ESPA TARGET Miteigentumsfonds gemäß InvFG Halbjahresbericht 2016
Halbjahresbericht 2016 Inhaltsübersicht Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft... 2 Entwicklung des Fonds... 3 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 4 Vermögensaufstellung zum 31. August 2016... 4 Seit 1.9.2011 ist das Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 in Kraft. Die im Halbjahresbericht genannten Bestimmungen bzw. gesetzlichen Verweise beziehen sich teilweise noch auf das InvFG 1993.
ESPA TARGET Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft Die Gesellschaft ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Am Belvedere 1, A-1100 Wien Telefon: 05 0100-19881, Telefax: 05 0100-17102 Stammkapital 4,50 Mio. EURO Gesellschafter Erste Asset Management GmbH (81,48 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Die Kärntner Trust-Vermögensverwaltungsgesellschaft m.b.h. & Co KG (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,31 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Aufsichtsrat Geschäftsführer Dir. Mag. Wolfgang TRAINDL (Vorsitzender) Dir. Mag. Dr. Gerhard FABISCH (Vorsitzender-Stv., 1. Stellvertreter) (bis 09.06.2016) Gabriele SEMMELROCK-WERZER (Vorsitzender-Stv., 1. Stellvertreterin ab 09.06.2016) Mag. Franz-Nikolaus HÖRMANN (Vorsitzender-Stv. 2. Stellvertreter) DDr. Klaus Brugger (ab 09.06.2016) VDir. Dr. Franz PRUCKNER, MBA Mag. Rupert RIEDER Mag. (FH) Thomas SCHAUFLER Gabriele SEMMELROCK-WERZER VDir. Mag. Reinhard WALTL vom Betriebsrat entsandt: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Markus KALLER (ab 01.04.2016) Günther MANDL Christian SCHÖN Prokuristen Mag. Magdalena ARNEZEDER (ab 01.07.2016) Mag. Achim ARNHOF Mag. Karl BRANDSTÖTTER Mag. Winfried BUCHBAUER Karl FREUDENSCHUSS Dr. Dietmar JAROSCH Manfred LENTNER Mag. Gerold PERMOSER Mag. Jürgen SINGER Staatskommissäre Prüfer Depotbank AD Erwin GRUBER HR Dr. Michael MANHARD ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2
Halbjahresbericht 2016 Sehr geehrte(r) Anteilsinhaber(in), wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Halbjahresbericht des ESPA TARGET Miteigentumsfonds gemäß InvFG über den Zeitraum vom 1. März 2016 bis 31. August 2016 vorzulegen. Entwicklung des Fonds Marktbericht Das neue Jahr begann für die Kapitalmärkte denkbar schlecht: Konjunktursorgen in China und die Angst vor Überwälzungseffekten auf andere Länder sowie der stark fallende Rohölpreis (7-Jahres Tief) bildeten die treibenden Faktoren für eine heftige Marktkorrektur zu Jahresbeginn. Nachdem dann der Ölpreis wieder anstieg, die EZB weitere geldpolitische Lockerungsmaßnahmen in Aussicht stellte und die US-Fed sich in Bezug auf weitere Zinsanhebungen eher moderat äußerte, kam es auch getragen von etwas besseren Konjunkturdaten in den USA - zu einer Trendumkehr und die Märkte konnten ihre Verluste wieder wettmachen. Die Ankündigung der US-FED ihre Zinsanhebungsdynamik zu verlangsamen, lies diesen Trend weiter anhalten. Unterstützend wirkte auch eine breite Erholung an den Rohstoffbörsen. Während die Unternehmensergebnisse des ersten Quartals weitgehend innerhalb der Erwartungen der Marktteilnehmer lagen und der Markt einen positiven Trend einschlug, trübte sich zu Monatsende April die Stimmung etwas ein. Im Mai bewegten sich die Aktienmärkte zunächst weitgehend seitwärts. Die veröffentlichten Referendums in Großbritannien. Nachdem sich die Mehrheit der Wähler entgegen der Konsensuserwartung gegen den Verbleib in der Europäischen Union ausgesprochen hatte, kam es aufgrund der damit verbundenen wirtschaftlichen Implikationen zu Panikverkäufen an den Aktienmärkten. Globale Aktien in Lokalwährung verloren unmittelbar rund 5 %. Im Monatsvergleich betrug die Veränderungsrate - 1 %. Trotz dieser Turbulenzen zu Sommerbeginn konnten sich die Märkte im Juli und August, nicht zuletzt getragen durch die weiterhin sehr expansiven Notenbanken, wieder erholen. So legten weltweit Aktien um ca. 4,5 % zu (MSCI World in Lokalwährung). Portfolioveranlagung Der ESPA TARGET ist ein Fonds mit Wertsicherungszielen ohne formale Garantie, womit sich die Veranlagung im Portfolio nicht nur nach taktischen Marktüberlegungen und erwartungen richtet, sondern auch die Risikotragfähigkeit des Fonds berücksichtigt werden muss. Zu Beginn der Berichtsperiode betrug die Aktienquote aufgrund der heftigen Marktverwerfungen zu Beginn des Jahres 0 %. Der Fonds hielt 10 % europäische Staatsanleihen, 10 % High Yield Anleihen, 7,5 % Unternehmensanleihen guter Bonität, 10 % US Staatsanleihen, 5 % US Hypothekaranleihen und 5 % Anleihen aus den aufstrebenden Märkten. Die Quote an Alternative Investments lag bei 10 %, Geldmarkt nahe Veranlagungen bei 42,5 %. Bis Ende März wurde die Aktienquote auf 10 % zu Lasten von geldmarktnahen Veranlagungen erhöht. Auch das Risiko im Rentensegment wurde erhöht. Die Veranlagung blieb in den nächsten Monaten weitgehend unverändert. Nach dem BREXIT-Votum wurde die Aktienquote auf 5,5 % zurückgefahren, um der hohen Volatilität an den Märkten Rechnung zu tragen. Bis zum Ende der Berichtsperiode wurde die Aktienquote wieder auf 15 % angehoben. Die Rentenquote lag bei 70 % und geldmarktnahe Veranlagungen im Portfolio betrugen 5 %. Darüber hinaus hielt der Fonds 10 % Alternative Investments. Im Berichtszeitraum betrug die Performance des Fonds 3,64 %. 3
ESPA TARGET Zusammensetzung des Fondsvermögens 31. August 2016 29. Februar 2016 Mio. EURO % Mio. EURO % Australische Dollar 0,6 0,89 - - Britische Pfund 1,7 2,62 - - EURO 54,1 84,14 21,4 78,04 Kanadische Dollar 0,5 0,77 - - US-Dollar 6,8 10,59 2,9 10,66 Wertpapiervermögen 63,7 99,02 24,4 88,70 Devisentermingeschäfte 0,0 0,03-0,0-0,10 Dividendenansprüche 0,1 0,09 - - Bankguthaben 0,6 0,87 3,1 11,29 Sonstige Abgrenzungen - 0,0-0,00-0,0-0,02 Fondsvermögen 64,3 100,00 27,5 100,00 Vermögensaufstellung zum 31. August 2016 (einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 1. März 2016 bis 31. August 2016) Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen Investmentzertifikate Investmentzertifikate auf Australischer Dollar lautend CANDR.EQ.L-AUSTRALIA INHI LU0133348622 1.153 439 714 1.187,520000 571.265,42 0,89 Summe 571.265,42 0,89 Summe Investmentzertifikate auf Australischer Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1,484230 571.265,42 0,89 Investmentzertifikate auf Britische Pfund lautend Emissionsland Großbritannien BARING KOREA TR.I ACC.UTS GB00B9M3RQ49 190.857 0 190.857 3,125000 699.827,67 1,09 THREADN.INVT.-UK INST.T 2 GB0001451615 523.699 0 523.699 1,605200 986.379,15 1,53 Summe 1.686.206,82 2,62 Summe Investmentzertifikate auf Britische Pfund lautend umgerechnet zum Kurs von 0,852250 1.686.206,82 2,62 Investmentzertifikate auf Euro lautend Emissionsland Frankreich UBAM C.-UBAM CON.EO 10-40 FR0010644674 127 16 180 1.767,410000 318.133,80 0,49 Summe 318.133,80 0,49 Emissionsland Großbritannien M+G I.(1)-M+G EUR.IN.EO A GB0030929417 72.047 0 72.047 17,401900 1.253.754,69 1,95 Summe 1.253.754,69 1,95 4
Halbjahresbericht 2016 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen Emissionsland Irland GAM ST.-GLBL RATES EUR AC IE00B59P9M57 28.774 3.767 41.141 11,458200 471.401,81 0,73 ISHSIII-EM L.G.BD.U.ETFDL IE00B5M4WH52 29.671 2.362 27.309 58,400000 1.594.845,60 2,48 LYXOR EPSILON GL.TR.I EO IE00B643RZ01 1.345 0 2.130 122,477800 260.877,71 0,41 UBS(IRL)-EQ.OP. EOQPFACC IE00B841P542 1.386 0 2.187 117,430000 256.819,41 0,40 Summe 2.583.944,53 4,02 AB S.I-S.ABS.ALPH.P.IAEOH LU0736560011 15.139 2.538 20.908 18,570000 388.261,56 0,60 BLACKR.S.-A.D.E.A.R.A2EOH LU0725892466 5.863 871 8.324 120,290000 1.001.293,96 1,56 DB PL.IV-SYS.ALP.I1C-E LU0462954396 2.708 387 3.890 131,250000 510.562,50 0,79 DEU.CONCEPT-KALDEM.FC LU0599947271 4.308 740 5.882 139,620000 821.244,84 1,28 HEN.GAR.-CONT.EURO.I EO A LU0113993397 53.055 0 53.055 9,984100 529.706,43 0,82 JPM-SY.ALPHA JPMSA CAEO LU0406668342 2.125 348 2.993 114,530000 342.788,29 0,53 MSI-DIVERS.ALP.PLUS EO Z LU0360491038 7.746 1.175 10.933 29,970000 327.662,01 0,51 NN(L)-EM.MK.DBT(HC)ICEOH LU0555020725 323 19 304 5.487,020000 1.668.054,08 2,59 SCHR.GAIA-S.US EQ.CACCEOH LU0885728401 1.856 235 2.648 120,890000 320.116,72 0,50 SISF-EUR.AL.ABS.RTN CAEO LU0995125985 5.055 923 7.074 108,883200 770.239,76 1,20 UNIEUROASPIRANT C LU0111444385 56.288 1.410 54.878 47,500000 2.606.705,00 4,05 Summe 9.286.635,15 14,44 Emissionsland Österreich ERSTE BOND EMERG. MKTS T AT0000809165 6.645 1.830 9.730 170,030000 1.654.391,90 2,57 ESPA ALT.GBL-MKTS T AT0000A012H2 5.342 1.850 7.268 91,450000 664.658,60 1,03 ESPA BD EU.HI.YI. T AT0000805684 25.142 2.554 33.159 146,880000 4.870.393,92 7,57 ESPA BD EURO RENT T AT0000812854 16.900 1.249 21.979 157,380000 3.459.055,02 5,38 ESPA BOND COMBIRENT THES. AT0000812912 109.778 31.781 109.555 31,570000 3.458.651,35 5,38 ESPA BOND DANUBIA T AT0000812946 4.420 117 4.303 150,010000 645.493,03 1,00 ESPA BOND EURO CORP. T AT0000724224 20.244 1.163 19.081 172,210000 3.285.939,01 5,11 ESPA BOND USA CORPORATE T AT0000675772 30.639 3.671 41.790 155,530000 6.499.598,70 10,11 ESPA BOND USA HIGH YLD T AT0000637491 22.490 3.072 28.730 176,360000 5.066.822,80 7,88 ESPA MORTGAGE T AT0000700786 14.030 8.457 15.485 145,970000 2.260.345,45 3,52 ESPA STOCK JAPAN INH. T AT0000697073 12.560 5.172 7.388 91,420000 675.410,96 1,05 T 1750 T AT0000A04FZ3 80.160 103.000 15.160 106,650000 1.616.814,00 2,51 T 1751 AT0000A0DEH1 78.551 100.000 12.551 113,840000 1.428.805,84 2,22 T 1900 T AT0000A1BTH1 16.937 1.014 15.923 101,060000 1.609.178,38 2,50 XT BOND EUR T AT0000A0K282 21.370 2.334 26.775 129,390000 3.464.417,25 5,39 Summe 40.659.976,21 63,23 Summe Investmentzertifikate auf Euro lautend 54.102.444,38 84,14 Investmentzertifikate auf Kanadische Dollar lautend SSGA LUX-CANADA IND.EQ. I LU1159237574 78.025 12.774 65.251 11,118400 497.583,52 0,77 Summe 497.583,52 0,77 Summe Investmentzertifikate auf Kanadische Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1,458020 497.583,52 0,77 5
ESPA TARGET Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen Investmentzertifikate auf US-Dollar lautend GS-INDIA EQUITY I DIS DL LU0333810934 28.758 0 28.758 18,920000 487.983,28 0,76 HSBC GIF-RUSSIA EQ.I CAP. LU0329931413 109.329 0 109.329 5,293000 518.994,08 0,81 JPM-US.R.E.I.EQ.I PE.ADL LU0590396015 7.044 1.319 5.725 175,370000 900.442,38 1,40 PICTET-DL GOV.BDS I LU0128489514 8.530 9.726 3.708 668,260000 2.222.339,09 3,46 Summe 4.129.758,83 6,42 Emissionsland Österreich XT USA USD A AT0000697081 1.977 483 1.494 2.002,250000 2.682.835,43 4,17 Summe 2.682.835,43 4,17 Summe Investmentzertifikate auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1,115000 6.812.594,26 10,59 Summe Investmentzertifikate 63.670.094,40 99,02 Devisentermingeschäfte nicht realisiertes Ergebnis in EUR Devisentermingeschäfte auf Euro lautend Emissionsland Österreich FXF SPEST EUR/AUD 04.10.2016 FXF_TAX_3428232 569.098 10.899,83 0,02 FXF SPEST EUR/CAD 04.10.2016 FXF_TAX_3428003 475.332 3.852,44 0,01 FXF SPEST EUR/CAD 04.10.2016 FXF_TAX_3428298 79.283 143,93 0,00 FXF SPEST EUR/GBP 04.10.2016 FXF_TAX_3428006 1.864.736 4.871,58 0,01 FXF SPEST EUR/JPY 04.10.2016 FXF_TAX_3428008 631.204 6.217,01 0,01 FXF SPEST EUR/KRW 04.10.2016 FXF_TAX_3427809 663.127-9.212,99-0,01 FXF SPEST EUR/USD 05.10.2016 FXF_TAX_3428009 1.211.539 1.799,92 0,00 Summe 18.571,72 0,03 Summe Devisentermingeschäfte auf Euro lautend 18.571,72 0,03 Summe Devisentermingeschäfte 18.571,72 0,03 Gliederung des Fondsvermögens Wertpapiere 63.670.094,40 99,02 Devisentermingeschäfte 18.571,72 0,03 Dividendenansprüche 56.446,06 0,09 Bankguthaben 557.272,15 0,87 Sonstige Abgrenzungen -1.046,42-0,00 Fondsvermögen 64.301.337,91 100,00 Umlaufende Ausschüttungsanteile Stück 162.957 Umlaufende Thesaurierungsanteile Stück 422.103 Anteilswert Ausschüttungsanteile Euro 96,76 Anteilswert Thesaurierungsanteile Euro 114,98 Hinweis an die Anleger: Die Bewertung von Vermögenswerten in illiquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen. 6
Halbjahresbericht 2016 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Investmentzertifikate Investmentzertifikate auf Euro lautend Emissionsland Irland ISHSIII-EM L.G.BD.UC.DLDZ DE000A1JB4Q0 19.717 33.217 BNPP INSTICASH EUR I CAP LU0094219127 0 103 HSBC GIF-TURKEY EQUI.I C LU0213961922 20.818 20.818 UBS(L)EQ.-CEN.EUR.EO P-AC LU0067027168 814 814 Emissionsland Österreich RT OESTERR. AKTIENFDS T AT0000497292 68.620 68.620 XT EUROPA EURO T AT0000697065 2.169 2.169 Investmentzertifikate auf Hongkong-Dollar lautend SISF HK EQUITY C ACC LU0149536715 28.143 28.143 Investmentzertifikate auf Schweizer Franken lautend UBAM-SWISS EQUITY I LU0132668087 1.636 1.636 Investmentzertifikate auf US-Dollar lautend SISF CHINA OPPORT. C ACC. LU0244355391 2.179 2.179 Wien, im September 2016 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. elektronisch gefertigt Signatur erfüllt das rechtliche Erfordernis einer eigenhändigen Unterschrift, insbesondere der Schriftlichkeit im Sinne des 886 ABGB ( 4 (1) Signaturgesetz). 7