HALBJAHRESBERICHT vom 1. Oktober 2015 bis 31. März 2016 AIRC BEST OF U.S.

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1 HALBJAHRESBERICHT vom 1. Oktober 2015 bis 31. März 2016 AIRC BEST OF U.S.

2 INHALTSVERZEICHNIS Management und Verwaltung 2 Vermögensübersicht zum 31. März Vermögensaufstellung im Detail 4 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen 7 Anhang zum Halbjahresbericht per 31. März Seite 1

3 MANAGEMENT UND VERWALTUNG Kapitalverwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Ferdinandstraße Hamburg Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR (Stand: 31. Dezember 2015) Alleingesellschafter M.M.Warburg & CO (AG & Co.) Kommanditgesellschaft auf Aktien, Hamburg (im Folgenden: M.M.Warburg & CO (AG & Co.)) Aufsichtsrat Joachim Olearius Sprecher der Partner M.M.Warburg & CO (AG & Co.) - Vorsitzender - Verwahrstelle UBS Deutschland AG Opernturm, Bockenheimer Landstraße Frankfurt am Main Telefon: Rechtsform: Kommanditgesellschaft auf Aktien Haftende Eigenmittel: EUR ,08 (Stand: 31. Dezember 2015) Abschlussprüfer BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Fuhlentwiete Hamburg DEUTSCHLAND Eckhard Fiene Partner M.M.Warburg & CO (AG & Co.) - stellv. Vorsitzender - sowie Dipl.-Kfm. Uwe Wilhelm Kruschinski, Hamburg Geschäftsführung Udo Hirschhäuser Matthias Mansel 2

4 Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, hiermit legen wir Ihnen den Halbjahresbericht des AIRC BEST OF U.S. vor. Er umfasst den Zeitraum vom 1. Oktober 2015 bis 31. März VERMÖGENSÜBERSICHT ZUM 31. MÄRZ 2016 Wirtschaftliche Gewichtung Geographische Gewichtung I. Vermögensgegenstände 1. Anleihen Öffentliche Verwaltung und Infrastruktur 91,47 % gesamt 91,47 % Vereinigte Staaten von Amerika 91,47 % gesamt 91,47 % 2. Derivate - 3,74 % - 3,74 % 3. Bankguthaben - 8,33 % - 8,33 % 4. Sonstige Vermögensgegenstände - 0,52 % - 0,52 % II. Verbindlichkeiten - -4,06 % - -4,06 % III. II. Fondsvermögen 100,00 % 100,00 % Die Angabe der wirtschaftlichen und geographischen Gewichtung entfällt, sofern nicht angegeben. 3

5 VERMÖGENSAUFSTELLUNG IM DETAIL Gattungsbezeichnung ISIN Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum Kurs in Währung Kurswert in USD % des Fondsvermögens Wertpapiervermögen ,20 91,47 Börsengehandelte Wertpapiere ,20 91,47 Verzinsliche Wertpapiere 1,75% AMERIKA 2013/ US912828VB32 USD % 101, ,00 13,16 2,375% AMERIKA 2014/ USD % 105, ,00 12,42 US912828D ,5% AMERIKA 2013/ USD % 106, ,81 16,35 US912828VS66 0 2,5% AMERIKA 2014/ USD % 106, ,13 16,31 US912828WJ58 0 2,75% AMERIKA 2013/ USD % 108, ,38 16,62 US912828WE61 0 2,75% AMERIKA 2014/ USD % 107, ,88 16,61 US912828B

6 Gattungsbezeichnung Markt Stück, Anteile bzw.währung Bestand Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum Kurs in Währung Kurswert in USD % des Fondsvermögens Derivate *) ,65 3,74 Derivate auf einzelne Wertpapiere ,85-0,21 Wertpapier-Terminkontrakte Wertpapier-Terminkontrakte auf Renten US 10YR NOTE (CBT)JUN16 NAU STK ,85-0,21 Aktienindex-Derivate (Forderungen/Verbindlichkeiten) ,50 1,84 Aktienindex-Terminkontrakte DJIA MINI E-CBOT JUN16 NAU STK ,00 0,61 NASDAQ 100 E-MINI JUN16 CME STK ,00 0,42 S&P500 EMINI FUT JUN16 CME STK ,50 0,81 Devisen-Derivate (Forderungen/Verbindlichkeiten) **) ,00 2,11 Sonstige Währungs-Terminkontrakte Future Cross Rate EUR/USD CME STK 1 USD 0, ,00 2,11 *) Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen. **) Offene Positionen sind der Anteilklasse EUR zuzurechnen. 5

7 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Kurswert in USD % des Fondsvermögens Andere Vermögensgegenstände Bankguthaben ,54 8,33 EUR-Bankguthaben bei: Verwahrstelle EUR , ,60 0,69 Guthaben in nicht EU/EWR-Währungen Verwahrstelle USD , ,94 7,64 Sonstige Vermögensgegenstände ,32 0,52 Zinsansprüche USD , ,32 0,52 Sonstige Verbindlichkeiten ,70-4,06 Rückstellungen aus Kostenabgrenzung USD , ,05-0,31 Variation Margin *) USD , ,65-3,75 Fondsvermögen ,01 100,00 USD Anteilswert Anteilklasse USD Umlaufende Anteile Anteilklasse USD Anteilswert Anteilklasse EUR Umlaufende Anteile Anteilklasse EUR USD STK EUR STK 97, , *) Die Position "Variation Margin" setzt sich folgendermaßen zusammen: Variation Margin Futures USD ,65 Variation Margin Devisenderivate USD ,00 Die Margin auf Devisen-Derivate ist allein der Anteilklasse EUR zuzuordnen 6

8 WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN Derivate Volumen in Terminkontrakte Wertpapier-Terminkontrakte Wertpapier-Terminkontrakte auf Renten Verkaufte Kontrakte (Basiswerte: FUTURE US 10YR NOTE (CBT DEC15 XCBT, FUTURE US 10YR NOTE (CBT)MAR16 XCBT) Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte (Basiswerte: FUTURE DJIA MINI E-CBOT DEC15 XCBT, FUTURE DJIA MINI E-CBOT MAR16 XCBT, FUTURE NASDAQ 100 E- MINI DEC15 XCME, FUTURE NASDAQ 100 E-MINI MAR16 XCME, FUTURE S&P500 EMINI FUT DEC15 XCME, FUTURE S&P500 EMINI FUT MAR16 XCME) Devisenterminkontrakte (Kauf) *) Kauf von Devisen auf Termin USD/EUR USD USD USD *) Diese Positionen sind der Anteilklasse EUR zuzuordnen. 7

9 ANHANG ZUM HALBJAHRESBERICHT PER 31. MÄRZ 2016 BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN Angaben zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wertpapiere und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind, werden, sofern vorhanden, grundsätzlich mit handelbaren Kursen bewertet. Die Bewertung von verzinslichen Wertpapieren, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mittels externer Modellkurse, z.b. Broker Quotes, bewertet. In begründeten Ausnahmefällen werden interne Modellkurse verwendet, die auf einer anerkannten und geeigneten Methodik beruhen. Sonstige Wertpapiere und Derivate, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten bewertet. Investmentanteile werden mit dem von der Investmentgesellschaft veröffentlichten Rücknahmepreis bewertet, sofern keine anderen Angaben unterhalb der Vermögensaufstellung erfolgen. Bankguthaben werden zum Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet. Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert und Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag bewertet. ERLÄUTERUNGEN ZUR VERMÖGENSAUFSTELLUNG Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Inländische Vermögenswerte Kurse per 30. März 2016 Alle anderen Vermögenswerte Kurse per 30. März 2016 Devisen Kurse per 31. März 2016 Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegenstände werden zu dem unter Zugrundelegung des Morning-Fixings der Reuters AG um Uhr ermittelten Devisenkurses der Währung in Euro taggleich umgerechnet. US-Dollar 1 USD = EUR 0,88347 Kapitalmaßnahmen: Alle Umsätze, die aus Kapitalmaßnahmen hervorgehen (technische Umsätze), werden als Zu- oder Abgang ausgewiesen. Marktschlüssel von Terminbörsen CME NAU CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE CHICAGO BOARD OF TRADE 8

10 ANGABEN ZUR TRANSPARENZ Anteile von Investmentfonds der WARBURG INVEST werden i.d.r. unter Einschaltung Dritter, d.h. von Banken, Finanzdienstleistern, Maklern und anderen befugten dritten Personen erworben. Der Zusammenarbeit mit diesen Dritten liegt zumeist eine vertragliche Vereinbarung zugrunde, die festlegt, dass die WARBURG INVEST den Dritten für die Vermittlung der Fondsanteile eine bestandsabhängige Vergütung zahlt und den Dritten der Ausgabeaufschlag ganz oder teilweise zusteht. Die bestandsabhängige Vergütung zahlt die WARBURG INVEST aus den ihr zustehenden Verwaltungsvergütungen, d.h. aus ihrem eigenen Vermögen. Im Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2015 bis 31. März 2016 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST für das Sondervermögen keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke. Angaben zu Anteilklassen: Anteilklasse USD Anteilklasse EUR Fondswährung USD EUR WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Hamburg, den 2. Mai 2016 Die Geschäftsführung 9

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