Schritt für Schritt zum Anlageziel

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1 Schritt für Schritt zum Anlageziel Ksenia Sokolyanskaya Michael Weisz 2015 Morningstar. All rights reserved. Morningstar Investment Management Europe Ltd., a wholly owned subsidiary of Morningstar Associates, LLC, is authorised and regulated by the Financial Conduct Authority. The Morningstar Investment Management division is a division of Morningstar and includes Morningstar Associates, Ibbotson Associates, and Morningstar Investment Services, which are registered investment advisors of the U.S. Securities and Exchange Commission and wholly owned subsidiaries of Morningstar, Inc. Morningstar Investment Management Europe is currently permissioned to offer certain services to Professional Clients only. The Morningstar Investment Management Europe Ltd Dubai Representative Office is regulated by the DFSA as a Representative Office. The Morningstar name and logo are registered marks of Morningstar, Inc. This document includes proprietary material of Morningstar, Inc. and its subsidiaries. Reproduction, transcription or other use, by any means, in whole or in part, without the prior written consent of Morningstar is prohibited. <#>

2 Übliche Investitionsfehler Alles auf eine Karte setzen Nichtbeachtung der Vorteile eines gut konstruierten Portfolios Nichtberücksichtigung des Zeithorizonts des Kunden 2

3 Assetklassen Sieger und Verlierer 3

4 Diversifikation verringert Marktrisiken 4

5 Diversifikationseffekt über längere Perioden 5

6 $10,000 1,000 Langzeit Portfolio Performance Compound annual return Portfolio 1 (100% Stocks) Portfolio 2 (75% Stocks, 25% Bonds) Portfolio 3 (50% Stocks, 50% Bonds) Portfolio 4 (25% Stocks, 75% Bonds) Portfolio 5 (100% Bonds) 10.1% $4,677 $2,379 $987 $ $

7 $ Jahres Portfolio Performance Compound annual return Portfolio 1 (100% Stocks) Portfolio 2 (75% Stocks, 25% Bonds) Portfolio 3 (50% Stocks, 50% Bonds) Portfolio 4 (25% Stocks, 75% Bonds) Portfolio 5 (100% Bonds) 9.2% $5.84 $5.15 $4.38 $3.60 $

8 200% Das Portfolio-Risiko nimmt im Zeitablauf ab month holding periods 60-month holding periods 120-month holding periods % 9.2% 8.1% Compound annual return 6.8% 5.3% % Stocks 75% Stocks/25% Bonds 50% Stocks/50% Bonds 25% Stocks/75% Bonds 100% Bonds 8

9 Zwei Methoden, um eine hochwertige Portfoliokonstruktion zu erreichen Do it Yourself Outsource Hochwertige Portfoliokonstruktion 9

10 Do It Yourself: Daten, Research, Tools Qualitativ hochwertige Research-Daten Qualitative und Quantitative Ratings Unabhängiges Research Analyse Tools Morningstar Advisor Workstation Morningstar Direct Custom Web Tools 10

11 Outsourced Solution Beispiel 11

12 Kampf an allen Fronten Investmentberatung im aktuellen Umfeld schwieriger denn je Regulatorischer Aufwand nimmt zu Portfoliomanagement im aktuellen Kapitalmarktumfeld wird zunehmend komplexer Margen kommen unter Druck Kunden sind verunsicherter denn je 12

13 Erfindung der Allzweckwaffe? Anforderungen an ein zeitgemäßes Produkt Unabhängiger Produktgeber Höchstmaß an Professionalität Nachgewiesene Erfahrung und Kontinuität Rechtssicherheit und MiFiD II Konformität Technologische Umsetzung des Antrags- und Beratungsprozesses 13

14 Die Lösung Die Vermögensverwaltung von BN & Partner mit der Expertise von Morningstar 14

15 BN & Morningstar AKTIV Portfolio Der Investmentprozess von Morningstar Investment Management Europe 15

16 BN & Morningstar AKTIV Portfolio Kompetenz zweier renommierter Anlagespezialisten Morningstar Seit Mrd. US-Dollar BN & Partners Deutschland AG Seit 2004 Haftungsdach-Pionier 100 Analysten, mehr als Interviews jährlich 16

17 BN & Morningstar AKTIV Portfolio Zukunftsweisendes Preismodell Qualität hat ihren Preis Kosten sind der größte Feind der Performance Absolute Transparenz Keine versteckten Kosten Rückerstattung aller in Zielfonds anfallenden Bestandsprovisionen 17

18 BN & Morningstar AKTIV Portfolio Immer alles im (Durch-) Blick Einer der wenigen Anbieter mit absolutem Durchblick bis auf die Einzeltitelebene! Vorteile in der Portfoliokonstruktion Vorteile für Kundenauswertungen 18

19 BN & Morningstar AKTIV Portfolio Risiken erkennen vorausschauend handeln Risiko und Ertrag sind zwei Seiten der gleichen Medaille Hauseigenes Modell zur Generierung von Kapitalmarktannahmen Erwartungswerte der Renditen, Risiko- und Korrelationsschätzungen Basis für Risikomanagement 19

20 Die drei Strategien des BN & Morningstar AKTIV Portfolio Portfoliovarianten für unterschiedliche Risiko- und Ertragsprofile Effizienzlinie Portfolio Rendite Stabilität Balance Dynamik Mit den drei Portfoliovarianten: Portfolio Risiko BN & Morningstar AKTIV Portfolio Stabilität BN & Morningstar AKTIV Portfolio Balance BN & Morningstar AKTIV Portfolio Dynamik 20

21 BN & Morningstar AKTIV Portfolio Investment Stabilität Balance Dynamik Renditeziel 3-Monats-Euribor + 1% p.a. nach Kosten 3-Monats-Euribor + 3% p.a. nach Kosten 3-Monats-Euribor + 5% p.a. nach Kosten Erwartete Volatilität 3% 6% 6% 10% 10% 15% Anlagehorizont mindestens 3 Jahre mindestens 5 Jahre mindestens 10 Jahre Maximum Drawdown 10% 30% 50% Time to Recovery 1,5 Jahre 4 Jahre 7 Jahre Angestrebte Aktienquote 10% 25% 40% 60% 70% 95% 21

22 BN & Morningstar AKTIV Portfolio Abwicklung Stabilität Balance Dynamik Mindestanlagesumme Euro Euro Euro Sparplanfähigkeit ja ja ja Eintrittsgebühr möglich möglich möglich Max. Vermögensverwaltungsgebühr 1,0% p.a 1,25 % p.a. 1,5% p.a. Rückerstattung Bestandsvergütung ja ja ja Strategiewechsel möglich möglich möglich 22

23 Erfindung der Allzweckwaffe! Anforderungen an ein zeitgemäßes Produkt Unabhängiger Produktgeber Höchstmaß an Professionalität Nachgewiesene Erfahrung und Kontinuität Rechtssicherheit und MiFiD II Konformität Technologische Umsetzung des Antrags- und Beratungsprozesses Vertriebsunterstützung durch Endkunden-Präsentation, Broschüre und Factsheets 23

24 Qualitativ hochwertige Lösungen für Berater Morningstars Stärken Unabhängig Aussagekräftig Vertrauenswürdig Renommierte Portfoliokonstruktion Preisgekrönte Asset Allocation Methodik Beispielloser Zugriff zu Fondsmanagern Einzigartige Portfoliokonstruktionsmöglichkeiten ÙÙÙÙÙ Weltweit geschätztes Know-How Annerkannte Investment Expertise Quantitatives und qualitatives Rating Ganzheitliches Research 24

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