KEPLER-Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbh. KEPLER US Aktienfonds Halbjahresbericht 2001/2002 KEPLER FONDS Die kalkulierbare Zukunft
Halbjahresbericht vom 01.11.2001 bis zum 30.04.2002 Seite 2
Inhaltsverzeichnis Gesellschafter und Organe der KEPLER-Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbh. 4 KEPLER US Aktienfonds - Miteigentumsfonds in Wertpapieren 5 Kapitalmarkt + Anlagepolitik 6 Zusammensetzung des Fondsvermögens per 30. April 2002 7 Vermögensaufstellung 8 Verwaltete Kapitalanlagefonds 13 Seite 3
KEPLER-Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbh. 4021 Linz, Raiffeisenplatz 1 Telefon: (0732) 6596-5300 Telefax: (0732) 6596-5319 Gesellschafter: Staatskommissäre: Aufsichtsrat: Geschäftspolitischer Beirat: Depotbank: Geschäftsführung: Prokuristen: Raiffeisenlandesbank Oberösterreich reg.gen.m.b.h. OÖ. Landesbank AG OÖ. Versicherung AG Oberrätin Mag. Jutta Raunig Oberrätin Mag. Ingrid Oberleitner VDStv. Dr. Heinrich Schaller, Dir. Mag. Alois Mayrhofer, Dir. Stv. Mag. Johann Schillinger, Abt. Dir. Mag. Herbert Ackerl, Horst Lukas, Mag. Rainer Burgstaller Vst.-Dir. Dr. Georg Starzer, GD Dr. Wolfgang Langbauer, GD Dr. Wolfgang Weidl Raiffeisenlandesbank Oberösterreich reg. Gen.m.b.H. Georg Horvat, Andreas Lassner Rudolf Gattringer, Mag. Uli Krämer Mag. Bernhard Hiebl, Alexander Preisinger Seite 4
KEPLER US Aktienfonds Sehr geehrte Anteilinhaber! Die KEPLER-Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbh. erlaubt sich, den Halbjahresbericht des "KEPLER US Aktienfonds" - Miteigentumsfonds in Wertpapieren - vom 01. November 2001 bis 30. April 2002 vorzulegen: Vergleich der Fondsdaten zum Berichtsstichtag gegenüber dem Beginn des Berichtszeitraumes Fondsdaten in USD per 31.10.2001 per 30.04.2002 Fondsvolumen 12.135.372,18 18.675.928,35 USD USD errechneter Wert je Ausschüttungsanteil 58,71 56,55 Ausgabepreis je Ausschüttungsanteil 61,25 58,85 errechneter Wert je Thesaurierungsanteil 58,71 57,45 Ausgabepreis je Thesaurierungsanteil 61,25 59,75 Ausschüttung/Auszahlung in USD per 15.01.2002 USD Ausschüttung je Ausschüttungsanteil 1,0000 Auszahlung je Thesaurierungsanteil 0,0000 Wertentwicklung im Berichtszeitraum für Ausschüttungsanteilscheine - 2,15 % Wertentwicklung im Berichtszeitraum für Thesaurierungsanteilscheine - 2,15 % Umlaufende KEPLER US Aktienfonds-Anteile zum Berichtsstichtag: umlaufende Anteile per 31.10.2001 206.683,62 Ausschüttungsanteile Absätze 50.186,09 Ausschüttungsanteile Rücknahmen 13.116,53 Thesaurierungsanteile Absätze 88.476,50 Thesaurierungsanteile Rücknahmen 3.831,09 umlaufende Anteile per 30.04.2002 328.398,59 Seite 5
Kapitalmarktbericht Aktien Die Finanzmärkte der größten Volkswirtschaft der Erde konnten die starken Kurseinbußen, welche durch den 11. September 2001 aufgrund der Terroranschläge verursacht wurden, wieder rasch egalisieren. Bereits Anfang November 2001 wurden die Niveaus von vor den Anschlägen weitestgehend wieder erreicht. Dieser Aufwärtstrend konnte jedoch nicht fortgesetzt werden, da sich die Finanzindustrie in einem nach wie vor schwierigem ökonomischen Umfeld befindet. Geprägt war das volatile Marktgeschehen von einerseits uneinheitlichen Unternehmens- und Konjunkturveröffentlichungen, sowie andererseits von der allgemeinen Unsicherheit im Zuge der fraglichen Bilanzierungsmethoden einiger amerikanischen Unternehmen. Die somit aufkeimenden Sorgen über die Gewinnsituation der US-Firmen und der durchschnittlichen Unternehmensausblicke ließen nicht auf eine baldige Erholung deuten, wodurch sich die Volatiltät nochmals verstärkte. Betreffend den viel beachteten Konjunkturdaten mußten im 2. Halbjahr 2001 einige sogar einen historischen Tiefstand verzeichnen. So erreichte der US- Einkaufsmanagerindex im Oktober ein 10-Jahres-Tief, konnte sich jedoch zu Ende des Berichtszeitraumes wieder deutlich erholen. Weiters verbuchte das Verbrauchervertrauen den niedrigsten Wert seit März 1994, welches in Folge aber auch wieder das Niveau von vor einem Jahr erreichen konnte. Um der schwachen amerikanischen Wirtschaftslage entgegenzuwirken, wurde von der Notenbank der Federal Reserve Bank der Leitzins um weitere 0,75 Basispunkte in zwei Schritten auf aktuell 1,75 % gesenkt. Diese Maßnahmen, sowie die Aussage des Notenbankchefs Alan Greenspan über bereits erste Anzeichen einer konjunkturellen Erholung, konnten sich gegen Ende der Berichtsperiode wieder positiv auswirken. Anlagepolitik Aktien Aufgrund der günstigeren Bewertungsniveaus im Mid-Cap-Bereich wurden im Fonds diese Werte stärker gewichtet. Die Grundausrichtung bleibt jedoch nach wie vor auf großkapitalisierte Aktien. Auf Branchenebene wurden gegen Ende der Berichtsperiode Energiewerte aufgrund des zuvor starken Anstieges der Titel, basiernd auf den steigenden Ölpreis, abgebaut und so Gewinne mitgenommen. Da bei einer bevorstehenden Wirtschaftserholung Titel zyklischer Branchen am stärksten profitieren, wurde der Fonds in der zweiten Berichtsperiodenhälfte etwas zykl ischer ausgerichtet. Seite 6
Zusammensetzung des Fondsvermögens per 30.04.2002 1. Wertpapiere USD % Aktien Amerikanische Dollar 18.641.001,00 99,81 Summe Aktien 18.641.001,00 99,81 Summe Wertpapiere 18.641.001,00 99,81 2. Bankguthaben 24.236,11 0,13 Bankguthaben auf USD lautend 24.236,11 0,13 Guthaben in sonstigen Währungen 0,00 0,00 3. Abgrenzungen 10.692,24 0,06 Abgrenzte Dividendenansprüche 10.429,24 0,06 Anteilige Zinsen (Wertpapiere und Bankguthaben) 197,25 0,00 Einschüsse (Initial Margin) 0,00 0,00 Sonstige Ansprüche 65,75 0,00 4. Sonstige Verbindlichkeiten -1,00 0,00 Fondsvermögen 18.675.928,35 100,00 Seite 7
Vermögensaufstellung per 30. April 2002 in USD Seite 8
WP-Bezeichnung WHG Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil 30.04.02 Zugänge Abgänge in USD am Fondsvermögen Aktien Aktien in Amerikanischen Dollar ALUMINIUM CORP. OF AMERICA USD 5.350 2.200 0 33,90 181.365,00 0,97 AMERICAN INT. GROUP USD 6.774 2.350 700 68,47 463.815,78 2,48 AMGEN INC. USD 3.250 1.000 900 51,88 168.610,00 0,90 APPLIED MATERIALS INC. USD 9.300 6.350 0 23,94 222.642,00 1,19 ARCHER-DANIELS-MIDLAND CO. USD 15.000 15.000 0 13,13 196.950,00 1,06 AT & T CORP. USD 10.718 2.700 0 12,85 137.726,30 0,74 AUTODESK INC USD 10.700 8.200 1.700 17,33 185.431,00 0,99 BANK AMERICA CORP. USD 5.750 2.150 2.400 71,27 409.802,50 2,19 BOEING CO. USD 7.800 7.800 0 43,63 340.314,00 1,82 CENDANT CORP. SH. ZU US $ 0,01 USD 18.000 18.000 0 17,97 323.460,00 1,73 CIRCUIT CITY STORES INC. USD 12.600 7.300 7.200 21,56 271.656,00 1,46 CISCO SYSTEMS USD 17.450 6.000 2.800 14,13 246.568,50 1,32 CITIGROUP INC. USD 12.816 4.800 2.900 42,88 549.550,08 2,94 COCA-COLA USD 4.050 1.200 700 54,64 221.292,00 1,19 COLUMBIA/HCA HEALTHC. CORP. USD 4.300 4.300 0 46,76 201.068,00 1,08 COMPUTER SCIENCES CORP. USD 5.300 5.300 0 43,91 232.723,00 1,25 CONAGRA FOODS INC. SH. ZU US $ 5 USD 7.300 7.300 0 24,46 178.558,00 0,96 DELL COMPUTER CORP. USD 7.300 2.500 0 25,57 186.661,00 1,00 DOMINION RESOURCES INC USD 2.900 2.900 0 66,40 192.560,00 1,03 DOW CHEMICAL CO. USD 2.700 2.700 0 30,00 81.000,00 0,43 EATON CORP. USD 4.900 4.900 0 83,00 406.700,00 2,18 EL PASO ENERGY CORPORATION USD 5.500 3.750 750 39,56 217.580,00 1,17 EXXON MOBIL CORP. USD 11.250 7.000 0 39,70 446.625,00 2,39 FEDERAL NAT. MORTG. ASSOCIAT. USD 2.200 1.000 1.700 78,75 173.250,00 0,93 GANNETT CO. INC. USD 3.500 3.800 300 73,86 258.510,00 1,38 GENERAL ELECTRIC CO USD 23.400 9.200 1.200 30,85 721.890,00 3,87 H.J. HEINZ CO. USD 3.900 3.900 0 41,77 162.903,00 0,87 HOST MARRIOTT CORP. USD 26.050 8.500 0 11,82 307.911,00 1,65 HUMANA INC USD 13.800 13.800 0 15,86 218.868,00 1,17 INT. BUSINESS MACHINES CORP USD 3.100 2.050 350 83,89 260.059,00 1,39 INTEL CORPORATION USD 15.800 4.900 0 28,04 443.032,00 2,37 IVAX CORP. USD 10.400 10.400 0 12,13 126.152,00 0,68 JOHNSON & JOHNSON USD 9.450 3.450 900 62,91 594.499,50 3,18 JUNIPER NETWORKS INC. USD 15.200 13.300 0 9,74 148.048,00 0,79 KLA INSTRUMENTS CORP. USD 4.250 1.700 0 57,92 246.160,00 1,32 LEHMAN BROTHERS HOLD. INC. USD 4.400 1.900 500 58,18 255.992,00 1,37 LOWEïS COMPANIES USD 7.200 7.200 0 42,56 306.432,00 1,64 MERCK AND CO. INC. USD 7.050 2.500 0 54,67 385.423,50 2,06 METLIFE INC. USD 9.100 9.100 0 33,76 307.216,00 1,65 MICROSOFT CORP. USD 8.950 3.250 2.600 52,24 467.548,00 2,50 NVIDIA CORP. USD 5.500 5.500 0 35,43 194.865,00 1,04 ORACLE SYSTEMS USD 15.100 5.400 2.600 10,43 157.493,00 0,84 PACIFIC. HEALTH SYST. INC. DEL. USD 11.800 4.300 0 28,36 334.648,00 1,79 PFIZER INC. USD 14.850 5.650 0 36,27 538.609,50 2,89 PHILIP MORRIS COS INC. USD 6.200 2.200 3.100 55,10 341.620,00 1,83 PHILLIPS PETROLEUM CO USD 3.360 1.200 0 59,94 201.398,40 1,08 PROCTER & GAMBLE USD 2.000 1.100 1.000 90,00 180.000,00 0,96 RATIONAL SOFTWARE CORP. USD 14.500 14.500 0 13,81 200.245,00 1,07 SAFEWAY INC. USD 4.300 4.300 0 41,40 178.020,00 0,95 Seite 9
WP-Bezeichnung WHG Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil 30.04.02 Zugänge Abgänge in USD am Fondsvermögen Aktien in Amerikanischen Dollar SBC COMM. INC. USD 6.400 1.500 0 30,15 192.960,00 1,03 SEARS ROEBUCK & CO USD 7.100 7.500 400 52,89 375.519,00 2,01 SIX FLAGS INC USD 13.900 13.900 0 17,97 249.783,00 1,34 SPRINT CORPORATION USD 8.600 2.200 0 16,23 139.578,00 0,75 STARBUCKS CORP. USD 12.100 5.000 3.600 23,08 279.268,00 1,50 STORAGE TECHNOLOGY CORP. USD 8.600 8.600 0 19,99 171.914,00 0,92 SUNOCO INC. USD 5.600 5.600 0 35,39 198.184,00 1,06 TOMMY HILFIGER CORP. USD 18.400 8.200 5.500 15,79 290.536,00 1,56 TXU CORP. USD 4.900 2.400 0 53,77 263.473,00 1,41 TYCO INTERNATIONAL USD 7.400 3.900 0 17,00 125.800,00 0,67 UNUMPROV. CORP. SH. ZU US $ USD 12.400 12.400 0 27,93 346.332,00 1,86 VERIZON COMM. INC. USD 6.650 1.900 0 39,16 260.414,00 1,39 WAL-MART STORES INC. USD 10.410 3.700 900 56,20 585.042,00 3,13 WASHINGT.MUTUAL INC. SH. O.N. USD 9.700 9.700 0 36,73 356.281,00 1,91 WELLS FARGO (NORW. CORP.) USD 8.000 4.200 0 50,57 404.560,00 2,17 WYETH USD 3.877 3.877 0 59,22 229.595,94 1,23 YORK INTERNAT. CORP. USD 11.000 5.700 0 36,21 398.310,00 2,13 SUMME DER AMTLICH GEHANDELTEN WERTPAPIERE 18.641.001,00 99,81 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN 18.641.001,00 99,81 BANKGUTHABEN 24.236,11 0,13 USD-GUTHABEN 24.236,11 0,13 ABGRENZUNGEN 10.692,24 0,06 ZINSANSPRÜCHE 197,25 0,00 DIVIDENDENANSPRÜCHE 10.429,24 0,06 EINSCHÜSSE 0,00 0,00 SONSTIGE ANSPRÜCHE 65,75 0,00 VERBINDLICHKEITEN -1,00 0,00 SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN -1,00 0,00 FONDSVERMÖGEN 18.675.928,35 100,00 AUSSCHÜTTUNGSANTEILWERT 56,55 THESAURIERUNGSANTEILWERT 57,45 UMLAUFENDE ANTEILE STK 328.398,59 Seite 10
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung angeführt sind: WP-Bezeichnung Währung Käufe Verkäufe Aktien GENZYME CORP. / GENERAL DIVISION USD 2.850 6.550 USX-MARATHON GROUP INC. USD 0 4.000 AMERICAN EXPRESS CO. USD 0 2.780 AOL TIME WARNER USD 0 5.575 BAKER HUGHES INC. USD 2.700 2.700 BRISTOL MEYERS SQUIBB CO. USD 1.800 8.650 CHEVRON TEXACO CORP. USD 0 2.100 COMPUTER ASSOC.INT.INC. USD 6.000 6.000 DU PONT DE NEMOURS USD 0 1.900 EMC CORP. USD 3.500 11.100 FEDEX CORP. USD 0 2.450 FOSTER WHEELER LTD. USD 0 18.000 GAP INC. USD 0 6.300 GENERAL MILLS INC. USD 0 4.600 HALLIBURTON CO USD 1.700 6.300 HOME DEPOT INC. USD 400 4.900 K MART CORPORATION USD 5.000 20.900 LOCKHEED MARTIN CORP. USD 0 5.300 MARSH & MCLENNAN COS. INC. USD 0 2.050 NEWPORT CORP. USD 1.300 8.700 SUN MICROSYSTEMS USD 3.800 11.500 SYMANTEC CORP. USD 0 1.200 TRICON GLOBAL REST. INC. USD 1.450 6.600 Seite 11
Zusammensetzung des Fondsvermögens USD 99,81 % Bankguthaben +Abgrenzungen 0,19 % Linz, im Mai 2002 KEPLER-Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbh. Georg Horvat Andreas Lassner Seite 12
Publikumsfonds Kategorie Veranlagungsschwerpunkt PRIVAT BANK Global Aktienfonds (K 65) Aktienfonds Internationale Aktien K 69 Anleihenfonds Internationale Anleihen + Emerging Markets PRIVAT BANK Global Rentenfonds (K 70) Anleihenfonds Internationale Anleihen Starfonds Best World Equity Dachfonds Aktienfonds Starfonds Best European Equity Dachfonds Europäische Aktien KEPLER Dollar Rentenfonds Anleihenfonds Dollar Renten KEPLER Europa Rentenfonds Anleihenfonds Europäische Renten KEPLER Vorsorge Rentenfonds Anleihenfonds ATS-Renten (Österr. Emittenten, mündels.) KEPLER Global Aktienfonds Aktienfonds Internationale Aktien KEPLER Europa Aktienfonds Aktienfonds Europäische Aktien KEPLER US Aktienfonds Aktienfonds US Aktien KEPLER Dachfonds Sicherheit Dachfonds 80 % Anleihenfonds, 20 % Aktienfonds KEPLER Dachfonds Ertrag Dachfonds 50 % Anleihenfonds, 50 % Aktienfonds KEPLER Dachfonds Wachstum Dachfonds 20 % Anleihenfonds, 80 % Aktienfonds KEPLER Dachfonds Zukunft Dachfonds 100 % Aktienfonds KEPLER Dachfonds Neue M@rkte Dachfonds 100 % Aktienfonds KEPLER High Yield Corporate Fonds Anleihenfonds Unternehmensanleihen KEPLER Netto Rentenfonds Anleihenfonds Internationale Anleihen KEPLER Vorsorge Mixfonds Gemischter Fonds 60 % europ. Renten, 40 % Aktien KEPLER Welt Aktienfonds Aktienfonds Internationale Aktien KEPLER Pensionsfonds Sicherheit Pensionsinvestmentfonds 30 % Aktien/ 70 % Anleihen KEPLER Pensionsfonds Ertrag Pensionsinvestmentfonds 50 % Aktien/ 50 % Anleihen KEPLER Pensionsfonds Wachstum Pensionsinvestmentfonds 70 % Aktien/ 30 % Anleihen AFP MegaTrend Select Dachfonds Int. Aktien KEPLER Tech Aktienfonds Aktienfonds Technologie K 80 Anleihenfonds Euroland Kest-frei KEPLER Liquid Rentenfonds Anleihenfonds Geldmarktnahe Veranlagung Dachfonds US Umbrella Dachfonds 100 % US-Aktien Starfonds Private Bond Fund Dachfonds 100 % Anleihen Starfonds Private Equity Fund Dachfonds 100 % Aktienfonds KEPLER Sustainability Aktienfonds Aktienfonds 100 % Aktienfonds KEPLER Emerging Markets Rentenfonds Anleihenfonds 100 % Anleihen KEPLER Dachfonds Biotech & Pharma Dachfonds 100 % Aktienfonds AFP Vorsorge Select Dachfonds 50 % Aktien/ 50 % Anleihen KEPLER Starmix Pension und Abfertigung Dachfonds 40 % Aktien/ 60 % Anleihen Portfolio Management 100 Dachfonds 100 % Aktien Portfolio Management 70:30 Dachfonds 70 % Aktien/ 30 % Anleihen Portfolio Management 50:50 Dachfonds 50 % Aktien/ 50 % Anleihen Portfolio Management 30:70 Dachfonds 30 % Aktien/ 70 % Anleihen AFP 50 Select Dachfonds 50 % Aktien/ 50 % Anleihen AFP 100 Select Dachfonds 100 % Aktien Öko-Star Best Equity Fund Dachfonds International KEPLER Global Rentenfonds Anleihenfonds Internationale Anleihen WirtschaftsBlatt AustroStar Dachfonds 70 % Aktien/ 30 % Anleihen Vontobel Liquiditätsfonds Anleihenfonds Geldmarktnahe Veranlagung Vontobel Europäischer Anleihefonds Anleihenfonds Europäische Anleihen Vontobel Internationaler Anleihefonds Anleihenfonds Internationale Anleihen Vontobel Mündelsicherer Anleihefonds Anleihenfonds Mündels. Anl., österr. Emittenten in EUR INVESCO US Core Equity Aktienfonds Amerikanische Aktien INVESCO Vorsorgefonds Dachfonds 40 % Aktien/ 60 % Anleihen Keine Sorgen Top - VLV Offensiv Dachfonds 100 % Aktien Keine Sorgen Ausgewogen - VLV Konservativ Dachfonds 40 % Aktien/ 60 % Anleihen Keine Sorgen Aktiv - VLV Top Dachfonds 70 % Aktien/ 30 % Anleihen Woman's World Aktienfonds 100 % Aktien INVESCO Euro Rentenfonds Anleihenfonds 100 % Anleihen Starfonds Global Equity Dachfonds 100 % Aktien Spezial- u. Großanlegerfonds Verwaltete Kapitalanlagefonds per 30.04.2002 K 1 K 72 V 101-Fonds K 2 K 74 V 102-Fonds K 3 K 88 V 103-Fonds K 4 K 90 V 104-Fonds K 5 K 100 K 0959 K 7 K 200B K 22 K 9 K 900 PRIVAT BANK Titan Dachfonds K 10 K 4794 PRIVAT BANK K 555 K 14 KEPLER Dachfonds Hoffnung K 21 K 15 KEPLER Dachfonds Linz K 111 K 16 KEPLER INVEST 2000+ KEPLER Dachfonds 1999 K 20 KEPLER IS+SE-Dachfonds KEPLER Horch 1 K 47 KEPLER SE PRIVAT BANK Birdie K 50 KEPLER Star 1 K 29 K 51 KEPLER Star 2 PRIVAT BANK ISIS K 56 KEPLER Star 3 K 17 K 57 KEPLER Star 4 Pension High Yield 1 K 58 KEPLER TOP 2000 ASDF 2001 K 60 KEPLER US Value K 31 K 61 KEPLER V 1832 K 75 K 62 Pension Income D 2 PRIVAT BANK Wien K 63 Dachfonds St. Anton K 12 K 64 PRIVAT BANK AOS-Fonds PRIVAT BANK Linz K 66 V 47-Fonds PRIVAT BANK ECI K 68 V 54-Fonds PRIVAT BANK JWE 01 K 11 K GDF 1 K 77 PRIVAT BANK Dynamik Aktienfonds PRIVAT BANK GHK Fonds K GDF 2 Seite 13