CATUS. Ungeprüfter Halbjahresbericht zum 31. März 2009

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1 Investmentfonds mit Sondervermögenscharakter als Umbrellafonds (Fonds Commun de Placement à compartiments multiples) gemäß Teil I des geänderten Luxemburger Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen Ungeprüfter Halbjahresbericht Keine Zeichnung darf auf der Grundlage dieses Berichtes entgegengenommen werden. Zeichnungen können nur auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes zusammen mit dem Zeichnungsantragsformular, dem letzten Jahresbericht und gegebenenfalls dem letzten Halbjahresbericht, falls Letzterer ein späteres Datum als der Jahresbericht trägt, erfolgen.

2 INHALTSVERZEICHNIS MANAGEMENT UND VERWALTUNG... 2 ALLGEMEINE INFORMATIONEN... 4 KONSOLIDIERTE VERMÖGENSAUFSTELLUNG... 6 CATUS - AMICUS... 7 VERMÖGENSAUFSTELLUNG...7 WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE VERMÖGENSWERTE... 8 WIRTSCHAFTLICHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES GEOGRAPHISCHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES WERTPAPIERBESTANDSVERÄNDERUNGEN CATUS - Global Chance VERMÖGENSAUFSTELLUNG WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE VERMÖGENSWERTE WIRTSCHAFTLICHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES GEOGRAPHISCHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES WERTPAPIERBESTANDSVERÄNDERUNGEN ERLÄUTERUNGEN ZUM HALBJAHRESABSCHLUSS

3 MANAGEMENT UND VERWALTUNG VERWALTUNGSGESELLSCHAFT AXXION S.A. 1B, Parc d Activité Syrdall L-5365 MUNSBACH Luxemburger Handels- und Gesellschaftsregisternummer B VERWALTUNGSRAT DER VERWALTUNGSGESELLSCHAFT Vorsitzender Martin STÜRNER Mitglied des Vorstands PEH WERTPAPIER AG Adenauerallee 2 D OBERURSEL Mitglieder Thomas AMEND Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A. 1B, Parc d Activité Syrdall L-5365 MUNSBACH Uwe KRISTEN Direktor PEH WERTPAPIER AG Adenauerallee 2 D OBERURSEL Stefan MAYERHOFER Mitglied des Vorstands PEH WERTPAPIER AG Nymphenburger Straße 3c D MÜNCHEN Geschäftsführung der Verwaltungsgesellschaft Thomas AMEND Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A. 1B, Parc d Activité Syrdall L-5365 MUNSBACH Roman MERTES Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A. 1B, Parc d Activité Syrdall L-5365 MUNSBACH 2

4 MANAGEMENT UND VERWALTUNG (Fortsetzung) Abschlussprüfer des Fonds und der Verwaltungsgesellschaft PRICEWATERHOUSECOOPERS S.à r.l. Réviseur d'entreprises 400, Route d Esch B.P L-1014 LUXEMBURG Depotbank und Zentralverwaltungsstelle BANQUE DE LUXEMBOURG Société Anonyme 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG Investmentmanager CATUS AG VERMÖGENSVERWALTUNG Nordwestring 133 D NÜRNBERG Vertriebsstelle in Deutschland CATUS AG VERMÖGENSVERWALTUNG Nordwestring 133 D NÜRNBERG Zahlstellen - in Luxemburg BANQUE DE LUXEMBOURG Société Anonyme 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG - in Deutschland MARCARD, STEIN & CO AG Ballindamm 36 D HAMBURG 3

5 ALLGEMEINE INFORMATIONEN Der Investmentfonds CATUS (nachfolgend als "Fonds" bezeichnet) ist ein nach Luxemburger Recht als Umbrellafonds mit der Möglichkeit der Auflegung verschiedener Teilfonds in der Form eines Fonds Commun de Placement à compartiments multiples errichtetes Sondervermögen aus Wertpapieren und sonstigen Vermögenswerten. Er wurde nach Teil I des geänderten Luxemburger Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen aufgelegt und erfüllt die Anforderungen der durch die europäischen Richtlinien 2001/107/EG und 2001/108/EG vom 21. Januar 2002 geänderten Richtlinie des Rates der Europäischen Gemeinschaften Nr. 85/611 EWG vom 20. Dezember Es werden derzeit Anteile der folgenden Teilfonds angeboten: CATUS - AMICUS (im Folgenden "AMICUS" genannt) CATUS - Global Chance (im Folgenden "Global Chance" genannt) in EUR in EUR. Werden weitere Teilfonds hinzugefügt, wird der Verkaufsprospekt entsprechend ergänzt. Die Anteilklassen können sich in ihren Merkmalen und Rechten nach der Art der Verwendung ihrer Erträge, nach der Gebührenstruktur oder anderen spezifischen Merkmalen und Rechten unterscheiden. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, innerhalb eines Teilfonds zwei oder mehrere Anteilklassen vorzusehen. Derzeit sind die Anteile in die Anteilklassen P und I gegliedert. Die Anteilklassen unterscheiden sich in der Höhe der Mindestanlagesumme. Der Fonds wird von der AXXION S.A. verwaltet. Die Verwaltungsgesellschaft wurde am 17. Mai 2001 als Aktiengesellschaft unter luxemburgischem Recht für eine unbestimmte Dauer gegründet. Sie hat ihren Sitz in L-Munsbach. Die Satzung der Verwaltungsgesellschaft ist im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations vom 15. Juni 2001 veröffentlicht und ist beim Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg hinterlegt, wo die Verwaltungsgesellschaft unter der Registernummer B eingetragen ist. Eine Änderung der Satzung trat letztmalig mit Wirkung zum 28. Mai 2008 in Kraft und wurde am 3. Juli 2008 im Mémorial veröffentlicht und beim Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg hinterlegt. Die Rechnungslegung für den Fonds und seine Teilfonds erfolgt in Euro. Der Nettoinventarwert wird unter Aufsicht der Depotbank von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr beauftragten Dritten an jedem Tag, der zugleich Bankarbeitstag in Luxemburg und in Frankfurt am Main ist, berechnet ("Bewertungstag"), es sei denn, im Sonderreglement des jeweiligen Teilfonds ist eine abweichende Regelung getroffen. Das Geschäftsjahr des Fonds endet jedes Jahr am 30. September, erstmals am 30. September Nach Abschluss jedes Geschäftsjahres sowie nach der ersten Hälfte jedes Geschäftsjahres erstellt die Verwaltungsgesellschaft einen geprüften Jahresbericht bzw. einen ungeprüften Halbjahresbericht. Der ausführliche Verkaufsprospekt mit Verwaltungsreglement und Sonderreglementen, die vereinfachten Verkaufsprospekte, sowie die jeweiligen Jahres- und Halbjahresberichte sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und bei den Zahlstellen kostenfrei erhältlich. Die jeweils gültigen Ausgabe- und Rücknahmepreise der einzelnen Teilfonds sowie alle sonstigen, für die Anteilinhaber bestimmten Informationen können jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank sowie bei den Zahlstellen erfragt werden. 4

6 ALLGEMEINE INFORMATIONEN (Fortsetzung) Die jeweils gültigen Ausgabe- und Rücknahmepreise werden in jeweils mindestens einer überregionalen Tageszeitung in den Ländern veröffentlicht, in denen die Anteile öffentlich vertrieben werden. Das gilt auch für sonstige wichtige Informationen an die Anteilinhaber. Mit Wirkung zum 1. Juli 2005 trat die EU-Zinsrichtlinie in Kraft, die generell einen Austausch von Informationen über die Zinserträge von EU-Ausländern (natürliche Personen) vorsieht. Luxemburg beteiligt sich grundsätzlich nicht an diesem Informationsaustausch, erhebt aber eine Quellensteuer auf Zinserträge von EU-Ausländern (derzeit 20%, ab dem 1. Juli %), sofern die Fondsanteile in einem Depot bei einer Luxemburger Bank gehalten werden und sich der EU-Ausländer nicht ausdrücklich für die Weitergabe der Informationen entschieden hat. Über eine Vermeidung der Quellensteuer (Vollmacht zur Auskunftserteilung) sollte sich der Interessent beraten lassen. Der im Rahmen der Europäischen Richtlinie 2003/48/EG betreffend die Besteuerung der Zinserträge angewandte Steuerstatus, steht den Kunden am Sitz der Verwaltungsgesellschaft zur Verfügung. Hinweise für Anleger in Deutschland Bei den Zahl- und Vertriebsstellen können Anteile gezeichnet, zurückgegeben und umgetauscht werden. Rücknahmeerlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen an die Anteilinhaber erfolgen über die Zahlstelle, auf Wunsch der Anteilinhaber auch bar in Euro. Der ausführliche Verkaufsprospekt einschließlich des Verwaltungs- und der Sonderreglements, die vereinfachten Verkaufsprospekte, Jahres- und Halbjahresberichte sowie Ausgabe- und Rücknahmepreise sind bei den Zahl- und Vertriebsstellen in Deutschland für die Anteilinhaber kostenlos erhältlich. Bei den genannten Stellen können auch die im Verkaufsprospekt unter "Veröffentlichungen" genannten Verträge sowie die Satzung der Verwaltungsgesellschaft eingesehen werden. Im Rahmen ihrer Funktion als Vertriebsstelle ist die CATUS AG VERMÖGENSVERWALTUNG nicht befugt, Zeichnungsgegenwerte von Investoren anzunehmen. Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie etwaige Mitteilungen an die Anteilinhaber werden in Deutschland in der Börsen-Zeitung (Frankfurt am Main) veröffentlicht. 5

7 KONSOLIDIERTE VERMÖGENSAUFSTELLUNG (in EUR) VERMÖGENSWERTE Wertpapierbestand zum Marktwert ,45 Bankguthaben ,37 Gründungskosten, netto ,53 Ausstehende Zeichnungsbeträge 1.730,58 Forderungen aus Wertpapiererträgen 725,61 Zinsforderungen aus Bankguthaben 719,65 Rechnungsabgrenzungsposten 3.074,30 Summe der Vermögenswerte ,49 VERBINDLICHKEITEN Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten ,90 Sonstige Passiva 104,72 Summe der Verbindlichkeiten ,62 NETTOVERMÖGEN am Ende der Berichtsperiode ,87 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 6

8 AMICUS VERMÖGENSAUFSTELLUNG (in EUR) VERMÖGENSWERTE Wertpapierbestand zum Marktwert ,58 Bankguthaben ,95 Gründungskosten, netto ,27 Ausstehende Zeichnungsbeträge 735,28 Forderungen aus Wertpapiererträgen 461,75 Zinsforderungen aus Bankguthaben 534,96 Rechnungsabgrenzungsposten 1.537,15 Summe der Vermögenswerte ,94 VERBINDLICHKEITEN Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten ,15 Sonstige Passiva 50,32 Summe der Verbindlichkeiten ,47 NETTOVERMÖGEN am Ende der Berichtsperiode ,47 Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile der Anteilklasse I ,000 Nettoinventarwert pro Anteil der Anteilklasse I 29,08 Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile der Anteilklasse P ,509 Nettoinventarwert pro Anteil der Anteilklasse P 29,18 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 7

9 AMICUS WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE VERMÖGENSWERTE (in EUR) Währung Stückzahl / Nennwert Bezeichnung Einstandswert Marktwert % des Nettovermögens WERTPAPIERBESTAND AMTLICH NOTIERTE WERTPAPIERE Aktien CHF UBS AG Reg , ,42 0,32 CHF 420 Zurich Financial Services AG Reg , ,16 1, , ,58 1,32 EUR Aareal Bank AG , ,00 0,98 EUR Aegon NV 4.046, ,00 0,12 EUR Air France KLM , ,75 0,52 EUR Allianz SE Reg , ,75 1,76 EUR Arcandor AG , ,00 1,12 EUR Axa SA 9.641, ,00 0,28 EUR Celesio AG , ,00 0,67 EUR Colonia Real Estate AG , ,00 0,93 EUR Commerzbank AG , ,35 0,56 EUR Conergy AG , ,00 0,29 EUR Daimler AG Reg , ,47 0,54 EUR Deutsche Bank AG Reg , ,00 1,04 EUR Deutsche Post AG Reg , ,62 0,65 EUR Deutsche Postbank AG Reg , ,90 0,54 EUR Escada AG , ,56 0,89 EUR Eur Aero Defence and Space NV , ,50 0,96 EUR Gildemeister AG , ,02 0,72 EUR Heidelberger Druckmaschinen AG , ,46 0,37 EUR Hugo Boss AG Pref , ,50 0,26 EUR Praktiker Bau Heimwerker Hg AG , ,20 0,28 EUR Stada Arzneimittel AG , ,00 0,25 EUR TUI AG 9.758, ,50 0,24 EUR UBS AG Reg , ,06 0,31 EUR Wienerberger AG , ,50 0,20 EUR Wirecard AG , ,40 1, , ,54 15,60 GBP Royal Bank of Scotland Gr Plc , ,82 0,16 USD Advanced Micro Devices Inc , ,12 0,84 USD Alcoa Inc , ,58 0,88 USD American Intl Group Inc , ,31 0,50 USD Amgen Inc , ,30 1,31 USD Bank of America Corp , ,81 0,19 USD Broadcom Corp A , ,64 1,39 USD Citigroup Inc , ,90 0,10 USD General Electric Co , ,21 0,64 USD General Motors Corp , ,50 0,58 USD 478 Goldman Sachs Group Inc , ,43 0,77 USD Honeywell Intl Inc , ,30 1,13 USD Lehman Brothers Holdings Inc ,64 114,70 0, , ,80 8,33 Summe Aktien , ,74 25,41 Investmentfonds EUR Sarasin Multi Label SICAV New Energy Fd EUR B Cap , ,30 0,55 Summe Investmentfonds , ,30 0,55 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 8

10 AMICUS WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE VERMÖGENSWERTE (Fortsetzung) (in EUR) Währung Stückzahl / Nennwert Bezeichnung Einstandswert Marktwert % des Nettovermögens Indexfonds EUR db x-trackers MSCI RU Cap Index ETF 1D Dist , ,95 0,62 EUR ishares TecDAX Cap , ,00 0,86 Summe Indexfonds , ,95 1,48 Investmentzertifikate EUR Dresdner Bank AG Certif Brent Crude Oil-Future Perpetual , ,60 0,92 Summe Investmentzertifikate , ,60 0,92 Basket-Zertifikate EUR BNP Emissions & Handels GmbH Certif Dt Telekom Re , ,00 3, EUR Bayerische Hypo & Vereinsbk AG Certif Basket , ,44 2,54 EUR Deutsche Bank AG Certif Dt Telekom Re , ,00 2,99 EUR Erste Group Bank AG Certif Voestalpine , ,25 0,33 Summe Basket-Zertifikate , ,69 8,92 Indexgebundene Zertifikate EUR ABN Amro Bank NV Certif DJES 50 Index , ,75 4,20 EUR Commerzbank AG Certif DJES 50 Index , ,01 4,00 EUR Commerzbank AG Certif DJES 50 Index , ,96 4,69 EUR DZ Bank AG Dt Zent Genosbk Certif DJES 50 Index , ,76 4, EUR Deutsche Bank AG Certif DJES 50 Index , ,38 4,75 EUR 383 Deutsche Bank AG Certif Index Basket , ,22 0,50 EUR Dresdner Bank AG Certif DJES 50 Index , ,60 4,63 EUR JP Morgan Struct Products BV Certif DJES 50 Index , ,48 4, EUR 566 LB Baden-Wuerttemberg Certif MDAX Index Perpetual , ,82 0,51 EUR LB Berlin AG Certif DJES 50 Index , ,52 3,68 EUR Sal. Oppenheim jr & Cie KGaA Certif DJES 50 Index , ,96 4, EUR Ste Générale Effekten Certif DJES 50 Index , ,00 5,10 EUR UBS AG London Certif DJES 50 Index , ,84 4,42 Summe Indexgebundene Zertifikate , ,30 49,16 SONSTIGE WERTPAPIERE Optionsscheine und Zuteilungs-/Bezugsrechte GBP Royal Bank of Scotland Gr Plc Droits de sousc ,00 0,00 0,00 Summe Optionsscheine und Zuteilungs-/Bezugsrechte 0,00 0,00 0,00 SUMME DES WERTPAPIERBESTANDES , ,58 86,44 BANKGUTHABEN ,95 13,49 SONSTIGE NETTOAKTIVA/(-PASSIVA) 3.796,94 0,07 GESAMT ,47 100,00 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 9

11 AMICUS WIRTSCHAFTLICHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES (in Prozent des Nettovermögens) Banken 49,43 % Sonstige Finanzdienstleistungen 14,54 % Investitionsgüter 4,02 % Versicherungen 3,66 % Halbleiter und Geräte zur Halbleiterproduktion 2,23 % Investmentfonds 2,03 % Arzneimittel und Biotechnologie 1,56 % Einzelhandel 1,40 % Transportwesen 1,17 % Verbrauchsgüter und Bekleidung 1,15 % Automobile und Bestandteile 1,12 % Kommerzielle Dienstleistungen und Versorgung 1,12 % Immobilien 0,93 % Rohstoffe 0,88 % Lebensmitteleinzelhandel, Drogerien und Apotheken 0,67 % Versorgungsbetriebe 0,29 % Hotels, Restaurants und Freizeit 0,24 % GESAMT 86,44 % GEOGRAPHISCHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES (nach Sitz des Emittenten) (in Prozent des Nettovermögens) Deutschland 60,02 % Niederlande 9,38 % Vereinigte Staaten von Amerika 8,33 % Großbritannien 4,58 % Schweiz 1,63 % Großherzogtum Luxemburg 1,17 % Frankreich 0,80 % Österreich 0,53 % GESAMT 86,44 % Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 10

12 AMICUS WERTPAPIERBESTANDSVERÄNDERUNGEN vom 1. Oktober 2008 bis Währung Bezeichnung Käufe Verkäufe Andere Aktien CHF Zurich Financial Services AG Reg EUR Aareal Bank AG EUR Aegon NV EUR Air France KLM EUR Allianz SE Reg EUR Arcandor AG EUR Axa SA EUR Celesio AG EUR Colonia Real Estate AG EUR Commerzbank AG EUR Conergy AG EUR Daimler AG Reg EUR Deutsche Bank AG Reg EUR Deutsche Post AG Reg EUR Deutsche Postbank AG Reg EUR Escada AG EUR Eur Aero Defence and Space NV EUR Gildemeister AG EUR Heidelberger Druckmaschinen AG EUR Hugo Boss AG Pref EUR Praktiker Bau Heimwerker Hg AG EUR Stada Arzneimittel AG EUR TUI AG EUR Wienerberger AG EUR Wirecard AG GBP Royal Bank of Scotland Gr Plc USD Advanced Micro Devices Inc USD Alcoa Inc USD American Intl Group Inc USD Amgen Inc USD Broadcom Corp A USD General Electric Co USD General Motors Corp USD Honeywell Intl Inc Investmentfonds EUR Indexfonds Sarasin Multi Label SICAV New Energy Fd EUR B Cap EUR db x-trackers MSCI RU Cap Index ETF 1D Dist EUR ishares TecDAX Cap Investmentzertifikate EUR EUR Bayerische Hypo & Vereinsbk AG Certif Basket Index Dresdner Bank AG Certif Brent Crude Oil-Future Perpetual

13 AMICUS WERTPAPIERBESTANDSVERÄNDERUNGEN (Fortsetzung) vom 1. Oktober 2008 bis Währung Bezeichnung Käufe Verkäufe Andere Basket-Zertifikate EUR BNP Emissions & Handels GmbH Cert Basket of Shares EUR Dresdner Bank AG Certif Siemens AG Reg EUR HSBC Trink&Burk AG Certif Basket of equities EUR Merrill Lynch Intl & Co Certif Basket of Shs EUR Oesterreichische Volksbanken Certif Wienerberger AG EUR Vontobel Fin Products GmbH Certif TUI AG Indexgebundene Zertifikate EUR Commerzbank AG Certif DJES 50 Index EUR DZ Bank AG Dt Zent Genosbk Certif DJES 50 Index EUR DZ Bank AG Dt Zent Genosbk Certif DJES 50 Index EUR Deutsche Bank AG Certif DJES 50 Index EUR Deutsche Bank AG Certif DJES 50 Index EUR Deutsche Bank AG Certif Index Basket EUR Dresdner Bank AG Certif DJES 50 Index EUR LB Baden-Wuerttemberg Certif DJES 50 Index EUR LB Baden-Wuerttemberg Certif MDAX Index Perpetual EUR LB Berlin AG Certif DJES 50 Index EUR Morgan Stanley & Co Intl Ltd Certif DJES 50 Index EUR Raiffeisen Centrobank AG Certif ATX Index EUR Ste Générale Effekten Certif DJES 50 Index EUR UBS AG London Certif DAX Index EUR WestLB AG Certif DJES 50 Index EUR Westdt Genossens-Zentralbk AG Certif DJES Index Optionsscheine und Zuteilungs-/Bezugsrechte EUR Deutsche Postbank AG Droits de sousc GBP Royal Bank of Scotland Gr Plc Droits de sousc

14 Global Chance VERMÖGENSAUFSTELLUNG (in EUR) VERMÖGENSWERTE Wertpapierbestand zum Marktwert ,87 Bankguthaben ,42 Gründungskosten, netto ,26 Ausstehende Zeichnungsbeträge 995,30 Forderungen aus Wertpapiererträgen 263,86 Zinsforderungen aus Bankguthaben 184,69 Rechnungsabgrenzungsposten 1.537,15 Summe der Vermögenswerte ,55 VERBINDLICHKEITEN Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten ,75 Sonstige Passiva 54,40 Summe der Verbindlichkeiten ,15 NETTOVERMÖGEN am Ende der Berichtsperiode ,40 Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile der Anteilklasse I ,726 Nettoinventarwert pro Anteil der Anteilklasse I 20,91 Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile der Anteilklasse P ,557 Nettoinventarwert pro Anteil der Anteilklasse P 20,68 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 13

15 Global Chance WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE VERMÖGENSWERTE (in EUR) Währung Stückzahl / Nennwert Bezeichnung Einstandswert Marktwert % des Nettovermögens WERTPAPIERBESTAND AMTLICH NOTIERTE WERTPAPIERE Aktien CHF 831 Credit Suisse Group AG Reg , ,32 0,60 CHF 280 Zurich Financial Services AG Reg , ,44 1, , ,76 1,68 EUR Aareal Bank AG , ,00 1,63 EUR Advanced Micro Devices Inc , ,10 0,84 EUR Air France KLM , ,98 0,74 EUR Alcatel-Lucent spons ADR repr 1 Share , ,00 0,70 EUR Arcandor AG , ,40 1,84 EUR Austrian Airlines AG , ,00 1,14 EUR Broadcom Corp A , ,60 1,78 EUR Celesio AG , ,00 0,74 EUR Citigroup Inc , ,88 0,16 EUR Clariant AG Reg , ,59 1,47 EUR Colonia Real Estate AG , ,55 1,91 EUR Commerzbank AG , ,83 1,26 EUR Conergy AG , ,63 0,81 EUR Daimler AG Reg , ,00 1,29 EUR Deutsche Bank AG Reg , ,00 4,08 EUR Escada AG , ,00 0,50 EUR Eur Aero Defence and Space NV , ,88 2,22 EUR Fortis SA/NV , ,20 0,47 EUR Gildemeister AG , ,72 1,73 EUR Heidelberger Druckmaschinen AG , ,86 1,43 EUR Hypo Real Estate Holding AG , ,26 0,60 EUR IKB Deutsche Industriebank AG , ,58 0,31 EUR IVG Immobilien AG , ,68 1,05 EUR Infineon Technologies AG Reg , ,68 1,51 EUR Intesa Sanpaolo SpA , ,98 0,91 EUR Morgan Stanley , ,40 0,62 EUR Patrizia Immobilien AG Reg , ,18 1,10 EUR Q Cells SE , ,00 0,82 EUR Renault SA , ,78 0,93 EUR Royal Bank of Scotland Gr Plc , ,82 0,04 EUR SAP AG , ,40 1,64 EUR STMicroelectronics NV , ,12 1,18 EUR Siemens AG Reg , ,46 2,54 EUR UBS AG Reg , ,27 1,10 EUR Unicredit SpA , ,29 0,63 EUR Vivacon AG , ,00 0,50 EUR Wirecard AG , ,00 1, , ,12 43,43 GBP Royal Bank of Scotland Gr Plc , ,86 0,99 USD Advanced Micro Devices Inc , ,14 0,90 USD Alcoa Inc , ,60 0,75 USD American Intl Group Inc , ,35 0,48 USD Broadcom Corp A , ,82 1,14 USD Citigroup Inc , ,62 0,07 USD Ford Motor Co , ,73 1,06 USD General Electric Co , ,32 0,41 USD General Motors Corp , ,62 1,09 USD 428 Goldman Sachs Group Inc , ,13 1,11 USD Honeywell Intl Inc , ,87 1,22 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 14

16 Global Chance WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE VERMÖGENSWERTE (Fortsetzung) (in EUR) Währung Stückzahl / Nennwert Bezeichnung Einstandswert Marktwert % des Nettovermögens USD 229 JPMorgan Chase & Co , ,70 0,15 USD Lehman Brothers Holdings Inc ,79 145,85 0,00 USD Morgan Stanley , ,52 1,11 USD NVIDIA Corp , ,52 2,12 USD Wells Fargo & Co New , ,85 0, , ,64 12,08 Summe Aktien , ,38 58,18 Investmentfonds EUR 942 OP Medical FCP BioHealth-Trends EUR Units Cap , ,76 2,51 Summe Investmentfonds , ,76 2,51 Indexfonds EUR 565 Lyxor ETF China Enterprise FCP , ,70 1,48 EUR Lyxor ETF Nasdaq-100 FCP , ,75 1,35 EUR Lyxor ETF Turkey FCP , ,55 1,52 EUR db x-trackers FTSE Vietnam Index ETF 1C Cap , ,04 1,54 EUR db x-trackers MSCI Brazil TRN Index ETF 1C Cap , ,00 1,57 EUR db x-trackers MSCI RU Cap Index ETF 1D Dist , ,50 1,14 Summe Indexfonds , ,54 8,60 Investmentzertifikate EUR Dresdner Bank AG Certif Brent Crude Oil-Future Perpetual , ,30 2,49 Summe Investmentzertifikate , ,30 2,49 Basket-Zertifikate EUR ABN Amro Bank NV Certif Deutsche Telekom AG Reg , ,60 4, EUR 676 Bayerische Hypo & Vereinsbk AG Certif Basket , ,68 0,74 EUR UBS AG London Certif Nokia Oyj , ,00 3,09 Summe Basket-Zertifikate , ,28 7,83 Indexgebundene Zertifikate EUR Deutsche Bank AG Certif Index Basket , ,70 2,24 EUR JP Morgan Struct Products BV Certif DJES 50 Index , ,86 4, EUR 755 LB Baden-Wuerttemberg Certif MDAX Index Perpetual , ,85 1,11 EUR LB Berlin AG Certif DJES 50 Index , ,20 5,02 Summe Indexgebundene Zertifikate , ,61 13,30 SONSTIGE WERTPAPIERE Optionsscheine und Zuteilungs-/Bezugsrechte EUR Fortis SA/NV Droits de sousc Coupon 42 Perpetual 0,00 0,00 0,00 GBP Royal Bank of Scotland Gr Plc Droits de sousc ,00 0,00 0,00 Summe Optionsscheine und Zuteilungs-/Bezugsrechte 0,00 0,00 0,00 SUMME DES WERTPAPIERBESTANDES , ,87 92,91 BANKGUTHABEN ,42 6,94 SONSTIGE NETTOAKTIVA/(-PASSIVA) 4.396,11 0,15 GESAMT ,40 100,00 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 15

17 Global Chance WIRTSCHAFTLICHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES (in Prozent des Nettovermögens) Banken 30,94 % Investmentfonds 11,11 % Investitionsgüter 9,55 % Sonstige Finanzdienstleistungen 8,39 % Halbleiter und Geräte zur Halbleiterproduktion 7,35 % Immobilien 5,16 % Automobile und Bestandteile 4,37 % Technologie-Hardware und Ausrüstung 2,82 % Rohstoffe 2,22 % Transportwesen 1,88 % Einzelhandel 1,84 % Software und Dienstleistungen 1,64 % Versicherungen 1,56 % Kommerzielle Dienstleistungen und Versorgung 1,21 % Energie 0,82 % Versorgungsbetriebe 0,81 % Lebensmitteleinzelhandel, Drogerien und Apotheken 0,74 % Verbrauchsgüter und Bekleidung 0,50 % GESAMT 92,91 % GEOGRAPHISCHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES (nach Sitz des Emittenten) (in Prozent des Nettovermögens) Deutschland 40,10 % Vereinigte Staaten von Amerika 15,48 % Niederlande 12,33 % Großherzogtum Luxemburg 6,76 % Frankreich 6,72 % Schweiz 4,25 % Großbritannien 4,12 % Italien 1,54 % Österreich 1,14 % Belgien 0,47 % GESAMT 92,91 % Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 16

18 Global Chance WERTPAPIERBESTANDSVERÄNDERUNGEN vom 1. Oktober 2008 bis Währung Bezeichnung Käufe Verkäufe Andere Aktien CHF Zurich Financial Services AG Reg EUR Aareal Bank AG EUR Arcandor AG EUR Austrian Airlines AG EUR Beiersdorf AG EUR Celesio AG EUR Clariant AG Reg EUR Colonia Real Estate AG EUR Commerzbank AG EUR Conergy AG EUR Daimler AG Reg EUR Deutsche Bank AG Reg EUR Deutsche Telekom AG Reg EUR Escada AG EUR Eur Aero Defence and Space NV EUR Gildemeister AG EUR Heidelberger Druckmaschinen AG EUR Hypo Real Estate Holding AG EUR IVG Immobilien AG EUR Infineon Technologies AG Reg EUR Intesa Sanpaolo SpA EUR Patrizia Immobilien AG Reg EUR Q Cells SE EUR Renault SA EUR SAP AG EUR Siemens AG Reg EUR Unicredit SpA EUR Vivacon AG EUR Wirecard AG GBP Royal Bank of Scotland Gr Plc USD Alcoa Inc USD American Intl Group Inc USD Broadcom Corp A USD General Electric Co USD General Motors Corp USD Honeywell Intl Inc USD Morgan Stanley USD Wachovia Corp USD Wells Fargo & Co New Indexfonds EUR Lyxor ETF China Enterprise FCP EUR Lyxor ETF Nasdaq-100 FCP EUR db x-trackers MSCI Brazil TRN Index ETF 1C Cap EUR db x-trackers MSCI RU Cap Index ETF 1D Dist EUR ishares TecDAX Cap Investmentzertifikate EUR Bayerische Hypo & Vereinsbk AG Certif Basket Index

19 Global Chance WERTPAPIERBESTANDSVERÄNDERUNGEN (Fortsetzung) vom 1. Oktober 2008 bis Währung Bezeichnung Käufe Verkäufe Andere EUR Dresdner Bank AG Certif Brent Crude Oil-Future Perpetual Basket-Zertifikate EUR ABN Amro Bank NV Certif Deutsche Bank AG EUR Commerzbank AG Certif Advanced Micro Dev EUR Commerzbank AG Certif Basket of Shares EUR HSBC Trink&Burk AG Certif Basket of equities EUR LB Baden-Wuerttemberg Certif Basket of Solar Shares EUR UBS AG London Certif Muenchener Rueckvers AG Reg Indexgebundene Zertifikate EUR DZ Bank AG Dt Zent Genosbk Certif DJES 50 Index EUR Deutsche Bank AG Certif Index Basket EUR LB Baden-Wuerttemberg Certif MDAX Index Perpetual Optionsscheine und Zuteilungs-/Bezugsrechte EUR Conergy AG Droits de sousc EUR Fortis SA/NV Droits de sousc Coupon 42 Perpetual EUR IKB Deutsche Industriebank AG Droits de sousc GBP GBP Royal Bank of Scotland Gr Plc Droits de sousc Royal Bank of Scotland Gr Plc Droits de sousc Perpetual

20 ERLÄUTERUNGEN ZUM HALBJAHRESABSCHLUSS ERLÄUTERUNG 1 - WESENTLICHE RECHNUNGSLEGUNGSGRUNDSÄTZE a) Darstellung der Finanzberichte Die Finanzberichte des Fonds sind gemäß den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen über Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) erstellt. b) Das Vermögen jedes Teilfonds wird nach folgenden Grundsätzen berechnet: Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Soweit Wertpapiere an mehreren Börsen amtlich notiert sind, ist der letzte verfügbare Kurs des entsprechenden Wertpapiers an der Börse maßgeblich, die Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist. Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur Zeit der Bewertung sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere verkauft werden können. Falls solche Kurse nicht marktgerecht sind oder falls für andere als die unter den zwei letzten Abschnitten genannten Wertpapiere keine Kurse festgelegt werden, werden diese Wertpapiere ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Abschlussprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt. c) Umrechnung der Fremdwährungen Alle nicht auf die jeweilige Teilfondswährung lautenden Vermögenswerte werden zum letzten Devisenkurs in die entsprechende Teilfondswährung umgerechnet. Die Transaktionen, Erträge und Aufwendungen in anderen Währungen als die des jeweiligen Teilfonds, werden zu dem Wechselkurs verbucht, der am Tag der Transaktion gültig ist. d) Realisierte Nettogewinne/ -verluste aus der Veräußerung von Wertpapieren für den jeweiligen Teilfonds Die aus dem Verkauf und der Veräußerung von Wertpapieren realisierten Gewinne und Verluste werden auf der Grundlage der Methode der Durchschnittskosten der verkauften Wertpapiere berechnet. e) Konsolidierter Abschluss Der konsolidierte Abschluss erfolgt in Euro und stellt die zusammengefasste Finanzlage des Fonds und seiner Teilfonds zum Berichtsstichtag dar. f) Gründungskosten Die Gründungskosten des Fonds können über längstens 5 Jahre abgeschrieben werden. 19

21 ERLÄUTERUNGEN ZUM HALBJAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung) ERLÄUTERUNG 2 - VERWALTUNGSVERGÜTUNG Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, aus dem Vermögen des Teilfonds AMICUS für die Anteilklasse P ein Entgelt von bis zu 1,60% p.a. und für die Anteilklasse I ein Entgelt von bis zu 1,10% p.a. des Nettoteilfondsvermögens zu erhalten, das auf der Basis des durchschnittlichen Nettoteilfondsvermögens während des entsprechenden Kalendermonats pro rata temporis zu berechnen und monatlich nachträglich auszuzahlen ist. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, aus dem Vermögen des Teilfonds Global Chance für die Anteilklasse P ein Entgelt von bis zu 1,90% p.a. und für die Anteilklasse I ein Entgelt von bis zu 1,10% p.a. des Nettoteilfondsvermögens zu erhalten, das auf der Basis des durchschnittlichen Nettoteilfondsvermögens während des entsprechenden Kalendermonats pro rata temporis zu berechnen und monatlich nachträglich auszuzahlen ist. ERLÄUTERUNG 3 - ERFOLGSHONORAR Die Verwaltungsgesellschaft ist für den Teilfonds AMICUS berechtigt, vom Anstieg des Anteilwertes ein erfolgsabhängiges Entgelt in Höhe von 10% des 4% übersteigenden Anstiegs zu erhalten. In einem Geschäftsjahr netto erzielte Wertminderungen werden auf das nächste Geschäftsjahr vorgetragen; im Falle von Verlustvorträgen fällt das Erfolgshonorar erst an, wenn diese vollständig ausgeglichen sind. Das Entgelt wird an jedem Bewertungstag auf der Basis des Durchschnitts der umlaufenden Anteile berechnet und jährlich, nach Ablauf des Geschäftsjahres, ausgezahlt. Die Verwaltungsgesellschaft ist für den Teilfonds Global Chance berechtigt, vom Anstieg des Anteilwertes ein erfolgsabhängiges Entgelt in Höhe von 10% des 6% übersteigenden Anstiegs zu erhalten. In einem Geschäftsjahr netto erzielte Wertminderungen werden auf das nächste Geschäftsjahr vorgetragen; im Falle von Verlustvorträgen fällt das Erfolgshonorar erst an, wenn diese vollständig ausgeglichen sind. Das Entgelt wird an jedem Bewertungstag auf der Basis des Durchschnitts der umlaufenden Anteile berechnet und jährlich, nach Ablauf des Geschäftsjahres, ausgezahlt. Zum Zeitpunkt des Berichtes erfolgten keine Rückstellungen für ein Erfolgshonorar. ERLÄUTERUNG 4 - BETREUUNGSGEBÜHR Für die Abgeltung der mit der laufenden Betreuung der Anteilinhaber verbundenen Kosten ist die Verwaltungsgesellschaft berechtigt, aus dem Vermögen der Teilfonds AMICUS und Global Chance eine Betreuungsgebühr von bis zu 0,27% p. a. des Nettovermögens des Teilfonds zu erhalten, das auf der Basis des durchschnittlichen Nettoteilfondsvermögens während des entsprechenden Kalendermonats pro rata temporis zu berechnen und monatlich nachträglich auszuzahlen ist. ERLÄUTERUNG 5 - DEPOTBANKGEBÜHR Die Depotbank erhält aus dem Vermögen der Teilfonds AMICUS und Global Chance ein Entgelt für die Tätigkeit als Depotbank und Zentralverwaltungsstelle von bis zu 0,19% p.a. des Nettoteilfondsvermögens (mindestens EUR ), das auf der Basis des durchschnittlichen Teilfondsvermögens eines jeden Kalendermonats pro rata temporis berechnet und monatlich nachträglich ausgezahlt wird. 20

22 ERLÄUTERUNGEN ZUM HALBJAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung) ERLÄUTERUNG 6 - GEBÜHREN BEI AUSGABE, RÜCKNAHME UND UMTAUSCH VON ANTEILEN Ausgabepreis ist der Anteilwert zuzüglich einer Verkaufsprovision von bis zu 5% für die Teilfonds AMICUS und Global Chance. Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. Rücknahme- und Umtauschpreis ist der Anteilwert. ERLÄUTERUNG 7 - KAPITALSTEUER ("taxe d abonnement") Der Fonds unterliegt dem luxemburgischen Gesetz. Der Fonds unterliegt gemäß den Luxemburger Gesetzen einer jährlichen Steuer von 0,05% des Nettovermögens der Investmentgesellschaft, welche vierteljährlich zu zahlen ist und auf der Grundlage des Nettovermögens jedes Teilfonds am letzten Tag des jeweiligen Quartals berechnet wird. Gemäß Artikel 129 (3) des geänderten Gesetzes vom 20. Dezember 2002 ist der Teil des Nettovermögens, der in OGAW angelegt ist, die bereits zur Zahlung der Kapitalsteuer verpflichtet sind, von dieser Steuer befreit. ERLÄUTERUNG 8 - ERTRAGSVERWENDUNG Die vereinnahmten Dividenden- und Zinserträge sowie sonstige ordentliche Erträge werden nach Maßgabe der Verwaltungsgesellschaft grundsätzlich thesauriert. Die Verwaltungsgesellschaft kann jedoch neben den ordentlichen Nettoerträgen die realisierten Kapitalgewinne, die Erlöse aus dem Verkauf von Bezugsrechten und/oder die sonstigen Erträge nicht wiederkehrender Art abzüglich realisierter Kapitalverluste, ausschütten. ERLÄUTERUNG 9 - ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN Im Berichtszeitraum war das Nettovermögen der Teilfonds Global Chance in andere Investmentfonds (Zielfonds) investiert. Hierbei wurde in Zielfonds investiert, deren maximale jährliche Verwaltungsvergütungssätze aus dieser Aufstellung ersichtlich sind. Daneben können andere Kosten und Gebühren auf der Ebene der Zielfonds entstanden sein. Generell wurden für die Investition in Zielfonds keine Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge erhoben. Global Chance Währung Bezeichnung Verwaltungsvergütungssätze EUR db x-trackers FTSE Vietnam Index ETF 1C Cap 0,85% EUR db x-trackers MSCI Brazil TRN Index ETF 1C Cap 0,65% EUR db x-trackers MSCI RU Cap Index ETF 1D Dist 0,65% EUR ishares TecDAX Cap 0,50% EUR Lyxor ETF China Enterprise FCP 0,65% EUR Lyxor ETF Nasdaq-100 FCP 0,30% EUR Lyxor ETF Turkey FCP 0,65% EUR OP Medical FCP BioHealth-Trends EUR Units Cap 1,70% 21