Bayernfonds Deutschland 22

Bayernfonds Deutschland 22 Typisch hanseatisch! Investitionschancen mit der Stadt Hamburg als Mieter

Ein Investment im hanseatischen Stil Ausgewogen investieren in zwei Hamburger Sachwerte Hamburg gilt als Hafenstadt des Handels und des Wandels. Die mit 1,8 Millionen Einwohnern zweitgrößte Stadt Deutschlands ist moderner Wirtschaftsstandort und steht zugleich in der Tradition hanseatischer Geschäftstüchtigkeit. Hamburg hat als Handels-, Verkehrs- und Dienstleistungszentrum überregionale Bedeutung und zählt zu den wichtigsten Industriestandorten in Deutschland. Der Bayernfonds Deutschland 22 bietet die Chance, mit nur einer Beteiligung in zwei attraktive Sachwerte in der Freien und Hansestadt Hamburg zu investieren. Drei gute Gründe für eine Beteiligung Staatlicher Mieter mit sehr guter Bonität 1) und langfristigen Mietverträgen Beide Fondsobjekte sind langfristig und nahezu vollständig an die Freie und Hansestadt Hamburg vermietet. Die renommierte Ratinggesellschaft Standard & Poor s vergibt für den Mieter Freie und Hansestadt Hamburg ein Rating von AA- (sehr gute Bonität) 1). Das Fondsobjekt Steckelhörn ist in den Obergeschossen vollständig für eine Restmietlaufzeit von 16 Jahren bis 31.05.2026 fest vermietet. Für das Fondsobjekt Schloßstraße endet die Restmietlaufzeit über 21 Jahre frühestens zum 31.05.2031. Nachhaltig gute Lage beider Fondsobjekte Das Fondsobjekt Steckelhörn befindet sich im historischen Stadtteil Altstadt, zwischen dem kommerziellen Zentrum der Innenstadt und der Innenstadterweiterung HafenCity bzw. der historischen Speicherstadt. Das Fondsobjekt Schloßstraße liegt in zentraler Lage des bevölkerungsreichsten Stadtbezirks Wandsbek. Verkehrsanbindung und Infrastruktur von beiden Fondsobjekten können als sehr gut bezeichnet werden. Attraktive Ausschüttungen von 5,5 Prozent p. a. vor Steuern 2) prognostiziert Bezogen auf den Beteiligungsbetrag des Anlegers (ohne Agio) sind Ausschüttungen vor Steuern von 5,5 Prozent p. a. angestrebt 2). Im Rahmen der Prognose bis 2021 werden Gesamtrückflüsse in Höhe von rd. 169 Prozent vor Steuern prognostiziert. Das Angebot Fondsobjekte Prognostizierte Ausschüttungen 2 Büroimmobilien Steckelhörn 12, 20457 Hamburg Schloßstraße 60, 22041 Hamburg 5,5 % p. a. 2) Prognostizierte Ausschüttungen 2) (Prognose) 120 % 114 % 110 % 100 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 5,5 % 5,5 % 5,5 % 5,5 % 5,5 % 5,5 % 5,5 % 5,5 % 5,5 % 5,5 % 5,5 % 1 % 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Prognostizierte Investitionskosten je m² Mietfläche Laufzeit Hauptmietvertrag Vermietungsstand 100 % Gesamtinvestitionsvolumen (einschl. Agio) Eigenkapital (zzgl. Agio) Fremdkapital Nettomieteinnahmen Prognostizierte Laufzeit Empfohlene Mindest beteiligung Steckelhörn: 2.953 Euro Schloßstraße: 1.758 Euro Steckelhörn: ca. 16 Jahre (Restlaufzeit bis 31.05.2026) Schloßstraße: ca. 21 Jahre (Restlaufzeit bis 31.05.2031) 65.117.779 Euro 35.626.000 Euro 27.000.000 Euro 2.840.502 Euro (volle Jahresmiete 2010) ca. 11 Jahre 15.000 Euro zzgl. 5 % Agio 1) Standard & Poor s, Oktober 2010 2) Prognostizierte Ausschüttungen bezogen auf den eingezahlten Beteiligungsbetrag ohne Agio für das jeweilige Geschäftsjahr; während der Platzierungsphase zeitanteilig ab dem der Einlageleistung folgenden Monatsersten. Die prognostizierte Ausschüttung ist vor Steuern, insbesondere vor Abgeltungsteuer, dargestellt. Die prognostizierten Ausschüttungen beinhalten auch Kapitalrückzahlungen. 2

Meine Eltern sagten stets: Sei ein echter Hamburger ehrlich, zuverlässig und fair. Uwe Seeler, Fußball-Legende Alsterarkaden mit Hamburger Rathaus Quelle: Stadt Hamburg, www.hamburg.de, 2003 3

Gute Perspektiven an der Waterkant Hafenmetropole und Stadtstaat Die Freie und Hansestadt Hamburg gehört zu den wichtigsten Wirtschaftsstandorten der Bundesrepublik. Sie ist das Zentrum der Metropol-Region Hamburg. Mit knapp 1,8 Millionen Einwohnern ist Hamburg die zweitgrößte Stadt Deutschlands nach Berlin. Der Stadtstaat gehört zu den deutschen Bundesländern und wird vom Senat regiert, dem der direkt gewählte Erste Bürgermeister als Präsident vorsteht. Starke Branchenstruktur vor Anker Der Hamburger Hafen, auch Deutschlands Tor zur Welt genannt, ist der größte deutsche Seehafen und der drittgrößte Containerhafen Europas gemessen am Containerumschlag 2009. Das Hafengebiet nimmt ca. 10 Prozent der Fläche Hamburgs ein. Etwa 13 Prozent der Erwerbstätigen Hamburgs sind an hafenabhängigen Arbeitsplätzen beschäftigt. Darüber hinaus gilt Hamburg heute als einer der wichtigsten deutschen Medienstandorte. Zahlreiche Verlage, darunter die Großverlage Axel Springer AG (Bild) und Gruner + Jahr sowie die Bauer Verlagsgruppe und der Jahreszeiten Verlag, haben hier ihren Sitz. Unter anderem werden Der Spiegel, Stern und Die Zeit in Hamburg produziert. Auch der IT-Bereich ist mit ca. 9.000 Unternehmen und rd. 45.000 Beschäftigten (Q1 / 2009) in der Hansestadt gut positioniert. Attraktiver Standort für Banken, Versicherungen und Top Marken Insgesamt rd. 130 Kreditinstitute und mehr als 600 Finanzdienstleistungsunternehmen mit insgesamt 23.000 Beschäftigten sind am renommierten Finanzplatz Hamburg vertreten. Davon haben 34 Kreditinstitute ihren Hauptsitz in der Stadt. Hamburg belegt damit Rang 2 unter den deutschen Bankplätzen nach Frankfurt am Main. Als Versicherungsplatz ist Hamburg die Nummer 3 im deutschen Markt. Von den rd. 130 Versicherungsgesellschaften in Hamburg hat ein Viertel hier seinen Hauptsitz. Viele Hamburger Industriebetriebe setzen weltweit Maßstäbe. So steht Montblanc weltweit für Qualität und Exklusivität von Schreibgeräten. Unternehmen wie die Beiersdorf AG mit Weltmarken wie Nivea und Tesa, Bode-Chemie, Eppendorf, Philips Medizin Systeme oder Olympus Surgical Technologies Europe haben in Sachen Life Sciences einen guten Ruf. Beim Bau und der Reparatur von Schiffen und Flugzeugen sind Unternehmen wie Airbus, Blohm & Voss oder Lufthansa-Technik führend. Verkehrsgünstiger Anziehungspunkt im Norden Hamburg verfügt mit seinem S- und U-Bahnnetz über einen leistungsfähigen Personennahverkehr. Daneben ist die Stadt einer der größten Eisenbahn- Knotenpunkte Nordeuropas und durch Anbindung an mehrere Bundesautobahnen wie auch den Flughafen Hamburg-Fuhlsbüttel national wie international gut erreichbar. Mit mehr als vier Millionen Besuchern jährlich ist Hamburg eines der attraktivsten Tourismusziele in Deutschland. Investitionsstandort Hamburg Hamburg Einwohner 1.772.100 2008 Einwohnerentwicklung (in %) + 2,2 % 2003 2008 Einwohnerprognose + 2,9 % 2007 2025 Kaufkraftkennziffer 106,6 2010 Arbeitslosenquote (in %) Bruttoinlandsprodukt je Einwohner in Euro PROGNOS Zukunfts ranking (2007) PROGNOS Zukunfts rating (2007) 8,1 % 05 / 2010 78.967 2007 Deutschland 82.002.352 2008-0,6 % 2003 2008-3,2 % 2007 2025 100 2010 7,7 % 05 / 2010 60.926 2007 Rang 17 (von 437 deutschen kreisfreien Städten und Kreisen) Note 2, d. h. sehr hohe Zukunftschancen (1 - Top Zukunftschancen, 8 - sehr hohe Zukunftsrisiken) 4

Büroimmobilienmarkt im Aufwind Der Hamburger Vermietungsumsatz für Büroflächen blieb 2009 unter dem Zehnjahres-Mittel von 450.000 m². Mit 395.000 m² hat dieser ein solides Vermietungsergebnis erreicht. Der erwartete starke Vermietungseinbruch im Zuge der Wirtschaftskrise blieb aus. Die Branchenvielfalt der Hansestadt trägt zur stabilen Situation auf dem Büromarkt bei. Knapp 70 Prozent des Vermietungsvolumens zum Halbjahr 2010 wurde durch fünf Branchen getragen. An erster Stelle mit 20 Prozent stehen die Beratungsunternehmen, an zweiter Stelle mit jeweils 12 Prozent die Öffentlichen Einrichtungen und die Handelsunternehmen und an dritter Position mit jeweils 11 Prozent die Branche Information und Telekommunikation und das Verarbeitende Gewerbe. Solides Mietpreisniveau und Neubauprojekte für Büroflächen Bei einem aktuellen Flächenbestand von ca. 12,92 Millionen m² liegt die Leerstandsquote bei ca. 9 Prozent. Aktuell befinden sich ca. 350.000 m² Bürofläche vor allem in der City und in der HafenCity noch im Bau, davon sind knapp 50 Prozent vorvermietet bzw. eigengenutzt. Weitere konkrete Planungen bestehen für ca. 200.000 m² Bürofläche bis 2012. Im Durchschnitt kostet ein Quadratmeter Bürofläche in Hamburg 13,20 Euro. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum 2009 haben die Mieten um 20 Cent nachgegeben. Im Teilmarkt City liegt die Miete durchschnittlich bei 15,00 Euro pro m². Die Spitzenmiete der Hansestadt liegt jedoch deutlich über diesem Wert bei 23,00 Euro pro m² und Monat. Die Mietpreisspanne für Immobilien in City lage, wie das Objekt Steckelhörn, liegt zwischen 12,00 und 23,00 Euro pro m² und Monat. In Wandsbek, dem Standort des Objekts Schloßstraße, liegt die Mietpreisspanne zwischen 7,00 und 12,00 Euro pro m² und Monat. Quellen: Handelskammer Hamburg www.hk24.de; Stadtportal für Hamburg www.hamburg.de; Statistisches Amt für Hamburg und Schleswig-Holstein; Wertgutachten Angermann, 02.07.2010; Grossmann & Berger GmbH Marktbericht Hamburg 2. Quartal 2010; Grossmann & Berger City Survey Deutschland 2010 5

Das Hamburger Wappen vor dem historischen Rathaus Sie wollen etwas über mein Naturell wissen? Das kommt von Hamburg. Helmut Schmidt, Innensenator a. D. und Bundeskanzler a. D. Quelle: Hamburger Abendblatt, 20.12.2008 6

Staatlicher Mieter mit sehr guter Bonität und langfristigen Mietverträgen Hohes Maß an Ertragssicherheit Beide Fondsobjekte werden langfristig von der Freien und Hansestadt Hamburg als Mieter genutzt, das Objekt Schloßstraße ausschließlich, das Objekt Steckelhörn größtenteils. Im Fondsobjekt Steckelhörn handelt es sich bei den sonstigen Mietflächen um Einzelhandels- und Gastronomieflächen. Schleswig-Holstein Altona Eimsbüttel Hamburg- Nord 2 Wandsbek Schleswig-Holstein 1 Die renommierte Ratinggesellschaft Standard & Poor s vergibt für den Mieter ein Rating von AA- (sehr gute Bonität) 1), wodurch ein hohes Maß an Ertragssicherheit gewährleistet ist. Harburg Hamburg- Mitte Bergedorf 5 km Niedersachsen 1 Fondsobjekt Steckelhörn 12, Hamburg 1) Standard & Poor s, Oktober 2010 2 Fondsobjekt Schloßstraße 60, Hamburg Quelle: http://www.hamburg.de/bezirke/ Fondsobjekt Steckelhörn Für beide Hauptmietverträge gilt: Verlängerungsoption von 2 x 5 Jahren Keine Sonderkündigungsrechte Die im Zusammenhang mit der Bewirtschaftung stehenden Mietnebenkosten werden weitgehend vom Mieter getragen Der Mieter trägt grundsätzlich die Kosten für die Instandhaltung und Instandsetzung bzw. der Schönheitsreparaturen innerhalb des Fondsobjekts (ausgenommen hiervon sind strukturelle Reparaturen). Die Vermietung erfolgt umsatzsteuerfrei 100 Prozent inflationsindexiert Bei einer Veränderung um mehr als fünf Punkte ändert sich die zuletzt vereinbarte Nettokaltmiete im gleichen prozentualen Verhältnis, in dem sich der vom Statistischen Bundesamt festgestellte Verbraucherpreisindex für Deutschland (Basis 2000 = 100) gegenüber dem Stand bei Mietbeginn bzw. dem Zeitpunkt der letzten Anpassung geändert hat. Die Anpassung erfolgt alle zwei Kalenderjahre jeweils basierend auf dem Indexstand am 01.01. mit Wirkung zum 01.04. des betreffenden Jahres. Feste Adresse für Hamburger Behörden Das Fondsobjekt Steckelhörn ist in den Obergeschossen vollständig an die Freie und Hansestadt Hamburg für eine Restmietlaufzeit von ca. 16 Jahren fest vermietet. Diese Flächen werden zum einen vom Personalamt der Stadt Hamburg und zum anderen vom Statistischen Amt der Stadt Hamburg bzw. des Landes Schleswig-Holstein genutzt. Die im Mietvertrag vereinbarte Laufzeit endet frühestens zum 31.05.2026. Die Jahresnettomiete für die an die Stadt Hamburg vermieteten Obergeschosse beträgt seit der letzten Mietanpassung ca. 1.813.727 Euro. Bei den restlichen Mietflächen handelt es sich um Einzelhandels- und Gastronomieflächen im Erdgeschoss des Fondsobjekts, die an sechs weitere Nutzer vermietet sind. Fondsobjekt Schloßstraße Zu 100 Prozent vermietet an das Bezirksamt Wandsbek Das Fondsobjekt ist vollständig an die Freie und Hansestadt Hamburg für eine Restmietlaufzeit von ca. 21 Jahren fest vermietet. Die im Mietvertrag vereinbarte Laufzeit endet frühestens zum 31.05.2031. Die Jahresnettomiete beträgt ca. 962.514 Euro. Die Nutzung des Gebäudekomplexes erfolgt durch das Bezirksamt Wandsbek. Das Bezirksamt ist die Verwaltungsbehörde des Bezirks und nimmt in fast allen Fachbereichen Aufgaben der ortsnah zu erledigenden Verwaltungsaufgaben gegenüber den Bürgern selbständig wahr. 7

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Nachhaltig gute Lage beider Fondsobjekte Stadthausbrücke S Ludwig-Erhard-Str. St. Michaelis Michel U Baumwall Landungsbrücken Rödingsmarkt 4 Steintwietenhof U Rödingsmarkt Deichstr. Kajen Hohe Brücke Bei Cremon Holzbrücke S Jungfernstieg U Willy-Brandt-Str. Reimerstwiete Grimm Katharinenstr. Steckelhörn U Rathaus Rathaus 1 den Mühren 4 4 Dovenfleet U Brooktorkai U Mönckebergstr. Meßberg Hauptbahnhof Oberbaumbrücke S DB Walltortunnel Steinstraße U Deichtortunnel Bei dem Fondsobjekt handelt es sich um einen denkmalgeschützten Kontorhauskomplex (Gotenhof) mit aufwendiger Rotklinkerfassade, der von 1929 bis 1930 nach Plänen des Architekten Carl Stuhlmann in ansprechender Architektur errichtet worden ist. Das neungeschossige und unterkellerte Gebäude weist einen H-förmigen Grundriss mit zwei Erschließungskernen auf und ist unmittelbar an die Nachbarbebauung angeschlossen. Der architektonisch ansprechende historische Altbau ist durch seine bauliche Struktur bzw. seinen funktionellen Grundriss für verschiedene Büronutzer geeignet und grundsätzlich drittverwendungsfähig. Durch die laufend durchgeführte Instandhaltung ist die Immobilie in einem gepflegten, nutzungsadäquaten Zustand. Fondsobjekt Steckelhörn Objektdaten im Überblick Allgemeine Objektdaten: 1) Brandstwiete Bei St. Annen Osakaallee Sandtorhafen Anschrift Gotenhof Steckelhörn 12 20457 Hamburg Elbphilharmonie 100 m Grasbrookhafen Überseeallee 1 Fondsobjekt Steckelhörn 12, Hamburg U U-Bahn-Station S S-Bahn-Station Gut erreichbar in Hamburg Mitte, Altstadt Nutzung Untergeschoss: Lager- und Technikflächen Erdgeschoss: Büroflächen und Retail 1. 8. Obergeschoss: Büronutzung Hamburg-Altstadt ist ein Hamburger Stadtteil im Bezirk Hamburg-Mitte. Hier befindet sich der zentrale und historische Stadtkern der Freien und Hansestadt Hamburg. Zahlreiche Zeitungs- und Zeitschriftenverlage haben in Hamburg-Altstadt ihren Sitz, beispielsweise Der Spiegel, das manager magazin, der Heinrich Bauer Verlag und Die Zeit. Zeitraum der Fertigstellung Stockwerke 1929 / 1930 1 Untergeschoss Erdgeschoss 8 Obergeschosse (6. 8. OG als Staffel geschosse) Die Büroimmobilie Steckelhörn befindet sich im historischen Stadtteil Altstadt, zwischen dem kommerziellen Zentrum der Innenstadt und der Innenstadterweiterung HafenCity bzw. der historischen Speicherstadt. Die Umgebung ist geprägt durch solide Büro- / Kontorhausbebauung. Verkehrsanbindung und Infrastruktur können als sehr gut bezeichnet werden. Eine U-Bahn-Haltestelle Rödingsmarkt befindet sich in unmittelbarer Nähe und der Hauptbahnhof in einer Entfernung von ca. 1,5 km. Mietflächen 2) Bürofläche Retailfläche Lagerfläche Außenstellplätze Raumhöhen Vermietungsstand 100 % Kaufpreis Fondsobjekt ca. 12.563,03 m² ca. 339,43 m² ca. 1.816,94 m² ca. 35 3,00 m lichte Höhe Rohbau 2,80 m lichte Höhe Ausbau 35.200.000 Euro Denkmalgeschütztes Kontorhaus Verkehrswert gemäß Wertgutachten 35.960.000 Euro 1) Verkehrswertgutachten Angermann Valuation and Advisory GmbH. Beauftragt von der Real I.S. Bewertungsstichtag ist der 13.07.2010. Nähere Informationen: www.angermann-valuation.com 2) Drees & Sommer Technischer Due Diligence Report Critical Facts. Nähere Informationen: www.dreso.com 9

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Mühlenstr. Brauhausstr. Wandsbeker Chaussee U S 75 Knutzenweg Bärenallee Hammer Str. Bo tenstieg Freesenstr. Wandsbeker Chausse Wandsbeker Marktstr. Staatsarchiv Hamburg Wandsbek Markt U Schloßstr. Claudiusstr. Rantzaustr. Schloßgarten Wandsbeker Allee Busbahnhof 2 Schloßstr. Robert-Schuman-Brücke Rantzaustr. 75 Wandsbeker Bahnhofstr. DB Wandsbek Ring 2 Rüterstr. Amtsgericht Hamburg-Wandsbek Jüthornstr. Der unterkellerte Gebäudekomplex wuchs zwischen 1952 und 1955 auf insgesamt fünf miteinander verbundene Bauteile an. Insgesamt befindet sich das Gebäudeensemble durch die laufende Instandhaltung in einem guten, nutzungsadäquaten Zustand. Der architektonisch gelungene Altbau ist durch seine bauliche Struktur bzw. seinen ansprechenden Grundriss für verschiedene Büronutzer geeignet und grundsätzlich drittverwendungsfähig. Fondsobjekt Schloßstraße Objektdaten im Überblick Rennbahnstr. S DB Hasselbrook 100 m Jüthornstr. A24 Allgemeine Objektdaten: 1) Anschrift Schloßstraße 60 22041 Hamburg 2 Fondsobjekt Schloßstraße 60, Hamburg U U-Bahn-Station DB Bahnhof S S-Bahn-Station Nutzung Souterraingeschoss: Werkstatt-, Lager- / Archivund Technikflächen Zentral in Hamburg Wandsbek Erdgeschoss, 1. 5. Obergeschoss: Büronutzung Hamburg-Wandsbek ist mit rd. 411.000 Einwohnern der bevölkerungsreichste Stadtbezirk. Er besteht aus 18 Stadtteilen und liegt im Nord-Osten von Hamburg. Zeitraum der Fertigstellung 1923 / 1955 Modernisierung: 2001 bis 2003, Bauteil C nur außen Die Büroimmobilie Schloßstraße liegt in zentraler Lage direkt am Wandsbek Markt. Die Umgebung ist geprägt durch Büro- und Wohnbebauung. Verkehrsanbindung und Infrastruktur können als sehr gut bezeichnet werden die U-Bahn-Haltestelle Wandsbek Markt befindet sich in unmittelbarer Nähe. Die BAB A 24 ist in wenigen Fahrminuten erreichbar. Das Fondsobjekt beherbergt das Bezirksamt Wandsbek und ist damit Sitz der Bezirksverwaltung und der Bezirksversammlung des Stadtbezirks Wandsbek. Stockwerke Mietflächen 2) Bürofläche Lager- / Archivfläche Außenstellplätze Vermietungsstand 100 % Kaufpreis Fondsobjekt 1 Souterrain Erdgeschoss 5 Obergeschosse (4. und 5. OG als Staffel geschosse) ca. 9.503,47 m² ca. 2.442,64 m² ca. 20 17.001.000 Euro Historisches Stormarnhaus Verkehrswert gemäß Wertgutachten 17.070.000 Euro Bei dem Anlageobjekt (Fondsobjekt) handelt es sich um einen historischen Gebäudekomplex, der aus mehreren Bauteilen besteht, welche sich um einen Innenhof gruppieren. Ursprünglich wurde das Stormarnhaus an der Schloßstraße 1923 nach den Plänen des Hamburger Architekten Fritz Höger errichtet. 1) Verkehrswertgutachten Angermann Valuation and Advisory GmbH. Beauftragt von der Real I.S. Bewertungsstichtag ist der 13.07.2010. Nähere Informationen: www.angermann-valuation.com 2) Drees & Sommer Technischer Due Diligence Report Critical Facts. Nähere Informationen: www.dreso.com 11

Attraktive Ausschüttungen von 5,5 Prozent p. a. vor Steuern 1) prognostiziert Positive Perspektive für Rückflüsse Bezogen auf den Beteiligungsbetrag des Anlegers (ohne Agio) sind Ausschüttungen vor Steuern von 5,5 Prozent p. a. angestrebt 1). Ausschüttungen enthalten dabei auch Kapitalrückzahlungen. Im Rahmen der Prognose bis 2021 werden Gesamtrückflüsse in Höhe von rd. 169 Prozent vor Steuern erwartet. Steuerlich interessant Sofern die Beteiligung im Privatvermögen gehalten wird, erzielen die Anleger Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung. Gegebenenfalls anfallende Zinsen, z. B. aus der Anlage von Liquiditätsüberschüssen, sind auf Anlegerebene als Einkünfte aus Kapitalvermögen zu versteuern. Die dem jeweiligen Anleger zuzurechnenden anteiligen steuerlichen Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung unterliegen dem individuellen Grenzsteuersatz des Anlegers. Prognostizierte Ausschüttungen 1) (Prognose) 120 % 114 % 110 % 100 % 6 % 5,5 % 5,5 % 5,5 % 5,5 % 5,5 % 5,5 % 5,5 % 5,5 % 5,5 % 5,5 % 5,5 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 1) Prognostizierte Ausschüttungen bezogen auf den eingezahlten Beteiligungsbetrag ohne Agio für das jeweilige Geschäftsjahr; während der Platzierungsphase zeitanteilig ab dem der Einlageleistung folgenden Monatsersten. Die prognostizierte Ausschüttung ist vor Steuern, 1) Prognostizierte insbesondere Ausschüttungen vor Abgeltungsteuer, bezogen auf den dargestellt. eingezahlten Die prognostizierten Beteiligungsbetrag Ausschüttungen ohne Agio für beinhalten das jeweilige auch Geschäftsjahr; Kapitalrückzahlungen. während der Platzierungsphase zeitanteilig ab dem der Einlageleistung folgenden Monatsersten. Die prognostizierte Ausschüttung ist vor Steuern, insbesondere vor Abgeltungsteuer, dargestellt. Die prognostizierten Ausschüttungen beinhalten auch Kapitalrückzahlungen. 12

Real I.S.: International erfahrener und erfolgreicher Initiator Die Real I.S. hat seit Bestehen zahlreiche Publikumsfonds mit inländischen und ausländischen Immobilien aufgelegt und zählt zu den marktführenden Initiatoren in diesem Segment. Die Real I.S. agiert in Deutschland und weiteren ausgewählten europäischen Ländern wie Frankreich, Großbritannien, Österreich, Holland und Belgien sowie in Australien, den USA und Kanada in allen wesentlichen Immobiliensegmenten (Büro, Einzelhandel) über breite lokale Netzwerke und teilweise über eigene Repräsentanzen in den einzelnen Ländern. Der aktive Assetmanagement-Ansatz hat bei zahlreichen Investments zu nachweisbar sehr positiven Ergebnissen für die Investoren im Rahmen von Immobilienverkäufen / Fondsauflösungen geführt. Die Real I.S. hat unter anderem folgende Auszeichnungen erhalten : Mit dem Sonderpreis wurde die Real I.S. für ihre schnörkellose, offene und transparente Kommunikation und ihr faires Engagement im Sinne der Anleger ausgezeichnet. Sehr gutes Rating für professionelles Management Die Unternehmensphilosophie der Real I.S. orientiert sich an den Maximen Qualität, Kundenorientierung, Innovation und Verantwortung. Wer in ein Beteiligungsmodell der Real I.S. investiert, vertraut sein Vermögen einem seriösen und erfahrenen Initiator an. Neben dem attraktiven Produktangebot steht das professionelle Management für hohe Qualität. 2010 hat die Ratingagentur Scope die Management-Qualität der Real I.S. mit der Note AA sehr hohe Qualität bewertet. Besonders hervorgehoben werden Erfahrung und Kompetenz des Managements sowie die institutionalisierten Systeme des Krisen- und Risikomanagements und die standardisierten Investmentprozesse. In ihrer Begründung stellte die Jury fest: Real I.S. konnte die Jury in besonderem Maße durch hohe Professionalität, strategische Kontinuität und Sicherheitsorientierung im schwierigen Markt umfeld überzeugen. Mit dem Scope Award 2010 in der Kategorie Unternehmenswachstum zeichnete die Ratingagentur Scope die breit angelegte Wachstumsstrategie der Real I.S. im Markt für institutionelle Immobilienfonds aus. Nach Ansicht der Jury kann der Initiator damit eine neue Größenordnung im Markt erreichen. Für den Award, der in diesem Jahr zum zweiten Mal verliehen wurde, hatten sich über 100 Unternehmen in elf Kategorien beworben. 13

Ein Angebot mit hanseatischem Charme Drei gute Gründe für eine Beteiligung Staatlicher Mieter mit sehr guter Bonität 1) und langfristigen Mietverträgen Beide Fondsobjekte sind langfristig und nahezu vollständig an die Freie und Hansestadt Hamburg vermietet. Die renommierte Ratinggesellschaft Standard & Poor s vergibt für den Mieter Freie und Hansestadt Hamburg ein Rating von AA- (sehr gute Bonität) 1). Das Fondsobjekt Steckelhörn ist bis 31.05.2026 fest vermietet. Für das Fondsobjekt Schloßstraße endet die Mietlaufzeit frühestens zum 31.05.2031. Nachhaltig gute Lage beider Fondsobjekte Das Fondsobjekt Steckelhörn befindet sich im historischen Stadtteil Altstadt. Das Fondsobjekt Schloßstraße liegt in zentraler Lage des bevölkerungsreichsten Stadtbezirks Wandsbek. Verkehrsanbindung und Infrastruktur von beiden Fondsobjekten können als sehr gut bezeichnet werden. Attraktive Ausschüttungen von 5,5 Prozent p. a. vor Steuern 2) prognostiziert Bezogen auf den Beteiligungsbetrag des Anlegers (ohne Agio) sind Ausschüttungen vor Steuern von 5,5 Prozent p. a. angestrebt 2). Im Rahmen der Prognose bis 2021 werden Gesamtrückflüsse in Höhe von rd. 169 Prozent vor Steuern erwartet. Risiken der Beteiligung (Auszug) Negative Abweichungen der Prognose, z. B. geringerer Verkaufserlös der Immobilie, geringere Mieteinnahmen, höhere Kosten Vertragspartner und Ausfallrisiko Risiken aus der Fremdfinanzierung Unternehmerische Beteiligung mit der Möglichkeit des vollständigen Verlusts des Beteiligungsbetrags nebst Agio (Totalverlustrisiko) Eingeschränkte Fungibilität / Handelbarkeit mangels Zweitmarkt Risiko der Steueränderung und Nichtanerkennung der steuerlichen Konzeption Die ausführlichen Risikohinweise finden Sie im Verkaufs prospekt, Kapitel Risikohinweise (Tz. 3). Grundlage einer Beteiligung ist ausschließlich der komplette Verkaufsprospekt. 1) Standard & Poor s, Oktober 2010 2) Prognostizierte Ausschüttungen bezogen auf den eingezahlten Beteiligungsbetrag ohne Agio für das jeweilige Geschäftsjahr; während der Platzierungsphase zeitanteilig ab dem der Einlageleistung folgenden Monatsersten. Die prognostizierte Ausschüttung ist vor Steuern, insbesondere vor Abgeltungsteuer, dargestellt. Die prognostizierten Ausschüttungen beinhalten auch Kapitalrückzahlungen. 14

Beteiligungsangebot Die Vermögensanlage umfasst eine Zeichnung von mittelbar über einen Treuhandkommanditisten gehaltenen Kommanditanteilen an der Bayernfonds Immobilienverwaltung GmbH & Co. Objekt Hamburg 3 KG, mit Sitz in München ( Fonds gesellschaft ). Platzierungsfrist und Platzierungsgarantie Das öffentliche Angebot beginnt frühestens einen Tag nach Veröffentlichung des Verkaufsprospekts und endet bei Vollplatzierung des Kommanditkapitals, spätestens jedoch mit Ablauf der vorgesehenen Platzierungsfrist zum 30.12.2011. Der geschäftsführende Kommanditist ist berechtigt, die Platzierungsfrist bis zum 30.12.2012 zu verlängern. Zur Sicherstellung der Investition hat die Real I.S. eine Platzierungsgarantie für das zur Durchführung der Investition erforderliche Beteiligungskapital übernommen. Die Zielgruppe Das vorliegende Beteiligungsangebot ist auf Anleger zugeschnitten, die in Deutschland unbeschränkt einkommensteuerpflichtig sind, ihre Beteiligung im steuerlichen Privatvermögen halten und diese nicht fremdfinanzieren, langfristig in zwei professionell verwaltete gewerbliche Immobilien in Hamburg, unter Berücksichtigung der damit zusammenhängenden Schwankungen des lokalen Immobilienmarkts, investieren möchten und im Rahmen einer unternehmerischen Beteiligung, die wegen ihrer Größenordnung üblicherweise institutionellen Investoren vorbehalten ist, an den möglichen Erträgen und am Wertsteigerungspotenzial einer Sachwertanlage teilhaben möchten. Mindestzeichnungssumme Der Beteiligungsbetrag jedes künftig beitretenden Anlegers soll mindestens 15.000 Euro betragen. Höhere Beteiligungsbeträge müssen durch 1.000 ohne Rest teilbar sein. Auf den Beteiligungsbetrag künftig beitretender Anleger wird ein Agio von 5 Prozent erhoben. Vertriebsvergütung Zur von der Fondsgesellschaft an Dritte zu entrichtenden Vertriebsvergütung siehe Tz. 6 und Tz. 10.3.4.3 des Verkaufsprospekts. Grundlage einer Beteiligung ist ausschließlich der komplette Verkaufsprospekt. Der Initiator Real I.S. Die Real I.S. AG Gesellschaft für Immobilien Assetmanagement, eine 100-prozentige Tochtergesellschaft der Bayerischen Landesbank mit Sitz in München, zählt zu den großen bankgebundenen Initiatoren auf dem deutschen Kapitalanlagemarkt. Das Unternehmen verfügt im Bereich komplexer immobilienbasierter Kapitalanlageprodukte für private und institutionelle Investoren über die Erfahrung aus der Platzierung von über 7 Milliarden Euro Assetvolumen und betreut mehr als 60.000 Anleger. Mitglied VGF Die Real I.S. ist Gründungsmitglied des Verbands Geschlossene Fonds e. V., der sich im Dialog mit Gesetzgeber, Verwaltung und interessierter Öffentlichkeit für die Belange dieser Vermögensanlage einsetzt. Bezogen auf den Gesamtmarkt in Deutschland mit einem Fondsvolumen von ca. 23 Milliarden Euro repräsentiert der VGF ein Marktvolumen von annähernd 16 Milliarden Euro. Damit vertritt der VGF mehr als zwei Drittel des Markts der Anbieter geschlossener Fonds. Die Real I.S. ist mit einem ganzheitlichen Qualitätsmanagementsystem DIN EN ISO 9001:2008 des TÜV Süddeutschland zertifiziert. 15

Wichtige Hinweise Real I.S. AG, Stand: September 2010 Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung bzw. Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung der beschriebenen unternehmerischen Beteiligung. Weitere Informationen insbesondere zur Struktur und den Risiken enthält der alleinverbindliche Verkaufsprospekt. Dieser ist kostenfrei bei Ihrem Berater oder der Real I.S. AG erhältlich. Soweit die im Dokument enthaltenen Daten erkennbar von Dritten stammen (z. B. bei Quellenangaben), wird für die Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Daten keine Gewähr übernommen. Soweit der Anbieter die Beteiligung ganz oder teilweise im Internet veröffentlicht, sind diese Angaben nicht geprüft worden. Für die Richtig keit und Vollständigkeit der Angaben wird keine Gewähr übernommen. Aus der (Wert-) Entwicklung in der Vergangenheit kann nicht auf zukünftige Entwicklungen / Ergebnisse geschlossen werden. Das Beteiligungs angebot richtet sich an natürliche Personen, die in Deutschland unbeschränkt steuerpflichtig sind. Dem Verkaufsprospekt ist zu entnehmen, inwieweit der Vertrieb des Produktes unzulässig oder eingeschränkt ist (z. B. Beschränkungen für bestimmte Rechtsordnungen oder ausländische Personen). Real I.S. AG Gesellschaft für Immobilien Assetmanagement Innere Wiener Straße 17 81667 München www.realisag.de