Auflösungsbericht. BayernInvest Gleitend 10 Jahre Treasury-Fonds. Auflösungsbericht zum zum

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1 Auflösungsbericht zum für den Zeitraum vom bis für das Richtlinienkonforme Sondervermögen BayernInvest Gleitend 10 Jahre Treasury-Fonds Auflösungsbericht zum Seite 1

2 Anlagepolitik Der Berichtsperiode vom 1. Dezember 2008 bis 31. August 2009 lagen zwei unterschiedliche Phasen zugrunde. Die ersten vier Monate standen ausschließlich im Zeichen der Finanz- und Wirtschaftskrise. Die Wachstumsprognosen für 2009 erreichten für Deutschland und USA einen historischen Einbruch. Entsprechend reagierten die Notenbanken. Die EZB nahm ihren Leitzins in 2009 bis auf 1 % zurück. Die FED reagierte früher und erreichte das Tief mit einer Bandbreite von 0,0%-0,25% schon im Dezember Die weltweite Verstaatlichung von sogenannten systemrelevanten Banken, Konjunkturprogramme in Billionenhöhe und nicht zuletzt der direkte Erwerb von Staatsanleihen durch die FED und die BOE (Quantitative Easing) rundeten das Bild ab. Im Zuge dieser Entwicklung reduzierten sich die Renditen im kurzfristigen Bereich von 2,10 % für zweijährige Bundestitel auf 1,23% bis Anfang April 2009, während die Zehnjahresrenditen keine signifikanten Bewegungen aufwiesen. Die 3 %-Marke wurde trotz der sehr negativen konjunkturellen Vorgaben nicht nachhaltig unterschritten. Im Verlauf des 2.Quartals 2009 setzte ein massiver Stimmungsumschwung ein. Die konjunkturellen Frühindikatoren begannen sich weltweit mit zunehmender Intensität zu verbessern. Der ursprünglich sehr starke Konjunkturpessimismus wurde mehr und mehr von einer vorsichtig optimistischen Einschätzung abgelöst. Ein Zinsanstieg im Mai/Juni von ca. 0,5% im kurz- als auch im langfristigen Bereich war die Folge. Nachdem die Notenbanken deutlich signalisierten, dass wegen derzeit nicht vorhandener Inflationsgefahren die Leitzinsen bis in 2010 hinein auf niedrigem Niveau belassen werden, bildeten sich die Renditen wieder zurück. Die Berichtsperiode endete mit einem Zinsniveau von 1,24% für zweijährige und 3,24% für zehnjährige Bundestitel. Bemerkenswert haben sich auch die Spreadprodukte verhalten. Während sich die Spreads in den Monaten Dezember 2008 bis April 2009 teilweise dramatisch ausweiteten, gingen sie von April bis August 2009 nahezu auf ihr Ausgangsniveau vom Dezember wieder zurück. Die Diversifizierungen in Pfandbriefen, in Publikumsfonds (Nachrang und ABS-Papiere) und in kurzfristigen Corporates wurden von uns bewusst beibehalten. Die mod. Duration des Portfolios haben wir bis auf wenige Ausnahmen gemessen an dem Vergleichsindex neutral ausgerichtet. Insgesamt konnten wir durch Diversifizierungen eine Outperformance von 2,90 % gegenüber der Benchmark Gleitend 10 Jahre im Berichtszeitraum erzielen, die sich um 0,52 % im Zeitraum vom 1. Dezember 2008 über den 30. April 2009 bis zum 31. Juli 2009 auf 2,31 % steigerte. Am wurden alle umlaufenden Anteile zurückgenommen. Die Ausgabe neuer Anteile wurde eingestellt. Der Fonds wurde zum aufgelöst. Auflösungsbericht zum Seite 2

3 Vermögensaufstellung zum Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds ,75 100,00 Bankguthaben ,75 100,00 Stück bzw. in % vom Anteile bzw. Bestand zum Kurswert Fonds- Gattungsbezeichnung Whg Kurs in EUR vermögen Bankguthaben EUR (Bayerische Landesbank) EUR ,75 % ,75 100,00 Summe Bankguthaben ,75 100,00 Auflösungsbericht zum Seite 3

4 Übersicht über das Fondsvermögen Fondsvermögen , , , ,75 Anteile im Umlauf 3.608, , , ,00 Anteilwert 9.738, , , ,62 Struktur des Fondsvermögens Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen Bestand der Derivate am Fondsvermögen Bestand der Bankguthaben am Fondsvermögen 0,00 % 0% 100% 0,00 % 0% 100% 100,00 % 0% 100% Auflösungsbericht zum Seite 4

5 Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ( 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV) 100% eb.rexx German Government Bonds Potentieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV kleinster potentieller Risikobetrag 0,00% größter potentieller Risikobetrag 1,92% durchschnittlicher potentieller Risikobetrag 1,56% Auflösungsbericht zum Seite 5

6 Angaben zu den Kosten gem. 41 Abs. 5 und 6 InvG KAG-eigene Investmentanteile Gattungsbezeichnung VVG-Satz Zielfonds in % VVG-Satz Gesamt in % BayernInvest Short Term ABS-Fonds Inhaber-Anteile 0,290 0,290 BayernInvest Subordinated Bond-Fonds Inhaber-Anteile 0,500 0,500 Im Berichtszeitraum erhaltene Bestandsprovisionen (EUR) 0,00 Im Berichtszeitraum erhaltene Rückvergütungen (EUR) 0,00 Für die Investmentfondsanteile wurden dem Sondervermögen keine Ausgabe- oder Rücknahmeabschläge in Rechnung gestellt. Auflösungsbericht zum Seite 6

7 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Alle Umsätze, die aus Kapitalmaßnahmen hervorgehen (technische Umsätze), werden als Zu- oder Abgang ausgewiesen. Käufe und Verkäufe in Wertpapiere, Investmentanteile und Schuldscheindarlehen Marktzuordnung zum Berichtsstichtag Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere Stück bzw. Anteile bzw. Käufe/ Verkäufe/ Gattungsbezeichnung Whg. Zugänge Abgänge 4.125% Daimler Finance Nth.Amer. LLC EO-Medium-Term Notes 2006(09) EUR 0, , % Daimler Intl Finance B.V. EO-Medium-Term Notes 2008(12) EUR , , % Hypo Real Estate Bank AG Inh.-Schv.R v.08(09) EUR 0, , % Toyota Motor Credit Corp. EO-Medium-Term Notes 2009(12) EUR , , % BMW US Capital LLC EO-Medium-Term Notes 2002(09) EUR 0, , % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2003(2014) EUR 0, , % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2003(2013) EUR 0, , % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2005(2016) EUR , , % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2006(2016) EUR , , % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2006(2017) EUR , , % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2002(2012) EUR 0, , % Belgien, Königreich EO-Obl. Lin. 2003(13) EUR 0, , % Österreich, Republik EO-Med.-T. Nts 2004(14) 144A EUR 0, , % Niederlande EO-Anl. 2003(13) EUR 0, , % Griechenland EO-Bonds 2009(14) EUR , , % Frankreich EO-OAT 2004(15) EUR 0, , % Frankreich EO-OAT 2004(14) EUR 0, , % Belgien, Königreich EO-Obl. Lin. 2001(11) EUR 0, , % Bayer.Hypo- und Vereinsbank AG Hyp.-Pfandbrief S.1249v.06(16) EUR 0, , % Eurohypo AG Öff.Pfdbr.E.HBE0BA 05/09 Reg.S EUR 0, ,00 Auflösungsbericht zum Seite 7

8 Stück bzw. Anteile bzw. Käufe/ Verkäufe/ Gattungsbezeichnung Whg. Zugänge Abgänge 4.500% Landesbank Baden-Württemberg OPF-MTN. S.12 v.07(12) EUR 0, , % Banco Bilbao Vizcaya Argent. EO-Cédulas Hip. 2004(11) EUR 0, , % Caisse Refinancement l'habitat EO-Obl. Foncières 2007(10) EUR 0, , % BNP Paribas Home Loan Cove.Bds EO-Medium-Term Bonds 2008(11) EUR 0, , % BNP Paribas Home Loan Cove.Bds EO-Medium-Term Bonds 2009(14) EUR , , % Bayerische Landesbank Inh.-Schv.S v.09(12) EUR , , % Kreditanst.f.Wiederaufbau Anl.v.2009 (2019) EUR , ,00 Investmentanteile KAG-eigene Investmentanteile Stück bzw. Anteile bzw. Käufe/ Verkäufe/ Gattungsbezeichnung Whg. Zugänge Abgänge BayernInvest Short Term ABS-Fonds Inhaber-Anteile STK 0,00 90,00 BayernInvest Subordinated Bond-Fonds Inhaber-Anteile STK 0,00 80,00 Auflösungsbericht zum Seite 8

9 Umsätze in Derivaten In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte. Bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe. Terminkontrakte Zinsterminkontrakte Stück bzw. Anteile bzw. Volumen Gattungsbezeichnung Whg. in 1000 Gekaufte Kontrakte (Basiswert(e): EURO-BOBL, EURO-BUND) EUR ,19 Auflösungsbericht zum Seite 9

10 Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum vom bis Ertragsposition Gesamtwert in EUR Zinsen aus Wertpapieren inländischer Aussteller ,49 95,39 Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 5.166,00 3,43 Zinsen aus Wertpapieren ausl. Aussteller ,45 159,32 Abzgl. Quellensteuer (Zinsen WP ausl. Ausst.) EUR je Anteil -860,22-0,57 Erträge aus Investmentanteilen ,85 62,08 Erträge insgesamt ,57 319,64. Aufwandsposition Gesamtwert in EUR Verwaltungsvergütung ,85 10,14 Depotbankvergütung 3.639,23 2,41 Depotgebühren 984,44 0,65 Berichts- und Reportingkosten 2.703,40 1,79 Prüfungskosten 5.685,90 3,77 Aufwendungen insgesamt ,82 18,77. EUR je Anteil Ordentlicher Nettoertrag ,75 300,87 Realisierte Gewinne ,37 500,75 Realisierte Verluste ,31-534,46 Total Expense Ratio in % Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. 0,19 % Auflösungsbericht zum Seite 10

11 Angaben zu den Kosten gem. 41 Abs. 5 und 6 InvG Im Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Dezember 2008 bis 31. August 2009 erhielt die Kapitalanlagegesellschaft BayernInvest KAG für das Sondervermögen BayernInvest Gleitend 10 Jahre Treasury-Fonds keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Depotbank oder an Dritte geleistete Vergütungen und Aufwendungserstattungen, bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke. Auflösungsbericht zum Seite 11

12 Entwicklung des Fondsvermögens 2008 / 2009 Whg / 2009 Whg. Fondsvermögen am Beginn des Rumpfgeschäftsjahres ,77 EUR Ausschüttung für das Vorjahr ,36 EUR Thesaurierung am ,87 EUR Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen: 0,00 EUR Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen: 0,00 EUR Mittelzufluss / -abfluss (netto): 0,00 EUR Ordentlicher Nettoertrag ,75 EUR Realisierte Gewinne ,37 EUR Realisierte Verluste ,31 EUR Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste ,40 EUR Fondsvermögen am Ende des Rumpfgeschäftsjahres ,75 EUR Auflösungsbericht zum Seite 12

13 Ausschüttungsberechnung *) Gesamtwert in EUR Vortrag außerordentliche Erträge ,47 230,05 Ordentlicher Nettoertrag ,75 300,87 Realisierte Gewinne ,37 500,75 Für Ausschüttung verfügbar , ,67 Je Anteil in EUR Abgeführte Steuern: Kapitalertragsteuer 25 % ,59 75,83 Solidaritätszuschlag 6.289,28 4,17 Gesamtausschüttung ,87 80,00 Ordentlicher Gewinnvortrag ,88 220,87 Außerordentlicher Gewinnvortrag ,84 730, , ,67 *) Das Sondervermögen wurde zum 31. August 2009 aufgelöst. Eine Ausschüttung findet nicht mehr statt. Auflösungsbericht zum Seite 13

14 Aufsichtsrat Stefan W. Ropers Vorsitzender Bayerische Landesbank, München Nils Niermann stellvertretender Vorsitzender Bayerische Landesbank, München Dr. Detlev Gröne Bayerische Landesbank, München Dr. Rudolf Fuchs Spk. Mainfranken Würzburg Georg Jewgrafow Bayerische Landesbank, München Helmut Späth Versicherungskammer Bayern, München Oliver Dressler Bayerische Landesbank, München Thomas Neher Bayerische Landesbank, München Walter Pache Sparkasse Günzburg-Krumbach i Depotbank Bayerische Landesbank Brienner Straße 18, München Eigenmittel lt. 10 KWG: EUR ( ) i Verwaltung BayernInvest Kapitalanlagegesellschaft mbh München Gezeichnetes und eingezahltes Eigenkapital: ( ) Eigenmittel nach 10 KWG: ( ) i Geschäftsleitung Michael O. Bentlage Sprecher Dr. Oliver Schlick Oliver Brandt Reinhard Moll i Wirtschaftsprüfer KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Ganghoferstraße 29, München Auflösungsbericht zum Seite 14

15 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers: Wir haben gemäß 44 Absatz 6 des Investmentgesetzes (InvG) den Auflösungsbericht des Sondervermögens BayernInvest Gleitend 10 Jahre Treasury-Fonds für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Dezember 2008 bis 31. August 2009 geprüft. Die Aufstellung des Auflösungsberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Auflösungsbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 44 Absatz 6 InvG unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Auflösungsbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Auflösungsbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Auflösungsbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Auflösungsbericht den gesetzlichen Vorschriften. München, den 25. September 2009 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Warnke Wirtschaftsprüfer Ambros Wirtschaftsprüfer Auflösungsbericht zum Seite 15