Fall 8: Passivische Finanzinstrumente. Wirtschaftsprüfungsseminar Kritischer Vergleich der Rechnungslegung nach IFRS und GoB Wintersemester 2005/06

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1 UNIVERSITÄT MANNHEIM Lehrstuhl für Allgemeine Betriebswirtschaftslehre und Wirtschaftsprüfung Fall 8: Passivische Finanzinstrumente Wirtschaftsprüfungsseminar Kritischer Vergleich der Rechnungslegung nach IFRS und GoB Wintersemester 2005/06

2 2 I. Problemstellung Bilanzierung der Swapvereinbarung als Derivat nach IAS 39 Definition als Finanzinstrument: Fall 6 Definition als Derivat: Fall 6 Probleme hier Swapvereinbarung als Absicherung der Risiken aus der Industrieanleihe Ist Hedge Accounting anwendbar?

3 3 Übersicht I. Problemstellung II. Bilanzierung der Swapvereinbarung 1. Ansatz und Charakterisierung 2. Bewertung III. Hedge Accounting 1. Charakter der Sicherungsbeziehung 2. Periodenbeginn 3. Periodenende IV. Vergleich mit GoB V. Thesenförmige Zusammenfassung

4 4 II. Bilanzierung der Swapvereinbarung 1. Ansatz und Charakterisierung Definitionskriterien eines finanziellen Vermögenswertes/einer finanziellen Verbindlichkeit erfüllt (vgl. Fall 6) Ansatzkriterien eines finanziellen Vermögenswertes/einer finanziellen Verbindlichkeit erfüllt (vgl. Fall 6) Definitionskriterien eines derivativen Finanzinstruments erfüllt (vgl. Fall 6) 2. Bewertung als derivatives Finanzinstrument Verpflichtung zur erfolgswirksamen Fair- Value-Bewertung

5 5 III. Hedge Accounting 1. Charakter der Sicherungsbeziehung Marktwert des Swapgeschäfts Marktwert der Industrieanleihe (Basisvertrag) Marktzins steigt Marktzins sinkt Marktwertentwicklungen von Swapvereinbarung und Industrieanleihe gleichen sich bei verschiedenen Zinsszenarien aus, der Fair Value der Industrieanleihe ist gesichert (Fair-Value-Hedge)

6 6 2. Periodenbeginn a) Designation Grundgeschäft grds. jeder Vermögenswert geeignet, ausgenommen sind held to maturity investments und interne Geschäfte, Industrieanleihe daher nur bei Kategorisierung als available for sale mögliches Grundgeschäft; Annahme im Folgenden: available for sale-kategorisierung Sicherungsgeschäft einzelne derivative Finanzinstrumente, ausgenommen sind Stillhalterpositionen und interne Geschäfte, externe Swapvereinbarung grds. zulässig b) Prospektiver Effektivitätstest kein vorgeschriebenes Verfahren

7 7 3. Periodenende a) Dokumentationsanforderungen führen zu faktischem Wahlrecht b) Prospektiver Effektivitätstest Fallunterscheidung Fall A1 Industrieanleihe +2 Effektivität = 100% Swapgeschäft -2 Fall A2 Industrieanleihe +1,5 Effektivität = 75% < 80% bzw. 133% > 125% Swapgeschäft -2 Ergebnis: In A1 ist die Sicherungsbeziehung ausreichend effektiv, in A2 nicht, die Dokumentationsvorschriften können wahlweise erfüllt werden

8 8 c) Bewertung Fallunterscheidung Fall A1 Wertänderungen von Industrieanleihe (hedge accounting) und Swapvereinbarung (Fair-Value-Kategorie) erfolgswirksam in der GuV Periodengewinn = = 0 Fall A2 Wertänderung der Industrieanleihe (available for sale) erfolgsneutral im Eigenkapital, Wertänderung der Swapvereinbarung (Fair-Value-Kategorie) erfolgswirksam in der GuV Periodengewinn = - 2

9 9 IV. Vergleich mit GoB keine Bilanzierung von Swapvereinbarungen (=schwebende Geschäfte), solange Ausgeglichenheitsvermutung besteht (vgl. ausführlich Reader, Quelle [15]) bei Zinsrückgang wird Ausgeglichenheitsvermutung im Fix-Payer-Zinsswap aufgehoben: Pflicht zur Bildung einer Drohverlustrückstellung statt Hedge Accounting besteht die Möglichkeit zur Bildung von Bewertungseinheiten unter restriktiven Voraussetzungen: Bilanzzweck der vorsichtigen Gewinnermittlung muss gewährleistet sein Einzelfallprüfung erforderlich: Voraussetzung ist ein nachhaltiger Ausgleich der Wertänderungen

10 10 V. Thesenförmige Zusammenfassung (1) Swapvereinbarungen werden nach IAS 39 als finanzieller Vermögenswert bzw. als finanzielle Verbindlichkeit bilanziert und als Derivat erfolgswirksam zum Fair Value bewertet. (2) Wird die Swapvereinbarung zur Absicherung des Risikos aus einem anderen Geschäft (bspw. dem Marktpreisrisiko einer festverzinslichen Anleihe) eingegangen, besteht ein explizites Wahlrecht, im sog. Hedge Accounting dieses Grundgeschäft genau wie das Derivat erfolgswirksam zum Fair Value zu bewerten. (3) Hedge Accounting ist möglich bei Einhaltung von Dokumentationsanforderungen und einem positiven Effektivitätstest; dies führt zu einem impliziten Wahlrecht. (4) Die GoB begreifen Swapvereinbarungen als nicht zu bilanzierende schwebende Geschäfte. Im (restriktiven) Rahmen von Bewertungseinheiten kann der Ansatz von Drohverlustrückstellungen unterbleiben.