Raiffeisen-US-Dollar-Rent. Zwischenbericht 2015

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1 Zwischenbericht 2015

2 Inhaltsverzeichnis Allgemeine Fondsdaten... 3 Fondscharakteristik... 3 Rechtlicher Hinweis... 4 Fondsdetails... 5 Umlaufende Anteile... 5 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds... 5 Zusammensetzung des Fondsvermögens in USD... 6 Vermögensaufstellung in USD... 7 Anhang Zwischenbericht:

3 Zwischenbericht vom 22. Mai 2015 bis 31. Oktober 2015 Der ist ein Anleihefonds. Er strebt als Anlageziel regelmäßige Erträge an und investiert überwiegend (mind. 51 % des Fondsvermögens) in Anleihen, die auf US-Dollar lauten. Emittenten der im Fonds befindlichen Anleihen bzw. Geldmarktinstrumente können u. a. Staaten, supranationale Emittenten und/oder Unternehmen sein. Der Fonds kann mehr als 35 % des Fondsvermögens in Wertpapiere/Geldmarktinstrumente investieren, die von den USA begeben oder garantiert werden. Der Fonds wird aktiv verwaltet und ist nicht durch eine Benchmark eingeschränkt. Allgemeine Fondsdaten Tranche Fondswährung Tranchenwährung Auflagedatum ISIN ISIN thesaurierend (T) USD USD AT0000A1DVP6 Fondscharakteristik Rechnungsjahr: Ausschüttungs- / Auszahlungs- / Wiederveranlagungstag: Fondsbezeichnung: Investmentfonds gemäß 2 InvFG (OGAW) max. Verwaltungsgebühr des Fonds: 1,50 % Depotbank: Raiffeisen Bank International AG Verwaltungsgesellschaft: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Mooslackengasse 12, A-1190 Wien Tel Fax Firmenbuchnummer: w Fondsmanagement: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Abschlussprüfer: KPMG Austria GmbH Zwischenbericht:

4 Rechtlicher Hinweis Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Investmentfonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Investmentfonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Die Performance wird von der Raiffeisen KAG entsprechend der OeKB-Methode, basierend auf Daten der Depotbank, berechnet (bei der Aussetzung der Auszahlung des Rückgabepreises unter Rückgriff auf allfällige, indikative Werte). Bei der Berechnung der Wertentwicklung werden individuelle Kosten, und zwar der Ausgabeaufschlag (maximal 3,00 % des investierten Betrages) bzw. ein allfälliger Rücknahmeabschlag (maximal 0,00 % des verkauften Betrages), nicht berücksichtigt. Diese wirken sich bei Berücksichtigung in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Zwischenbericht:

5 Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. erlaubt sich den Zwischenbericht des vom 22. Mai 2015 bis 31. Oktober 2015 vorzulegen. Fondsdetails Fondsvermögen in USD , ,89 errechneter Wert / Anteil (T) USD 100,00 100,54 Ausgabepreis / Anteil (T) USD 103,00 103,56 Umlaufende Anteile AT0000A1DVP6 T Absätze Rücknahmen umlaufende Anteile am Bericht zur Anlagepolitik des Fonds Während der Berichtsperiode, die von Spekulationen über Zinserhöhungen in den USA und gleichzeitig kursierenden globalen Wachstumsängsten geprägt war, wurde das Zinsrisiko im Raiffeisen US-Dollar-Rent nur wenig verändert. Die durchschnittliche Zinsfristigkeit schwankte zwischen 5 und 5,5 Jahren. Sowohl fundamentale Einschätzungen als auch modellbasierte Signale führten zu jeweils nur geringfügigen Änderungen des Zinsrisikos. Insgesamt bewegten sich die Renditen von 10jährigen US-Staatsanleihen in der Berichtsperiode in einer Bandbreite zwischen knapp 2 % und 2,5 %. Auf Positionierungen entlang der US-Zinsstrukturkurve wurde weitgehend verzichtet. Der Anteil an Nicht US-Staatsanleihen in Form von Pfandbriefen, Unternehmensanleihen und Finanzschuldverschreibungen lag zumeist zwischen 20 % und 25 % des Fondsvolumens. Diese Schwankungsbreite wurde sehr stark vom Neuemissionsmarkt getrieben. Bei attraktiven Neuemissionsrenditen wurde zugekauft, bei Verringerung der Renditedifferenz zu Staatsanleihen wurde wieder abgebaut. Der Schwerpunkt lag dabei auf Produkten mit bester Bonität (BBB- bis AAA-Ratings). Der Fonds konnte zunächst infolge des Zinsaufschlages von diesen Beimischungen profitieren, gab diese Gewinne im Verlauf des Sommers aber wieder ab, da sich die Renditedifferenzen gegenüber den Staatsanleihen deutlich ausweiteten. Das Währungsrisiko des US-Dollars wurde im Berichtszeitraum in geringem Ausmaß erhöht. In Summe wurde durch die Währungsstrategie ein positiver Performancebeitrag verzeichnet. Insgesamt hat die US-Währung im Berichtszeitraum gegen den Euro leicht an Boden gewonnen, wobei eine Seitwärtsentwicklung in einer relativen breiten Bandbreite die Währungsentwicklung am besten beschreibt. Zwischenbericht:

6 Zusammensetzung des Fondsvermögens in USD Wertpapiere Kurswert % Anleihen: USD ,95 97,92 Derivative Produkte Bewertung Finanzterminkontrakte 9.140,62 0,04 Bewertung Devisentermingeschäfte 4.466,57 0,02 Summe Derivative Produkte ,19 0,06 Bankguthaben Bankguthaben in Fondswährung ,17 1,57 Bankverbindlichkeiten in Fremdwährung - 238,48 0,00 Summe Bankguthaben ,69 1,57 Abgrenzungen Zinsenansprüche (aus Wertpapieren und Bankguthaben) ,89 0,48 Sonstige Verrechnungsposten diverse Gebühren ,83-0,03 Summe Fondsvermögen ,89 100,00 Zwischenbericht:

7 Vermögensaufstellung in USD Die bei den Wertpapieren angeführten Jahreszahlen beziehen sich jeweils auf Emissions- sowie Tilgungszeitpunkt, wobei ein allfälliges vorzeitiges Tilgungsrecht des Emittenten nicht ausgewiesen wird. Die mit "Y" gekennzeichneten Wertpapiere weisen auf eine offene Laufzeit hin. ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN USD AM FONDS- IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN ANLEIHEN US DOLLAR US912828A677 0,2500 US TREASURY 2015 USD , ,19 1,93 US912828WX43 0,5000 US TREASURY 2016 USD , ,70 13,53 US912828TM25 0,6250 US TREASURY 2017 USD , ,40 7,71 US912828UZ19 0,6250 US TREASURY 2018 USD , ,04 4,60 US36164PFE51 0,9640 GE CAP.INTL FDG 15/16 MTN USD , ,40 0,88 US912828UB41 1,0000 US TREASURY 2019 USD , ,63 5,71 US459200HZ73 1,1250 INTL BUS. MACH USD , ,00 0,38 US912828VA58 1,1250 US TREASURY 2020 USD , ,84 5,33 XS ,2500 BAY.LDSBK OMH 15/18 DL USD , ,00 1,15 US532457BK39 1,2500 LILLY (ELI) 15/18 USD , ,60 0,08 US24422EST72 1,3500 DEERE -JOHN- CAP USD , ,20 0,15 US25152RWY51 1,3500 DT.BK.LOND.NTS.14/17 USD , ,00 0,38 US92343VCE20 1,3500 VERIZON COMM 14/17 USD , ,00 0,77 DE000LB01RW6 1,3750 LBBW MTN.HYP.15/18 USD , ,00 0,58 US05253JAH41 1,5000 A.N.Z. BKG GRP (NY) 2018 USD , ,50 0,96 US40428HPL05 1,5000 HSBC USA 2017 USD , ,00 0,39 US24422ESX84 1,6000 DEERE -JOHN- CAP USD , ,60 0,15 XS ,6250 BP CAPITAL MARK. 12/17MTN USD , ,00 0,77 USG46747AA27 1,6250 HUTCH.W.I.(14) 14/17 REGS USD , ,00 0,85 US912828TJ95 1,6250 US TREASURY 2022 USD , ,44 5,51 US00206RBF82 1,7000 AT + T 12/17 USD , ,00 0,58 US912828VB32 1,7500 US TREASURY 2023 USD , ,00 1,90 US594918AY03 1,8500 MICROSOFT 15/20 USD , ,00 0,16 XS ,8750 AAREAL BANK MTN.HPF.S.210 USD , ,60 0,85 USU2339CBC11 1,8750 DAIMLER FIN.N.A.13/18REGS USD , ,00 0,58 US25215DAP42 1,8750 DEXIA CL(N.Y.) 15/20 MTN USD , ,50 0,96 US912828G534 1,8750 US TREASURY 2021 USD , ,61 6,60 US40428HPU04 2,0000 HSBC USA 15/18 USD , ,00 0,39 XS ,0000 SWEDBK HYPO. 15/20 MTN USD , ,00 1,15 US912828J272 2,0000 US TREASURY 2025 USD , ,10 3,81 US96122XAH17 2,0000 WESTPAC BKG 15/20 REGS USD , ,00 0,77 US44987DAE67 2,0500 ING BK NV 15/18 REGS USD , ,50 1,20 XS ,1250 NESTLE HLDGS 14/20 MTN USD , ,00 0,31 USN27915AA03 2,2500 DT.TELEK.INTL F. 12/17 USD , ,50 0,59 US46625HKA76 2,2500 JPMORGAN CHASE 15/20 USD , ,90 0,88 US21688AAD46 2,2500 RABOBK NED.NY 2020 USD , ,50 0,96 USC8888LBA73 2,2500 TORONTO-DOM. BK14/19 REGS USD , ,00 0,78 US63859VBC46 2,3500 NATIONW. BLDG 15/20 REGS USD , ,00 0,77 XS ,3750 VOLKSWAGEN INTL 12/17 USD , ,30 0,65 US05578BAB27 2,5000 BPCE S.A. 13/18 MTN REGS USD , ,00 0,98 US912810RK60 2,5000 US TREASURY 2045 USD , ,84 5,59 US05565QCT31 2,5210 BP CAP.MKTS 2020 USD , ,50 0,20 US06738EAD76 2,7500 BARC 2019 USD , ,00 0,77 US912810QY73 2,7500 US TREASURY 2042 USD , ,64 2,41 USK0479SAD01 2,8750 A.P. MOEL-MAER. 15/20REGS USD , ,50 0,58 USG91703AA90 2,9500 UBS GR. FDG JE. 15/20REGS USD , ,00 0,77 XS ,1250 GLENCORE FDG 14/19 REGS USD , ,00 0,17 US65557HAB87 3,1250 NORDEA BK 12/17 MTN REGS USD , ,00 0,79 US912810QA97 3,5000 US TREASURY 2039 USD , ,38 2,16 XS ,2500 ABN AMRO BANK 12/17 MTN USD , ,00 0,80 US912810FP85 5,3750 US TREASURY 2031 USD , ,44 4,50 US92857WAP59 5,6250 VODAFONE GRP 07/17 USD , ,60 0,45 XS ,7500 SIEMENS FINANC.06/16REGS USD , ,00 1,21 USN3033QAT96 5,8000 E.ON INTL FIN. 08/18 REGS USD , ,00 0,84 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN ,95 97,92 Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Zwischenbericht:

8 ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN USD AM FONDS- IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN FINANZTERMINKONTRAKTE FTN YR TREASURY NOTE FUTUR USD , ,12 0,01 FTN YR TREASURY NOTE FUTUR USD , ,50 0,03 SUMME FINANZTERMINKONTRAKTE ,62 0,04 DEVISENTERMINGESCHÄFTE EURO DTG DTG EUR USD EUR , ,57 0,02 SUMME DEVISENTERMINGESCHÄFTE ,57 0,02 BANKGUTHABEN USD-GUTHABEN ,17 1,57 EUR-VERBINDLICHKEITEN -238,48 0,00 SUMME BANKGUTHABEN ,69 1,57 ABGRENZUNGEN ZINSENANSPRÜCHE ,89 0,48 SONSTIGE VERRECHNUNGSPOSTEN DIVERSE GEBÜHREN ,83-0,03 SUMME FONDSVERMÖGEN ,89 100,00 ERRECHNETER WERT JE ANTEIL EUR 100,54 UMLAUFENDE ANTEILE STÜCK DEVISENKURSE VERMÖGENSWERTE IN FREMDER WÄHRUNG WURDEN ZU DEN DEVISENKURSEN PER IN USD UMGERECHNET WÄHRUNG EINHEIT KURS EURO 1 USD = 0, ERLÄUTERUNGEN DER TERMINBÖRSENSCHLÜSSEL KURZ CBT BÖRSEPLATZ CHICAGO BOARD OF TRADE 1 Kursgewinne und -verluste zum Stichtag. Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Zwischenbericht:

9 WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES GETÄTIGTE KÄUFE UND VERKÄUFE IN WERTPAPIEREN, SOWEIT SIE NICHT IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GENANNT SIND: ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE ANLEIHEN US DOLLAR US05565QCY26 1,6740 BP CAP.MKTS USD US44987DAB29 1,8000 ING BK NV 15/18 REGS USD US76720AAB26 2,0000 RIO TINTO FIN.USA 12/17 USD US6325C1CD99 2,4000 NATL AUSTR. BK 14/19 MTN USD USG0446NAH73 3,6250 ANGLO AM. CAP. 15/20 REGS USD US36962G4Y78 4,6250 GENL EL.CAP. 11/21 MTN USD Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. berücksichtigt den Code of Conduct der österreichischen Investmentfondsindustrie Wien, am 2. Dezember 2015 Zwischenbericht:

10 Anhang Impressum Eigentümer, Herausgeber und Verleger: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Mooslackengasse 12 A-1190 Wien Für den Inhalt verantwortlich: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Mooslackengasse 12 A-1190 Wien Copyright beim Herausgeber, Versandort: Wien Raiffeisen Capital Management ist die Dachmarke der Unternehmen: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Raiffeisen Immobilien Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Raiffeisen Salzburg Invest Kapitalanlage GmbH Zwischenbericht: