EuroSwitch Strategie-Depot 100PLUS Produkteinstellung

Transkript

1 EuroSwitch Strategie-Depot 1PLUS Produkteinstellung Online-Konferenz Dieses Marketingdokument richtet sich ausschließlich an professionelle Investoren

2 Funktionsweise der Wertsicherung setzt ein Mindestzinsniveau voraus Beispiel Anlagedatum Anlagehorizont 1 e Zum Einsatz kommt eine 1-jährige Bundesanleihe Rendite 2% d.h. ca. 2% einsetzbar für risikobehaftete Anlageklassen Sicherung Aktien Einbruch 5%

3 Funktionsweise der Wertsicherung setzt ein Mindestzinsniveau voraus Beispiel Anlagedatum Anlagehorizont 1 e Zum Einsatz kommt eine 1-jährige Bundesanleihe Rendite,2% ,2 1,4 1,6 1, ,2 11,4 11,6 11,8 12 d.h. ca. 2% einsetzbar für risikobehaftete Anlageklassen Sicherung Aktien Einbruch 5%

4 Zinsänderungseffekte auf Splittingschlüssel & Performance Entwicklung der Rendite 1-jähriger Bundesanleihen seit Produktauflage Hinweis: 2% Niveau erlaubt 17,75% Aktienquote,,2% Niveau erlaubt 1,95% Aktienquote (1 e) Beginn Vorweggenommener Kursgewinn bis Endfälligkeit Beginn Sicherung ALT Sicherung NEU

5 Zinsänderungseffekte auf Splittingschlüssel & Performance Entwicklung der Zielfonds 221, 231 und 236 für die beiden Zeiträume 2 e und 6 Monate

6 Fazit Vermögensverwaltung wird per gekündigt Historisch niedriges Zinsniveau senkt akzeptables Aktienrisiko auf % 3-e-Rendite bei,62% = unterhalb der Vermögensverwaltungsgebühr Neuanlagen auf Einmal- wie Sparbasis machen mehrjährig keinen Sinn! Auf e hinaus projizierte Erträge wurden durch Zinseinbruch in kürzester Zeit realisiert Hohe Wertzuwächse sorgen für stark steigende Schwankungsrisiken über die Restlaufzeit Gewinnmitnahme & Alternativanlage sinnvoll!

7 Handlungsbedarf Vermögensverwaltungsbericht Vermögensverwaltungsbericht EuroSwitch Strategie-Depot 1PLUS die Wirkung der internationalen Geldpolitik zeigt sich in einem dramatisch gefallenen Zinsniveau in der Eurozone. So erhalten Anleger bei einer Laufzeit bis zu 7 en in sicheren Bundespapieren nur noch negative Renditen. Auch die für unser Strategie-Depot 1PLUS wichtigen längeren Laufzeiten verzinsen sich nur noch mit deutlich unter 1% pro. In der Konsequenz sind die Papiere in Ihrem Strategie-Depot 1PLUS im Wert weit über das zu diesem Zeitpunkt kalkulierte Maß gestiegen. Der Wertanstieg ist so stark, dass wir bis zum Laufzeitende mit keinen weiteren Zuwächsen rechnen können. Im Gegenteil eventuelle Zinssteigerungen bis zur Fälligkeit könnten sogar deutliche Wertschwankungen bedeuten. Da wir aus unserer Sicht bereits nahe am Wertmaximum sind, bietet eine weitere Vermögensverwaltung bis zum Laufzeitende für Sie keinen Mehrwert. Wir haben uns daher entschlossen, diese zum 31. Mai 215 zu beenden und Ihnen entsprechende Alternativen aufzuzeigen. Wir bitten Sie, sich diesbezüglich an Ihren Berater zu wenden. In der Anlage übergeben wir Ihnen den Vermögensverwaltungsbericht per 31. Dezember 214. Wir erfüllen damit unsere Pflichten aus dem Vermögensverwaltungsvertrag. Der Bericht ist auf der Basis der einschlägigen gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen gestaltet. Mit freundlichen Grüßen,

8 Alternative Defensive Concepts Ausgangslage Im Umfeld negativer Zinsen für Staatsanleihen (bis zu 7 en Laufzeit in Deutschland) ist eine Wertsicherung für Neuanlagen ohne reale Verluste nicht mehr darstellbar. Insbesondere im Kurs stark gestiegene Staatsanleihen bergen für den Fall einer Inflationsbelebung und in der Folge notwendiger Zinswende aktienähnliche Verlustrisiken (Beispiel 213 USA). Auch sicherste Anlagen verlangen daher die Akzeptanz von Verlusten. Diese Phase dürfte noch mehrere e anhalten. Ziel muss daher sein, trotz eines geringen Risikobudgets in Höhe von z.b. 5% wertorientiert zu investieren. Absolute-Return-Strategien können unter Rendite-/Risikoaspekten einen Mehrwert liefern, jedoch keine Erfolgsgarantie. Der durchschnittliche 1PLUS -Anleger dürfte auf seine Investition bereits deutliche Buchgewinne erzielt haben. Dies sollte die Akzeptanz eines Anlagerisikos in der Größenordnung von 5% erhöhen.

9 Alternative Defensive Concepts Fakten Der Investmentprozess wurde bereits im Februar 214 deutlich in Richtung Absolute Return angepasst und konzentriert sich auf die Vermeidung von Verlusten. Innovative marktneutrale Ansätze wie global macro oder long short werden umgesetzt. Sehr schwankungsarm auf essicht mit weniger als 3% Volatilität Die erzielte Rendite ist größer als das dafür eingegangene Risiko (SharpeRatio und CalmarRatio >1) Konkurrenzfähig mit den großen Namen

10 Alternative Defensive Concepts Portfoliostruktur Aktien Aktien (marktneutral) Hochzinspapiere Wandelanleihen Niedriges Delta Anleihen global Mischformen Risikoparitätsmodelle Mikrofinanz Bonds höchste Bonität Kasse

11 Alternative Defensive Concepts Performance in % seit esbeginn (Quelle: Morningstar) ACATIS ELM Konzept Ethna-AKTIV T Ethna-DEFENSIV T EuroSwitch Defensive Concepts OP E First Private Wealth A Nordea-1 Stable Return BP EUR Rouvier Patrimoine C Sauren Absolute Return A SLI Global Absol Ret Strat A Acc Veri ETF-Allocation Defensive (R)

12 Handlungsempfehlung für Fondsübertrag 1. Die aktuellen Depots können aus technischen Gründen nicht weitergeführt werden. 2. Das heißt, es muss ein neues Depot eröffnet werden, in das die Bestände zunächst steuerneutral übertragen werden können. Das neue Depot ist zudem auch preisgünstiger bezüglich der jährlichen Gebühr. 3. Besteht bereits ein reguläres Fonds-Depot, kann dieses natürlich auch genutzt werden. 4. Gleichzeitig empfehlen wir aus den bekannten Gründen einen Fondstausch. Die aktuellen Fondsanteile aus dem Depot 1+ sollten in den EuroSwitch Defensive Concepts getauscht werden. Dadurch werden zum einen die Gewinne mitgenommen, zum anderen ist dieser Fonds nun zum Gros als Absolut Return Produkt ausgerichtet und eignet sich daher für konservative Anleger (trotzdem Angemessenheit und Geeignetheit gemäß 34f- Beratung beachten!). 5. Damit diese drei einzelnen Teilschritte in einem Kundengespräch bearbeitet werden können, reservieren wir im Vorfeld Depotnummern, die sie auf das Übertragungsformular eintragen können. Dadurch lassen sich alle drei Formulare in einem Kundengespräch bearbeiten. 6. Die Ebase stellt uns diesen gesonderten Service zwischen 1. Mai und 31. Mai und nur für den Übertrag über die Klimek Advisors-Vermittlerzentrale zur Verfügung.