HALBJAHRESBERICHT vom 1. April 215 bis 3. September 215 BANKEN FOKUS BASEL III
INHALTSVERZEICHNIS Management und Verwaltung 2 Vermögensübersicht zum 3. September 215 3 Vermögensaufstellung im Detail 4 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen 8 Anhang zum Halbjahresbericht per 3. September 215 1 Seite 1
MANAGEMENT UND VERWALTUNG Kapitalverwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Ferdinandstraße 75 295 Hamburg Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 5.6. (Stand: 31. Dezember 214) Alleingesellschafter M.M.Warburg & CO (AG & Co.) Kommanditgesellschaft auf Aktien, Hamburg (im Folgenden: M.M.Warburg & CO (AG & Co.)) Aufsichtsrat Joachim Olearius Sprecher der Partner M.M.Warburg & CO (AG & Co.) - Vorsitzender - Verwahrstelle M.M.Warburg & CO (AG & Co.) Kommanditgesellschaft auf Aktien Ferdinandstraße 75 295 Hamburg Rechtsform: Kommanditgesellschaft auf Aktien Haftende Eigenmittel: EUR 314.981.657,8 (Stand: 31. Dezember 214) Abschlussprüfer BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Fuhlentwiete 12 2355 Hamburg DEUTSCHLAND www.bdo.de Eckhard Fiene Partner M.M.Warburg & CO (AG & Co.) - stellv. Vorsitzender - sowie Dipl.-Kfm. Uwe Wilhelm Kruschinski, Hamburg Geschäftsführung Udo Hirschhäuser Matthias Mansel 2
Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, hiermit legen wir Ihnen den Halbjahresbericht des Banken Fokus Basel III vor. Er umfasst den Zeitraum vom 1. April 215 bis 3. September 215. VERMÖGENSÜBERSICHT ZUM 3. SEPTEMBER 215 Wirtschaftliche Gewichtung Geographische Gewichtung I. Vermögensgegenstände 1. Anleihen Banken (gesamtes Leistungsspektrum) 58,22 % Großbritannien 14,49 % Sonstige Finanzunternehmen 2,95 % Versicherungen (gesamtes Spektrum) 9,19 % Banken, garantiert von Gemeinden 3,4 % Spanien 13,37 % Italien 11,66 % Frankreich 9,24 % Türkei 8,3 % Sonstige Länder 34,61 % gesamt 91,4 % gesamt 91,4 % 2. Bankguthaben - 6,95 % - 6,95 % 3. Sonstige Vermögensgegenstände - 1,76 % - 1,76 % II. Verbindlichkeiten - -,11 % - -,11 % III. II. Fondsvermögen 1, % 1, % Die Angaben der wirtschaftlichen und geographischen Gewichtung entfällt, sofern nicht angegeben. 3
VERMÖGENSAUFSTELLUNG IM DETAIL Gattungsbezeichnung ISIN Stück, Anteile bzw. Währung Bestand 3.9.215 Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum Kurs in Währung Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Wertpapiervermögen 29.748.329,5 91,4 Börsengehandelte Wertpapiere 21.891.77,19 67,26 Verzinsliche Wertpapiere % BCP Finance VRN 24/9.6.299 FLAT XS19493844 EUR 7. % 59, 413., 1,27 % BCP Finance VRN 25/13.1.299 FLAT EUR 9. % 56,7 51.3, 1,57 XS23195852 % Credit Agricole 214/31.12.299 USD 2. % 99,2 176.712,12,54 USF22797RT78 % Dexia Credit 25/18.11.299 EUR 25. % 1,6 25.15,,8 FR1251421 % Dexia Fund LUX VRN 26/2.11.299 EUR 4. % 1,25 41.,,13 FLAT XS27323572 % MPS TPS VRN 21/7.2.299 EUR 1.4. % 8,125 1.121.75, 3,45 XS121342827 11,5% Bco Popular ESP VRN 213/31.12.299 EUR 8. % 16,62 852.96, 2,62 XS97944442 1,566% ERB Hellas [Cay FRN 27/8.6.217 EUR 5. % 9,54 47.7,,15 XS3284744 1,613% BBVA Int VRN 25/22.9.299 EUR 4. % 98,465 393.86, 1,21 XS2298646 1,677% Alpha Credit Gr FRN 27/1.2.217 EUR 25. % 14, 35.,,11 XS28493889 1,831% Piraeus Group F FRN 26/2.7.216 EUR 1.59. % 8,438 134.164,2,41 XS26178554 4,28% Unicredit ITA TPS VRN EUR 7. % 99,275 694.925, 2,14 25/27.1.299 XS231436238 4,31% ABN VRN 26/1.3.299 EUR 8. % 1,25 82., 2,46 XS246487457 5,317% Generali VRN 26/31.12.2131 EUR 1. % 1,655 1.655,,31 XS256975458 5,625% KBC Groep VRN 214/31.12.299 EUR 1.. % 97,47 974.7, 2,99 BE2463389 5,75% Dansk Bank AS VRN 214/31.12.299 EUR 5. % 98,72 493.6, 1,52 XS144578273 5,753% ESFG VRN 27/6.6.299 FLAT EUR 9. % 1,715 15.435,,5 XS33426661 6,156% Bco Popolare VRN 27/21.6.299 EUR 7. % 1,875 76.125, 2,17 XS3496329 6,25% Bco Santander VRN 214/31.12.299 EUR 1.. % 93,66 936.6, 2,88 XS14353592 6,375% Bco Santander VRN 214/31.12.299 USD 1.. % 92,645 825.176,13 2,54 XS166553329 6,875% Nationwide VRN 214/31.12.299 GBP 5. % 97,85 659.873,49 2,3 XS143181269 6,875% Vakifbank VRN 215/3.2.225 USD 5. % 92,83 413.411,95 1,27 XS1175854923 7,5% Akbank 213/5.2.218 TRY 5.. % 86,91 1.279.326,17 3,92 XS884723148 7,5% Asya Sukuk Co. VRN 213/28.3.223 USD 5. % 74,438 331.54,46 1,2 XS97295942 7,5% MBS CS Grp POOL VRN USD 1.8. % 15, 1.683.396,72 5,16 213/31.12.299 XS989394589 4
VERMÖGENSAUFSTELLUNG IM DETAIL Gattungsbezeichnung ISIN Stück, Anteile bzw. Währung Bestand 3.9.215 Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum Kurs in Währung Kurswert in EUR % des Fondsvermögens 7,625% Barclays Bank 212/21.11.222 USD 8. % 111,9 797.342,19 2,45 US674L8C27 7,85% Turkiye Bankasi 213/1.12.223 USD 1.. % 13,2 919.188,5 2,82 XS131618 7,875% SG VRN 213/31.12.299 USD 1.. % 97,6 869.39,63 2,67 USF8586CRW49 8% Barclays Bank VRN 213/31.12.299 EUR 1.. % 15,44 1.54.4, 3,24 XS1281758 8% Credit Europe B VRN 213/24.1.223 USD 5. % 11,935 453.96,44 1,39 XS878492791 8% UNICREDIT VRN 214/31.12.299 USD 1.. % 95,36 849.358,26 2,61 XS146224884 8,47% Intesa VRN 28/2.6.299 EUR 5. % 111,97 559.85, 1,72 XS371711663 8,125% Credit Agricole VRN 213/19.9.233 USD 6. % 18,97 582.348,38 1,79 USF22797QT87 8,2% Credit Agricole VRN 28/31.3.299 EUR 4. % 114,4 457.6, 1,41 FR163159 8,375% Intesa VRN 29/14.1.299 EUR 5. % 117,5 585.25, 1,8 XS45654156 9% Banca Milano VRN 28/25.6.299 XS3723227 EUR 1.. % 19,5 1.95., 3,36 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 7.856.621,71 24,14 Verzinsliche Wertpapiere % BES Fin FRN 23/2.7.299 FLAT EUR 75. % 6,95 51.787,5,16 XS171467854 % Erste Capital VRN 26/28.9.299 FLAT EUR 1.. % 93, 93., 2,86 XS26869488 1% Bk of Ireland 21/12.2.22 EUR 25. % 122,53 36.325,,94 XS487711573 4,471% Banque Cre Mut VRN 25/28.1.299 EUR 25. % 99,975 249.937,5,77 XS2183245 4,952% BBVA Int VRN 26/2.9.299 EUR 6. % 99,92 599.52, 1,84 XS266971745 5,169% RZB VRN 26/16.5.299 EUR 1.. % 66,5 665., 2,4 XS25326225 5,875% Orszagos VRN 26/7.11.299 EUR 1.3. % 94,3 1.225.9, 3,77 XS274147296 5,983% Dt PB Trust IV TPS VRN EUR 6. % 13,76 622.56, 1,91 27/29.6.299 XS37741917 6,37% Natixis 27/18.1.299 EUR 6. % 17,55 645.3, 1,98 FR153112 7,152% UBS Cap Sec VRN 27/31.12.299 EUR 4. % 11,4 441.6, 1,36 XS33674465 8% KBC Bank NV VRN 213/25.1.223 USD 4. % 18,44 386.215,74 1,19 BE62485161 8,5% BRE LB OLB 29.6.215/o.E. EUR 1.. 1.. % 98,97 989.7, 3,4 DEBRLA4 9% Bco Bilbao VRN 213/9.8.299 XS92683297 USD 8. % 14,28 743.45,97 2,28 5
VERMÖGENSAUFSTELLUNG IM DETAIL Gattungsbezeichnung ISIN Stück, Anteile bzw. Währung Bestand 3.9.215 Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum Kurs in Währung Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Nichtnotierte Wertpapiere,6, Verzinsliche Wertpapiere SNS BANK FLR S 94 29 27.11. O.E. AUS A1AE5 XF368 EUR 6. %,1,6, 6
Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand 3.9.215 Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Andere Vermögensgegenstände Bankguthaben 2.259.26,55 6,95 EUR-Bankguthaben bei: Verwahrstelle EUR 2.259.26,55 2.259.26,55 6,95 Sonstige Vermögensgegenstände 573.785,59 1,76 Zinsansprüche EUR 573.785,59 573.785,59 1,76 Sonstige Verbindlichkeiten -35.277,52 -,11 Rückstellungen aus Kostenabgrenzung EUR -35.277,52-35.277,52 -,11 Fondsvermögen 32.546.98,12 1, EUR Anteilwert Umlaufende Anteile EUR STK 46,69 697.137 7
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN: Gattungsbezeichnung ISIN Stück, Anteile bzw.währung Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Wertpapiere, Investmentanteile und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere % ING Groep NV 25/8.6.215 EUR 6. XS22161933 4,625% BPCE SA VRN 24/3.7.299 EUR 4. FR1117366 6,742% Banca Lodi In TPS VRN 25/3.6.299 EUR 35. XS223454512 8
Derivate Volumen in 1. Optionsrechte Optionsrechte auf Zins-Derivate Optionsrechte auf Zinsterminkontrakte Gekaufte Kaufoptionen (Call): (Basiswert: Call EURO-BUND OPTION JUL15C 158.5 26.6.215 XEUR) EUR 39.625 9
ANHANG ZUM HALBJAHRESBERICHT PER 3. SEPTEMBER 215 BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN Angaben zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wertpapiere und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind, werden, sofern vorhanden, grundsätzlich mit handelbaren Kursen bewertet. Die Bewertung von verzinslichen Wertpapieren, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mittels externer Modellkurse, z.b. Broker Quotes, bewertet. In begründeten Ausnahmefällen werden interne Modellkurse verwendet, die auf einer anerkannten und geeigneten Methodik beruhen. Sonstige Wertpapiere und Derivate, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten bewertet. Investmentanteile werden mit dem von der Investmentgesellschaft veröffentlichten Rücknahmepreis bewertet, sofern keine anderen Angaben unterhalb der Vermögensaufstellung erfolgen. Bankguthaben werden zum Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet. Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert und Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag bewertet. ERLÄUTERUNGEN ZUR VERMÖGENSAUFSTELLUNG Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Inländische Vermögenswerte Kurse per 29. September 215 Alle anderen Vermögenswerte Kurse per 29. September 215 Devisen Kurse per 3. September 215 Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegenstände werden zu dem unter Zugrundelegung des Morning-Fixings der Reuters AG um 1. Uhr ermittelten Devisenkurses der Währung in Euro taggleich umgerechnet. Englische Pfund 1 EUR = GBP,74143 Neue Türkische Lira 1 EUR = TRY 3,39671 US-Dollar 1 EUR = USD 1,12273 Kapitalmaßnahmen: Alle Umsätze, die aus Kapitalmaßnahmen hervorgehen (technische Umsätze), werden als Zu- oder Abgang ausgewiesen. 1
ANGABEN ZUR TRANSPARENZ Anteile von Investmentfonds der WARBURG INVEST werden i.d.r. unter Einschaltung Dritter, d.h. von Banken, Finanzdienstleistern, Maklern und anderen befugten dritten Personen erworben. Der Zusammenarbeit mit diesen Dritten liegt zumeist eine vertragliche Vereinbarung zugrunde, die festlegt, dass die WARBURG INVEST den Dritten für die Vermittlung der Fondsanteile eine bestandsabhängige Vergütung zahlt und den Dritten der Ausgabeaufschlag ganz oder teilweise zusteht. Die bestandsabhängige Vergütung zahlt die WARBURG INVEST aus den ihr zustehenden Verwaltungsvergütungen, d.h. aus ihrem eigenen Vermögen. Im Geschäftsjahr vom 1. April 215 bis 3. September 215 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST für das Sondervermögen keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke. WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Hamburg, den 3. Oktober 215 Die Geschäftsführung 11