Kurzbericht für das Geschäftsjahr Pensionskasse Bühler AG Uzwil (PKB).

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1 Kurzbericht für das Geschäftsjahr Pensionskasse Bühler AG Uzwil (PKB).

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3 Jahresbericht Die finanzielle Lage der Pensionskasse hat sich 2012 im Vergleich zum Vorjahr verbessert. Der Deckungsgrad per Ende Jahr beträgt 95% ( : 91,4%). Das ist auf die bereits durchgeführten Massnahmen, wie die Minderverzinsung der Altersguthaben und vor allem auf die Anlageperformance von 5,5% (2011: 3,7%) zurückzuführen. Ende 2011 hatte der Stiftungsrat eine Anlagestrategie mit weniger erwartetem Schwankungsrisiko beschlossen. Sie ist der Struktur und Risikofähigkeit der Kasse angepasst und gewichtet den Vermögenserhalt höher als die Anlagerendite. Der Anteil der Anlagekategorie Immobilien soll langfristig erhöht werden. Im Berichtsjahr wurde das Verhältnis von Anlageperformance und Vermögensverwaltungskosten genau analysiert. Aufgrund der Ergebnisse wurden im Jahr 2012 die Hedge Funds Anteile verkauft und es wird auf weitere Investitionen in diese Anlagekategorie verzichtet. Die Anlageorganisation wurde angepasst und externe Vermögensverwaltungsmandate neu verhandelt bzw. neu ausgeschrieben. Einige Mandate werden neu nah an einem Index investiert, was kostengünstiger ist als das aktive Management dieser Anlagen. Per Ende 2012 zählte die PKB 2944 aktive Versicherte und 1798 Rentenbezüger. Was die strukturelle Risikofähigkeit betrifft, so ist der Stiftungsrat aufgrund der Alters- und Kapitalverteilung der Aktiven und Rentner vor besondere Herausforderungen gestellt. Der Anteil der Rentner am Vorsorgekapital beträgt 53,4%. Zur fristgerechten Behebung (vom Gesetzgeber ist eine Frist von 5 bis 7 Jahren vorgesehen) der Unterdeckung hat der Stiftungsrat beschlossen, ab dem 1. Januar 2013 von den aktiven Versicherten und dem Arbeitgeber bis zum Erreichen eines Deckungsgrades von 100% Sanierungsbeiträge zu erheben. Die Verzinsung der Altersguthaben, Zusatz- und Sparkonti der aktiven Versicherten hat der Stiftungsrat für 2013 prospektiv auf 1% festgelegt (2012: 0,5%) und beschlossen, 2013 wie die vergangenen Jahre aufgrund der Unterdeckung keine Rentenerhöhungen oder Rentnerboni auszurichten. Der Stiftungsrat hat 2012 ein internes Kontrollsystem (IKS) eingeführt. Das erste Quartal 2013 ist positiv verlaufen, die Märkte haben sich mehrheitlich erfreulich entwickelt und der Deckungsgrad hat sich verbessert. Miranda Rutz Karin Altherr Jean Eric Hiltbrunner Ursula Klien Michael Vejmola Jolanda Schmitz PENSIONSKASSE BÜHLER AG UZWIL KURZBERICHT

4 Bilanz per 31. Dezember Aktiven in CHF Flüssige Mittel / Forderungen / Abgrenzungen Immobilien direkt und Beteiligungen Hypotheken Obligationen Aktien Alternative Anlagen Total Aktiven Passiven in CHF Übrige Verbindlichkeiten / Abgrenzungen Altersguthaben Aktive Technische Rückstellungen Aktive Deckungskapital Rentner Technische Rückstellungen Rentner Wertschwankungsreserven 0 0 Unterdeckung Aufwands- ( ) / Ertragsüberschuss (+) Unterdeckung Total Passiven PENSIONSKASSE BÜHLER AG UZWIL KURZBERICHT 2012

5 Betriebsrechnung Betriebsrechnung in CHF Ordentliche Beiträge und Einlagen Eintrittsleistungen Zuflüsse aus Beiträgen und Eintrittsleistungen Reglementarische Leistungen Total Austrittsleistungen Abflüsse für Leistungen und Vorbezüge Auflösung (+) / Bildung ( ) Vorsorgekapitalien und technische Rückstellungen Beiträge an Sicherheitsfonds Nettoergebnis aus Versicherungsteil Nettoergebnis aus Vermögensanlage Nettoergebnis total Sonstiger Aufwand ( ) / Sonstiger Ertrag (+) 12 3 Verwaltungsaufwand Aufwands- ( ) / Ertragsüberschuss (+) vor Bildung Wertschwankungsreserve Bildung ( ) / Auflösung (+) Wertschwankungsreserve 0 0 Aufwandsüberschuss ( ) / Ertragsüberschuss (+) Detailangaben siehe Seite 6 PENSIONSKASSE BÜHLER AG UZWIL KURZBERICHT

6 Ergebnis Vermögensanlage. Ergebnis Vermögensanlage in CHF Nettoergebnis Flüssige Mittel und Geldmarktanlagen Nettoergebnis Mandate Obligationen Nettoergebnis Mandate Aktien Nettoergebnis Hedge Funds Nettoergebnis Private Equity Nettoergebnis Commodities Nettoergebnis Immobilien Schweiz Nettoergebnis Immobilien Ausland Beteiligungen Nettoergebnis Hypotheken Verwaltungsaufwand der Vermögensanlage Zinsaufwand auf Freizügigkeitsleistungen Netto-Ergebnis aus Vermögensanlage Ausstieg aus der Anlagekategorie Hedge Funds im Jahr Enthält Delkredere (mutmasslicher Debitorenverlust) Performance Anlagekategorien 2012 in % 2011 in % Obligationen Schweizer Franken 4,9 3,5 Obligationen Fremdwährungen 5,8 6,2 Aktien Schweizer Franken 8,2 11,0 Aktien Fremdwährungen 9,8 15,5 Immobilien direkt und Beteiligungen 2,3 2,3 Hypotheken 2,3 2,6 3 Hedge Funds 8,7 4 5,0 Private Equity 0,7 7,8 Rohstoffe 1,9 11,2 Gesamt 5,5 3,7 3 Delkredere nicht berücksichtigt Angaben per ( ) Pictet & Cie, Genf (Depotbank) 4 Ausstieg aus der Anlagekategorie Hedge Funds im Jahr PENSIONSKASSE BÜHLER AG UZWIL KURZBERICHT 2012

7 Vermögensverwalter, Depotstelle, ALM. Liquidität Banque Syz & Co. SA, Genf Bühler Management AG (Währungsabsicherung und Optionsgeschäfte) Pictet & Cie, Genf PostFinance, Bern St. Galler Kantonalbank, St. Gallen Obligationen Banque Syz & Co. SA, Genf UBS AG, Zürich Aktien Lienhardt & Partner Privatbank Zürich, Zürich UBS AG, Zürich Zürcher Kantonalbank, Zürich Verwaltung Immobilien indirekt Assetimmo Immobilien-Anlagestiftung, Zürich Credit Suisse, Zürich UBS AG, Zürich Verwaltung Immobilien direkt und Beteiligungen Bühler-Immo AG, Uzwil Privera AG, Bern Sproll & Ramseyer AG, St. Gallen Alternative Anlagen Adveq Management AG, Zürich Aravis SA, Zürich AXA Private Equity, Zürich BlackRock Private Equity Partners AG, Zürich Credit Suisse AG, Zürich Schärer Meier Partner AG, Baar Société Générale, Paris Depotstelle Pictet & Cie, Genf Asset Liability Management (ALM) C-alm, St. Gallen PENSIONSKASSE BÜHLER AG UZWIL KURZBERICHT

8 Anlagestrategie vom 6. Dezember BVV2 55 Anlagekategorie Zielstruktur in % Untere Bandbreite in % Obere Bandbreite in % BVV2 54 Einzellimiten in % Kategorienlimiten in % Liquidität 2,0 1,0 15,0 Obligationen Schweizer Franken 10,0 8,0 12,0 Obligationen Fremdwährung Staatsanleihen Obligationen Fremdwährung Unternehmensanleihen 15,0 13,0 17,0 Obligationen total 25,0 21,0 29,0 10,0 pro Schuldner Aktien Schweiz Large Caps Aktien Schweiz Small und Midcaps 12,0 10,0 14,0 Aktien weltweit (exkl. Schweiz) 16,0 14,0 18,0 Aktien total 28,0 24,0 32,0 5,0 pro Beteiligung 50,0 Immobilien Schweiz Direktanlagen Immobilien Schweiz Indirekte Anlagen 20,0 Immobilien Ausland Indirekte Anlagen 10,0 Immobilien total 30,0 25,0 35,0 5,0 pro Immobilie 30,0 davon max. ein Drittel im Ausland Hypotheken 5,0 1,0 10,0 50,0 Private Equity 7,0 Commodities 3,0 Alternative Anlagen total 10,0 7,0 13,0 15,0 Total 100,0 Total Fremdwährungen ohne Absicherung 30,0 10,0 50,0 30,0 Die fett gedruckten Werte sind bindend, die übrigen haben Informationscharakter. 8 PENSIONSKASSE BÜHLER AG UZWIL KURZBERICHT 2012

9 Aktiven nach Anlagekategorien. Aktiven nach Anlagekategorien in CHF in % 2011 in % Kurzfristige und Flüssige Mittel Schweizer Franken , ,0 Kurzfristige und Flüssige Mittel Fremdwährungen , ,5 Kurzfristige und Flüssige Mittel Derivate Forderungen und Abgrenzungen , ,1 Flüssige Mittel / Forderungen / Abgrenzungen , ,6 Anlagen beim Arbeitgeber Obligationen Schweizer Franken , ,4 Obligationen Fremdwährungen , ,9 Obligationen Fremdwährungen unhedged , ,4 Obligationen Derivate Obligationen total , ,7 Aktien Schweiz , ,7 Aktien Ausland , ,2 Aktien Derivate 760 0,1 0 0 Aktien total , ,9 Immobilien Schweiz Direktanlagen , ,1 Immobilien Schweiz Indirekte Anlagen , ,7 Immobilien Ausland Indirekte Anlagen , ,7 Immobilien total , ,5 Hypotheken , ,1 Hedge Funds ,0 Private Equity Schweizer Franken , ,1 Private Equity Fremdwährungen , ,7 Commodities , ,4 Alternative Anlagen total , ,2 Total Aktiven , ,0 Aufstellung gemäss BVV2 Anlagekategorien. In der Kategorie flüssige Mittel ausgewiesen ist auch solche Liquidität, die für Mandate anderer Anlagekategorien reserviert ist. In der Bilanz ist diese Liquidität den entsprechenden Anlagekategorien zugewiesen. PENSIONSKASSE BÜHLER AG UZWIL KURZBERICHT

10 Stiftungsrat. Der Stiftungsrat ist für die Erfüllung der gesetzlichen Aufgaben und die Umsetzung der statutarischen und reglementarischen Bestimmungen zur Organisation, zur Geschäftsführung und zur Vermögensanlage verantwortlich fanden vier Sitzungen statt. Der Stiftungsrat befasste sich eingehend mit Alternativen zum heutigen Vorsorgemodell und prüft, wie ein Modell mit einer Basisrente und einem zusätzlichen performance- und deckungsgradabhängigen Bonus eingeführt werden kann. Er hat aufgrund einer Überprüfung der Vermögensverwaltungskosten 2012 beschlossen, auf die Anlagekategorie Hedge Funds zu verzichten. Die Anlagekommission hat bei der Umsetzung der Strategie auch die Anlageorganisation mit Fokus auf die Rendite nach Kosten angepasst (Grösse der Mandate, Passivmandate, Höhe und Art der Kosten). Es wurden Aktien- und Währungsabsicherungen getätigt. Der Stiftungsrat hat als weitere Massnahme zur Behebung der Unterdeckung Sanierungsbeiträge ab 1. Januar 2013 beschlossen. Alle ergriffenen Massnahmen sollten nach Analyse des Experten ausreichen, um die Unterdeckung im Erwartungswert innerhalb der gesetzlichen Frist zu beheben. Der Stiftungsrat wird die Überwachung der Unterdeckung fortsetzen und bei veränderter Situation die Massnahmen zu ihrer Behebung anpassen. Der Stiftungsrat hat am 16. April 2013 die Jahresrechnung genehmigt, vom versicherungstechnischen Gutachten des Experten Dr. Ch. Plüss und vom Revisionsbericht der PricewaterhouseCoopers Kenntnis genommen. Der PK-Experte und die Revisionsstelle wurden für das Jahr 2013 wiedergewählt. Überbauung «Bommert» im Minergie P Standard mit 22 Mietwohnungen Alte Unterdorfstrasse 9/11, 9443 Widnau 10 PENSIONSKASSE BÜHLER AG UZWIL KURZBERICHT 2012

11 Pensionskasse Bühler AG Organe. Stiftungsrat Grieder Calvin CEO AG Gschwend Michael UZEK1 AG Herzog Mary HR2 AG Kraft Reto GP7 AN Lehner Bernhard Vizepräsident GM724 AN Meier Guido MLF1 AG Oswald Christof Präsident HR1 AG Pölzl Markus GM2 AN Schenk Bruno GPCS85 AN Stadler Karl TR2 AN Pensionärenvertreter Egli Hugo Beobachter im Stiftungsrat Anlagekommission Herzog Andreas R. CFO Hiltbrunner Jean Eric Vorsitzender PK1 Meier Guido MLF1 A Oswald Christof HR1 Schenk Bruno GPCS85 Stadler Karl TR2 Geschäftsführungskommission Hiltbrunner Jean Eric PK1 Lehner Bernhard GM724 Oswald Christof Vorsitzender HR1 Verwaltung Altherr Karin PK2 Hiltbrunner Jean Eric Leiter Pensionskassen PK1 Klien Ursula PK2 Rutz Miranda PK2 bis 31. März 2013 Schmitz Jolanda PK2 Vejmola Michael PK2 Experte für berufliche Vorsorge Plüss Christoph, Dr. phil. II, dipl. Pensionsversicherungsexperte, Allvisa, Zürich Revisionsstelle PricewaterhouseCoopers AG, St. Gallen, leitender Revisor: Haag Stefan Aufsichtsbehörde Ostschweizer BVG- und Stiftungsaufsicht, St. Gallen AN = Arbeitnehmervertreter(in) / AG = Arbeitgebervertreter(in) PENSIONSKASSE BÜHLER AG UZWIL KURZBERICHT

12 Statistik zum Versichertenbestand. Aktive Versicherte Veränderung Veränderung in % Nur Risiko Versicherte ,4 Vollversicherte ,3 Total ,9 Rentenbezüger Veränderung Veränderung in % Altersrenten inkl. aufgeschobene Altersrenten ,1 Ehegattenrenten ,6 Kinderrenten ,7 Invalidenrenten Total ,1 Total Bestand , Anzahl Versicherte Deckungskapital in T CHF Anzahl Aktive Anzahl Rentner DK Aktive DK Rentner Der technische Zinssatz wurde per 1. Januar 2006 von 4% auf 3,75% (mit Wechsel zum Beitragsprimat) und per 1. Januar 2011 von 3,75% auf 3% reduziert. Die Senkungen des Kapitalisierungssatzes waren jeweils mit einer gleichzeitigen Erhöhung des Deckungskapitals der Rentner verbunden. 12 PENSIONSKASSE BÜHLER AG UZWIL KURZBERICHT 2012

13 Versicherungstechnisches Gutachten. Der Experte für berufliche Vorsorge prüft jährlich, ob die Vorsorgeeinrichtung Sicherheit dafür bietet, dass sie ihre Verpflichtungen erfüllen kann und ob die reglementarischen Bestimmungen über die Leistungen und die Finanzierung den gesetzlichen Vorschriften entsprechen. Dr. Ch. Plüss hat das Gutachten per 31. Dezember 2012 erstellt. Der Deckungsgrad beträgt per Stichtag 95%. Die eingegangenen Verpflichtungen sind durch das vorhandene Vermögen nicht vollständig gedeckt (Unterdeckung). Zudem ist keine Wertschwankungsreserve vorhanden, deren Zielwert 18% des Vorsorgekapitals und der technischen Reserven beträgt. Insgesamt beträgt der Fehlbetrag per Stichtag CHF 233,5 Mio. (davon Unterdeckung CHF 50,6 Mio.). Was die strukturelle Risikofähigkeit betrifft, so weist die Pensionskasse mit einem Anteil des Deckungskapitals der Rentner von 53,4% an den gesamten Verpflichtungen ein ungünstiges demographisches Verhältnis auf, die Lage hat sich jedoch im Berichtsjahr stabilisiert (siehe Grafik Seite 12). Zur Verbesserung der finanziellen Lage hat der Stiftungsrat folgende Sanierungsmassnahmen beschlossen bzw. bereits durchgeführt: Ab dem 1. Januar 2013 werden Sanierungsbeiträge in der Höhe von 4,0% erhoben. Der reglementarische Umwandlungssatz im Alter 65 (Standardvariante) wurde von 6,65% auf 6,20% gesenkt (Übergangsbestimmungen sind Ende 2012 ausgelaufen). Im Jahr 2012 wurden die Altersguthaben sowie die Spar- und Zusatzkonten mit 0,5% verzinst, für das Jahr 2013 werden die Guthaben prospektiv mit 1,0% verzinst. Des Weiteren wurde sowohl für das Jahr 2012 als auch für 2013 ein Verzicht auf Rentenerhöhungen oder Rentenboni auf den laufenden Renten beschlossen. Im Anlagebereich konnte eine Senkung der Vermögensverwaltungskosten erreicht werden. Er empfiehlt dem Stiftungsrat, zur weiteren Stabilisierung der Pensionskasse das Projekt «Bonusrentenmodell Bühler», das eine schrittweise Senkung des technischen Zinssatzes und des Umwandlungssatzes, in Verbindung mit einer Bonusrente vorsieht, weiterzuverfolgen. PENSIONSKASSE BÜHLER AG UZWIL KURZBERICHT

14 Bericht der Revisionsstelle. Unsere Revisionsstelle Pricewaterhouse- Coopers hat die komplette Jahresrechnung der Pensionskasse Bühler AG Uzwil, bestehend aus Bilanz, Betriebsrechnung und Anhang, für das am 31. Dezember 2012 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft. Nach ihrer Beurteilung entspricht die Jahresrechnung dem schweize- rischen Gesetz, der Stiftungsurkunde und den Reglementen. Die Revisionsstelle hat empfohlen, die Jahresrechnung zu genehmigen. Die komplette Jahresrechnung und der vollständige Bericht der Revisionsstelle können auf Anfrage bei der Kassenverwaltung eingesehen und bezogen werden. Mitgliedschaften. Seit Herbst 2009 ist die PKB aktives Mitglied der Ethos Stiftung für nachhaltige Entwicklung und des Ethos Engagement Pools. Die beigetretenen Vorsorgeeinrichtungen wollen durch die gemeinsame aktive Stimmrechtsausübung und den direkten Dialog mit den Unternehmensleitungen den langfristigen Werterhalt ihres investierten Kapitals sichern. Als Mitglied des Branchenverbandes ASIP ist die PKB der ASIP-Charta unterstellt und ihre Organmitglieder, die für die Anlage, Verwaltung und Kontrolle des Vorsorgevermögens zuständigen Mitarbeitenden sowie die externen Partner auf die Einhaltung dieser Bestimmungen verpflichtet. Der Stiftungsrat hat alle nötigen Massnahmen ergriffen, um die Einhaltung der Bestimmungen der ASIP-Charta zu überprüfen. 14 PENSIONSKASSE BÜHLER AG UZWIL KURZBERICHT 2012

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16 Pensionskasse Bühler AG Uzwil CH-9240 Uzwil T F info.pensionskasse@buhlergroup.com