Daten zur Verwaltungsgesellschaft Daten zum Investmentfonds Allgemeine Fondsdaten (Anteilsgattungen) Fondscharakteristik...

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1 VB Premium-Evolution 50 HALBJAHRESBERICHT RECHNUNGSJAHR 2015/2016

2 Inhaltsverzeichnis Daten zur Verwaltungsgesellschaft... 2 Daten zum Investmentfonds... 2 Allgemeine Fondsdaten (Anteilsgattungen)... 2 Fondscharakteristik... 2 Umlaufende Anteile... 2 Fondsdetails seit Rechnungsjahresbeginn... 2 Entwicklung der Märkte in der Berichtsperiode... 3 Aktivitäten in der Berichtsperiode... 3 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 3 Vermögensaufstellung... 4 VB Premium-Evolution 50 1

3 Daten zur Verwaltungsgesellschaft Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Kolingasse Wien Tel (0) Fax + 43 (0) fonds-midoffice@volksbankinvest.at Daten zum Investmentfonds Der VB Premium-Evolution 50 veranlagt weltweit in die Anlageklassen Aktien, Anleihen und Geldmarkt. Die Veranlagungen in Aktien betragen bis zu 50% des Fondsvermögens und der Fremdwährungsanteil beträgt bis zu 30 % des Fondsvermögens. Dieser Fonds eignet sich zur Pensionsrückstellung. Bedeckungswert für Pensionsrückstellung: EUR 72,67 (Ausschütter) und EUR 60,20 (Thesaurierer). Allgemeine Fondsdaten: Anteilsgattungen Auflagedatum ISIN Ausschütter (A) AT Thesaurierer (T) AT0000A0HR23 Prospekthinweis: Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (KID, Wesentliche Anlegerinformation) dieses Investmentfonds stehen unter und in den Hauptanstalten und Geschäftsstellen der Volksbank Gruppe in deutscher Sprache zur Verfügung. Die Wesentlichen Anlegerinformationen sind auch in englischer Sprache erhältlich. Hinweis bezüglich verwendeter Daten: Alle Daten und Informationen wurden mit größter Sorgfalt zusammengestellt und geprüft. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann nicht übernommen werden. Die verwendeten Quellen stufen wir als zuverlässig ein. Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. legt hiermit den Bericht des VB Premium-Evolution 50, gemäß Investmentfondsgesetz 2011 idgf (InvFG), für das erste Halbjahr vom 1. März 2015 bis 31. August 2015 vor. 1) Umlaufende Anteile: ISIN Anteile Rechnungsjahresbeginn Anteile Halbjahresende AT (A) AT0000A0HR23 (T) Fondsdetails seit Rechnungsjahresbeginn in EUR: Fondsvermögen Rechnungsjahres- Beginn Ausschüttungsanteil AT (A) Anteilswert per RJ- Beginn in EUR Thesaurierungsanteil AT0000A0HR23 (T) Anteilswert RJ-Beginn in EUR Fondsvermögen Halbjahresende Ausschüttungsanteil AT (A) Anteilswert per HJ- Ende in EUR Thesaurierungsanteil AT0000A0HR23 (T) Anteilswert per HJ- Ende in EUR ,83 66,35 70, ,80 61,44 66,48 1) Dem Halbjahresabschluss wurde die Preisberechnung vom zu Grunde gelegt. VB Premium-Evolution 50 2

4 Entwicklung der Märkte in der Berichtsperiode Im Laufe der Berichtsperiode kam es zu einer deutlichen Abnahme des Risikoappetits der Anleger. Die internationalen Aktienmärkte sind in eine Konsolidierungsphase eingetreten, am stärksten davon betroffen waren Aktien aus Schwellenländern. Der Rückgang der Wirtschaftsleistung in China und unerwartete Abwertung des Yuan waren Auslöser einer starken Abwärtsbewegung gegen Ende des Betrachtungszeitraumes. Ausgehend von schwachen Wirtschaftszahlen aus den USA für Q1/15 beendete der USD zunächst seine Aufwertungstendenz gegenüber dem EUR. Da der EUR/USD Wechselkurs ein starker Performancetreiber der europäischen Aktiengewinne war, war insbesondere dies der Auslöser einer Korrektur bei europäischen Aktien. Auf der Rentenseite stiegen die Rendite von US- und europäischen Papieren von sehr geringen Niveaus, stark an. Dies war insofern überraschend, da die Europäische Zentralbank nach wie vor Ihr Staatsanleihenaufkaufprogramm ausrollt. Als Folge davon erzielten Renten, abhängig von der Duration, einen negativen Performancebeitrag. Insbesondere aber der Mai 2015 wird als turbulenter Monat in den Rückblick 2015 eingehen. Mitte Mai näherten sich nämlich die Anleiherenditen neuen Jahreshöchstständen. Europas bessere Konjunkturaussichten bildeten sicherlich den Nährboden für höhere Inflationserwartungen und damit höhere Renditen. Aber die Heftigkeit der Kurskorrekturen lässt sich nur mit technischen Faktoren und einer abrupt geänderten Markt- und Risikowahrnehmung erklären. Es wurde erkannt, dass die EZB die Anleihepreise nicht beliebig in eine Richtung treiben kann und dass ihre Deflationswarnungen überzogen waren. Darüber hinaus haben wochenlange konsensuale Positionierungen zu Marktengen geführt. Sowohl die europäische als auch die US-Notenbank beließen ihre Leitzinsen während der Berichtsperiode unverändert. Aktivitäten in der Berichtsperiode Der VB Premium-Evolution 50 startete die Berichtsperiode mit einer offensiven Ausrichtung und Engagement in Aktien aus entwickelten Ländern und Schwellenländern. Diese Aktienausrichtung blieb bis Mitte August unverändert. Gegen Ende der Berichtsperiode wurde das Aktienengagement durch den Verkauf von Aktien aus Schwellenländern auf ca. 40 % des Fondsvermögens reduziert. Der Aktienverkauf erfolgte zu Gunsten der Euro- Anleihenveranlagung. Im Anleihensegment lag der Fokus der Veranlagung auf Staatsanleihen aus dem Euroraum. In der Periode Mai bis Juli war das Zinsänderungsrisiko im Portfolio durch den Einsatz von Fonds mit aktiver Durationsteuerung teilweise abgesichert. Zusammensetzung des Fondsvermögens zum Halbjahresende Kurswert Kurswert per 28. Februar 2015 per 31. August 2015 Mio. EUR % Mio. EUR % 1. Rentenfonds Fonds in europäischen Anleihen 16,586 18,84 17,165 23,27 Fonds in internationalen Anleihen 22,258 25,29 21,216 28,77 Fonds in österreichischen Anleihen 4,035 4,58 2,878 3,90 Summe Rentenfonds 42,879 48,71 41,259 55,94 2. Aktienfonds Fonds in europäischen Aktien 13,348 15,17 11,310 15,34 Fonds in internationalen Aktien 9,651 10,96 3,271 4,43 Fonds in österreichischen Aktien Fonds in pazifischen Aktien 2,141 2,43 1,789 2,43 Fonds in amerikanischen Aktien 16,811 19,10 12,427 16,85 Summe Aktienfonds 41,951 47,66 28,797 39,05 3. Geldmarktfonds Geldmarktfonds 2,834 3,22 2,900 3,93 Summe Geldmarktfond 2,834 3,22 2,900 3,93 Summe Wertpapiervermögen 87,664 99,59 72,956 98,92 Summe Wertpapiervermögen 87,664 99,59 72,956 98,92 Devisentermingeschäfte Bankguthaben 0,352 0,40 0,793 1,08 Sonstige Vermögenswerte 0,010 0,01 0,000 0,00 Fondsvermögen 88, ,00 73, ,00 VB Premium-Evolution 50 3

5 Vermögensaufstellung zum Halbjahresende Einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen ab 1. März 2015 bis 31. August ISIN Wertpapier- Stück Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil bezeichnung bzw. Whg. Zugänge Abgänge in EUR am Fondsim Berichtszeitraum vermögen AKTUELLER BESTAND INVESTMENTZERTIFIKATE RENTENFONDS AT0000A07RU2 VB 1 STK EUR 125, ,00 13,09% AT0000A0S6L8 VOLKSBANK-MÜNDEL-FLEX STK EUR 115, ,00 3,90% AT0000A0V5V4 VB EURO-GOVERNMENT-BOND STK EUR 1.601, ,00 5,43% AT0000A0W4P8 VB COVERED-BOND-FLEX STK EUR 105, ,00 0,72% AT0000A0ZHD6 VB GLOBAL-EMERGING-BOND STK EUR 86, ,00 0,23% AT0000A10C98 VB RENT-FLEX STK EUR 103, ,00 1,26% LU SCHRODER ISF EURO CORP.BOND STK EUR 21, ,00 9,93% LU PICTET-GLOBAL EMERGING BOND STK EUR 248, ,00 1,96% LU AXA WORLD FUNDS-US HIGH YIELD STK EUR 178, ,00 1,33% IE00B428Z604 ISHARES SPAIN GOV. BOND UCITS ETF STK EUR 155, ,00 4,22% IE00B7LW6Y90 ISHARES ITALY GOV. BOND UCITS ETF STK EUR 156, ,00 8,04% IE00B4WXJJ64 ISHARES CORE EURO GOVERNMENT BOND STK EUR 119, ,00 4,04% LU JB MULTIBD-LOCAL EMERGING BOND STK USD 99, ,80 1,80% SUMME RENTENFONDS EUR ,80 55,95% AKTIENFONDS AT VB AMERIKA-INVEST STK EUR 134, ,00 3,65% AT VB PACIFIC-INVEST STK EUR 102, ,00 0,70% AT VB EUROPA-INVEST STK EUR 194, ,00 0,92% AT0000A0ZHE4 VB GLOBAL-EMERGING-INVEST STK EUR 95, ,00 0,78% GB THREADN.INVT FDS-EUROPEAN FUND STK EUR 2, ,00 2,55% IE GAM STAR CONTINENTAL EUROP.EQUITY STK EUR 21, ,60 2,86% IE00B1YZSC51 ISHARES MSCI EUROPE UCITS ETF STK EUR 22, ,00 5,22% IE00B3ZW0K18 ISHSV-S&P 500 UCITS ETF STK EUR 45, ,00 16,85% LU MFS MER.-EUROPEAN RESEARCH FUND STK EUR 200, ,00 3,72% LU FIDELITY FDS-PACIFIC FUND STK EUR 12, ,00 0,51% LU JPMORGAN-PACIFIC EQUITY FUND STK USD 71, ,13 1,21% HRVBINUCR107 VB CROBEX10 STK HRK 98, ,41 0,07% SUMME AKTIENFONDS EUR ,14 39,04% GELDMARKTFONDS HRVBINUVBCA6 MONEY ONE STK HRK 128, ,14 3,93% SUMME GELDMARKTFONDS EUR ,14 3,93% SUMME INVESTMENTZERTIFIKATE EUR ,08 98,92% SUMME DER WERTPAPIERE EUR ,08 98,92% BANKGUTHABEN EUR-GUTHABEN EUR ,43 1,08% SONSTIGE VERMÖGENSWERTE SOLLZINSEN EUR 1,71 0,00% FONDSVERMÖGEN EUR ,80 100,00% UMLAUFENDE AUSSCHÜTTENDE ANTEILE STK UMLAUFENDE THESAURIERENDE ANTEILE STK ANTEILSWERT AUSSCHÜTTENDE ANTEILE EUR 61,44 ANTEILSWERT THESAURIERENDE ANTEILE EUR 66,48 VB Premium-Evolution 50 4

6 DEVISENKURSE Vermögenswerte in fremder Währung wurden zu den folgenden Kursen per 31. August 2015 in EUR umgerechnet. Kroatische Kuna EUR 1 = HRK 7,5530 US-Dollar EUR 1 = USD 1,1204 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapier- Stück Käufe/ Verkäufe/ Währung bezeichnung Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum INVESTMENTZERTIFIKATE IE00B0M63177 ISHS-MSCI EM UCITS ETF DIS STK EUR IE AXA ROSENB.EQ.A.TR.-US E.I.E.A. STK USD LU ABERDEEN EMERGING MARKETS EQUITY STK USD Wien, im Oktober 2015 VOLKSBANK INVEST KAPITALANLAGE- GESELLSCHAFT M.B.H. Geschäftsführung Manfred Stagl Günter Toifl VB Premium-Evolution 50 5