Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft... 2 Der Übergang zur Eurowährung... 3 Entwicklung des Fonds... 4

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1 SSSSSSSSSSSSSSSVVSSSVVVVVVSPARKASSENTOP-Fonds II Inhalt Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft... 2 Der Übergang zur Eurowährung... 3 Entwicklung des Fonds... 4 Tendenz an den internationalen Finanzmärkten... 4 Anlagepolitik... 4 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 5 Vermögensaufstellung zum 31. März Publikumsfonds der ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h

2 Halbjahresbericht 2000/01 Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft Die Gesellschaft ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon (01) , Telefax /7102 Stammkapital 17,490 Mio. Schilling Gesellschafter Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (81,42 %) DGZ DekaBank Deutsche Kommunalbank (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Aufsichtsrat Direktor Mag. Ernst KARNER (Vorsitzender) Direktor August JOST (Vorsitzender-Stv.) Direktor Mag. Dr. Kurt STÖBER (Vorsitzender-Stv.) Direktor Leopold BREITFELLNER Direktor Gerhard FASCHING Direktor Mag. Alois HOCHEGGER Abt.-Direktor Mag. Dr. Michael MALZER Direktor Mag. Josef STÖGER vom Betriebsrat entsandt: Elisabeth BRAUNER (ab ) Mag. Franz KISSER (ab ) Wolfgang MAYER (ab ) Herbert STEINDORFER (ab ) Geschäftsführer Prokuristen Staatskommissäre Prüfer Depotbank Wolfgang DORTEN Dr. Franz GSCHIEGL Dkfm. Herbert SCHOBER Mag. Wolfgang TRAINDL Dr. Christoph WIESMAYR Mag. Karl BRANDSTÖTTER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH (ab ) Mag. Franz KISSER Klaus SCHELLANDER (ab ) Dr. Günther SCHUPP Ernst SORGER Rat Mag. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER Eidos Wirtschaftsberatung GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG 2

3 Der Übergang zur Eurowährung Auswirkung des Euro auf den Kapitalmarkt SSSSSSSSSSSSSSSVVSSSVVVVVVSPARKASSENTOP-Fonds II Die Teilnahme Österreichs an der europäischen Wirtschafts- und Währungsunion und die damit verbundene Währungsumstellung auf den Euro betrifft neben vielen anderen Bereichen auch den gesamten österreichischen Kapitalmarkt. Die österreichischen Kreditinstitute verwenden ab den Euro als Buchgeld und bieten auch Konten in Euro an. Der bargeldlose Zahlungsverkehr kann seit diesem Zeitpunkt in beiden Währungen erfolgen, ebenso stellte die Wiener Börse ab auf Euro um. Anteilspreisveröffentlichung in Euro Dieser Entwicklung folgend veröffentlichen alle österreichischen Kapitalanlagegesellschaften die Fondspreise ab in Euro. Mit dieser in Euro angegebenen Preisauszeichnung büßt der Anteilinhaber eines Kapitalanlagefonds nichts an dem angesparten Vermögen ein, da sich lediglich der Name und der Rechenwert der Währung, nicht aber die Kaufkraft ändert. Das Umtauschverhältnis der nationalen Währungen zum Euro wurde am vom Rat der Staats- und Regierungschefs der an der Wirtschafts- und Währungsunion teilnehmenden Staaten unwiderruflich festgelegt. Die in Euro angegebenen Anteilspreise können daher jederzeit mit dem Euro-Umrechnungsfaktor (ATS 13,7603 für einen Euro) in Schilling ermittelt werden. Rechenschaftsbericht/Halbjahresbericht Ab erfolgte für alle Fonds der Kapitalanlagegesellschaft die Umstellung der Fondsbuchhaltung auf Euro/ Cent. Sämtliche bisher in Schilling/Groschen angegebene Werte werden ab in den Rechenschaftsberichten (Halbjahresberichten) in Euro/Cent angegeben, wobei bis zum Auslaufen der Gültigkeit des Schillings als Zahlungsmittel die wichtigsten Angaben wie z.b. die Entwicklung des Fondsvermögens und die Ableitung des ausschüttungsfähigen Fondsergebnisses auch in Schilling/Groschen umgerechnet angegeben werden. Ausschüttungen eines Kapitalanlagefonds Da die Fondsbuchhaltung ab in Euro erfolgt, wird auch die Ausschüttung der Erträge dem Anteilinhaber in Euro gutgeschrieben, sofern sein Konto bereits auf Euro umgestellt ist, andernfalls in Schilling. Performanceberechnung Die Wertermittlung eines Kapitalanlagefonds wird ebenfalls ab auf Basis Euro erstellt. 3

4 Halbjahresbericht 2000/01 Sehr geehrter Anteilsinhaber, wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Bericht des TOP-Fonds II der Steiermärkischen Der Flexible Miteigentumsfonds in inländischen und ausländischen Fondsanteilscheinen über das Rechnungsjahr vom 1. Oktober 2000 bis 31. März 2001 vorzulegen. Einleitend gestatten wir uns den Hinweis, dass der TOP-Fonds II als Dachfonds im Sinne des 20a des Investmentfondsgesetzes 1993 eingerichtet ist. Entwicklung des Fonds Das Fondsvermögen ist seit dem Beginn des Fonds am 16. November 1998 bis zum 31. März 2001 auf rund 181,61 Mio. EURO (rund 2.499,04 Mio. ATS) gestiegen. Ein Splitting der Fondsanteile mit Wirksamkeit vom 1. Jänner 2000 im Verhältnis 1:10 bewirkte eine Verzehnfachung der zu diesem Stichtag in Umlauf befindlichen Anteile. Am 31. März 2001 warem Thesaurierungsanteilscheine im Umlauf. Der Rechenwert eines Anteils wurde zum 31. März 2001 mit 84,19 EURO (rund 1.158,48 ATS) ermittelt. Tendenz an den internationalen Finanzmärkten Für die Kursrückschläge der letzten Monate waren mehrere Faktoren ausschlaggebend. Die Zinssenkung der US-Notenbank vom Sommer 1999 bremste die US-Wirtschaft zeitverzögert bereits Mitte 2000 ab. Die hohen Ölpreise und zu gewagte Investitionen der US-Unternehmen schwächten die US-Konjunktur nachhaltig. Expansive Zinsschritte der FED konnten noch keine Gegenbewegung einleiten, zumal in Analystenkreisen mit einer tiefgreifenden Rezession gerechnet wird. Dieser Abschwächungstendenz konnte sich auch Europa nicht entziehen, obwohl der Konjunkturrückgang hier wesentlich geringer ausfiel. Doch alle Schwächephasen der Vergangenheit boten erstklassige Kaufgelegenheiten. Da momentan auf keinem der Märkte schwere wirtschaftliche Verwerfungen vorliegen, handelt es sich beim derzeitigen Kursabschwung um eine zyklische Abwärtsbewegung, bei der die Talsohle bald erreicht werden sollte. Anlagepolitik Die Wertentwicklung des TOP-Fonds II der Steiermärkischen Der Flexible lag in der Berichtsperiode ( bis ) bei - 14,18 %. Der Aktienanteil wurde im betrachteten Zeitraum von 65 % auf 55 % zurückgenommen. (Gemäß den Veranlagungsrichtlinien darf sich dieser Anteil zwischen 30 % und 70 % des Fondsvolumens bewegen.) Im Rentenbereich wurde neben den bestehenden Positionen der Leitwährungen Euro und US-Dollar der erweiterte Anteil der Corporate Bonds, also der Unternehmensanleihen, beibehalten. Auf der Aktienseite wurde in einem ausgewogenen Verhältnis in Amerika und Europa veranlagt, wobei der Schwerpunkt auf Blue Chip-Fonds, also auf den Bereich der großen liquiden Markttitel, ausgerichtet war. Der Japan-Anteil wurde im ersten Quartal 2001 gesenkt, die Gewichtung in den Emerging Markets wurde beibehalten. Die Investition in Branchenfonds wurde im ersten Quartal 2001 leicht gesenkt, wobei eine Konzentration auf Biotechnologie und Ökologie vorgenommen wurde. 4

5 Zusammensetzung des Fondsvermögens SSSSSSSSSSSSSSSVVSSSVVVVVVSPARKASSENTOP-Fonds II 31. März September 2000 Mio. EURO Mio. ATS 1) % Mio. EURO Mio. ATS 1) % Investmentzertifikate lautend auf EURO 128, ,5 70,77 87, ,7 54,32 japanische Yen ,0 54,5 2,46 schwedische Kronen ,7 36,8 1,66 US-Dollar 47,9 658,9 26,37 50,9 700,9 31,58 Wertpapiervermögen 176, ,4 97,13 145, ,0 90,02 Bankguthaben 2,7 37,8 1,51 14,2 194,8 8,78 Zinsenansprüche 2,5 33,8 1,35 1,9 26,7 1,20 Fondsvermögen 181, ,0 100,00 161, ,5 100,00 1) Die EURO-Werte wurden mit dem Kurs von 13,7603 in ATS umgerechnet und gerundet. Vermögensaufstellung zum 31. März 2001 einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 1. Oktober 2000 bis zum 31. März 2001 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe / Verkäufe / Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EURO am Stück / Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen INVESTMENTZERTIFIKATE auf EURO lautend Emissionsland GROSSBRITANNIEN NEWTON INV.-N.ORIENT.MELL , ,26 1,26 NEWTON-PAN-EUROP.FD.MELL , ,85 5,10 Summe ,11 6,36 Emissionsland IRLAND GAM STAR TOKYO - DM CLASS , ,90 2,33 Summe ,90 2,33 Emissionsland LUXEMBURG FID.FDS-EURO STOXX 50 GLO , ,92 2,62 FLEMING F.-EUR.STR.VAL. A , ,86 6,32 PICTET GL.SEC.-WATER COMP , ,55 1,10 Summe ,33 10,05 Emissionsland ÖSTERREICH BIOTEC-STOCK MIT-THES , ,78 1,23 COMBIRENT MITEIG.-THES , ,65 6,14 CORE EUROPE CAP. MITEIG , ,96 4,69 DANUBIA-RENT MITEIG-THES , ,26 2,09 DOLLAR-CORPORATE MIT-THES , ,96 2,07 DOLLAR-TREND MITEIG-THES , ,20 5,94 EKA-BOND-EUROPE MIT.-THES , ,75 8,10 EURO-STOCK MITEIG.-THES , ,80 2,07 INTERTREND MITEIG-THES , ,48 1,75 SPAR TRUST CORP. MIT-THES , ,30 2,20 SPAR TRUST EUROPA THES , ,38 3,49 SPK MUENDELRENT MIT.-THES , ,88 7,84 TRENDINVEST MITEIG-THES , ,48 4,42 Summe ,88 52,03 Summe EUR ,22 70,77 5

6 Halbjahresbericht 2000/01 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe / Verkäufe / Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EURO am Stück / Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen INVESTMENTZERTIFIKATE auf US Dollar lautend Emissionsland IRLAND PUTNAM WLD TR.II-G+I US , ,22 3,76 Summe ,22 3,76 Emissionsland LUXEMBURG ACM GLOBAL AM.GWTH -A , ,60 2,05 CR.SUI.EQ.FD LUX GL.BIO I , ,10 1,27 FLEMING F.-US ST.VA.FD A , ,38 3,78 INVESCO GLOBAL EMERG.MKTS , ,43 1,28 PARVEST - QUANT USA , ,43 4,21 TEMPLETON GL.-FRANK US EQ , ,31 5,42 Summe ,25 18,01 Emissionsland ÖSTERREICH JAPAN GROWTH TRUST M-THES , ,25 2,50 STOCK-AMERICA MITEIG-THES , ,29 2,10 Summe ,54 4,59 Summe USD umgerechnet zum Kurs von 0, ,01 26,37 GLIEDERUNG DES FONDSVERMÖGENS WERTPAPIERE ,23 97,13 BANKGUTHABEN ,26 1,51 ZINSENANSPRÜCHE ,42 1,35 FONDSVERMÖGEN ,91 100,00 (ATS ,63 ) UMLAUFENDE THESAURIERUNGSANTEILE Stück ANTEILSWERT THESAURIERUNGSANTEIL EUR 84,19 (ATS 1.158,48 ) 6

7 SSSSSSSSSSSSSSSVVSSSVVVVVVSPARKASSENTOP-Fonds II Während des Rechnungshalbjahres erfolgte Zu- und Abgänge in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier-Bezeichnung Kenn- lautend auf Käufe / Zugänge Verkäufe / Abgänge nummer Stück / Nominale (Nom. in 1.000, ger.) AMTLICH GEHANDELTE WERTPAPIERE APOLLO CORP.BD FD MITEIG EUR BARING GERMAN GWTH TR.ACC EUR CASH TRUST MITEIG-THES EUR CONSTANTIA EUROP.SP.-THES EUR DIT-BIOTECHNOLOGIE EUR DWS TELEMEDIA EUR DWS-TECHNOLOGIEFONDS EUR FLEMING FLAG.-EURO EQU.FD EUR J.BAER-GERMAN STOCK -B EUR PARVEST EURO EQUITIES CAP EUR SPARFONDS MITEIG-THES EUR CR.SUI.EQ.L.JP MEGA YN B JPY FIDELITY NORDIC SEK ACM INTL.HEALTHCARE -A USD CR.SUI.-GLOBAL BIOTECH USD EKA-DOLLAR-CASH MIT.-THES USD FLEMING FD-EMERG.MARKETS USD INVESCO GT TECHNOLOGY -A USD MERCURY SEL-NORTH AMERICA USD PHARMA/W HEALTH USD THREADN.-AMER.SEL.GR.T.A USD Wien, im April 2001 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Dorten Dr. Gschiegl Dkfm. Schober Mag. Traindl Dr. Wiesmayr 7

8 Halbjahresbericht 2000/01 Publikumsfonds der ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Geldmarktfonds SPARFONDS EURO-CASH EKA-DOLLAR-CASH Rentenfonds EKA-RENT COMBIRENT SALZBURGER SPARKASSE RENT SALZBURGER SPARKASSE DM-BOND INTERTREND EKA-BOND-EUROPE EURO-CORPORATE-BOND DOLLAR-CORPORATE-BOND DOLLARTREND EKA-DOLLAR-BOND EKA-YEN-BOND FIRST AUSTRIAN EMERGING BOND DANUBIA-RENT EUROPEAN HIGH YIELD BOND EUROBOND-PROTECT OPTIRENT 2003 EKA-BOND Abfertigungs- und Pensionsrückstellungsfonds EKA-PRO RENDITE-PLUS RESERVA PRO-MIX SPARKASSEN MÜNDELRENT ALPHA-INVEST Geldmarktnaher Rentenfonds in EURO Geldmarktfonds in EURO; niedrige Duration Geldmarktnaher Rentenfonds in US-Dollar EURO-Renten, überwiegend österr. Emittenten EURO-Renten, überwiegend österr. Emittenten EURO-Renten, öst. Emittenten, auch Abfertigungsrückst. EURO-Renten, überwiegend deutsche Emittenten Internationale Renten Paneuropäische Renten, überwiegend EURO Unternehmensanleihen in EURO Unternehmensanleihen in Dollar Dollar-Renten ohne Währungssicherung Dollar-Renten mit teilweiser Währungssicherung Renten in japanischen Yen Emerging Markets-Renten mit Währungssicherung Osteuropäische Renten, Schwerpunkt EU-Anwärter Hochrent. Unternehmensanleihen mit Währungssich. EURO-Renten mittlerer Laufzeit Laufzeitfonds Internationale Renten gemäß Asset Allocation Abfertigungs- bzw. Pensionsrückstellungsfonds Abfertigungsfonds, dynamisches Floorkonzept Abfertigungs- bzw. Pensionsrückstellungsfonds Gemischter Abfertigungsfonds Mündelsicher, österreichischer Rentenfonds Gemischter Dachfonds Pensionsinvestmentfonds SPARKASSEN PENSIONSINVESTMENTFONDS-PLUS Pensionsinvestmentfonds, Schwerpunkt Anleihen SPARKASSEN PENSIONSINVESTMENTFONDS-TOP Pensionsinvestmentfonds, ca. zur Hälfte Aktien Gemischte Fonds RENDITE-PLUS SPARINVEST EKA-MED EKA-MIX Aktienfonds VIENNA-INVEST EUROSTOCK dynamisches Floorkonzept, Abfertigungsfonds offensiver gemischter Fonds, bis zu etwa 75 % Aktien konservat. gemischter Fonds, bis zu etwa 25 % Aktien dynam. gemischter Fonds, bis zu etwa 35 % Aktien Österreichische Aktien Europäische Top 50 Aktien 8

9 SSSSSSSSSSSSSSSVVSSSVVVVVVSPARKASSENTOP-Fonds II STOCK-AMERICA JAPAN-STOCK GLOBAL-EQUITY DANUBIA-INVEST Branchenfonds BIOTEC-STOCK PHARMA-STOCK TECHNO-STOCK Dachfonds SELECT-TREND SELECT-INVEST SELECT-GLOBAL SELECTPLUS GLOBAL TRENDS ALPHA-INVEST TOP I-DER STABILE TOP II-DER FLEXIBLE TOP III-DER AKTIVE SALZBURGER SPARKASSE TREND SALZBURGER SPARKASSE INVEST US-amerikanische Top 100 Aktien Japanische Top 100 Aktien Internationale Aktien Osteuropäische Aktien, Schwerpunkt EU-Anwärter Globaler Aktienfonds, Biotechnologie-Unternehmen Globaler Aktienfonds, Pharma-Unternehmen Globaler Aktienfonds, High-Tech-Unternehmen Gemischter Dachfonds, ca. 25 % Aktienfonds Gemischter Dachfonds, ca. 50 % Aktienfonds Aktien-Asset Allocation-Dachfonds Internationaler Branchen-Aktiendachfonds Gemischt; für Abfertigungs- und Pensionsrückstellungen Gemischter Dachfonds, ca. 20 % Aktienfonds Gemischter Dachfonds, bis zu 70 % Aktienfonds Aktiendachfonds Gemischter Dachfonds, ca. 25 % Aktienfonds Gemischter Dachfonds, ca. 50 % Aktienfonds 9