VB Europa-Rent HALBJAHRESBERICHT RECHNUNGSJAHR 2014/2015
Inhaltsverzeichnis Daten zur Verwaltungsgesellschaft... 2 Daten zum Investmentfonds... 2 Allgemeine Fondsdaten (Anteilsgattungen)... 2 Fondscharakteristik... 2 Umlaufende Anteile... 2 Fondsdetails seit Rechnungsjahresbeginn... 2 Entwicklung der Märkte in der Berichtsperiode... 3 Aktivitäten in der Berichtsperiode... 3 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 3 Vermögensaufstellung... 4 VB Europa-Rent 1
Daten zur Verwaltungsgesellschaft Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Kolingasse 14 16 1090 Wien Tel. + 43 (0)50 4004 3638 Fax + 43 (0)50 4004 3191 www.volksbankinvestments.com fonds-midoffice@volksbank.com Daten zum Investmentfonds Der VB Europa-Rent veranlagt vorwiegend in Anleihen in- und ausländischer Emittenten in europäische Währungen, wobei zumindest die Hälfte des Fondsvermögens in EUR notiert. Der Schwerpunkt liegt auf Anleihen mit guter bis sehr guter Bonität. Allgemeine Fondsdaten: Anteilsgattungen Auflagedatum ISIN Ausschütter (A) 18.03.1991 AT0000855861 Thesaurierer (T) 17.05.2010 AT0000A0HQZ8 Prospekthinweis: Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (KID, Wesentliche Anlegerinformation) dieses Investmentfonds stehen unter www.volksbankinvestments.com und in den Hauptanstalten und Geschäftsstellen der Volksbank Gruppe in deutscher Sprache zur Verfügung. Die Wesentlichen Anlegerinformationen sind auch in englischer Sprache erhältlich. Hinweis bezüglich verwendeter Daten: Alle Daten und Informationen wurden mit größter Sorgfalt zusammengestellt und geprüft. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann nicht übernommen werden. Die verwendeten Quellen stufen wir als zuverlässig ein. Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. legt hiermit den Bericht des VB Europa-Rent, Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 idgf, für das erste Halbjahr vom 1. Dezember 2014 bis 31. Mai 2015 vor. 1) Umlaufende Anteile: ISIN Anteile Rechnungsjahresbeginn Anteile Halbjahresende AT0000855861 (A) 857.921 775.198 AT0000A0HQZ8 (T) 4.266 3.988 Fondsdetails seit Rechnungsjahresbeginn in EUR: Fondsvermögen Rechnungsjahres- Beginn Ausschüttungsanteil AT0000855861 (A) Anteilswert per RJ- Beginn in EUR Thesaurierungsanteil AT0000A0HQZ8 (T) Anteilswert per HJ-Ende in EUR Fondsvermögen Halbjahresende Ausschüttungsanteil AT0000855861 (A) Anteilswert per RJ- Beginn in EUR Thesaurierungsanteil AT0000A0HQZ8 (T) Anteilswert per HJ- Ende in EUR 69.451.130,46 80,51 89,16 64.646.963,16 82,91 93,41 1) Dem Halbjahresabschluss wurde die Preisberechnung vom 01.06.2015 zu Grunde gelegt. VB Europa-Rent 2
Entwicklung der Märkte in der Berichtsperiode Seit Beginn des Berichtszeitraumes sind die Renditen für zehnjährige Staatsanleihen zunächst konstant gefallen. Im Jänner hat die EZB ein Anleihenkaufprogramm mit einem monatlichen Volumen von EUR 60 Mrd. und einer Laufzeit bis mindestens September 2016 bekanntgegeben. Der Kampf gegen eine drohende Deflation hatte weiter sinkende Renditeniveaus für alle Anleihenklassen der Eurozone zur Folge. Dieser Trend hat sich bis Ende März, also fast durch den gesamten Berichtszeitraum, durchgezogen, sodass in den Euro-Ländern, zunächst auch in der Peripherie, nahezu jeden Monat neue Rendite-Rekordtiefs erreicht worden sind. Danach konnten jedoch Anleihen der Peripheriestaaten unter anderem auf Grund der anhaltenden Probleme bei den Verhandlungen der EU mit Griechenland schon die positive Entwicklung Anfang April nicht mitnehmen und die Renditen für zehnjährige Anleihen Spaniens und Italiens stiegen während des gesamten Monats April an. Zwischenzeitlich waren die Renditen für zehnjährige deutsche Bundesanleihen bis Mitte April auf 0,05 % gefallen, sind aber bis Ende Mai binnen kürzester Zeit durch eine heftige Korrektur wieder deutlich angestiegen. So hat sich die zehnjährige deutsche Rendite zum Ende des Berichtszeitraumes wieder bei 0,5 % eingefunden, was in etwa dem Niveau des Jahresbeginns entspricht. Am kurzen Ende waren die Ausschläge naturgemäß geringer. Die Renditen für zweijährige deutsche Bundesanleihen blieben deutlich im negativen Bereich und lagen zum Ende des Berichtszeitraumes bei rund -0,22 %. Aktivitäten in der Berichtsperiode Der Fonds war stets zu etwas mehr als fünfzig Prozent im Euro investiert, wobei der Schwerpunkt auf liquiden Staatsanleihen sowohl in Kernländern als auch der Peripherie lag. Neben dem Euro war das britische Pfund die am stärksten gewichtete Währung. Gewinne im Schweizer Franken wurden nach Aufhebung des Mindestkurses seitens der Schweizer Notenbank mitgenommen. Zusammensetzung des Fondsvermögens zum Halbjahresende Kurswert Kurswert per 30. November 2014 per 31. Mai 2015 Mio. EUR % Mio. EUR % 1. Anleihen CHF 5,486 7,90 CZK 2,417 3,74 DKK 4,337 6,25 EUR 34,775 50,06 33,106 51,21 GBP 16,802 24,19 12,579 19,46 HUF 3,548 5,49 NOK 3,634 5,62 PLN 3,547 5,49 SEK 5,547 7,99 3,235 5,00 Summe Anleihen 66,947 96,39 62,066 96,01 2. Investmentzertifikate Rentenfonds 1,180 1,70 1,205 1,86 Summe Investmentzertifikate 1,180 1,70 1,205 1,86 Summe Wertpapiervermögen 68,127 98,09 63,271 97,87 Bankguthaben 0,416 0,59 0,548 0,85 Futures 0,023 0,04 Sonstige Vermögenswerte 0,908 1,32 0,851 1,32 Fondsvermögen 69,451 100,00 64,647 100,00 VB Europa-Rent 3
Vermögensaufstellung zum Halbjahresende Einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen ab 1. Dezember 2014 bis 31. Mai 2015. ISIN Wertpapier- Stück Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil bezeichnung bzw. Whg. Zugänge Abgänge 31.5.2015 in EUR am Fondsim Berichtszeitraum vermögen AKTUELLER BESTAND RENTEN BÖRSENOTIERT CZ0001003834 1,5000% TSCHECHIEN 13-19 CZK 65.000.000 21.000.000 44.000.000 % 105,730000 1.697.792,05 2,63% CZ0001004253 2,4000% TSCHECHIEN 14-25 CZK 22.000.000 5.000.000 17.000.000 % 115,920000 719.185,43 1,11% AT0000A0GLY4 3,2000% ÖSTERREICH 10-17/1 EUR 0 800.000 1.200.000 % 105,792000 1.269.504,00 1,96% DE0001135085 4,7500% DEUTSCHLAND 98-28 EUR 0 2.000.000 4.000.000 % 150,113700 6.004.548,00 9,29% DE0001135291 3,5000% DEUTSCHLAND 05-16 EUR 2.900.000 0 2.900.000 % 102,240000 2.964.960,00 4,59% DE0001135440 3,2500% DEUTSCHLAND 11-21 EUR 0 0 1.000.000 % 119,088300 1.190.883,00 1,84% ES00000121O6 4,3000% SPANIEN 09-19 EUR 0 0 2.700.000 % 115,596700 3.121.110,90 4,83% ES00000123B9 5,5000% SPANIEN 11-21 EUR 0 0 1.300.000 % 124,966700 1.624.567,10 2,51% FR0011337880 2,2500% FRANKREICH 11-22 EUR 0 0 2.000.000 % 113,006500 2.260.130,00 3,49% IT0003242747 5,2500% ITALIEN 02-17 EUR 0 0 2.600.000 % 110,933000 2.884.258,00 4,46% IT0003535157 5,0000% ITALIEN 03-34 EUR 0 0 1.600.000 % 136,392000 2.182.272,00 3,38% IT0004356843 4,7500% ITALIEN 08-23 EUR 0 0 2.000.000 % 123,507500 2.470.150,00 3,82% IT0004987191 1,5000% ITALIEN 14-16 EUR 900.000 0 900.000 % 102,189000 919.701,00 1,42% NL0010071189 2,5000% NIEDERLANDE 12-33 EUR 0 0 1.500.000 % 123,884000 1.858.260,00 2,87% NL0010721999 2,7500% NIEDERLANDE 14-47 EUR 0 0 1.000.000 % 140,018000 1.400.180,00 2,17% XS0479333311 5,2500% POLEN 10-25 EUR 0 0 1.000.000 % 135,919500 1.359.195,00 2,10% XS0498285351 3,7500% POLEN 10-17 EUR 0 0 1.500.000 % 106,430000 1.596.450,00 2,47% GB00B16NNR78 4,2500% GROSSBRITANNIEN 06-27 GBP 0 0 630.000 % 124,421600 1.090.810,02 1,69% GB00B24FF097 4,7500% GROSSBRITANNIEN 07-30 GBP 0 0 620.000 % 133,260100 1.149.753,16 1,78% GB00B3KJDQ49 4,0000% GROSSBRITANNIEN 09-22 GBP 2.000.000 500.000 1.660.000 % 116,146500 2.683.039,10 4,15% GB00B3QCG246 2,0000% GROSSBRITANNIEN 10-16 GBP 700.000 2.000.000 1.200.000 % 100,965000 1.686.028,39 2,61% GB00B4RMG977 3,7500% GROSSBRITANNIEN 11-21 GBP 0 700.000 1.460.000 % 113,832200 2.312.761,09 3,58% GB00B6460505 4,2500% GROSSBRITANNIEN 10-40 GBP 0 450.000 1.450.000 % 133,140000 2.686.515,45 4,16% GB00B7L9SL19 1,7500% GROSSBRITANNIEN 12-22 GBP 0 2.000.000 690.000 % 100,995600 969.760,14 1,50% HU0000402383 6,0000% UNGARN 07-23 HUF 300.000.000 0 300.000.000 % 119,415000 1.159.744,25 1,79% HU0000402730 4,0000% UNGARN 14-18 HUF 640.000.000 880.000.000 260.000.000 % 105,195000 885.422,47 1,37% HU0000402953 3,5000% UNGARN 14-20 HUF 450.000.000 0 450.000.000 % 103,160000 1.502.816,45 2,32% NO0010313356 4,2500% NORWEGEN 06-17 NOK 33.000.000 20.000.000 13.000.000 % 106,915000 1.628.274,37 2,52% NO0010646813 2,0000% NORWEGEN 12-23 NOK 25.300.000 9.000.000 16.300.000 % 105,050000 2.005.992,27 3,10% PL0000107314 3,7500% POLEN 12-18 PLN 10.200.000 2.700.000 7.500.000 % 104,865000 1.904.420,31 2,95% PL0000108197 3,2500% POLEN 14-25 PLN 10.500.000 3.900.000 6.600.000 % 102,785000 1.642.648,55 2,54% SE0001149311 5,0000% SCHWEDEN 03-20 SEK 15.500.000 0 15.500.000 % 126,375000 2.100.107,75 3,25% SE0005676608 2,5000% SCHWEDEN 14-25 SEK 11.500.000 2.500.000 9.000.000 % 117,650000 1.135.228,15 1,76% SUMME DER BÖRSENOTIERTEN WERTPAPIERE EUR 62.066.468,40 96,01% INVESTMENTZERTIFIKATE RENTENFONDS HRVBINUVBCA6 MONEY ONE STK 0 0 70.978 HRK 128,505900 1.204.577,98 1,86% SUMME INVESTMENTZERTIFIKATE EUR 1.204.577,98 1,86% SUMME DER WERTPAPIERE EUR 63.271.046,38 97,87% BANKGUTHABEN EUR-GUTHABEN EUR 519.086,78 0,80% CHF-GUTHABEN 801,52 CHF EUR 775,09 0,00% CZK-GUTHABEN 91.478,79 CZK EUR 3.338,52 0,01% DKK-GUTHABEN 10.835,32 DKK EUR 1.452,51 0,00% GBP-GUTHABEN 1.028,80 GBP EUR 1.431,67 0,00% HUF-GUTHABEN 1.579.492,24 HUF EUR 5.113,28 0,01% NOK-GUTHABEN 11.294,51 NOK EUR 1.323,16 0,00% PLN-GUTHABEN 20.064,35 PLN EUR 4.858,43 0,01% SEK-GUTHABEN 96.371,13 SEK EUR 10.332,27 0,02% SUMME BANKGUTHABEN EUR 547.711,71 0,85% FUTURES ZINSFUTURES -VERKAUF EURO BUND 06/2015 60 KONTRAKTE EUR 22.734,37 0,04% SONSTIGE VERMÖGENSWERTE ZINSANSPRÜCHE EUR 850.941,69 1,32% SOLLZINSEN EUR 2,25 0,00% SUMME SONSTIGE VERMÖGENSWERTE EUR 850.939,44 1,32% FONDSVERMÖGEN EUR 64.646.963,16 100,00% VB Europa-Rent 4
UMLAUFENDE AUSSCHÜTTENDE ANTEILE STK 775.198 UMLAUFENDE THESAURIERENDE ANTEILE STK 3.988 ANTEILSWERT AUSSCHÜTTENDE ANTEILE EUR 82,91 ANTEILSWERT THESAURIERENDE ANTEILE EUR 93,41 DEVISENKURSE Vermögenswerte in fremder Währung wurden zu den folgenden Kursen vom 29. Mai 2015 in EUR umgerechnet. Schweizer Franken EUR 1 = CHF 1,0341 Tschechische Krone EUR 1 = CZK 27,4010 Dänische Kronen EUR 1 = DKK 7,4597 Englische Pfund EUR 1 = GBP 0,7186 Kroatische Kuna EUR 1 = HRK 7,5720 Ungarische Forint EUR 1 = HUF 308,9000 Norwegische Kronen EUR 1 = NOK 8,5360 Polnische Zloty EUR 1 = PLN 4,1298 Schwedische Kronen EUR 1 = SEK 9,3272 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapier- Währung Käufe/ Verkäufe/ bezeichnung Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum RENTEN BÖRSENOTIERT CH0018454253 3,0000% SCHWEIZERISCHE EIDGENOSSENSCH. 04-19 CHF 0 3.200.000 CH0111999816 2,0000% SCHWEIZERISCHE EIDGENOSSENSCH. 10-21 CHF 800.000 1.500.000 CH0127181177 1,2500% SCHWEIZERISCHE EIDGENOSSENSCH. 12-24 CHF 0 2.000.000 DK0009918138 7,0000% DÄNEMARK 93-24 DKK 0 10.000.000 DK0009922759 2,5000% DÄNEMARK 10-16 DKK 10.000.000 10.000.000 DK0009923054 1,5000% DÄNEMARK 11-23 DKK 5.000.000 20.000.000 XS0740788699 3,3750% SWEDBANK AB 12-17 EUR 0 500.000 IT0004805070 2,5000% B.T.P. 12-15 EUR 0 1.600.000 GB0004893086 4,2500% GROSSBRITANNIEN 00-32 GBP 0 500.000 GB0030880693 5,0000% GROSSBRITANNIEN 01-25 GBP 1.000.000 1.600.000 HU0000402433 6,5000% UNGARN 08-19 HUF 0 600.000.000 HU0000402623 5,5000% UNGARN 13-16 HUF 0 450.000.000 ISIN Wertpapier- Käufe/ Verkäufe/ bezeichnung Zugänge Abgänge Währung im Berichtszeitraum FUTURES FGBLH5 EURO-BUND FUTURE MAR15 KONTRAKTE 40 40 EUR FGBLM5 EURO-BUND FUTURE JUN15 KONTRAKTE 75 75 EUR Wien, im Juni 2015 VOLKSBANK INVEST KAPITALANLAGE- GESELLSCHAFT M.B.H. Geschäftsführung Manfred Stagl Günter Toifl VB Europa-Rent 5