BSB-Rebound-Strategie

Transkript

1 BSB-Rebound-Strategie konsequent & antizyklisch

2 BSB Investment Advisor BSB Investment Advisor Schloss Nordstetten Ritterschaftsstr Horb-Nordstetten Telefon: / Unsere Firmenzentrale im Schloss Nordstetten

3 Unsere Prinzipien Vertrauen Wir sind ausschließlich den Interessen unserer Kunden verpflichtet, deren Ziele wir mit Ehrlichkeit und klaren Vorgaben verfolgen. Wir haben eine klare und regelbasierte Strategie auf die unsere gesamte Aufmerksamkeit gerichtet wird. Unabhängigkeit Wir sind in all unserem Tun absolut Unabhängig, dies sehen wir als Grundvoraussetzung für eine vertrauensvolle Partnerschaft an. Verlässlichkeit Wir denken langfristig und entscheiden ohne Angst und Gier. Unsere Kunden wissen heute schon wie wir in bestimmten Marktszenarien reagieren werden. Konsequent, strategisch und antizyklisch!

4 1. Erkenntnisse 2. Lösungsansatz 3. Umsetzung 4. Trading

5 Der typische Investor

6 Quo vadis konservative Kapitalanlage

7 Quo vadis konservative Kapitalanlage

8 Zukunft?

9 Zukunft?

10 Zukunft?

11 1. Erkenntnisse 2. Lösungsansatz 3. Umsetzung 4. Trading

12 Long only - Konsequent

13 Long only - Konsequent

14 Small Cap Effekt

15 Small Cap Effekt Mögliche Gründe für den Small Cap Effekt Seit 2000 in 14 von 17 Jahren bessere Performance als Standardwerte erzielt Small Caps bieten langfristig ein deutlich größeres Wachstumspotenzial Small Caps bekommen weniger Aufmerksamkeit von Analysten Milliardenstarke Fonds können Small Caps aufgrund Volumen nicht mehr nutzen Viele Unternehmen werden noch von den Gründern bzw. deren Familien geführt Verbessert die Korrelation im Gesamtportfolio Übernahmephantasien, großes Gewinnpotential und treue Aktienbesitzer

16 Rebound-Chancen gibt es immer!

17 1. Erkenntnisse 2. Lösungsansatz 3. Umsetzung 4. Trading

18 Unsere Start Asset Allocation 30% Small Cap Aktien USA, Europa und Emerging Markets 70% Vermögensverwaltende Mischfonds Weltweit Flexibel Erfahren Ertragschancen

19 Unsere aktuelle Asset Allocation Portfoliostruktur Anteil in % Aktien 69% Anleihen 8% Rohstoffe 4% Alternative Investm. 10% Kasse 9%

20 Backtest Wertentwicklung nach Kosten Zeitraum Rendite ,37% ,68% ,34% ,83% ,72% ,23% bis März ,12% Rendite p.a. 7,16% Max. Drawdown -16,10% Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die Zukunft

21 Wertentwicklung nach Kosten seit Auflegung am

22 BSB Rebound vs. Referenzindex*

23 Quartalsbericht Rückblick Q Im ersten Quartal 2018 bewegten sich unsere Aktienzielfonds in ihren üblichen Volatilitätsbreiten. Trotz des Kursrückgangs an den Märkten warten wir noch auf den passenden Moment zu handeln. Dies liegt an der überraschend stabilen Entwicklung unserer Small- und Mid-Cap Fonds für Europa und den Emerging Markets. Kleinere Unternehmenswerte haben aktuell deutlich weniger verloren wie Large Caps aus Dax oder S&P 500. In den USA sind wir schon mit 15% verstärkt investiert und würden das Engagement nur dann ausbauen, wenn sich noch günstigere Einkaufskurse bieten. Die Volatilität des Gesamtportfolios lag bei guten 6,56%, dies zeigt das unsere Fondskorrelationen sehr gut funktioniert haben. Im Berichtszeitraum konnten wir uns der negativen Entwicklung nicht entziehen, stehen aber relativ stabil bei -2,60%. Unsere Benchmark die aktuell im Vergleich zum Depot deutlich defensiver aufgestellt ist, verlor ähnlich mit -2,03%. Basisfonds: Die Basisfonds lieferten für das Gesamtportfolio einen Performancebeitrag von -1,63%. Dabei war die Entwicklung der einzelnen Investments sehr unterschiedlich. Die Strategiefonds wie der JPM Global Macro +1,74% oder der Loys Global L/S +0,0% lieferten Stabilität und etwas Rendite. Dagegen haben die Fonds Franklin Templeton Global Fundamental Strategies mit einem Verlust von -4,18% und der Squad Aguja Opportunities mit -5,52% stärker abgegeben. Wobei der letztgenannte die Rücksetzer bereits für antizyklische Käufe genutzt hat. Aktienfonds: Mit unseren drei Aktienfonds investieren wir weltweit in Small- und Mid-Caps. Dabei bilden wir die Märkte USA, Europa und die Emerging Markets ab. Die Aktienfonds lieferten im vergangenen Quartal einen Performancebeitrag in Höhe von -0,97% für das Gesamtportfolio. Dabei entwickelten sich die jeweiligen Zielmärkte relativ stabil im Vergleich zu den Basisfonds. Die US Small Caps gaben unter dem Markt um -3,85% nach. Etwas moderater entwickelten sich die Small Caps Europa mit -2,39% und die Emerging Markets mit -1,46%. Trading: Im vergangenen Quartal bewegten wir uns bei den Aktienfonds im marktüblichen Rahmen und es wurden keine Signale ausgelöst. Bei den Basisfonds befinden wir uns aktuell in einer finalen Überprüfung der Allokation und werden leichte Anpassungen zeitnah vornehmen. Ausblick: Wir warten die kurzfristige Entwicklung der Märkte ab und werden bei weiter fallenden Märkten günstig nachkaufen. Insbesondere in Europa stehen wir kurz vor dem ersten Signal. Sollten sich die Märkte erholen, sind wir mit der aktuellen Allokation und den bisher geringen Verlusten im WM Jahr sehr gut am Ball.

24 Unsere Gebührenstruktur

25 1. Erkenntnisse 2. Lösungsansatz 3. Umsetzung 4. Trading

26 Trade November 2017: Leichte Gewinnmitnahme Small Caps Europa

27 Trade November 2017: Leichte Gewinnmitnahme Small Caps EM

28 2. Trades Mai & August 2017: Antizyklische Käufe Small Caps USA

29 2. Trades Mai & August 2017: Antizyklischer Kauf Small Caps USA Trade Kaufkurs Kurs Gewinn Trade Gewinn Portfolio 1. Kauf 28,90 32,97 +14,08% +0,35% 2. Kauf 27,36 32,97 +20,50% +0,51%

30 1. Tausch Basisfonds Trade Fonds % bis Gründe Verkauf Concept Kaldemorgen +0,09% Hohe Kassenbestände, Kosten Kauf JPM Global Macro Opp. +6,51% Korrelation, Makro-Strategie

31 2. Tausch Basisfonds Trade Fonds % bis Gründe Verkauf Flossbach Mult.Opp. +3,16% Fondsgröße, Korrelation Kauf Squad Aguja Opportun. -1,49% Squad Expertise, Anleihen Ansatz

32 3. Tausch Basisfonds Trade Fonds % bis Gründe Verkauf StarCapital Winbonds -1,26% Abbau Rentenbestände Kauf SPSW Global Muli Asset S. -0,08% Home-Bias, klare Strategie

33 4. Tausch Basisfonds Trade Fonds % bis Gründe Verkauf Antea R +2,95% Risikoreduzierung, Korrelation Kauf Loys Global L/S +3,88% Marktunabhängige Werttreiber

34 5. Tausch Basisfonds Trade Fonds % bis Gründe Verkauf Nordea Stable Return -0,68% Fondsgröße, Korrelation Kauf Schroder Emerging Mark. +1,92% Mischfonds Asien/EM, Streuung

35 Warum sollten Sie die BSB-Rebound- Strategie vermitteln? Was unterscheidet uns von den anderen PI-Strategien Vermögensverwaltung mit konsequenter und antizyklischer Umsetzung Vermögensverwaltung pendelt je nach Markt zwischen Risikoklasse 4 und 5 Hohe Vertriebsprovision in Höhe von bis zu 1,00 % inkl. MwSt. Für Ihre Kunden fällt kein Einstiegsentgelt an positiver Verkaufseffekt Günstige Gesamtgebühren im Vergleich (Fonds-TER) für Ihre Kunden Sie sind auf alle Marktentwicklungen vorbereitet benötigen kein Strategiewechsel Sie bieten Ihren Kunden ein robustes Portfolio und opfern dabei nicht die Renditechancen

36 Sie haben Fragen Wir sind für Sie da! Markus Bailer Ralf Schneider 07451/ / Mail: Mail: Vielen Dank!