hat jeder unserer Kunden immer alle Berichtslinien, Verantwortlichkeiten und Ansprechpartner im Blick. The ACREST Holistic Circle illustrates our integral approach to asset management which combines all of the disciplines required to identify and implement strategies to increase the value of retail properties. All areas of competence within the Holistic Circle are covered by individual ACREST expert departments. In line with requirements, a specific interdisciplinary deal team guided by an experienced deal captain is allocated to each new assignment. By means of individual organisation charts, each of our clients is able to keep track of all reporting lines, responsibilities and contacts. Taking value to the next level asset management Asset Management von ACREST versteht sich als eigenständige Eigentümervertretung. Ein Team aus steuernden Generalisten und ausführenden Experten fokussiert sich auf alle Belange der ihm übertragenen Einzelhandelsimmobilien: Es analysiert die Potenziale, entwickelt daraus markt- und zukunftsfähige Wertsteigerungsstrategien und koordiniert die interdisziplinäre Zusammenarbeit aller Departments bis zur Umsetzung. ACREST Asset Management is an independent owner representation. A team of all-rounders and specialists guide and execute all operations related to the retail property: we analyse potential, develop marketable and sustainable appreciation strategies, and coordinate the interdisciplinary collaboration of all the departments through to implementation betreuen wir über Assets mit etwa 9,1 Mio. m² Handelsflächen und einem Volumen von ca. 11,3 Mrd. EUR Assets under Management. In 2015 we manage more than 1,506 assets with approx. 9.1 m sqm of retail area and approx bn EUR assets under management.

5 sales value creation iii value creation i reliable figures and proven workflows support the overall portfolio performance identification and tapping of the maximum potential of an asset integrated teams provide best practice and knowledge transfer for the best results value CreatioN iii accounting finance sourcing & underwriting ASSET MANAGEMENT-TEAM architecture 5 controlling StrateGiC and operational asset management letting value CreatioN i facility mgmt coordination (re-) development ASSET MANAGEMENT-TEAM center mgmt value CreatioN ii property mgmt value creation ii optimisation of operating income through improved management better qualified and more experienced inhouse specialists improve external service provider quality 904 1,506 assets m sqm bn eur Holistic Management Mandates Consulting / Investment Management Mandates

6 W O OL R T W H W O O L W O R T H W O OL R T W H W O O L W beispiel aktives management eines portfolios mit mehr als 100 assets in deutschland und österreich. beispiel singen: erweiterung eines geschäftshauses von einem mieter und ca m2 verkaufsfläche auf drei mieter mit ca m2 verkaufsfläche example active management of a portfolio with more than 100 assets in germany and austria. example singen: expansion of a commercial building from one tenant and a retail space of approx. 2,800 sqm to three tenants and a retail space of approx. 7,000 sqm Identifying W O O the L maximum W O R T H potential ACREST Retail Planung GmbH - Europa Center Tauentzienstr Berlin Germany LEGENDE BESTAND NEUPLANUNG ABRISS 6 W O O L W O R T H august-ruf-strasse _DWW_151_VP_A09_KAL.dwg Ansicht August- Ruf- Strasse GRUNDSTÜCK MF-G1 RETAIL 1 RETAIL 2 RETAIL 3 RETAIL 4 RETAIL 5 RETAIL 6 RETAIL 7 RETAIL 8 RETAIL 9 RETAIL 10 OFFICE RESIDENTIAL OTHER MF-G2 MF-0 PARKING Grundlage: DWG_Bollinger-Fehlig Architekten VORABZUG- halten. Planung vorbehaltlich der Festlegungen Ansicht Hegaustraße Ansichten DWW SINGEN AUGUST-RUF-STRASSE 5 Maßstab 1:250 Format A3 Datum vorher / umbau before / conversion nachher after Tailor-made concepts for retailers needs letting Ob High Street, Fachmarktzentrum oder Shoppingcenter: Die Experten der Retail-Vermietung von ACREST sind mit allen Lagen und deren Besonderheiten vertraut, kennen und verstehen die Expansionsprofis der Einzelhändler und finden schnell die passenden Lösungen für unsere Partner. From high street to retail park or shopping centre: the ACREST Retail Letting experts are familiar with each type of location and each of its special features. They know what the expansion professionals in the retail segment want and soon come up with the ideal solutions for our partners.

7 O R T H ACREST Retail Planung GmbH - Europa Center Tauentzienstr Berlin Germany LEGENDE BESTAND value creation i NEUPLANUNG ABRISS GRUNDSTÜCK MF-G1 RETAIL 1 RETAIL 2 RETAIL 3 RETAIL 4 Ansicht August- Ruf- Strasse RETAIL 5 RETAIL 6 RETAIL 7 RETAIL 8 RETAIL 9 RETAIL 10 OFFICE RESIDENTIAL OTHER MF-G2 MF-0 PARKING Value creation begins with the right entry sourcing & underwriting Unsere Experten beraten Investoren, identifizieren gezielt entsprechende Assets und Portfolien, ana- Ansicht Hegaustraße hegaustrasse lysieren innerhalb detaillierter Due Diligence die Stärken und Schwächen der Objekte, entwerfen und verhandeln geeignete Finanzierungsstrukturen, erarbeiten gemeinsam mit dem Investor und unserem Asset Management Pricing und Underwriting und begleiten die Kaufvertragsverhandlungen bis hin zur notariellen Beurkundung. Grundlage: DWG_Bollinger-Fehlig Architekten VORABZUG- halten. Planung vorbehaltlich der Festlegungen Ansichten DWW SINGEN AUGUST-RUF-STRASSE 5 Maßstab 1:250 Format A3 Datum Our experts provide consultancy services for retail property investors; identify suitable assets and portfolios; analyse the strengths and weaknesses of each object with detailed due diligence; and design and negotiate appropriate financing structures. In cooperation with the investor and our asset managers they develop pricing and underwriting solutions, and provide support throughout the purchase agreement negotiations right up to notarisation. 7 sales Customized solutions in cost and on time (re-) development architecture Lebensmittel oder Luxusprodukt, Drogeriemarkt oder Discounter, Großfläche oder Minishop unsere auf Einzelhandel spezialisierten Architekten sind mit allen aktuellen Trends und Bedürfnissen der Einzelhändler vertraut und erfüllen deren Ansprüche an Funktionalität und themengerechte Präsentation. So realisieren wir maßgeschneiderte Einzelhandelsflächen, dies in sämtlichen Leistungsphasen der HOAI. value CreatioN i letting architecture Whether it is food or luxury products, a drugstore or discounter, a large space or a mini-shop our team of architects is familiar with all current trends in retail. It is aware of retailers needs and can fulfil their requirements in terms of functionality and appropriate presentation. This enables us to create tailored retail spaces, in accordance with all phases of the HOAI (German rule for Architects and Engineers). & underwriting sourcing

8 8 oben: göppingen, entwicklung eines shoppingcenters, ca m2 bgf und etwa 70 mieteinheiten, status: under development unten links: bad homburg, sanierung eines geschäftshauses, ca m2, status: stabilised by acrest unten rechts: ingolstadt, sanierung eines geschäftshauses, ca m2, status: stabilised by acrest top: göppingen, development of a shopping centre, c. 70,000 sqm gla and approx. 70 units, status: under development bottom left: bad homburg, redevelopment of a commercial building, c. 8,700 sqm, status: stabilised bottom right: ingolstadt, redevelopment of a commercial building, c. 5,000 sqm, status: stabilised

9 value creation i Constructing retail: From zoning to bricks and mortar (re-) development & technical management Development von ACREST umfasst die ganzheitliche Entwicklung komplexer Einzelhandelsimmobilien. Es verbindet Best Practice mit innovativen Strategien, Expertise mit Inspiration, lokale Besonderheiten mit internationalen Trends. Unsere Spezialisten für die Einzelhandelsprojektentwicklung steuern die Projekte über den gesamten Lebenszyklus hinweg von der Akquisition über die Konzeption, Planung, Finanzierung und Vermietung bis hin zur Baurechtschaffung und schlüsselfertigen Herstellung. Das Technical Management der ACREST dient dem Eigentümer als Bauherrenvertreter und steuert die zur Wertsteigerung als notwendig identifizierte Umbaumaßnahme einschließlich Durchführung des Construction Procurement, Steuerung des Legal Project Management und aller am Umbau beteiligten Dritten. 9 ACREST Development covers the integrated development of complex retail properties. It combines best practice with innovative strategies, expertise with inspiration, and local characteristics with international trends. Our specialists for retail property development manage projects across their entire life cycle from acquisition to conception, planning, financing and leasing through to the procurement of planning permission and turnkey construction. ACREST Technical Management serves as the owner s representative and oversees the building measures that have been identified as necessary for the value enhancing of the property. The services include the construction procurement procedures, and the controlling of the legal project management and of all third parties involved in the refurbishment. Anticipating market trends & using best networks value CreatioN i letting (re-) development sales architecture sales Über ihr hervorragendes Netzwerk vom lokalen Einzelkäufer über den regionalen Investor bis hin zum institutionellen Großanleger erreicht das ACREST Sales-Team stets die ideale Käuferzielgruppe für die jeweilige Immobilie. So können wir für unsere Kunden bestmögliche Ergebnisse in Bezug auf Verkaufszeitpunkt und -preis erzielen. Dabei decken unsere Experten alle relevanten Leistungen von der Marktwertanalyse bis zum Closing ab. & underwriting sourcing With access to an excellent network of real estate professionals, from local single buyers to regional investors as well as major institutional investors, the sales team at ACREST always reaches the ideal target group for each real estate sale. This allows us to achieve the best possible results for our clients, in terms of both selling dates and prices. Here, too, the team provides all relevant services from market value evaluations to closing.

10 Optimising the operating income 10 beispiel aktives management eines portfolios mit mehr als 40 assets in deutschland example active management of a portfolio with more than 40 assets in germany mitte: düsseldorf fashion house unten: lilien-carré wiesbaden beide: center management, entwicklung und umsetzung eines revitalisierungskonzeptes centre: dusseldorf fashion house bottom: lilien-carré wiesbaden both: centre management, development and implementation of a revitalisation concept

11 value creation ii Reliable service for owners and tenants property management Mit Professionalität, Sorgfalt und Präzision sorgt unser erfahrenes Team von Buchhaltern, Immobilienkaufleuten und Betriebswirten für die Einhaltung der Mietvertragsbestimmungen, Steuerung von externen Dienstleistern, ein strukturiertes Forderungs- und Cashflow-Management sowie zeitnahes Reporting. With expertise, care and precision, our experienced team of accountants, real estate professionals and business economists controls adherence to lease provisions, steers external service providers and manages accounts receivable, cashflow and timely reporting. 11 The contemporary art of shopping center management Das ACREST Center Management entwickelt und implementiert bundesweit individuelle und innovative Konzepte für Shoppingcenter in jeder Kategorie und Risikoklasse, von Core bis Opportunistic und Distressed. Unsere erfahrenen Handelsspezialisten gestalten die Center dabei als Bühne für den Handel und verbinden mit innovativen Tools die Online-Welt mit der stationären Welt. Durch die jeweils individuelle Positionierung im Markt erhält jedes von uns betreute Center einen eigenen Charakter mit spezifischen Alleinstellungsmerkmalen. Auf diese Weise entstehen Standorte mit hoher Aufenthalts- und Servicequalität, die attraktive Shoppingerlebnisse bieten und somit optimale Bedingungen für das Business der Einzelhändler und das Center insgesamt schaffen. facility mgmt coordination ACREST Centre Management develops and implements individual and innovative concepts for shopping centres of all types and for all risk categories from core through to opportunistic and distressed. Our experienced retail experts design shopping centres as a stage for the retail trade and use novel tools to link the online and offline communities. All the centres managed by ACREST have a unique character and differentiating features that give them an individual position on the market. In this way, we create shopping locations that offer high-quality service and are pleasant places to linger. Our centres give visitors a modern, attractive shopping experience and provide ideal business conditions for retailers. value CreatioN ii center mgmt property mgmt Sustainability in action facility management coordination Unser FM Coordination Department optimiert laufend die Bewirtschaftung der Liegenschaften, steuert den Einkauf von externen Dienstleistern sowie deren Arbeit und trägt die Verantwortung für den verantwortungsvollen Umgang mit Ressourcen wie Wasser oder Elektrizität. Our FM Coordination Department continuously optimises ongoing property management, controls commissions to external service providers, and ensures responsible use of resources such as water or electricity.

12 Ensuring quality in numbers controlling Die Profis aus dem Bereich Controlling & Reporting sichern die Qualität und Konsistenz von Zahlen in der Zusammenarbeit unserer ACREST Asset Manager sowie externer Property Manager. Mit Kompetenz und Erfahrung erstellen wir zahlengestützte Entscheidungsvorlagen für die Festlegung individueller Wertsteigerungsstrategien und sorgen so für die nötige Transparenz, die für jede Investitionsentscheidung nötig ist. 12 Our controlling and reporting experts ensure that our ACREST asset managers as well as external property managers always have consistent, high-quality data at hand. We leverage our expertise and experience to create data-based decision templates that help determine individual value-add strategies. This provides the transparency that sustainable investment decisions require.

13 value creation iii Supporting the portfolio performance Smart and precise accounting Unser erfahrenes Team für Accounting & Tax übernimmt im Auftrag unseres eigenen Property Managements Objekt-, Gesellschafts- und Anlagenbuchhaltung nach HGB, US-GAAP und IFRS. Es arbeitet mit der marktführenden Software Realax und liefert zuverlässige Daten von höchster Qualität und Präzision. 13 Our experienced accounting and tax team provides accounting services for our in-house property management, including property accounting, corporate accounting and investment accounts according to German GAAP, US-GAAP and IFRS. We use the market-leading software Realax and deliver reliable data of the highest quality and accuracy. finance Providing best structure, best network, best service value CreatioN iii accounting controlling finance Mit der Leidenschaft für Analyse und genauer Kenntnis der Märkte entwickelt, steuert und realisiert das ACREST Finance Department Finanzierungsprozesse und unterstützt Investoren bei der Strukturierung und Restrukturierung von Immobilienkrediten. Dank der hervorragenden Vernetzung in die Branche der deutschen und internationalen Immobilienfinanzierer ermöglichen wir in kürzester Zeit die bestmöglichen realisierbaren Lösungen. With a passion for analysis and profound market know-how, the ACREST Finance Department develops, steers and executes financing processes and supports investors in structuring and restructuring of real estate financing deals. Our excellent networks in the world of German and international real estate financing allow us to find the best solutions in a very short time.

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16 ACREST Property Group GmbH ACREST Retail Planung GmbH ACREST Property Management GmbH ACREST Retail Management GmbH ACREST Centermanagement GmbH Europa-Center, 13th Floor Tauentzienstr Berlin T F acrest.de ACREST Centermanagement GmbH Friedrich-Ebert-Straße 152 a Wuppertal T F acm-immo.eu