Meinl CORE EUROPE HALBJAHRESBERICHT 2016
JULIUS MEINL INVESTMENT Gesellschaft m.b.h. Meinl CORE EUROPE Halbjahresbericht 2016
JULIUS MEINL INVESTMENT Gesellschaft m.b.h. 1010 Wien, Bauernmarkt 2 Telefon (01) 531 88 Telefax (01) 531 88 430 Gesellschafter Meinl Bank AG, Wien Staatskommissäre OR Mag. Karin Kufner, Wien AD Barbara Klein, Wien (ab 01. Juni 2016) MR Mag. Edith Peters, Wien (bis 31. Mai 2016) Aufsichtsrat Mag. Wolfgang Werfer, Wien, Vorsitzender Dr. Daniel Charim, Wien, Vorsitzender-Stv. Dr. Wolfgang Spitzy, Wien Geschäftsführung, Wiener Neustadt Dr. Wolf Dietrich Kaltenegger, Wien Depotbank Meinl Bank AG, Wien 2
Publikumsfonds der JULIUS MEINL INVESTMENT Ges.m.b.H. MEINL EXCLUSIVE WORLD EQUITIES MEINL EXCLUSIVE WORLD BONDS & PROPERTIES MEINL TRIO MEINL ALLINVEST MEINL ASIA CAPITAL MEINL ATX FONDS MEINL CAPITAL INVEST MEINL CORE EUROPE MEINL CAPITOL 1 MEINL EQUITY AUSTRIA MEINL EASTERN EUROPE MEINL EURO BOND PROTECT MEINL GLOBAL PROPERTY MEINL INDIA GROWTH MEINL JAPAN TREND MEINL LIQUID MEINL LIQUIDITY MANAGEMENT MEINL QUATTRO eu MEINL WALL STREET CAPITAL Fondsmanagement MEINL EXCLUSIVE WORLD EQUITIES MEINL EXCLUSIVE WORLD BONDS & PROPERTIES MEINL TRIO MEINL ALLINVEST MEINL ASIA CAPITAL MEINL ATX FONDS MEINL CAPITAL INVEST MEINL CORE EUROPE MEINL CAPITOL 1 MEINL EQUITY AUSTRIA MEINL EASTERN EUROPE MEINL EURO BOND PROTECT MEINL GLOBAL PROPERTY MEINL INDIA GROWTH MEINL JAPAN TREND MEINL LIQUID MEINL LIQUIDITY MANAGEMENT MEINL QUATTRO eu MEINL WALL STREET CAPITAL Matejka & Partner Asset Management GmbH Abschlussprüfer BDO Austria GmbH, Wien 3
Meinl CORE EUROPE Investmentfonds gemäß 2 InvFG (OGAW) - ISIN AT0000918297 Ausschüttung - - ISIN AT0000685425 Thesaurierung - Sehr geehrter Anteilsinhaber! Die JULIUS MEINL INVESTMENT Gesellschaft m.b.h. erlaubt sich, den nachfolgenden Bericht des Meinl CORE EUROPE, Investmentfonds gemäß 2 InvFG (OGAW) für das erste Halbjahr vom 1. Mai 2016 bis 31. Oktober 2016 des laufenden fünfundzwanzigsten Geschäftsjahres vorzulegen: Das Fondsvolumen veränderte sich von 5,07 Mio. EUR zu Beginn des Geschäftsjahres 2016/2017 auf 5,29 Mio. EUR zu Ende des ersten Halbjahres und die Anzahl der im Umlauf befindlichen Ausschüttungsanteile veränderte sich von 13.532 Stück auf 12.933 Stück und die der Thesaurierungsanteile veränderte sich von 12.882 Stück auf 13.104 Stück per 31. Oktober 2016. Der errechnete Wert veränderte sich während des Geschäftsjahres 2016/2017 für einen Ausschüttungsanteil von EUR 184,15 auf EUR 194,08 und für einen Thesaurierungsanteil von EUR 200,45 auf EUR 211,99. Unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der am 15.06.2016 ausbezahlten Ausschüttung / Auszahlung in der Höhe von EUR 0,89 / EUR 0,30 je Anteil (zum errechneten Wert des Ex-Tag von EUR 177,96 / EUR 194,38), beträgt die Wertveränderung +5,92 % für das erste Halbjahr 2016/2017. Der gesetzlich vorgeschriebene Verkaufsprospekt sowie das KID ist in seiner aktuellen Fassung bei der Julius Meinl Investment Ges.m.b.H. sowie deren Depotbank, der Meinl Bank AG, 1010 Wien, Bauernmarkt 2, kostenlos erhältlich. Die erstmalige Kundmachung erfolgte im Amtsblatt zur Wiener Zeitung am 31.12.1993. Das Risikomanagement erfolgt mit dem vereinfachten Verfahren (Commitment Approach). Seit 1.9.2011 ist das Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 in Kraft. Die im Halbjahresbericht genannten Bestimmungen bzw. gesetzlichen Verweise beziehen sich noch auf das InvFG 1993. Dies gilt auch für die Fondsbestimmungen, welche auf Basis der im Zulassungszeitpunkt geltenden Rechtslage genehmigt wurden. 4
INTERNATIONALE KAPITALMÄRKTE In der ersten Hälfte des neuen Rechnungsjahres kam es an den europäischen Finanzmärkten abermals zu stärkeren Schwankungen. Vor allem die Politik, Notenbanken und die bekanntgegebenen Konjunkturdaten waren hier die wesentlichen Einflussfaktoren für die Märkte. Zu Beginn der Berichtsperiode verzeichneten die europäischen Aktienmärkte eine Seitwärtsbewegung. Im Juni sorgte der überraschende Wahlausgang des UK-Referendums, für einen Austritt aus der EU zu stimmen, für starke Kursverlusten an den europäischen Aktienmärkten. So verlor der Eurostoxx 50 Index innerhalb von zwei Tagen 11% an Wert. Besonders heftige Verluste verzeichneten in dieser Phase die Bankaktien. Nach dem die Europäische Zentralbank ihre Bereitschaft erklärte die negativen Folgen des Brexits mit weiteren geldpolitischen Maßnahmen zu bekämpfen, konnten sich die Aktienmärkte wieder beruhigen. Unterstützung bekamen die Märkte von der Stärke der europäischen Unternehmensergebnisse und konnte so bis zum Ende der Berichtsperiode die erlittenen Verluste wieder aufholen. Der Eurostoxx 50 verzeichnete in der Berichtsperiode einen Kursanstieg von 0,88%, wobei es in den Einzelwerten des Index zu stark unterschiedlichen Verläufen kam. Zyklische Werte aus dem Chemie und Stahlbereich konnten besonders von einer Erholung der Rohstoffpreise profitieren. Im Eurostoxx 50 verzeichneten Werte wie Adidas, SAP, Philips, BNP, Siemens und ING zweistellige Kurszuwächse. Zu den Verlierern gehörten Unternehmen wie Dt Bank, Nokia, E.ON und Bayer. ANLAGEPOLITIK Der Fonds investiert in Aktienwerte aus der Region Kontinentaleuropa mit Ausnahme von UK und den ost- und zentraleuropäischen Staaten. Der Anlageprozess des Fonds basiert auf Value Aktien. Dabei werden aus einem Investmentuniversum anhand quantitativer Daten fundamental unterbewertete Unternehmen ausgewählt. Das Portfolio setzt sich aus circa 30 50 Titel zusammen, wobei die Marktkapitalisierung berücksichtigt wird. Bei der Sektorenausrichtung des Fonds wird darauf geachtet eine diversifizierte Aufteilung zu erhalten. 5
ZUSAMMENSETZUNG DES FONDSVERMÖGENS PER 31. OKTOBER 2016 Meinl CORE EUROPE Wertpapierbezeichnung Kenn- Währung Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil nummer 31.10.2016 Zugänge Abgänge in EUR am Fonds- Stk./Nom. im Berichtszeitraum vermögen Amtlicher Handel und organisierte Märkte Aktien AMS AG Aktien o.nennwert (CHF) AT0000A18XM4 CHF 2.000 2.000 2.500 28,4500 52.418,24 0,99 52.418,24 0,99 Allianz SE (EUR) DE0008404005 EUR 1.300 0 0 141,9000 184.470,00 3,49 ArcelorMittal SA. NL LU0323134006 EUR 20.000 0 0 6,1120 122.240,00 2,31 Arkema S.A. (EUR) FR0010313833 EUR 3.500 0 0 86,0300 301.105,00 5,69 AEGON N.V. (EUR) NL0000303709 EUR 30.000 0 0 3,9870 119.610,00 2,26 AT&S Austria Technologie & Systemtechnik AT0000969985 EUR 6.920 0 0 10,1800 70.445,60 1,33 AG (EUR) AXA S.A. EO 2,29 (EUR) FR0000120628 EUR 7.000 0 0 20,7000 144.900,00 2,74 Bayer AG Namensaktien o.n.(eur) DE000BAY0017 EUR 1.400 500 500 90,7200 127.008,00 2,40 BASF SE DE000BASF111 EUR 2.000 0 0 80,5200 161.040,00 3,05 Cap Gemini SA FR0000125338 EUR 3.000 0 0 75,5400 226.620,00 4,29 Commerzbank AG konv.inhaber-aktien o.n. DE000CBK1001 EUR 16.714 10.000 0 6,3030 105.348,34 1,99 Daimler AG Namens-Aktien o.n.(eur) DE0007100000 EUR 3.900 0 0 65,3400 254.826,00 4,82 Deutsche Bank AG Namensaktien DE0005140008 EUR 5.000 0 0 13,3250 66.625,00 1,26 Deutsche Lufthansa AG vink.na o.n.(eur) DE0008232125 EUR 7.000 0 0 11,7050 81.935,00 1,55 Evonik Industries AG Namens-Aktien DE000EVNK013 EUR 2.000 0 0 28,4900 56.980,00 1,08 o.n.(eur) ENI S.p.A.(EUR) IT0003132476 EUR 15.000 0 0 13,5100 202.650,00 3,83 Heijmans N.V. NL0009269109 EUR 5.341 0 0 8,7900 46.947,39 0,89 Immofinanz AG AT0000809058 EUR 30.000 0 0 1,9830 59.490,00 1,13 ING Groep N.V. EO -,01 (EUR) NL0011821202 EUR 20.000 20.000 0 12,0600 241.200,00 4,56 Koninklijke DSM N.V. (EUR) NL0000009827 EUR 2.500 0 0 58,4300 146.075,00 2,76 Koninklijke Philips N.V.(EUR) NL0000009538 EUR 8.652 0 0 27,7300 239.919,96 4,54 Metro AG Aktien DE0007257503 EUR 1.000 0 0 27,4500 27.450,00 0,52 Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft- DE0008430026 EUR 1.400 0 0 176,4500 247.030,00 4,67 Namensak. Orange S.A. EO 4 (EUR) FR0000133308 EUR 8.000 0 0 14,5050 116.040,00 2,19 OMV AG (EUR) AT0000743059 EUR 2.863 0 0 28,9000 82.740,70 1,56 Radex-Heraklith Industriebetriebe AG AT0000676903 EUR 4.500 0 0 23,2050 104.422,50 1,97 Repsol S.A.(EUR) ES0173516115 EUR 12.000 0 0 12,9700 155.640,00 2,94 Sanofi S.A. (EUR) FR0000120578 EUR 2.500 0 0 71,4300 178.575,00 3,38 Scor SE FR0010411983 EUR 5.000 0 0 29,7400 148.700,00 2,81 Siemens AG Namensaktien DE0007236101 EUR 1.000 0 0 103,5500 103.550,00 1,96 Societe Generale Ordinary Shares FR0000130809 EUR 6.556 0 0 36,1050 236.704,38 4,48 STMicroelectronics NV (EUR) NL0000226223 EUR 15.000 5.000 10.000 8,4340 126.510,00 2,39 Technip S.A. FR0000131708 EUR 2.000 0 0 61,1000 122.200,00 2,31 UNIQA Insurance Group AG Stammaktien o.n.(eur) AT0000821103 EUR 20.000 15.000 10.000 5,9110 118.220,00 2,24 Valéo S.A. EO 3 (EUR) FR0013176526 EUR 1.500 1.500 0 52,8800 79.320,00 1,50 Vienna Insurance Group AG (EUR) AT0000908504 EUR 7.000 0 0 18,0500 126.350,00 2,39 Vivendi SA FR0000127771 EUR 6.749 0 0 18,3950 124.147,86 2,35 Zumtobel Group AG (EUR) AT0000837307 EUR 3.000 0 0 16,0400 48.120,00 0,91 5.105.155,73 96,54 Summe amtlicher Handel und organisierte Märkte EUR 5.157.573,97 97,54 Summe Wertpapiervermögen EUR 5.157.573,97 97,54 6
Wertpapier Optionsrechte Forderungen/Verbindlichkeiten Gekaufte Optionsrechte auf Aktien (Long-Positionen) Call Deutsche Bank AG Nam.-Aktien BBG007SLBRJ5 EUR 50 0 0 0,4800 2.400,00 0,05 Dezember 2016 14 Call Deutsche Lufthansa AG vink.na März 85375649 EUR 100 0 0 2,8500 28.500,00 0,54 2017 9 Call Vienna Insurance Group AG Dezember 83164711 EUR 50 0 0 1,4800 7.400,00 0,14 2016 17 38.300,00 0,72 Summe der Wertpapier-Optionsrechte EUR 38.300,00 0,72 Finanzterminkontrakte ohne Absicherungszweck Gekaufte Optionsrechte und Optionsscheine auf Wertpapier-Indices (Long-Position) Optionsrechte auf Wertpapier-Indices Call EURO STOXX 50 Index Dezember 2016 2950 69829183 EUR 15 0 0 163,9000 24.585,00 0,46 24.585,00 0,46 Summe der Finanzterminkontrakte ohne Absicherungszweck EUR 24.585,00 0,46 Bankguthaben EUR-Guthaben Kontokorrent EUR 74.634,88 74.634,88 1,41 Summe der Bankguthaben EUR 74.634,88 1,41 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche aus Kontokorrentguthaben EUR 6,00 6,00 0,00 Verwaltungsgebühren EUR -7.271,19-7.271,19-0,14 Depotgebühren EUR 61,69 61,69 0,00 Summe sonstige Vermögensgegenstände EUR -7.203,50-0,14 FONDSVERMÖGEN EUR 5.287.890,35 100,00 7
Anteilwert Ausschüttungsanteile AT0000918297 EUR 194,08 Umlaufende Ausschüttungsanteile AT0000918297 STK 12.933 Anteilwert Thesaurierungsanteile AT0000685425 EUR 211,99 Umlaufende Thesaurierungsanteile AT0000685425 STK 13.104 Wien, im Dezember 2016 JULIUS MEINL INVESTMENT GESELLSCHAFT M.B.H. Dr. Wolf Dietrich Kaltenegger Umrechnungskurse/Devisenkurse Vermögenswerte in fremder Währung wurden zu den Umrechnungskursen/Devisenkursen per 28.10.2016 in EUR umgerechnet: Währung Einheiten Kurs Schweizer Franken 1 EUR = 1,08550 CHF Marktschlüssel Eurex (Frankf./Zür.) Börseplatz Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich) 8
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung aufscheinen: Wertpapierbezeichnung Kenn- Währung Käufe Verkäufe nummer Zugänge Abgänge Ausschüttungsäquivalent Amtlicher Handel und organisierte Märkte Aktien Valeo S.A. FR0000130338 EUR 0 500 Nicht notierte Wertpapiere Aktien ING Groep N.V.(EUR) NL0000303600 EUR 0 20.000 Geschlossene Finanzterminkontrakte im Berichtsjahr EURO STOXX 50 FUTURE September 2016 82598513 EUR 15,00 15,00 EURO STOXX 50 FUTURE September 2016 82598513 EUR 5,00 5,00 EURO STOXX 50 FUTURE September 2016 82598513 EUR 5,00 5,00 EURO STOXX 50 FUTURE September 2016 82598513 EUR 10,00 10,00 Call EURO STOXX 50 Index August 2016 85586033 EUR 30,00 30,00 2750 Call EURO STOXX 50 Index Juni 2016 2950 67508273 EUR 44,00 44,00 Call EURO STOXX 50 Index Juni 2016 2950 67508273 EUR 6,00 6,00 Risikohinweis: Es besteht das Risiko, dass aufgrund von Kursbildungen auf illiquiden Märkten die Bewertungskurse bestimmter Wertpapiere von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen können (Bewertungsrisiko). Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Kapitalanlagefonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Kapitalanlagefonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Derivate In Total Return Swaps und Derivate mit ähnlichen Eigenschaften, die den Ausweispflichten im Rechenschaftsbericht gemäß ESMA-Leitlinien 2012/832 Rz. 36-38 unterliegen, wurde im abgelaufenen Rechnungsjahr nicht investiert. 9