Inhaltsverzeichnis...

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1 Inhaltsverzeichnis Vorwort zur siebten Auflage... Vorwort zur ersten A uflage... Inhaltsverzeichnis... V V VII Teil A: Finanzwirtschaft des Unternehmens Finanzwirtschaftliche Aufgaben Hauptaufgabe und Funktionen Interessengruppen Arten von Interessengruppen Bedeutung von Insormationsasymmeừien Corporate Governance und Investor Relations Finanzwirtschaftliche Ziele Rentabilität Rentabilitätskennzahlen Leverage-Effekt Liquidität Liquidität als Zahlungsfähigkeit Kennzahlen der statischen Liquiditätsanalyse K e ^ a h le n der dynamischen Liquiditätsanalyse Sicherheit Risiken und Risikomanagement G egenpé ừ isiken MarktpreisrisJken Liquiditäts- und operationelle Risiken Unabhängigkeit Wertorientierte Ziele Investirons- und Finanzplanung Investitionsplanung Wesender Finanzplanung Kurzfristige Finanzplanung Langfristige Fmanzplanung... 33

2 Teil B: Investition Investition und Investitionsrechnung Begriff und Arten der Investition Zweck und Arten der Investitionsrechnung Investitionsrechnung zur Beurteilung von Sachinvestitionen Statische Verfahren der Investitionsrechnung Kostenvergleichsrechnung Kostenkomponenten und K o s te n s Auswahl von Investitionso^^^^ Ersatz von Investitionsobjekten Beurteilung der Kostenvergleichsreckng G ew iivergleichsreckung Rentabilitätsvergleichsrechnung Amortisationsrechnung Abschließende Würdigung der statischen Verfaken Dynamische Verfahren der Investitionsrechnung Gmndbegriffe der dynamischen Verfahren Kapitalwertmethode Methode des toernen Zinssatzes Annuitätenmethode Auswahlproblem Problem des optimalen Ersatzzeitpunktes Endwertverfahren Vermögensendwertmethode Sollzinssatzmethode Vollständiger Finanzplan Investitionsprogra_entsh^ Überblick über die Lösungsansätze Kapitalwertrate Dean-Modell Lineare Programmierung Investitionsrechnung zur Beurteilung von Finanzinvestitionen Bewertung von Unternehmen Einzelbewertungsverfahren L iquidationsw eé áhren Substanzwertverfaken G e s_ b e w _ n g sv e rfa h re n Ertøgswertverfahren Discoited-Cashflow-Verfahren Multiplikatorverfahr^^... 95

3 3.2 B e w e e g von Schuldverscke^^^ Z m sstm kturbe, Forward Rates und Zerobondrenditen Preis emer Schuldverschreibung Duration Price Value osa Basis P o in t Weitere Einslussgroßen für Investitionsentscheidungen Unsicherheit Bayes-Regel Rendite-Risiko-Prinzip (μσ-prinzip) Portfoliotheorie Ertragsteuem Standardmodell Steuerparadoxon Teil c: Finanzierung Begriff,Märkte und Arten der Finanzierung Finanzierungsbegriff Finanzmärkte Überblick über die Finanzierungsarten Beteiligungsfínanzierung... اول 2.1 Wesen und Funktionen der Beteiligungsfinanzierung Anlässe der Beteiligungsfinanzierung Gröndung und Kapitalerhöhung Umwandlung Kapitalherabsetzung und Liquidation Beteiligungsfinanzierung nicht emissionsfåhiger Unternehmen EinzelfirmaundPersoneỂandelsgesellschaften Emzelfirma Offene Handelsgesellschaft (OHG) Kommanditgesellschaft (KG) Gesellschaft mit beschräéter H a l g (GmbH) Gründung Kapitalveränderungen Genossenschaft Geschäftsguthaben und Geschäftsanteil Ergebnisrücklagen Nachschusspflichten BeteiligungsfinanzierungemissionsligerUntemeken AktienemissionsfåhigeUntemehmensformen Aktiengesellschaft (A G )

4 Kommanditgesellschaft auf Aktien (KGaA) Societas Europaea (S E ) A k tie n g a lg e n Nennwert- und smckaktien Stamm- i d Vorzugsaktien Inhaber und Namensaktien Kapitalmaßnahmen... İÖİ Kapitalerhöhung A ktiem ckkauf Kapitalherabsetzung Going Public Motive und Prozess des Going Public Ą.2 Emissionsverfahren Going Private und Delisting K r e d i^ a n z ie ^ g und Mezzanine^ Wesen und Voraussetzungen Begriffsabgrenzung i d M e r k a le Voraussetzungen Rating Basel III und Bankenregulie^ Kreditsicherheiten Personensicherheiten Sachsicherheiten Kurzfristige Kredite H andels^edite Lieferantenkredit Kundenanzahlung Kurzfristige B a i^ e d ite Kontokorrentoedit Lombardkredit Wechseldiskontkredit K reditiere Außenhandelskredite Commercial P a p e r Mittel-und langfristige K redite Mittel-und langfristige Bankkredite Investitionsdarlehen ÖffentlicheKreditprogramme Schuldverschreibungen Merkmale Arten von Schuldversckeibigen ٠

5 3.3.3 Sonstige mittel- und langfristige K redm niierung Schuldschemdarlehen P ro jein an zieru n g Leasing Mezzanine-Fmanziening Begrip Arten und E in satio g lic le ite n Instrumente der M ezzanine-finanzieig Stille Gesellschaft Nachrangiges Dariehen Genussrechtskapital Optionsanleihe Wandelanleihe Private Equity und Venture C apital Begriffsabgrenzung Kapitalgeber Fmanzierungsphasen C ro w d ld m g i d Crowdmvesting Innenfínanzierung Wesen der k e in a n z ie ru n g überschussfinanzieig Selbstfinanzierung Offene Selbstfinanzierung Stille Selbstfinanzierung Beurteilung der Selbstfinanzieig F h an zie^ g au sa b s ib^^ Kapitalfreisetzungseffekt Kapazitätserweiterungseffekt Finanzierung aus Rückstellungen Merkmale und Arten von Rückstellungen Pensionsrückstellungen Umschichtogsfinanzierung Factoring m d F o r f a i t i _ ^ Factoring Forfaitierung Asset Backed Securities ( T r u e - S a l e - A B S ) Wesen und S tru g u r VorteileardenABS-Origmator ABS im Vergleich zu F actoring Sonstige Kapitalfreiset^ingen V erkaufvng ütem undfinan^iteh Finanzierungseffekt durch Rationalisierung

6 Teil D: D erivate Wesen von Finanzderivaten Merkmale und Arten Derivatehändel Finanzswaps Zinsswap Charakteristika Einsatzmöglichkeiten von A k tiian ag e m e n t Passivmanagemeni Emittlung des Marktwertes von Weitere Swapformen Währungsswap Zins-/Wahrungsswap Unbedingte T erm in g e Forwards Devisentermingeschäft Forward Rate Agreement Wesen von F o ^ d Rate Agreements A nw endungvonf o^rdr atea gree^^ F R A -S atz Futures Bund-Future Basiswert und Preisbildung Anwendung des Bund-Futoes DAX-Future Basiswert und Preisbildung Anwendung des DAX-Futures O ptionen Wesen von Optionen Begriff und Grundpositionen Optionspreis Komponenten Ве51ютипЕ8Гакг 〇 геп des theoretischen Optionspreises S ensitivitâtskeizảlen Aktien-und Aktienindexoptionen Aktienoptionen Merkmale der Eurex-Aktienoptionen Anwendung der Eurex-Aktienoptionen

7 4.2.2 DAX-Option M eé aledere ix -D A X -O p tio n Ą Anwendung der Eurex-DAX-Option Zinsoptionen Cap, Floorund Collar Cap Floor Collar Swaption 333 ; Kreditderivate Total R eton S w ap Credit Default Swap Credit Linked Note Synthetische Asset Backed Sectó Ursachen der Finanzkrise Teil E: Aufgaben und Lösungen Aufgaben r s ic h t über die Aufgaben Aufgabenstellungen Lösungen m ersicht über die L ö s ig e n Lösungshinweise Literaturverzeichnis Stichwortverzeichnis