Leistungsziel und Anlagestrategie

Transkript

1 Leistungsziel und Anlagestrategie

2 Leistungsziel BVG / PKZH Informationsveranstaltung 2004 für die Personalverantwortlichen der Stadt Zürich 62

3 Teuerung und Zins BVG Informationsveranstaltung 2004 für die Personalverantwortlichen der Stadt Zürich 63

4 Teuerung und Zins BVG Informationsveranstaltung 2004 für die Personalverantwortlichen der Stadt Zürich 64

5 Teuerung und Zins PKZH Informationsveranstaltung 2004 für die Personalverantwortlichen der Stadt Zürich 65

6 Teuerung und Zins PKZH Informationsveranstaltung 2004 für die Personalverantwortlichen der Stadt Zürich 66

7 Teuerung und Zins: Modell für Anlagestrategie Informationsveranstaltung 2004 für die Personalverantwortlichen der Stadt Zürich 67

8 Anlageziel PKZH (mittelfristiges Modell) Aktiv Versicherte Realzinskomponente 3.0 % Teuerung 1.5 % Kosten für zunehmende Lebenserwartung 0.5 % Zielrendite auf Altersguthaben 5.0 % Informationsveranstaltung 2004 für die Personalverantwortlichen der Stadt Zürich 68

9 Zielrendite PKZH (mittelfristiges Modell) Pensionierte Technischer Zinssatz 4.0 % Teuerungsanpassung 1.5 % Kosten für zunehmende Lebenserwartung 0.5 % Zielrendite auf Deckungskapital 6.0 % Informationsveranstaltung 2004 für die Personalverantwortlichen der Stadt Zürich 69

10 Zielrendite auf gesamtem Vorsorgekapital Altersguthaben Aktiv Versicherte 46% x Zielrendite 5% = 2.3% Deckungskapital Pensionierte 54% x Zielrendite 6% = 3.3% Zielrendite auf dem gesamten Vorsorgekapital = 5.6% Bei Deckungsgrad über 100 % Zielrendite auf 110% des Vorsorgekapitals = 5.1% Zielrendite auf 120% des Vorsorgekapitals = 4.7% Informationsveranstaltung 2004 für die Personalverantwortlichen der Stadt Zürich 70

11 Anlagestrategie für Zielrendite Grundsätze Höheres Renditeziel höhere Risiken Mischung unterschiedlicher Anlagekategorien mindert Risiko «Diversifikation» Informationsveranstaltung 2004 für die Personalverantwortlichen der Stadt Zürich 71

12 Anlagekategorien der PKZH Anlagekategorie CHF-Nominalwertanlagen FW-Nominalwertanlagen Immobilien Aktien Schweiz Aktien Ausland Private Equities Commodities Hedge Funds Währungsabsicherung Anteil in % Risikoerwartung 4.0% 10.0% 8.0% 17.5% 19.0% 34.5% 22.0% 12.0% - Renditeerwartung 3.0% 3.5% 4.5% 6.5% 6.5% 7.5% 4.5% 6.0% - Das Risiko der Fremdwährungen wird zum grösseren Teil abgesichert. Informationsveranstaltung 2004 für die Personalverantwortlichen der Stadt Zürich 72

13 Zielrendite auf gesamtem Vorsorgekapital II Erwartete durchschnittliche Jahresrendite = 5.1% Erwartete durchschnittliche Renditeschwankung = 8.2% Erwartete Bandbreite der Rendite -3.1%- 13.3% Wertschwankungsreserve Zielgrösse Minimalgrösse 20% des Vorsorgekapitals 15% des Vorsorgekapitals Informationsveranstaltung 2004 für die Personalverantwortlichen der Stadt Zürich 73

14 Zielrendite auf gesamtem Vorsorgekapital I Schlussfolgerung Zielrendite für Leistungsziel = 5.6% erwartete Rendite = 5.1% Nicht ausreichend ausreichend Bei Deckungsgrad über 110 % Bei tieferer Rendite: Informationsveranstaltung 2004 für die Personalverantwortlichen der Stadt Zürich 74

15 Leistungsziel nicht erreichbar Informationsveranstaltung 2004 für die Personalverantwortlichen der Stadt Zürich 75

16 Leistungsziel nicht erreichbar PKZH bietet Vorsorgeplan mit höheren Beiträgen Es genügt eine tiefere «Realzinskomponente» Informationsveranstaltung 2004 für die Personalverantwortlichen der Stadt Zürich 76

17 Leistungsziel wieder erreicht Informationsveranstaltung 2004 für die Personalverantwortlichen der Stadt Zürich 77

18 Fragen der Teilnehmenden / Diskussion Informationsveranstaltung 2004 für die Personalverantwortlichen der Stadt Zürich 78

19 Fragebogen Ihre Meinung ist uns wichtig! Informationsveranstaltung 2004 für die Personalverantwortlichen der Stadt Zürich 79

20 Lunch Benutzen Sie die Gelegenheit, beim Lunch Kontakte mit den anwesenden Vertretern der PKZH zu knüpfen. En Guete!