Jahresbericht 2005/2006.

Transkript

1 Jahresbericht 2005/2006. Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts (SICAV) Geprüfter Jahresbericht per 31. Mai 2006 UBS (Lux) Bond Sicav UBS (Lux) Bond Sicav Convert Global () UBS (Lux) Bond Sicav Corporates UBS (Lux) Bond Sicav Select UBS (Lux) Bond Sicav Select Defensive UBS (Lux) Bond Sicav European Convergence UBS (Lux) Bond Sicav Flexible Term UBS (Lux) Bond Sicav Flexible Term UBS (Lux) Bond Sicav Select (CHF) UBS (Lux) Bond Sicav Corporates UBS (Lux) Bond Sicav High Yield UBS (Lux) Bond Sicav Select UBS (Lux) Bond Sicav Select Defensive

2

3 Geprüfter Jahresbericht per 31. Mai 2006 Inhaltsverzeichnis Management und Verwaltung 2 Charakteristik der Gesellschaft 4 Bericht des unabhängigen Abschlussprüfers 6 ISIN UBS (Lux) Bond Sicav 7 UBS (Lux) Bond Sicav Convert Global () 8 B/ LU UBS (Lux) Bond Sicav Corporates 15 B/ LU BG/ LU UBS (Lux) Bond Sicav Select 21 B/ LU UBS (Lux) Bond Sicav Select Defensive 27 B/ LU UBS (Lux) Bond Sicav European Convergence 33 A/ LU B/ LU UBS (Lux) Bond Sicav Flexible Term 39 B/ LU BG/ LU UBS (Lux) Bond Sicav Flexible Term 45 B/ LU BG/ LU UBS (Lux) Bond Sicav Select (CHF) 52 B/ LU UBS (Lux) Bond Sicav Corporates 57 B/ LU BG/ LU UBS (Lux) Bond Sicav High Yield 65 B/ LU BG/ LU UBS (Lux) Bond Sicav Select 72 B/ LU UBS (Lux) Bond Sicav Select Defensive 78 B/ LU Erläuterungen zum Jahresbericht 83 Verkaufsrestriktionen Innerhalb der USA dürfen Aktien dieser Gesellschaft weder angeboten noch verkauft oder ausgeliefert werden. Internetadresse 1

4 Management und Verwaltung Jahresbericht per 31. Mai 2006 Gesellschaftssitz 291, route d Arlon, L-1150 Luxemburg, R.C. Luxemburg N B Verwaltungsrat Andreas Jacobs, Präsident Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich Mario Cueni, Vizepräsident (bis 28. März 2006) Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich Gerhard Fusenig, Mitglied Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich Aloyse Hemmen, Mitglied Executive Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxemburg Gilbert Schintgen, Mitglied Executive Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxemburg Dirk Spiegel, Mitglied (seit 25. April 2006) Executive Director, UBS AG, Basel und Zürich Portfoliomanager UBS (Lux) Bond Sicav Convert Global () UBS (Lux) Bond Sicav Corporates UBS (Lux) Bond Sicav Select UBS (Lux) Bond Sicav Select Defensive UBS (Lux) Bond Sicav Flexible Term UBS (Lux) Bond Sicav Flexible Term UBS (Lux) Bond Sicav Select (CHF) UBS (Lux) Bond Sicav Select UBS (Lux) Bond Sicav Select Defensive UBS AG, UBS Global Asset Management, Basel und Zürich UBS (Lux) Bond Sicav Corporates UBS (Lux) Bond Sicav High Yield UBS Global Asset Management (Americas) Inc., Chicago UBS (Lux) Bond Sicav European Convergence UBS Global Asset Management (Deutschland) GmbH Depotbank, Vertriebs- und Hauptzahlstelle UBS (Luxembourg) S.A., 36 38, Grand-Rue, L-1660 Luxemburg Geschäftsleitung Jean-Paul Gennari Managing Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxemburg Günter Lutgen Executive Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxemburg Isabelle Asseray Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxemburg Administrationsstelle UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., 291, route d Arlon, L-1150 Luxemburg Unabhängiger Abschlussprüfer der Gesellschaft PricewaterhouseCoopers S.à r.l., Réviseur d entreprises 400, route d Esch, B.P. 1443, L-1014 Luxemburg 2

5 Vertrieb in der Schweiz Vertreter UBS Fund Management (Switzerland) AG, Aeschenvorstadt 48, CH-4002 Basel Zahlstellen UBS AG, Aeschenvorstadt 1, CH-4002 Basel UBS AG, Bahnhofstrasse 45, CH-8098 Zürich und ihre Geschäftsstellen in der Schweiz Der Verkaufsprospekt, die Satzung der Gesellschaft, Jahres- und Halbjahresberichte sowie die eingetretenen Änderungen im Wertpapierbestand der in dieser Publikation erwähnten Investmentgesellschaft können kostenlos bei UBS AG, Postfach, CH-4002 Basel oder bei UBS Fund Management (Switzerland) AG, Postfach, CH-4002 Basel, angefordert werden. Vertrieb im Fürstentum Liechtenstein Vertriebs- und Zahlstelle Liechtensteinische Landesbank AG, Städtle 44, FL-9490 Vaduz Vertrieb in der Republik Österreich Vertrieb in der Bundesrepublik Deutschland Vertriebsservice und Informationsstelle UBS Deutschland AG, Stephanstrasse 14 16, D Frankfurt am Main Vertriebs-, Zahl- und Informationsstelle UBS Deutschland AG, Stephanstrasse 14 16, D Frankfurt am Main Vertrieb in Belgien, in Chile*, in Dänemark, in Finnland, in Frankreich, in Italien, auf Malta, in den Niederlanden, in Norwegen, in Schweden und in Spanien * nur Pensionsfonds Aktien dieser Gesellschaft können in diesen Ländern vertrieben werden. Der Verkaufsprospekt, die Satzung der Gesellschaft, Jahres- und Halbjahresberichte sowie die eingetretenen Änderungen im Wertpapierbestand der in dieser Publikation erwähnten Investmentgesellschaft können kostenlos bei den Vertriebsstellen und am Sitz der Gesellschaft angefordert werden. Die Aktien der folgenden Subfonds sind zum Vertrieb in der Republik Österreich zugelassen: UBS (Lux) Bond Sicav Convert Global () UBS (Lux) Bond Sicav Corporates UBS (Lux) Bond Sicav Select UBS (Lux) Bond Sicav European Convergence UBS (Lux) Bond Sicav Flexible Term UBS (Lux) Bond Sicav Flexible Term UBS (Lux) Bond Sicav Corporates UBS (Lux) Bond Sicav High Yield UBS (Lux) Bond Sicav Select 3

6 Charakteristik der Gesellschaft Jahresbericht per 31. Mai 2006 UBS (Lux) Bond Sicav (nachstehend als «Gesellschaft» bezeichnet) offeriert dem Anleger verschiedene Subfonds («Umbrella Construction»), die jeweils gemäss der im Verkaufsprospekt beschriebenen Anlagepolitik investieren. Die spezifischen Eigenschaften der einzelnen Subfonds sind im Verkaufsprospekt definiert. UBS (Lux) Bond Sicav wurde gemäss Teil I des luxemburgischen Gesetzes vom 30. März 1988 betreffend Organismen für gemeinsame Anlagen als offener Anlagefonds unter der Rechtsform einer «Société d investissement à capital variable» (SICAV) am 7. Oktober 1996 gegründet und im November 2005 dem Gesetz vom 20. Dezember 2002 unterstellt. Die Satzung wurde im «Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations» (nachfolgend «Mémorial» genannt) vom 8. November 1996 veröffentlicht. Änderungen wurden am 17. November 1997 und mittels Hinterlegungsvermerk am 30. Dezember 2005 im Luxemburger «Mémorial» veröffentlicht. Die konsolidierte Fassung ist beim Handels- und Gesellschaftsregister des Bezirksgerichts Luxemburg zur Einsicht hinterlegt. Jede Änderung wird im «Mémorial», in einer luxemburgischen Tageszeitung sowie gegebenenfalls in den Publikationsorganen der einzelnen Vertriebsländer publiziert. Durch die Genehmigung der Generalversammlung der Aktionäre wird die Änderung rechtsverbindlich. Das Geschäftsjahr der Gesellschaft endet am 31. Mai. Die ordentliche Generalversammlung findet jährlich am 20. September um Uhr am Sitz der Gesellschaft statt. Sollte der 20. September kein Geschäftstag in Luxemburg sein, so findet die Generalversammlung am nächstfolgenden Geschäftstag statt. Die Gesamtheit der Nettovermögen der einzelnen Subfonds ergibt das Gesamtnettovermögen der Gesellschaft, welches jederzeit dem Aktienkapital der Gesellschaft entspricht und durch voll eingezahlte, nennwertlose Aktien (die «Aktien») dargestellt wird. Unbeachtet der Wertunterschiede der Aktien in den verschiedenen Subfonds, hat der Aktionär bei den Hauptversammlungen Anrecht auf eine Stimme pro Aktie, die er besitzt. Aktien eines bestimmten Subfonds geben Anrecht auf eine Stimme pro Aktie bei Versammlungen, die diesen Subfonds betreffen. Die Gesellschaft bildet eine rechtliche Einheit. Im Verhältnis der Aktionäre unter sich wird jeder Subfonds als getrennt angesehen. Die Vermögenswerte eines Subfonds haften nur für solche Verbindlichkeiten, die von dem betreffenden Subfonds eingegangen werden. Der Verwaltungsrat der Gesellschaft kann jederzeit bestehende Subfonds auflösen und/oder neue Subfonds auflegen sowie verschiedene Aktienklassen mit spezifischen Eigenschaften innerhalb dieser Subfonds gründen. Der Verkaufsprospekt wird jedesmal bei der Auflegung eines neuen Subfonds bzw. einer zusätzlichen Aktienklasse aktualisiert. Die Gesellschaft ist weder zeitlich noch betragsmässig begrenzt. Zur Zeit werden folgende Subfonds angeboten: UBS (Lux) Bond Sicav Rechnungs- Aktienklassen währung der Subfonds Convert Global () B Corporates B Select B Select Defensive B European Convergence A, B Flexible Term B Flexible Term B Select (CHF) CHF B Corporates B High Yield B Select B Select Defensive B Die Gesellschaft kann bei jedem Subfonds jeweils mehrere Aktienklassen ausgeben: Aktien der Klasse «A» (= Ausschüttungsaktien), welche das Recht auf eine jährliche Ausschüttung einräumen. Aktien der Klasse «B» (= Ausschüttungsaktien), wobei die Generalversammlung der Aktionäre auf Vorschlag des Verwaltungsrates nach Abschluss der Jahresrechnung bestimmt, ob und in welchem Umfang Ausschüttungen vorgenommen werden. Die Aktien der Subfonds der UBS (Lux) Bond Sicav sind an der Börse von Luxemburg notiert. Bei der Ausgabe und Rücknahme von Aktien von UBS (Lux) Bond Sicav kommen die im jeweiligen Land geltenden Bestimmungen zur Anwendung. 4

7 Gültigkeit haben nur die Informationen, die im Verkaufsprospekt und in einem der im Verkaufsprospekt aufgeführten Dokumente enthalten sind. Die Jahres- und Halbjahresberichte stehen den Aktionären am Sitz der Gesellschaft und der Depotbank zur Verfügung. Keine Zeichnung darf auf der Grundlage der Geschäftsberichte entgegengenommen werden. Die Zeichnungen erfolgen nur auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes, dem der letzte Jahresbericht und gegebenenfalls der letzte Halbjahresbericht beigefügt sind. 5

8 Bericht des unabhängigen Abschlussprüfers Jahresbericht per 31. Mai 2006 An die Aktionäre der UBS (Lux) Bond Sicav (Investmentgesellschaft nach luxemburgischem Recht mit Subfonds) Luxemburg Wir haben die in dem Jahresbericht enthaltene Nettovermögensaufstellung, die Ertrags- und Aufwandsrechnung, die Veränderungen des Nettovermögens, die Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte sowie die Erläuterungen zu den Aufstellungen der UBS (Lux) Bond Sicav (nachfolgend die «Gesellschaft») und ihrer jeweiligen Subfonds für das am 31. Mai 2006 abgelaufene Geschäftsjahr geprüft. Die Erstellung des Jahresberichts liegt in der Verantwortlichkeit des Verwaltungsrates der Gesellschaft. In unserer Verantwortlichkeit liegt es, als Ergebnis unserer Prüfungshandlungen dem Jahresbericht ein Testat zu erteilen. Wir führten unsere Prüfung nach international anerkannten Prüfungsgrundsätzen durch. Diese Grundsätze verlangen, die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass mit hinreichender Sicherheit festgestellt werden kann, ob der Jahresbericht frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist. Eine Abschlussprüfung besteht in der stichprobenweisen Prüfung der Grundlagen der im Jahresabschluss enthaltenen Zahlen und Angaben. Sie umfasst des Weiteren die Beurteilung der vom Verwaltungsrat der Gesellschaft im Jahresabschluss angewendeten Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der wesentlichen von ihm vorgenommenen Bewertungen im Rahmen des Jahresberichts, sowie die Würdigung des Jahresberichts insgesamt. Wir betrachten unsere Abschlussprüfung als angemessene Grundlage für die Erteilung unseres Testats. Nach unserer Auffassung entspricht der beigefügte Jahresbericht und die in ihm enthaltenen Aufstellungen der UBS (Lux) Bond Sicav zum 31. Mai 2006 den gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen in Luxemburg. Er vermittelt ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der UBS (Lux) Bond Sicav und ihrer jeweiligen Subfonds zum 31. Mai 2006 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Nettovermögens für das an diesem Datum abgelaufene Geschäftsjahr. Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrages durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Grundsätzen. Das Testat bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Jahresberichts haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Bemerkungen gegeben. Luxemburg, 24. Juli 2006 PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Réviseur d entreprises vertreten durch Jean-Robert Lentz 6

9 UBS (Lux) Bond Sicav Jahresbericht per 31. Mai 2006 Konsolidierte Nettovermögensaufstellung Aktiva Wertpapierbestand, Einstandswert Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder Festgelder und Treuhandanlagen Andere liquide Mittel (Margins) Forderungen aus Wertpapierverkäufen (Erläuterung 1) Forderungen aus Zeichnungen Zinsforderungen aus Wertpapieren Zinsforderungen aus liquiden Mitteln Sonstige Forderungen Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten (Erläuterung 1) Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps (Erläuterung 1) Total Aktiva Passiva Kontokorrentkredit Andere kurzfristige Verbindlichkeiten (Margins) Zinsverbindlichkeiten aus Kontokorrentkredit Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen (Erläuterung 1) Verbindlichkeiten aus Rücknahmen Rückstellungen für All-in-Fee (Erläuterung 2) Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) Total Rückstellungen für Aufwendungen Total Passiva Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung Erträge Nettozinsertrag auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit Zinsen auf Wertpapiere Dividenden Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 4) Total Erträge Aufwendungen All-in-Fee (Erläuterung 2) Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) Total Aufwendungen Nettoerträge aus Anlagen Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus renditebewerteten Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten Total der realisierten Kursgewinne (-verluste) Realisierter Währungsgewinn (-verlust) Total der realisierten Gewinne (Verluste) Realisierter Nettogewinn (-verlust) des Geschäftsjahres Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) renditebewerteter Wertpapiere und Geldmarktinstrumente Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Swaps (Erläuterung 1) Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 7

10 UBS (Lux) Bond Sicav Convert Global () Jahresbericht per 31. Mai 2006 Wichtigste Daten Datum ISIN Nettovermögen in Klasse B 1 LU Aktien im Umlauf Nettoinventarwert pro Aktie in Erstemission per Bericht des Portfoliomanagers Im Berichtsjahr (1. Juni Mai 2006) war der globale Markt der Wandelanleihen wesentlich von positiven Aktienmärkten, steigenden impliziten Volatilitäten und einer Verringerung der Bonitätsunterschiede (Kreditspreads) geprägt. Einen negativen Einfluss hatten die steigenden Zinsen. Die Emissionsaktivität bei den Wandelanleihen war insgesamt gering; erst gegen Ende des Berichtsjahres kam es vor allem in den USA zu einer Belebung. Im Berichtsjahr blieb der Subfonds in der Wertentwicklung hinter seiner Benchmark (UBS Global Vanilla Convertible Bond Index []) zurück. Positive Performancebeiträge kamen besonders von den Anleihen aus dem Bereich Gesundheitswesen, der Übergewichtung volatilitätssensitiver Titel sowie der relativ kurzen Durationsstrategie. Negative Beiträge lieferte die defensive Positionierung im Energie- und Rohstoffsektor. Struktur des Wertpapierbestandes Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens Vereinigte Staaten Niederlande 9.55 Luxemburg 6.45 Japan 6.24 Grossbritannien 5.99 Frankreich 5.57 Taiwan 2.79 Singapur 2.59 Malaysia 2.17 Irland 2.02 Panama 1.93 Bermudas 1.68 Südkorea 1.67 Jersey 1.30 Deutschland 1.03 Ungarn 1.03 Österreich 1.01 Belgien 0.98 Australien 0.95 Cayman-Inseln 0.94 Indien 0.58 Total Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens Finanz- & Beteiligungsgesellschaften Banken & Kreditinstitute Diverse nicht klassierte Gesellschaften 8.64 Pharmazeutik, Kosmetik & medizinische Produkte 8.51 Biotechnologie 6.99 Elektronik & Halbleiter 6.35 Telekommunikation 3.65 Gastgewerbe & Freizeit 3.56 Immobilien 2.57 Flugzeug- & Raumfahrtindustrie 2.56 Detailhandel, Warenhäuser 2.47 Diverse Dienstleistungen 2.44 Computer & Netzwerkausrüster 2.43 Verkehr & Transport 2.19 Baugewerbe & Baumaterial 2.16 Bergbau, Kohle & Stahl 2.09 Energie- & Wasserversorgung 1.82 Diverse Konsumgüter 1.19 Fahrzeuge 1.10 Grafisches Gewerbe, Verlage & Medien 1.09 Erdöl 1.07 Versicherungen 1.05 Internet, Software & IT-Dienste 1.05 Länder- & Zentralregierungen 1.03 Gesundheits- & Sozialwesen 0.94 Elektrische Geräte & Komponenten 0.77 Maschinen & Apparate 0.50 Total Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

11 UBS (Lux) Bond Sicav Convert Global () Nettovermögensaufstellung Aktiva Wertpapierbestand, Einstandswert Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder Andere liquide Mittel (Margins) Forderungen aus Zeichnungen Zinsforderungen aus Wertpapieren Zinsforderungen aus liquiden Mitteln Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten (Erläuterung 1) Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) Total Aktiva Passiva Andere kurzfristige Verbindlichkeiten (Margins) Verbindlichkeiten aus Rücknahmen Rückstellungen für All-in-Fee (Erläuterung 2) Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) Total Rückstellungen für Aufwendungen Total Passiva Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres Ertrags- und Aufwandsrechnung Erträge Nettozinsertrag auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit Zinsen auf Wertpapiere Dividenden Total Erträge Aufwendungen All-in-Fee (Erläuterung 2) Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) Total Aufwendungen Nettoerträge aus Anlagen Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus renditebewerteten Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten Total der realisierten Kursgewinne (-verluste) Realisierter Währungsgewinn (-verlust) Total der realisierten Gewinne (Verluste) Realisierter Nettogewinn (-verlust) des Geschäftsjahres Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) renditebewerteter Wertpapiere und Geldmarktinstrumente Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 9

12 UBS (Lux) Bond Sicav Convert Global () Veränderungen des Nettovermögens Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres Zeichnungen Rücknahmen Total Mittelzufluss (-abfluss) Nettoerträge aus Anlagen Total der realisierten Gewinne (Verluste) Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres Entwicklung der Aktien im Umlauf Klasse B Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres Anzahl der ausgegebenen Aktien Anzahl der zurückgegebenen Aktien Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

13 UBS (Lux) Bond Sicav Convert Global () Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 31. Mai 2006 Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf vermögens Futures/Optionen/ Devisenterminkontrakten (Erl. 1) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Vorzugsaktien Australien NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD (7.875% XX) Total Australien Vereinigte Staaten GENERAL MOTORS CORP (5.25% 32) ST PAUL TRAVELERS COMPANIES INC (4.500% 32) Total Vereinigte Staaten Total Vorzugsaktien Wandelanleihen, fester Zins CHF CHF HOLCIM CAPITAL CORP % CHF LONZA FINANCE LTD (JERSEY) % CHF PAREGSA NETHERLANDS % Total CHF ABN AMRO BANK NV % ABN AMRO BANK NV % AIR FRANCE-KLM % ALLEGRO INVESTMENTS CORP LUX % ALLEGRO INVESTMENTS CORP LUX % BNP PARIBAS ARBITRAGE ISSUANCE BV % CAP GEMINI SA % CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INTL % GROUPE DELHAIZE % HUNGARIAN PRIVATISATION & STATE HLDG CO % KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU % PPR SA % PUBLICIS GROUPE SA % UNICREDITO ITALIANO BANK (IRELAND) PLC % VOESTALPINE AG % Total GBP GBP PUNCH TAVERNS PLC % GBP RANK GROUP PLC % GBP SCOTTISH & SOUTHERN ENERGY PLC % GBP SOCIETE GENERALE OPTION OPE % Total GBP JPY JPY FUJI CO LTD % Total JPY ASM INTERNATIONAL NV % HONGKONG LAND HOLDINGS LTD-REG-S % PRIME VENTURE LABUAN LTD % REPCON LUXEMBOURG SA-REG-S % TNB CAPOTAL (L) LTD-REG-S % VEDANTA RESOURCES PLC % Total Total Wandelanleihen, fester Zins Wandelanleihen, Nullcoupon CREDIT SUISSE INTERNATIONAL % Total JPY JPY ALPS ELECTRIC CO LTD % JPY CENTRAL GLASS COMPANY % JPY LINK THEORY HLDGS % JPY NEC TOKIN CORP % JPY NIDEC CORP % JPY NOEVIR CO LTD % JPY NTN CORP % JPY SONY CORP-REG-S % Total JPY Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 11

14 UBS (Lux) Bond Sicav Convert Global () Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf vermögens Futures/Optionen/ Devisenterminkontrakten (Erl. 1) SGD SGD SOMERSET GLOBAL % Total SGD CATHAY FINANCIAL HOLDING COMP LTD-REG-S % CHINATRUST FINANCIAL HLDGS CO LTD-REG-S % COMPAL ELECTRONICS INC % FERINGGHI CAPITAL-REG-S % HEWLETT-PACKARD CO % KBC FINANCIAL PRODUCTS INTL % LG PHILIPS LCD CO LTD % MASCO CORP % YTL POWER FINANCE CAYMAN LTD REG-S % Total Total Wandelanleihen, Nullcoupon Wandelanleihen, variabler Zins MAGNOLIA FINANCE LTD 4.000%/3M IBOR+550 BP MPS CAPITAL TRUST II 3M IBOR+88BP XX Total Total Wandelanleihen, variabler Zins Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Vorzugsaktien Vereinigte Staaten CROWN CASTLE INTL CORP (6.250% 12) Total Vereinigte Staaten Total Vorzugsaktien Wandelanleihen, fester Zins CHF CHF SONATA SECURITIES SA % Total CHF ASML HOLDING NV % ESPIRITO SANTO FINANCIAL GROUP STEP-UP JAIPRAKASH ASSOCIATES LTD % WEATHER CAPITAL FINANCE % Total SGD SGD ST TREASURY SERVICES LTD % Total SGD BIOMARIN PHARMACEUTICAL INC % BOSTON PROPERTIES LP % CARNIVAL CORP % CHESAPEAKE ENERGY CORP-144A % FLEXTRONICS INTERNATIONAL LTD-SUB % GENZYME CORP % GILEAD SCIENCES INC-144A % GREENBRIER COMPANIES INC-144 A % HASBRO INC % L-3 COMMUNICATIONS HOLDINGS INC-SUB % LIBERTY MEDIA CORP % LIFEPOINT HOSPITALS INC-SUB % MEDTRONIC INC-144A % OMNICARE INC % OSI PHARMACEUTICALS INC-SUB % TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE II LLC % TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE LLC % TYCO INTERNATIONAL GROUP SA % VORNADO REALTY L.P % WALT DISNEY CO % Total Total Wandelanleihen, fester Zins Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

15 UBS (Lux) Bond Sicav Convert Global () Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf vermögens Futures/Optionen/ Devisenterminkontrakten (Erl. 1) Wandelanleihen, Nullcoupon CEPHALON INC CSX CORP-144A % MERRILL LYNCH & CO INC % NABORS INDUSTRIES INC % QBE FUNDING TRUST III % SK TELECOM CO LTD % Total Total Wandelanleihen, Nullcoupon Wandelanleihen, variabler Zins BAUSCH & LOMB INC 6M LIBOR+50BP LOCKHEED MARTIN CORP VAR WYETH 6M LIBOR-50BP Total Total Wandelanleihen, variabler Zins Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die nicht an einer offiziellen Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Vorzugsaktien Vereinigte Staaten NEWS CORP FINANCE TRUST II-144A-REG-S ( % 23) WASHINGTON MUTUAL INC-UNITS (1 PREF INC EQ + 1WT) Total Vereinigte Staaten Total Vorzugsaktien Weitere Anleihen, fester Zins BNP PARIBAS ARBITRAGE ISSUANCE BV % Total Total Weitere Anleihen, fester Zins Wandelanleihen, fester Zins CENTERPOINT ENERGY INC % Total Total Wandelanleihen, fester Zins Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die nicht an einer offiziellen Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Neuemittierte Wertpapiere und Geldmarktinstrumente Wandelanleihen, fester Zins ALLERGAN INC-144A % AMGEN INC-144A % INTEL CORP-144A % Total Total Wandelanleihen, fester Zins Total Neuemittierte Wertpapiere und Geldmarktinstrumente Total des Wertpapierbestandes Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 13

16 UBS (Lux) Bond Sicav Convert Global () Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf vermögens Futures/Optionen/ Devisenterminkontrakten (Erl. 1) Derivative Instrumente Derivative Instrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Financial Futures auf Anleihen US 10 YR TREASURY NOTE FUTURE O-BOBL FUTURE Total Financial Futures auf Anleihen Total Derivative Instrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Total Derivative Instrumente Devisenterminkontrakte Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) GBP Total Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel Kontokorrentkredit und andere kurzfristige Verbindlichkeiten Andere Aktiva und Passiva Total des Nettovermögens Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

17 UBS (Lux) Bond Sicav Corporates Jahresbericht per 31. Mai 2006 Dreijahresvergleich Datum ISIN Nettovermögen in Klasse B LU Aktien im Umlauf Nettoinventarwert pro Aktie in Klasse BG LU Aktien im Umlauf N/A Nettoinventarwert pro Aktie in N/A Bericht des Portfoliomanagers Die -Unternehmensanleihen mit Investment- Grade-Rating verzeichneten während des Berichtsjahres (1. Juni Mai 2006) eine leicht negative Performance. In diesem Zeitraum kam es zu einem Anstieg und einer Stabilisierung der Renditedifferenz (Spread) zwischen den Unternehmens- und den Staatsanleihen. Im Durchschnitt lag diese bei rund 0,45%. Die starke Nachfrage nach Unternehmenspapieren sowie die Verbesserung der Finanzlage vieler Firmen unterstützten die Spreads der Unternehmensanleihen. Der im Vergleich zum Referenzindex defensiver ausgerichtete Subfonds schnitt schlechter ab als seine Benchmark (Lehman Aggregate 500+ Corporate). Den Vorzug gaben wir Valoren mit einem Rating von AA sowie nachrangigen Anleihen aus dem Finanzsektor. Während des Berichtsjahres wies der Fonds vorwiegend eine kurze Duration auf. Struktur des Wertpapierbestandes Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens Vereinigte Staaten Niederlande Frankreich Grossbritannien Deutschland 9.07 Schweden 2.71 Irland 2.65 Australien 2.45 Luxemburg 2.43 Jersey 2.38 Guernsey 1.88 Österreich 1.82 Dänemark 1.36 Cayman-Inseln 1.08 Belgien 0.78 Spanien 0.69 Singapur 0.48 Total Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens Banken & Kreditinstitute Finanz- & Beteiligungsgesellschaften Telekommunikation 5.38 Versicherungen 4.50 Energie- & Wasserversorgung 3.55 Diverse Dienstleistungen 1.87 Chemie 1.82 Diverse nicht klassierte Gesellschaften 1.78 Fahrzeuge 1.72 Nahrungsmittel & Softdrinks 1.47 Immobilien 1.32 Diverse Investitionsgüter 0.93 Erdöl 0.91 Diverse Konsumgüter 0.90 Pharmazeutik, Kosmetik & medizinische Produkte 0.76 Diverse Handelsfirmen 0.68 Elektrische Geräte & Komponenten 0.63 Gummi & Reifen 0.60 Baugewerbe & Baumaterial 0.41 Verkehr & Transport 0.39 Tabak & alkoholische Getränke 0.34 Grafisches Gewerbe, Verlage & Medien 0.26 Elektronik & Halbleiter 0.25 Total Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 15

18 UBS (Lux) Bond Sicav Corporates Nettovermögensaufstellung Aktiva Wertpapierbestand, Einstandswert Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder Forderungen aus Zeichnungen Zinsforderungen aus Wertpapieren Zinsforderungen aus liquiden Mitteln Sonstige Forderungen Total Aktiva Passiva Verbindlichkeiten aus Rücknahmen Rückstellungen für All-in-Fee (Erläuterung 2) Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) Total Rückstellungen für Aufwendungen Total Passiva Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres Ertrags- und Aufwandsrechnung Erträge Nettozinsertrag auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit Zinsen auf Wertpapiere Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 4) Total Erträge Aufwendungen All-in-Fee (Erläuterung 2) Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) Total Aufwendungen Nettoerträge aus Anlagen Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen Total der realisierten Kursgewinne (-verluste) Total der realisierten Gewinne (Verluste) Realisierter Nettogewinn (-verlust) des Geschäftsjahres Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

19 UBS (Lux) Bond Sicav Corporates Veränderungen des Nettovermögens Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres Zeichnungen Rücknahmen Total Mittelzufluss (-abfluss) Nettoerträge aus Anlagen Total der realisierten Gewinne (Verluste) Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres Entwicklung der Aktien im Umlauf Klasse B Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres Anzahl der ausgegebenen Aktien Anzahl der zurückgegebenen Aktien Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres Klasse BG Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres Anzahl der ausgegebenen Aktien Anzahl der zurückgegebenen Aktien Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 17

20 UBS (Lux) Bond Sicav Corporates Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 31. Mai 2006 Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf vermögens Futures/Optionen/ Devisenterminkontrakten (Erl. 1) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Notes, fester Zins DEM DEM ABBEY NATIONAL PLC % Total DEM CITIGROUP INC % GOLDMAN SACHS GROUP INC % PEMEX PROJECT FUNDING MASTER TRST-REG-S % PROCTER & GAMBLE CO % REPSOL INTERNATIONAL FINANCE BV % WESTFIELD FINANCIAL INC % Total Total Notes, fester Zins Notes, variabler Zins ABBEY NATIONAL PLC %/FLR 00-XX AVIVA PLC-SUB %/3M IBOR+235BP 03-XX BANK OF AMERICA CORP %/FLR BARCLAYS BANK PLC-SUB %/FLR 00-XX EKO BV %/3M IBOR+280BP 05-XX HSBC HOLDINGS PLC-SUB %/FLR MUNICH RE FINANCE BV %/VAR Total Total Notes, variabler Zins Medium-Term Notes, fester Zins ACHMEA HOLDING NV % AIR LIQUIDE SA % AVENTIS % BANK FUER ARBEIT UND WIRTSCHAFT AG % BANK OF AMERICA CORP % BANK OF IRELAND-SUB % BAT INTERNATIONAL FINANCE PLC % BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG-SUB % BMW FINANCE NV % BMW US CAPITAL LLC % CIMPOR FINANCIAL OPERATIONS BV % COMMERZBANK AG-SUB % COMMERZBANK AG-SUB % DAIMLERCHRYSLER NORTH AMERICA HLDG CORP % DAIMLERCHRYSLER NORTH AMERICA HOLD CORP % E.ON INTERNATIONAL FINANCE BV % EADS FINANCE BV % ESSENT NV % FORD MOTOR CREDIT CO % FRANCE TELECOM SA % FRANCE TELECOM SA % GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP % GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP % GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP % GENERALI FINANCE BV % HBOS TREASURY SERVICES PLC % HOLCIM FINANCE SA % HSBC HOLDINGS PLC-SUB % KONINKLIJKE KPN NV % LAFARGE SA % MORGAN STANLEY % NATIONAL GRID TRANSCO PLC % NATIONAL WESTMINSTER BANK PLC-SUB % NATIONWIDE BUILDING SOCIETY % NV BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN % OLIVETTI FINANCE NV % RED ELECTRICA DE ESPANA FINANCE BV % RENAULT SA % ROBERT BOSCH GMBH % RODAMCO SVERIGE AB % ROYAL PHILIPS ELECTRONICS NV % RWE FINANCE BV % RWE FINANCE BV % RWE FINANCE BV % SCANIA CV AB % TELECOM ITALIA FINANCE SA % TELECOM ITALIA FINANCE STEP-UP Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

21 UBS (Lux) Bond Sicav Corporates Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf vermögens Futures/Optionen/ Devisenterminkontrakten (Erl. 1) TELEKOM FINANZMANAGEMENT GMBH % TELEKOM FINANZMANAGEMENT GMBH % TELSTRA CORP LTD % TRAVELERS INSURANCE COMPANY INST FUND % UNILEVER NV % VEOLIA ENVIRONNEMENT % VEOLIA ENVIRONNEMENT % VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICES AG % Total Total Medium-Term Notes, fester Zins Medium-Term Notes, variabler Zins ALLIANZ AG %/FLR XX AUSTRALIA & NEW Z BKG %/3M IBOR+113BP BANCAJA INTERNATIONAL FINANCE %/VAR CITIGROUP INC-SUB 4.250%/FLR CREDIT AGRICOLE SA-SUB %/3M IBOR+107BP CREDIT LYONNAIS-SUB %/FLR DANSKE BANK AS-SUB %/FLR DEUTSCHE BANK AG %/3M IBOR+88BP HBOS PLC %/FLR ING BANK NV %/3M IBOR+144BP IXIS CORP & INVESTMENT BANK %/FLR NATIONAL AUSTRALIA BK-SUB 4.50%/3M IBOR+96BP NATIONWIDE BUILDING SOCIETY 3.375%/FLR OLD MUTUAL PLC %/VAR 05-XX ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC %/FLR SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN-SUB %/FLR SOCIETE GEN PARIS-SUB %/3M IBOR+115BP SVENSKA HANDELSBANKEN AB-SUB %/3M IBOR+168BP 05-XX UBS AG JERSEY-SUB %/FLR ZURICH FINANCE (USA) INC-SUB 3M IBOR+267BP Total Total Medium-Term Notes, variabler Zins Anleihen, fester Zins ABB INTERNATIONAL FINANCE LTD % AMERICAN GENERAL FINANCE INC % BANQUE PARIBAS % BASF AG % CREDIT SUISSE GROUP FIN (GUE)-SUB % CREDIT SUISSE GROUP FIN (US) % DENTSPLY INTERNATIONAL INC % DEUTSCHE BANK AG-SUB % DEUTSCHE POST FINANCE BV % DONG A/S % ELIA SYSTEM OPERATOR SA/NV % EWE AG % FORTUNE BRANDS INC % GENERAL MOTORS ACCEPTANCE CORP % GIE PSA TRESORERIE % LANSFORSAKRINGAR AB % PEARSON PLC % PORSCHE INTERNATIONAL FINANCE PLC % REED ELSEVIER CAPITAL % SINGAPORE TELECOMMUNICATIONS LTD-REG-S % SWISS LIFE INSURANCE FINANCE % TELEVISION FRANCAISE 1 SA TF % Total FRF FRF BANQUE PARIBAS % Total FRF Total Anleihen, fester Zins Anleihen, variabler Zins BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO SA %/FLR 04-XX BAWAG CAPITAL FUND %/3M IBOR+470BP 00-XX BNP PARIBAS CAPITAL TRUST VI %/FLR XX CIE GEN ETABLISSEMENTS MICHELIN SA %/FLR CITIGROUP INC %/3M IBOR+14BP CREDIT AGRICOLE SA-SUB %/3M IBOR+165BP 05-XX CREDIT SUISSE GROUP CAPITAL II-SUB %/FLR 00-XX DEUTSCHE TELEKOM INTL FINANCE VAR/LINKED RATING Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 19

22 UBS (Lux) Bond Sicav Corporates Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf vermögens Futures/Optionen/ Devisenterminkontrakten (Erl. 1) HSBC CAPITAL FUNDING %/FLR 03-XX MPS CAPITAL TRUST I-REG-S %/3M IBOR+390BP 01-XX Total Total Anleihen, variabler Zins Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Anleihen, fester Zins PORSCHE INTERNATIONAL FINANCE PLC % Total Total Anleihen, fester Zins Anleihen, variabler Zins COMMERZBANK CFT 5.012%/3M IBOR+215BP Total Total Anleihen, variabler Zins Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Total des Wertpapierbestandes Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel Andere Aktiva und Passiva Total des Nettovermögens Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.