Halbjahresbericht zum 31. Juli 2016 VB Convertible-Bond

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1 Halbjahresbericht zum 31. Juli 2016 VB Convertible-Bond Verwaltungsgesellschaft: Union Investment Austria GmbH (vor dem Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.h.)

2 Inhaltsverzeichnis Daten zur Verwaltungsgesellschaft... 2 Daten zum Investmentfonds... 2 Allgemeine Fondsdaten (Anteilsgattungen)... 2 Fondscharakteristik... 2 Umlaufende Anteile... 2 Fondsdetails seit Rechnungsjahresbeginn... 2 Entwicklung der Märkte in der Berichtsperiode... 3 Aktivitäten in der Berichtsperiode... 3 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 3 Vermögensaufstellung... 4 VB Convertible-Bond 1

3 Daten zur Verwaltungsgesellschaft Union Investment Austria GmbH Schottenring Wien Tel (1) Fax + 43 (1) info@union-investment.at Daten zum Investmentfonds Der VB Convertible-Bond veranlagt in Wandelanleihen in- und ausländischer Unternehmen. Die Laufzeit dieser Anleihen kann kurz-, mittel-, und/oder langfristig sein. Der Aktienanteil des Fonds beträgt max. 10 % des Fondsvermögens. Es gibt keine Spezialisierung im Hinblick auf bestimmte Branchen oder geographische Gebiete, wobei eine zeitweise Schwerpunktsetzung nicht ausgeschlossen ist. Allgemeine Fondsdaten: Anteilsgattungen Auflagedatum ISIN Ausschütter (A) AT Thesaurierer (T) AT0000A07RY4 Prospekthinweis: Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (KID, Wesentliche Anlegerinformation) dieses Investmentfonds stehen unter und in den Hauptanstalten und Geschäftsstellen im Volksbanken-Verbund in deutscher Sprache zur Verfügung. Die Wesentlichen Anlegerinformationen sind auch in englischer Sprache erhältlich. Hinweis bezüglich verwendeter Daten: Alle Daten und Informationen wurden mit größter Sorgfalt zusammengestellt und geprüft. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann nicht übernommen werden. Die verwendeten Quellen stufen wir als zuverlässig ein. Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Union Investment Austria GmbH legt hiermit den Bericht des VB Convertible-Bond, Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 idgf, für das erste Halbjahr vom 1. Februar 2016 bis 31. Juli 2016 vor. 1) Umlaufende Anteile: ISIN Anteile Rechnungsjahresbeginn Anteile Halbjahresende AT (A) AT0000A07RY4 (T) Fondsdetails seit Rechnungsjahresbeginn in EUR: Fondsvermögen Rechnungsjahres- Beginn Ausschüttungsanteil AT (A) Anteilswert per RJ- Beginn in EUR Thesaurierungsanteil AT0000A07RY4 (T) Anteilswert RJ-Beginn in EUR Fondsvermögen Halbjahresende Ausschüttungsanteil AT (A) Anteilswert per HJ- Ende in EUR Thesaurierungsanteil AT0000A07RY4 (T) Anteilswert per HJ- Ende in EUR ,35 103,12 120, ,53 102,56 121,01 1) Dem Halbjahresabschluss wurde die Preisberechnung vom zu Grunde gelegt. VB Convertible-Bond 2

4 Entwicklung der Märkte in der Berichtsperiode Innerhalb der Berichtsperiode sind die Kurse an den Aktien- und Wandelanleihenmärkten im Durchschnitt wieder gestiegen. Die Ergebnisse waren regional allerdings sehr unterschiedlich. Während das Plus in den USA und in Asien sehr deutlich war, sind die Kurse in Europa eher unverändert geblieben. Die Märkte der Schwellenländer und der Ölpreis haben sich stabilisiert. Allerdings erhöhte sich das Risiko im europäischen Bankensektor. Zusätzlich stimmte Großbritannien mehrheitlich für den Austritt aus der EU. Durch dieses eher unerwartete Ereignis verschlechterte sich zunächst der Wirtschaftswachstumsausblick in Europa. Das Risiko weiterer Zinserhöhungen in den USA blieb bestehen. Der Zinssatz der US-Notenbank blieb bei 0,5 %. Der Zinssatz der EZB wurde auf ein Niveau von 0 % reduziert. Folgende Kursveränderungen auf Euro-Basis wurden beobachtet: Der Dow Jones Industrial Average Index verzeichnete + 8,5 %, der S&P 500 Index hatte ein Plus von 8,6 % und NASDAQ Composite Index ist um 8,4 % gestiegen. Die durchschnittliche Kursveränderung in Europa war bei 0,1 % (STOXX 600 Index). Besonders gut entwickelten sich Deutschland mit + 5,5 % (DAX Index), Niederlande mit + 4,3 % (AEX Index) und Frankreich mit durchschnittlich + 0,5 % (CAC Index). Schweiz hatte ein Minus von 0,1 % (SMI). England fiel um 0,5 % (FTSE 100 Index). Schweden und Spanien notierten jeweils 0,7 % und 2,6 % tiefer (OMX 30 Index und IBEX 35 Index). Italien verzeichnete ein Minus von 9,7 % (FTSE MIB Index). In Japan stieg der Nikkei 225 Index um + 8,8 %. Australien gewann 15,5 % (S&P/ASX 200 Index). Hongkong verzeichnete ein Plus von 8,1 % (Hang Seng Index). Der US-Dollar verlor 3,1 % gegen den Euro. Das Britische Pfund verlor 10 %. Der Kurs des Schweizer Franken war 2,3 % höher. Der japanische Yen gewann 15,1 %. Aktivitäten in der Berichtsperiode Während der Berichtsperiode gab es Umschichtungen im Zusammenhang mit der aktuellen Wirtschaftssituation, mit neuen Emissionen, mit notwendigen Anpassungen der Barmittel sowie mit auslaufenden Wertpapieren. Die Sensitivität gegenüber dem Aktienmarkt wurde erhöht und am Ende der Berichtsperiode eher über dem Durchschnitt des Wandelanleihenmarktes gehalten. Zusammensetzung des Fondsvermögens zum Halbjahresende Kurswert Kurswert per 31. Jänner 2016 per 31. Juli 2016 Mio. EUR % Mio. EUR % Wandelschuldverschreibungen: nach Restlaufzeit 0 1 Jahre 0,896 5,33 0,908 6, Jahre 7,481 44,51 7,515 50, Jahre 4,862 28,93 3,357 22, Jahre 2,977 17,71 2,243 15,22 Über 10 Jahre 0,139 0,83 0,141 0,95 Summe Wandelschuldverschreibungen 16,355 97,31 14,164 96,07 Summe Wertpapiervermögen 16,355 97,31 14,164 96,07 Bankguthaben 0,393 2,34 0,525 3,56 Sonstige Vermögenswerte 0,059 0,35 0,054 0,37 Fondsvermögen 16, ,00 14, ,00 VB Convertible-Bond 3

5 Vermögensaufstellung zum Halbjahresende Einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen ab 1. Februar 2016 bis 31. Juli 2016 ISIN Wertpapier- Stück Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil bezeichnung bzw. Whg. Zugänge Abgänge in EUR am Fondsim Berichtszeitraum vermögen AKTUELLER BESTAND BÖRSENOTIERTE WANDELSCHULDVERSCHREIBUNGEN BE ,3750% SAGERPAR S.A EUR % 106, ,00 3,62% DE000A11QGV1 0,0000% RAG-STIFTUNG EUR % 103, ,00 4,22% DE000A13R491 1,1250% FRESENIUS MEDICAL CARE KGAA EUR % 127, ,00 2,59% DE000A161GV3 0,0000% HANIEL FINANCE DEUTSCHLAND EUR % 103, ,00 3,51% DE000A161KH4 3,0000% ROCKET INTERNET SE EUR % 83, ,00 1,13% DE000A1ML0D9 0,2500% ADIDAS AG EUR % 179, ,00 2,44% DE000A1R0VM5 0,6000% DEUTSCHE POST AG EUR % 136, ,00 2,78% FR ,0000% ORPAR S.A EUR % 103, ,00 2,82% NO ,8750% MARINE HARVEST ASA EUR % 155, ,00 1,05% PTPETROM0005 5,2500% PARPÚBLICA S.G.P.S. S.A EUR % 104, ,00 3,55% XS ,2500% GBL VERWALTUNG S.A EUR % 100, ,00 2,05% XS ,2500% PRYSMIAN S.P.A EUR % 110, ,00 2,99% XS ,3750% AMORIM ENERGIA B.V EUR % 101, ,00 2,06% XS ,7500% INDRA SISTEMAS S.A EUR % 99, ,00 2,69% XS ,3750% HUNGARIAN STATE HOLDING CO EUR % 114, ,00 3,88% XS ,0000% CRITERIA CAIXA S.A.U EUR % 98, ,00 1,34% XS ,0000% CEZ MH B.V EUR % 103, ,00 3,50% XS ,0000% SOLIDIUM OY EUR % 102, ,00 1,39% XS ,1250% TELECOM ITALIA S.P.A EUR % 98, ,00 4,69% XS ,0000% AIRBUS GROUP SE EUR % 100, ,00 2,05% XS ,6250% INTERNAT. CONS. AIRL. GROUP SA EUR % 88, ,00 2,39% XS ,8750% TECHNIP S.A EUR % 120, ,00 1,63% XS ,0000% TELEFÓNICA PARTICIPAC. S.A.U EUR % 100, ,00 2,04% XS ,5000% BRITISH LAND (JERSEY) LTD GBP % 107, ,17 4,34% XS ,5000% INTU (JERSEY) LTD GBP % 106, ,40 2,57% XS ,2500% SAINSBURY PLC, J GBP % 100, ,68 1,61% XS ,9000% NATIONAL GRID NORTH AMER. INC GBP % 105, ,00 1,70% XS ,0000% VODAFONE GROUP PLC GBP % 99, ,58 3,22% XS ,7500% INMARSAT PLC USD % 133, ,36 1,62% XS ,5000% PREMIER OIL FINANCE (JE.) LTD USD % 71, ,87 1,75% XS ,0000% STMICROELECTRONICS N.V USD % 98, ,97 2,39% XS ,5000% TOTAL S.A USD % 101, ,90 4,95% STÜCKNOTIERTE ANLEIHEN 1) BE ,0000% COFINIMMO S.A./N.V STK EUR 126, ,18 2,57% FR ,3400% FONCIÈRE DES RÉGIONS S.A STK EUR 99, ,70 2,69% FR ,0000% RALLYE S.A STK EUR 97, ,25 1,31% FR ,8750% FONCIÈRE DES RÉGIONS S.A STK EUR 102, ,74 1,38% FR ,3750% NEOPOST S.A STK EUR 47, ,85 0,95% STÜCKNOTIERTE NULLKUPONANLEIHEN 1) FR ,0000% CAP GEMINI S.A STK EUR 87, ,00 1,19% FR ,0000% CRÉDIT AGRICOLE S.A STK EUR 69, ,00 1,42% SUMME DER BÖRSENOTIERTEN WANDELSCHULDVERSCHREIBUNGEN EUR ,65 96,07% SUMME DER WERTPAPIERE EUR ,65 96,07% BANKGUTHABEN EUR-BANKGUTHABEN EUR ,33 3,56% SONSTIGE VERMÖGENSWERTE ZINSANSPRÜCHE EUR ,55 0,37% FONDSVERMÖGEN EUR ,53 100,00% UMLAUFENDE AUSSCHÜTTENDE ANTEILE STK UMLAUFENDE THESAURIERENDE ANTEILE STK ANTEILSWERT AUSSCHÜTTENDE ANTEILE EUR 102,56 ANTEILSWERT THESAURIERENDE ANTEILE EUR 121,01 1) Bei stücknotierten Anleihen wurden im Kurswert die Zinsen abgezogen und gesondert ausgewiesen (Kurswert exkl. Zinsansprüche); Bewertungskurs = Dirty Price (inkl. Zinsansprüche). VB Convertible-Bond 4

6 DEVISENKURSE Vermögenswerte in fremder Währung wurden zu den folgenden Kursen per 29. Juli 2016 in EUR umgerechnet. Schweizer Franken EUR 1 = CHF 1,0823 US-Dollar EUR 1 = USD 1,1157 Britische Pfund EUR 1 = GBP 0,8434 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapier- Währung Käufe/ Verkäufe/ bezeichnung Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum BÖRSENOTIERTE WANDELSCHULDVERSCHREIBUNGEN DE000A1HTR04 2,0000% GABRIEL FINANCE L.P EUR XS ,8750% INDUSTRIVÄRDEN AB EUR XS ,0000% ACCIONA S.A EUR XS ,5000% PT -JERSEY LTD EUR XS ,2500% OUTOKUMPU OYJ EUR STÜCKNOTIERTE NULLKUPONANLEIHEN FR ,0000% UNIBAIL-RODAMCO SE STK FR ,0000% SUEZ S.A STK Wien, im September 2016 Union Investment Austria GmbH Geschäftsführung Manfred Stagl Günter Toifl VB Convertible-Bond 5