Raiffeisen-Dollar-ShortTerm-Rent. Halbjahresbericht 2014/2015

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1 Halbjahresbericht 2014/2015

2 Inhaltsverzeichnis Allgemeine Fondsdaten... 3 Fondscharakteristik... 3 Rechtlicher Hinweis... 4 Fondsdetails... 5 Umlaufende Anteile... 5 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds... 6 Zusammensetzung des Fondsvermögens in USD... 7 Vermögensaufstellung in USD... 8 Anhang Halbjahresbericht:

3 Halbjahresbericht vom 1. November 2014 bis 30. April 2015 Der ist ein Anleihefonds. Er strebt regelmäßige Erträge an und investiert überwiegend (mind. 51 % des Fondsvermögens) in Anleihen und Geldmarktinstrumente in Dollarwährungen (US-Dollar, kanadischer Dollar, neuseeländischer Dollar, australischer Dollar) mit einer maximalen (Rest-)Laufzeit von 5 Jahren. Die durchschnittliche Portfoliorestlaufzeit (ohne Berücksichtigung allfälliger Fondsinvestments) darf drei Jahre nicht übersteigen. Emittenten der im Fonds befindlichen Anleihen bzw. Geldmarktinstrumente können u. a. Staaten, supranationale Emittenten und/oder Unternehmen sein. Der Fonds kann mehr als 35 % des Fondsvermögens in Wertpapiere/Geldmarktinstrumente investieren, die die USA begeben oder garantieren. Der Fonds wird aktiv verwaltet und ist nicht durch eine Benchmark eingeschränkt. Allgemeine Fondsdaten Tranche Fondswährung Tranchenwährung Auflagedatum ISIN ISIN ausschüttend (A) USD USD AT ISIN thesaurierend (T) USD USD AT ISIN vollthesaurierend Ausland (VTA) USD USD AT ISIN Fondssparen ausschüttend (A) USD USD AT ISIN Fondssparen thesaurierend (T) USD USD AT Fondscharakteristik Rechnungsjahr: Ausschüttungs- / Auszahlungs- / Wiederveranlagungstag: EU-Richtlinien-Konformität: EU-Richtlinien-konform Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz 2011 idgf (InvFG) max. Verwaltungsgebühr des Fonds: 1,50 % Depotbank: Raiffeisen Bank International AG Verwaltungsgesellschaft: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wien Tel , Fax Firmenbuchnummer: w Fondsmanagement: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Abschlussprüfer: KPMG Austria GmbH Halbjahresbericht:

4 Rechtlicher Hinweis Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Investmentfonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Investmentfonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Die Performance wird von der Raiffeisen KAG entsprechend der OeKB-Methode, basierend auf Daten der Depotbank, berechnet (bei der Aussetzung der Auszahlung des Rückgabepreises unter Rückgriff auf allfällige, indikative Werte). Bei der Berechnung der Wertentwicklung werden individuelle Kosten, und zwar der Ausgabeaufschlag (maximal 1,00 % des investierten Betrages) bzw. ein allfälliger Rücknahmeabschlag (maximal 0,00 % des verkauften Betrages), nicht berücksichtigt. Diese wirken sich bei Berücksichtigung in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Halbjahresbericht:

5 Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. erlaubt sich den Halbjahresbericht des Raiffeisen-Dollar-ShortTerm- Rent vom 1. November 2014 bis 30. April 2015 vorzulegen. Fondsdetails Fondsvermögen in USD , ,85 errechneter Wert / Anteil (A) USD 99,51 98,53 Ausgabepreis / Anteil (A) USD 100,51 99,52 errechneter Wert / Anteil (T) USD 138,67 138,69 Ausgabepreis / Anteil (T) USD 140,06 140,08 errechneter Wert / Anteil (VTA) USD 153,73 153,75 Ausgabepreis / Anteil (VTA) USD 155,27 155,29 Umlaufende Anteile AT A AT T AT VTA umlaufende Anteile am , , ,982 Absätze , , ,268 Rücknahmen , , ,534 umlaufende Anteile , , ,716 gesamt umlaufende Anteile am ,537 Halbjahresbericht:

6 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds Während des Berichtszeitraumes, der von Wetterkapriolen in den USA im Winter, geopolitischen Spannungen in Osteuropa, einem starken Ölpreisverfall sowie einer markant aufwertenden US-Währung geprägt war, wurde das Zinsrisiko des zumeist sehr gering gehalten. Sowohl fundamentale Einschätzungen als auch modellbasierte Signale waren dafür verantwortlich. Das Zinsänderungsrisiko des Fonds betrug dabei zumeist etwas weniger als ein Jahr. Insgesamt schwankten die Renditen von 2jährigen US-Staatsanleihen zwischen 0,40 % und 0,75 %. Der Anteil an Nicht-US-Staatsanleihen belief sich zunächst auf ca. 17 % des Fondvermögens, erhöhte sich dann jedoch im Verlauf des Berichtszeitraumes auf gut 31 %. Der Schwerpunkt lag dabei auf Produkten mit bester Bonität (BBB bis AAA-Ratings). Der Anteil an Dollar-LIBOR-gebundenen variabel verzinsten Anleihen betrug dabei zuletzt weniger als 1 % des Fondsvermögens. Ein im Laufe des Berichtszeitraumes immer größerer Anteil wurde dabei von reinen Unternehmensanleihen gebildet. Der Fonds konnte infolge des Zinsaufschlages von diesen Beimischungen profitieren. Das Währungsrisiko des US-Dollar wurde im Berichtszeitraum in geringem Ausmaß erhöht. In Summe wurde durch die Währungsstrategie ein positiver Performancebeitrag verzeichnet. Insgesamt hat die US-Währung im Berichtszeitraum gegen den Euro deutlich an Boden gewonnen, wobei der Aufwertungstrend gegen Ende des Berichtszeitraumes einer Seitwärtsentwicklung Platz machte. Um Zusatzerträge zu erwirtschaften, wurden Wertpapierleihegeschäfte getätigt. Halbjahresbericht:

7 Zusammensetzung des Fondsvermögens in USD Wertpapiere Kurswert % Anleihen: USD ,69 99,05 Derivative Produkte Bewertung Finanzterminkontrakte ,19-0,12 Bewertung Devisentermingeschäfte 8.461,53 0,02 Summe Derivative Produkte ,66-0,10 Bankguthaben Bankguthaben in Fondswährung ,60 0,59 Bankguthaben in Fremdwährung ,61 0,23 Summe Bankguthaben ,21 0,82 Abgrenzungen Zinsenansprüche (aus Wertpapieren und Bankguthaben) ,58 0,28 Sonstige Verrechnungsposten diverse Gebühren ,97-0,05 Summe Fondsvermögen ,85 100,00 Halbjahresbericht:

8 Vermögensaufstellung in USD Die bei den Wertpapieren angeführten Jahreszahlen beziehen sich jeweils auf Emissions- sowie Tilgungszeitpunkt, wobei ein allfälliges vorzeitiges Tilgungsrecht des Emittenten nicht ausgewiesen wird. Die mit "Y" gekennzeichneten Wertpapiere weisen auf eine offene Laufzeit hin. ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN USD AM FONDS- IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN ANLEIHEN US DOLLAR US912828UC24 0,2500 US TREASURY 2015 USD , ,82 6,34 US912828UW87 0,2500 US TREASURY 2016 USD , ,50 4,22 US912828US75 0,3750 US TREASURY 2016 USD , ,12 4,23 US92976GAF81 0,6006 WELLS FARGO 2016 FLR MTN USD , ,00 0,42 US912828VR83 0,6250 US TREASURY 2016 USD , ,80 4,24 US912828WA40 0,6250 US TREASURY 2016 USD , ,45 6,35 US912828WF37 0,6250 US TREASURY 2016 USD , ,00 8,47 US912828SY71 0,6250 US TREASURY 2017 USD , ,90 6,33 US912828TM25 0,6250 US TREASURY 2017 USD , ,80 2,11 US912828TS94 0,6250 US TREASURY 2017 USD , ,40 4,21 US912828C327 0,7500 US TREASURY 2017 USD , ,50 6,36 US912828TB69 0,7500 US TREASURY 2017 USD , ,30 4,23 US912828VW78 0,8750 US TREASURY 2016 USD , ,55 2,12 US912828G203 0,8750 US TREASURY 2017 USD , ,40 4,23 US912828WT31 0,8750 US TREASURY 2017 USD , ,50 2,12 US912828G799 1,0000 US TREASURY 2017 USD , ,05 2,12 US459200HZ73 1,1250 INTL BUS. MACH USD , ,40 0,34 XS ,2500 BAY.LDSBK OMH 15/18 DL USD , ,00 1,36 XS ,2500 FINLD 10/15 MTN REGS USD , ,00 2,12 US532457BK39 1,2500 LILLY (ELI) 15/18 USD , ,00 0,08 US24422EST72 1,3500 DEERE -JOHN- CAP USD , ,40 0,17 US25152RWY51 1,3500 DT.BK.LOND.NTS.14/17 USD , ,00 0,42 US92343VCE20 1,3500 VERIZON COMM 14/17 USD , ,00 0,84 DE000LB01RW6 1,3750 LBBW MTN.HYP.15/18 USD , ,60 0,68 US05253JAH41 1,5000 A.N.Z. BKG GRP (NY) 2018 USD , ,00 1,06 US40428HPL05 1,5000 HSBC USA 2017 USD , ,80 0,51 XS ,6250 BP CAPITAL MARK. 12/17MTN USD , ,00 0,42 US05578DAQ51 1,6250 BPCE S.A. 15/18 MTN USD , ,20 0,76 USG46747AA27 1,6250 HUTCH.W.I.(14) 14/17 REGS USD , ,00 1,05 US05565QCY26 1,6740 BP CAP.MKTS USD , ,60 0,17 US00206RBF82 1,7000 AT + T 12/17 USD , ,80 0,68 US44987DAB29 1,8000 ING BK NV 15/18 REGS USD , ,00 0,42 US594918AY03 1,8500 MICROSOFT 15/20 USD , ,80 0,17 XS ,8750 AAREAL BANK MTN.HPF.S.210 USD , ,00 0,95 USU2339CBC11 1,8750 DAIMLER FIN.N.A.13/18REGS USD , ,00 0,64 US25215DAP42 1,8750 DEXIA CL(N.Y.) 15/20 MTN USD , ,00 0,94 US76720AAB26 2,0000 RIO TINTO FIN.USA 12/17 USD , ,00 0,43 US96122XAH17 2,0000 WESTPAC BKG 15/20 REGS USD , ,00 0,42 XS ,1250 NESTLE HLDGS 14/20 MTN USD , ,50 0,32 US459058BB88 2,1250 WORLD BK 11/16 USD , ,00 3,21 USN27915AA03 2,2500 DT.TELEK.INTL F. 12/17 USD , ,00 0,64 US46625HKA76 2,2500 JPMORGAN CHASE 15/20 USD , ,00 1,01 US21688AAD46 2,2500 RABOBK NED.NY 2020 USD , ,50 0,53 USC8888LBA73 2,2500 TORONTO-DOM. BK14/19 REGS USD , ,80 0,69 US63859VBC46 2,3500 NATIONW. BLDG 15/20 REGS USD , ,00 0,42 XS ,3750 KOMMUNALBK 11/16 MTN REGS USD , ,00 0,54 XS ,3750 VOLKSWAGEN INTL 12/17 USD , ,00 0,86 US6325C1CD99 2,4000 NATL AUSTR. BK 14/19 MTN USD , ,50 0,53 US00828EAK55 2,5000 AFR. DEV. BK 11/16 MTN USD , ,00 2,15 US05565QCT31 2,5210 BP CAP.MKTS 2020 USD , ,00 0,22 US06738EAD76 2,7500 BARC 2019 USD , ,50 0,96 USF7061BAM21 2,9500 PERNOD-RICARD 12/17 REGS USD , ,00 0,32 XS ,1250 GLENCORE FDG 14/19 REGS USD , ,00 0,22 US65557HAB87 3,1250 NORDEA BK 12/17 MTN REGS USD , ,00 0,44 US46115HAL15 3,8750 INTESA SANPAOLO A USD , ,00 0,44 XS ,2500 ABN AMRO BANK 12/17 MTN USD , ,00 0,44 US345397VX89 4,2500 FORD MOTOR CRED USD , ,00 0,44 US36962G4Y78 4,6250 GENL EL.CAP. 11/21 MTN USD , ,50 0,36 US92857WAP59 5,6250 VODAFONE GRP 07/17 USD , ,00 0,57 USN3033QAT96 5,8000 E.ON INTL FIN. 08/18 REGS USD , ,70 0,97 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN ,69 99,05 Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Halbjahresbericht:

9 ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN USD AM FONDS- IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN FINANZTERMINKONTRAKTE FTN YR TREASURY NOTE FUTURE USD , ,00-0,06 FTN YR TREASURY NOTE FUTURE USD , ,44-0,05 FTN YR TREASURY NOTE FUTUR USD , ,75-0,01 SUMME FINANZTERMINKONTRAKTE ,19-0,12 DEVISENTERMINGESCHÄFTE EURO DTG DTG EUR USD EUR , ,53 0,02 SUMME DEVISENTERMINGESCHÄFTE ,53 0,02 BANKGUTHABEN USD-GUTHABEN ,60 0,59 EUR-GUTHABEN ,07 0,21 GUTHABEN IN NICHT EU-WÄHRUNGEN AUD 5.733,12 0,01 CAD 3.370,93 0,01 NZD 1.372,49 0,00 SUMME BANKGUTHABEN ,21 0,82 ABGRENZUNGEN ZINSENANSPRÜCHE ,58 0,28 SONSTIGE VERRECHNUNGSPOSTEN DIVERSE GEBÜHREN ,97-0,05 SUMME FONDSVERMÖGEN ,85 100,00 ERRECHNETER WERT JE AUSSCHÜTTUNGSANTEIL USD 98,53 ERRECHNETER WERT JE THESAURIERUNGSANTEIL USD 138,69 ERRECHNETER WERT JE VOLLTHESAURIERUNGSANTEIL USD 153,75 UMLAUFENDE AUSSCHÜTTUNGSANTEILE STÜCK ,723 UMLAUFENDE THESAURIERUNGSANTEILE STÜCK ,098 UMLAUFENDE VOLLTHESAURIERUNGSANTEILE STÜCK ,716 IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GESPERRTE WERTPAPIERE (WERTPAPIERLEIHEGESCHÄFTE) ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND US912828UC24 0,2500 US TREASURY 2015 USD US912828UW87 0,2500 US TREASURY 2016 USD US912828US75 0,3750 US TREASURY 2016 USD US912828VR83 0,6250 US TREASURY 2016 USD US912828WA40 0,6250 US TREASURY 2016 USD DEVISENKURSE VERMÖGENSWERTE IN FREMDER WÄHRUNG WURDEN ZU DEN DEVISENKURSEN PER IN USD UMGERECHNET WÄHRUNG EINHEIT KURS AUSTRALISCHE DOLLAR AUD 1 USD = 1, KANADISCHE DOLLAR CAD 1 USD = 1, EURO EUR 1 USD = 0, NEUSEELAND DOLLAR NZD 1 USD = 1, ERLÄUTERUNGEN DER TERMINBÖRSENSCHLÜSSEL KURZ CBT BÖRSEPLATZ CHICAGO BOARD OF TRADE 1 Kursgewinne und -verluste zum Stichtag. Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Halbjahresbericht:

10 WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES GETÄTIGTE KÄUFE UND VERKÄUFE IN WERTPAPIEREN, SOWEIT SIE NICHT IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GENANNT SIND: ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE ANLEIHEN US DOLLAR XS , EURO.PF.-KKBK 07/17 FLR USD US912828SU59 0,2500 US TREASURY 2015 USD US912828TD26 0,2500 US TREASURY 2015 USD US912828TT77 0,2500 US TREASURY 2015 USD XS ,3750 B.N.G. 12/15 MTN REGS USD XS ,0000 NESTLE HLDGS 14/19 MTN USD Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. berücksichtigt den Code of Conduct der österreichischen Investmentfondsindustrie Wien, am 19. Mai 2015 Halbjahresbericht:

11 Anhang Impressum Eigentümer, Herausgeber und Verleger: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Schwarzenbergplatz 3 A-1010 Wien Für den Inhalt verantwortlich: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Schwarzenbergplatz 3 A-1010 Wien Copyright beim Herausgeber, Versandort: Wien Raiffeisen Capital Management ist die Dachmarke der Unternehmen: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Raiffeisen Immobilien Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Raiffeisen Salzburg Invest Kapitalanlage GmbH Halbjahresbericht: