HALBJAHRESBERICHT vom 1. Juli 216 bis 31. Dezember 216
INHALTSVERZEICHNIS Management und Verwaltung 2 Vermögensübersicht zum 31. Dezember 216 3 Vermögensaufstellung im Detail 4 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen 8 Anhang zum Halbjahresbericht per 31. Dezember 216 1 Seite 1
MANAGEMENT UND VERWALTUNG Kapitalverwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Ferdinandstraße 75 295 Hamburg Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 5.6. (Stand: 31. Dezember 215) Alleingesellschafter M.M.Warburg & CO (AG & Co.) Kommanditgesellschaft auf Aktien, Hamburg (im Folgenden: M.M.Warburg & CO (AG & Co.)) Aufsichtsrat Joachim Olearius Sprecher der Partner M.M.Warburg & CO (AG & Co.) - Vorsitzender - Eckhard Fiene Partner M.M.Warburg & CO (AG & Co.) - stellv. Vorsitzender - sowie Dipl.-Kfm. Uwe Wilhelm Kruschinski, Hamburg Geschäftsführung Udo Hirschhäuser Matthias Mansel Verwahrstelle Landesbank Baden-Württemberg Am Hauptbahnhof 2 7173 Stuttgart Tel.: 711 127- www.lbbw.de kontakt@lbbw.de Rechtsform: Anstalt des öffentlichen Rechts Haftende Eigenmittel: EUR 16.286.918.675,7 (Stand: 31. Dezember 215) Anlageausschuss Norbert Clément Geschäftsführer CSR Beratungsgesellschaft mbh, Kriftel Jochen Butz Partner HQ Trust GmbH, Bad Homburg Carsten Klude Direktor M.M.Warburg & CO (AG & Co.) Abschlussprüfer BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Fuhlentwiete 12 2355 Hamburg DEUTSCHLAND www.bdo.de ab dem 2. Januar 217: Caroline Isabell Specht 2
Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, hiermit legen wir Ihnen den Halbjahresbericht des Global Economic Performance Fonds vor. Er umfasst den Zeitraum vom 1. Juli 216 bis 31. Dezember 216. VERMÖGENSÜBERSICHT ZUM 31. DEZEMBER 216 Wirtschaftliche Gewichtung Geographische Gewichtung I. Vermögensgegenstände 1. Aktien Gewinnung von Steinen, Erden, Öl & Gas 1,6 % Versicherungen (gesamtes Spektrum),35 % Herstellung sonstiger organ. und chem. Grundstoffe,34 % Großbritannien 1,33 % Bundesrepublik Deutschland,99 % Frankreich,66 % Sonstige Finanzunternehmen,33 % Schweiz,59 % Elektronik,33 % Italien,35 % Sonstige Branchen 1,51 % 2. Sonstige Wertpapiere gesamt 3,92 % Indexzertifikate 19,8 % Herstellung pharmazeutischer Grundst. & Produkte,29 % gesamt 3,92 % Luxemburg 7,5 % Bundesrepublik Deutschland 6,3 % gesamt 2,9 % Schweiz 6,29 % gesamt 2,9 % 3. Investmentanteile - 71,63 % - 71,63 % 4. Derivate - -,5 % - -,5 % 5. Bankguthaben / Geldmarktfonds - 4,81 % - 4,81 % 6. Sonstige Vermögensgegenstände -,1 % -,1 % II. Verbindlichkeiten - -,5 % - -,5 % III. II. Fondsvermögen 1, % 1, % Die Angabe der wirtschaftlichen und geographischen Gewichtung entfällt, sofern nicht angegeben. 3
VERMÖGENSAUFSTELLUNG IM DETAIL Gattungsbezeichnung ISIN / VWG Stück, Anteile bzw. Währung Bestand 31.12.216 Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum Kurs in Währung Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Wertpapiervermögen 155.213.445,55 95,64 Börsengehandelte Wertpapiere 26.791.37,98 16,51 Aktien ABB Ltd. CH12221716 STK 24.35 2.36 3.73 CHF 21,61 49.358,31,3 BASF SE STK 6.25 585 EUR 87,96 545.791,8,34 DEBASF111 1.25 Bayer AG STK 5.37 5.37 EUR 98,73 53.18,1,33 DEBAY17 Diageo PLC STK 18.92 1.5 GBP 21,1 464.379,91,29 GB23746 1.1 ENI S.p.A. STK 37.165 3.7 EUR 15,44 573.827,6,35 IT3132476 HSBC Holdings PLC STK 7.285 9.56 GBP 6,52 533.87,41,33 GB545286 19.245 Nestlé S.A. STK 6.88 CHF 73,25 469.63,4,29 CH3886335 Prudential PLC STK 3.4 7. GBP 16,15 566.759,35,35 GB799541 2.765 Rio Tinto PLC STK 15.865 1.745 GBP 31,5 583.817,17,35 GB7188757 2.215 Sanofi S.A. STK 6.71 775 EUR 76,21 511.369,1,32 FR12578 Siemens AG STK 4.595 855 EUR 116,15 533.79,25,33 DE723611 1.115 Total S.A. STK 11.48 79 EUR 48,635 558.329,8,34 FR12271 Zertifikate Dt Börse Comm INDEX-ZTF Gold Unze 999.9 STK 288.17 64.9 EUR 35,48 1.224.271,6 6,3 o.e. DEAS9GB UBS INDEX-ZTF 3.6.216 CH2567645 STK 7.831 EUR 1.243,81 9.74.276,11 6, Sonstige Beteiligungswertpapiere Roche AG GS AKTIE STK 2.13 125 CHF 234, 464.467,43,29 CH123248 Nichtnotierte Wertpapiere 12.173.4, 7,5 Zertifikate PCAM INDEX-ZTF 3.6.22 BV:5 STK 7.95. EUR 153,12 12.173.4, 7,5 XS52249276 Investmentanteile 114.389.377,97 7,48 Gruppenfremde Investmentanteile Absol.Insight-Em.Mkt Debt FdReg. Sh. B2P ANT 2.826. EUR 1,1288 3.189.988,8 1,97 Acc. EUR o.n. IEB2QV6L3 /,85 % CSR Bond Plus OPInhaber-Anteile ANT 93.48 EUR 117,16 1.952.116,8 6,75 DEAM6W36 /,5 % First St.I.-St.I.A.Pac.Sust.FdAcc. Units B GBP ANT 1.839. GBP 4,772 1.112.781,31 6,23 o.n. GBBTY6V5 /,9 % Fr.Temp.Inv.Fds-T.Gl.Tot.Ret. I(Acc.)EUR-H1 ANT 262.5 EUR 19,42 5.97.75, 3,14 LU316493237 /,55 % 4
VERMÖGENSAUFSTELLUNG IM DETAIL Gattungsbezeichnung ISIN / VWG Stück, Anteile bzw. Währung Bestand 31.12.216 Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum Kurs in Währung Kurswert in EUR % des Fondsvermögens F.Temp.Inv.Fds-T.Growth (EUR)Namens- ANT 322.33 EUR 19,75 6.366.17,5 3,92 Anteile I (acc.)o.n. LU11476396 /,7 % Invesco Pan Europ.Structur.Eq.Act. Nom. C ANT 25.95 EUR 18,61 4.669.342,5 2,88 o.n. LU119753134 /,8 % ishs Core FTSE 1 UCITS ETF Registered ANT 535. GBP 7,29 4.393.125, 2,71 Shares o.n. ETF IE542456 /,7 % ishsiv-edge MSCI Wo.Va.F.U.ETF Registered ANT 386. 386. EUR 24,91 9.615.26, 5,92 Shares USD (Acc)o.N ETF IEBP3QZB59 /,3 % Lazard GIF-Lazard Em.Mk.T.R.D.Reg.Sh.(Inst.) ANT 3.3 EUR 17,4128 3.254.67,84 2,1 EUR-H.Acc. o.n. IEB417CY52 /,75 % LMGF-LM Bran.G.Fix.Inc.Abs.Rtn ANT 64.1 EUR 19,72 7.33.52, 4,33 Reg.Prem.Shares EUR Acc.H o.n. IEB5VBQV99 /,9 % MS Invt Fds-Global BrandsActions Nom. I o.n. ANT 34.265 USD 114,37 3.724.47,68 2,29 LU11962176 /,75 % 22.5 RobecoSAM Sustainable Euro.Eq.Act. Nom. ANT 34.95 EUR 187,42 6.55.329, 4,4 Class I EUR o.n. LU2986427 /,7 % Spdr S&P 5 Ucits Etf Registered Shares USD ANT 115.17 EUR 214,68 24.724.695,6 15,23 o.n. ETF IEB6YX5C33 /,9 % UBS-ETF - UBS-ETF MSCI Japan Inhaber- ANT 173.561 EUR 37,11 6.44.848,71 3,97 Anteile A o.n. ETF 129.2 LU13624974 /,35 % UBS-ETF - UBS-ETF MSCI World Inhaber- ANT 13.2 EUR 167,4 2.29.68, 1,36 Anteile A o.n. ETF 14.6 LU34285161 /,3 % Vontobel-US Equity Actions Nom.AI-USD o.n. ANT 61.5 61.5 USD 13,6 6.55.312,68 3,73 LU156584975 /,83 % Anteile an Immobilien-Sondervermögen 1.859.989,6 1,15 Gruppenfremde Investmentanteile Morgan Stanley P2 ValueInhaber-Anteile *) ANT 49.375 EUR 2,3 1.231,25,6 DEAF6G89 /,8 % SEB Global Property Fund Inhaber-Anteile *) ANT 3.715 EUR 473,69 1.759.758,35 1,9 DESEB1A96 /,65 % *) Der Fonds ist teilweise in Offenen Immobilienfonds investiert, bei denen zum Abschlussstichtag eine eingeschränkte Liquidität gegeben war, da die Rücknahme der Anteile derzeit ausgesetzt ist. Die Bewertung erfolgte dennoch zum von der Immobilien-Kapitalanlagegesellschaft festgestellten Nettoinventarwert, da nach Abwägung aller bekannten Sachverhalte keine marktgerechte alternative Bewertung vorgelegen hat. Per 31. Dezember 216 betraf dies den Morgan Stanley P2 ValueInhaber-Anteile und den SEB Global Property Fund Inhaber-Anteile. Wir weisen zusätzlich darauf hin, dass von den folgenden Immobilienfonds Anteile an der Börse Hamburg zu einem Börsenkurs unterhalb des Nettoinventarwertes erworben wurden. 5
Gattungsbezeichnung Markt Stück, Anteile bzw.währung Bestand 31.12.216 Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum Kurs in Währung Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Derivate *) -812.524,27 -,5 Zins-Derivate (Forderungen/Verbindlichkeiten) -99.47,72 -,56 Optionsrechte Optionsrechte auf Zinsterminkontrakte Put EURO FX CURR FUT Jun17 1,25 9.6.217 Put EURO FX CURR FUT Jun17 1,5 9.6.217 Put FUTURE EURO FX CURR FUT MAR17 XCME 1,125 3.3.217 CME STK -1.. USD,19-18.574,4 -,11 CME STK -7.5. USD,279-198.869,4 -,12 CME STK -7.5. USD,743-529.64,64 -,33 Devisen-Derivate (Forderungen/Verbindlichkeiten) 96.523,45,6 Devisenterminkontrakte (Verkauf) Offene Positionen DTG JPY/EUR VERFALL 19.7.217 Landesbank Baden-Württemberg DTG USD/EUR VERFALL 29.6.217 Landesbank Baden-Württemberg JPY 47.. USD 8.. JPY 1,1148 USD 99,4577 194.221,34,12-97.697,89 -,6 *) Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen. 6
Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand 31.12.216 Käufe / Zugänge Verkäufe / Abgänge Kurs Kurswert % des in EUR Fondsvermögens Andere Vermögensgegenstände Bankguthaben 4.276.363,57 2,64 EUR-Bankguthaben bei: Verwahrstelle Guthaben in nicht EU/EWR-Währungen Verwahrstelle EUR USD 4.272.679,36 3.876,53 4.272.679,36 2,64 3.684,21, Geldmarktfonds 3.517.185,21 2,17 Gruppenfremde Geldmarktfonds Fidelity Funds - Euro STB Fund Y EUR /,3 % LU34639374 ANT 132.9 26,46 3.517.185,21 2,17 Sonstige Vermögensgegenstände 169.395,71,1 Dividendenansprüche EUR 141.218,6 141.218,6,8 Rückforderbare Quellensteuer EUR 28.177,11 28.177,11,2 Sonstige Verbindlichkeiten -75.744,38 -,5 Rückstellungen aus Kostenabgrenzung EUR -75.744,38-75.744,38 -,5 Fondsvermögen 162.288.121,39 1, EUR Anteilswert Umlaufende Anteile EUR STK 54,93 2.954.27 7
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN: Gattungsbezeichnung ISIN / VWG Stück, Anteile bzw.währung Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Wertpapiere, Investmentanteile und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Deutsche Bank AG STK 29.55 DE5148 Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile AGIF-All.Europe Equity GrowthInhaber Anteile P2 (EUR) o.n. EUR 4.45 LU81193136 /,65 % 8
Derivate Volumen in 1. Optionsrechte Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate Optionsrechte auf Aktienindizes Gekaufte Verkaufoptionen (Put): (Basiswerte: Put S+P 5 Index 215 18.11.216 OPRA, Put SX5E 2975 18.11.216 XEUR) EUR 7.331 9
ANHANG ZUM HALBJAHRESBERICHT PER 31. DEZEMBER 216 BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN Angaben zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wertpapiere und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind, werden, sofern vorhanden, grundsätzlich mit handelbaren Kursen bewertet. Die Bewertung von verzinslichen Wertpapieren, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mittels externer Modellkurse, z.b. Broker Quotes, bewertet. In begründeten Ausnahmefällen werden interne Modellkurse verwendet, die auf einer anerkannten und geeigneten Methodik beruhen. Sonstige Wertpapiere und Derivate, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten bewertet. Investmentanteile werden mit dem von der Investmentgesellschaft veröffentlichten Rücknahmepreis bewertet, sofern keine anderen Angaben unterhalb der Vermögensaufstellung erfolgen. Bankguthaben werden zum Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet. Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert und Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag bewertet. ERLÄUTERUNGEN ZUR VERMÖGENSAUFSTELLUNG Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Inländische Vermögenswerte Kurse per 29. Dezember 216 Alle anderen Vermögenswerte Kurse per 29. Dezember 216 Devisen Kurse per 3. Dezember 216 Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegenstände werden zu dem unter Zugrundelegung des Morning-Fixings der Reuters AG um 1. Uhr ermittelten Devisenkurses der Währung in Euro taggleich umgerechnet. Britische Pfund 1 EUR = GBP,856 Japanische Yen 1 EUR = JPY 123,21 Schweizer Franken 1 EUR = CHF 1,731 US-Dollar 1 EUR = USD 1,522 Kapitalmaßnahmen: Alle Umsätze, die aus Kapitalmaßnahmen hervorgehen (technische Umsätze), werden als Zu- oder Abgang ausgewiesen. Marktschlüssel von Terminbörsen CME CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE 1
ANGABEN ZUR SFTR RICHTLINIE 215/2365 Die Angaben gem. SFTR Richtlinie 215/2365 entfallen, da im Berichtszeitraum keine Geschäfte im Sinne dieser Richtlinie getätigt wurden. ANGABEN ZUR TRANSPARENZ Die Beträge der Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge im Zeitraum vom 1. Juli 216 bis 31. Dezember 216 für den Erwerb und die Rücknahme von Anteilen an Zielfonds betragen: Ausgabeaufschläge EUR, Rücknahmeabschläge EUR, Die Verwaltungsvergütungssätze für die am Berichtstag im Bestand befindlichen Sondervermögen und die Sondervermögen, die im Berichtszeitraum ge- und verkauft wurden, sind in der Vermögensaufstellung bzw. der Auflistung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen, aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Die Angaben zu den Vergütungssätzen wurden Wertpapierinformationssystemen wie WM- Datenservice und anderen Wertpapierinformationsportalen wie Morning Star und Onvista entnommen. Anteile von Investmentfonds der WARBURG INVEST werden i.d.r. unter Einschaltung Dritter, d.h. von Banken, Finanzdienstleistern, Maklern und anderen befugten dritten Personen erworben. Der Zusammenarbeit mit diesen Dritten liegt zumeist eine vertragliche Vereinbarung zugrunde, die festlegt, dass die WARBURG INVEST den Dritten für die Vermittlung der Fondsanteile eine bestandsabhängige Vergütung zahlt und den Dritten der Ausgabeaufschlag ganz oder teilweise zusteht. Die bestandsabhängige Vergütung zahlt die WARBURG INVEST aus den ihr zustehenden Verwaltungsvergütungen, d.h. aus ihrem eigenen Vermögen. Im Geschäftsjahr vom 1. Juli 216 bis 31. Dezember 216 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST für das Sondervermögen keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke. WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Hamburg, den 3. Februar 217 Die Geschäftsführung 11