Anlegerschutz durch PRIIP-KID Verordnung: Der Zeitdruck steigt

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1 Anlegerschutz durch PRIIP-KID Verordnung: Der Zeitdruck steigt Point de Presse Robert Jeanbart, Division CEO SIX Zürich, 30. August 2016

2 SIX wer wir sind und was wir tun unser Beitrag für die Finanzbranche Steigende Bedeutung des Anlegerschutzes PRIIP: Worin besteht die Neuigkeit? PRIIP-KID auf einen Blick Die Herausforderung der PRIIP-KID Verordnung meistern Seite 2

3 SIX wer wir sind und was wir tun Seite 3

4 Im Dienste des Schweizer Finanzplatzes Swiss Exchange Payment Services Securities Services Seite 4

5 Bereitstellung der Finanzmarktinfrastruktur Rückgrat des Schweizer Finanzplatzes systemisch relevant stabil und verlässlich AA-Rating von Standard & Poor's innovativ Seite 5

6 unser Beitrag für die Finanzbranche Seite 6

7 SIX auf einen Blick Gegründet 1930 Referenzdaten bilden das Kerngeschäft SIX FINANCIAL INFORMATION Schweizer Marke mit starken und langjährigen Wurzeln in Kontinentaleuropa Essenzieller Bestandteil der SIX Swiss Value Chain Internationaler Akteur mit globalem Fokus und lokaler Kompetenz Einzigartiges Datenuniversum in Bezug auf Tiefe, Breite und Struktur der Informationen Preisgekrönter Anbieter von Daten aus internationalen Quellen Zuverlässiger Partner für unsere Kunden und die Branche Seite 7

8 Wir haben 85 Jahre Erfahrung in der Bereitstellung erstklassiger Finanzinformationen für den globalen Finanzsektor. Wir sind der viert grösste Datenanbieter in Europa, dem Nahen Osten und Afrika. (Quelle: «Global Market Data Convergence 2015, Exchange Market Data + Traditional Vendor Market Data» von Burton & Tayor). KENNZAHLEN Unsere Datenbank umfasst Referenz- und Marktdaten, Corporate Actions, regulatorische Daten und Kursinformationen für mehr als 20 Millionen Instrumente. Wir bieten Daten zur Unterstützung von 60 nationalen, regionalen und globalen regulatorischen, steuerlichen sowie Compliance-Anforderungen. Unsere IT-Infrastruktur liefert unseren Kunden mehr als 100 Terabyte Daten im Monat veröffentlichten wir Milliarden Kurs-Updates für Finanzinstrumente. Seite 8

9 DIE ROLLE DER DATENANBIETER Einen kontinuierlichen Fluss an erstklassigen Informationen sicherstellen EMITTENTEN BÖRSEN Markt sucht Kapital GESENDETE ROHDATEN: in verschiedenen Formaten und Strukturen mit unterschiedlichen Datenfeldern mit Fehlern und Lücken in unterschiedlicher Frequenz ROHDATEN DATENANBIETER Datenanbieter tragen dazu bei, dass die Finanzmärkte funktionieren BEREITGESTELLTE DATEN: in konsolidiertem Format mit einheitlicher Struktur mit präzisen und vollständigen Informationen in der gewünschten Frequenz einschliesslich einheitlicher Preise und Anlageklassen NUTZBARE DATEN ANLEGER Anleger bieten Kapital an Seite 9

10 SIX FINANCIAL INFORMATION Es gibt viele Berührungspunkte zu unseren Daten im täglichen Leben Jahresendkurse für die Steuerberechnung Finanzinformationen und -nachrichten im TV (SRF) one-stop shop Der zuverlässige Partner für globale Informationen in top Qualität Aktienkurse in Zeitungen wie Neue Zürcher Zeitung Produktinformationsblätter zum Anlegerschutz Online-Broker Anlageinformationen auf Websites wie cash.ch und Google Finance Finanzinformationen und -nachrichten im Radio (SRF) Seite 10

11 Wir bieten Daten und Dienstleistungen, damit der Schweizer Finanzmarkt die stetig wachsende Zahl von Verordnungen bewältigen kann. REFERENZ- DATEN MARKT- DATEN REGULATORY SERVICES Unser Kerngeschäft. Wir liefern rechtzeitig und präzise: Statische Daten Kapitalmassnahmen Bewertungskurse Steuer- und Regulierungsdaten Seite 11 Unterstützung unseres Referenzdatengeschäfts. Umfangreiche Echtzeit- Datenbank mit globalen Marktdaten. Umfassende Dienstleistungen für Steuerberichterstattung und regulatorische Anforderungen. Aktuelle Themen: Anlegerschutz Steuertransparenz wirtschaftliche Sanktionen

12 Steigende Bedeutung des Anlegerschutzes Seite 12

13 Banken müssen sich den Herausforderungen des Anlegerschutzes stellen US$33-66M Durchschnittliche Ausgaben für Kapitalmarktreformen bei grösseren europäischen Banken* Dienstleistungen von SIX helfen Finanzinstituten, mit Daten und Know-how die regulatorischen Anforderungen zu erfüllen Seite 13 *Quelle: EY European Capital Markets Reform

14 Der Hintergrund zum Anlegerschutz MiFID II Anforderungen und das regulatorische Umfeld MiFID II: PRIIP: Transparenz Mikrostrukturelle Themen Veröffentlichung der Daten und Zugriff Anforderungen an Handelsplätze Anlegerschutz Nachhandelsthemen Veröffentlichung der Marktdaten Rohstoffderivate PRIIP UCITS AIFMD EMIR MAR FINFRAG FIDLEG Seite 14

15 PRIIP ZUSMMENFASSUNG Packaged Retail and Insurance-based Investment Products (verpackte Anlageprodukte für Kleinanleger und Versicherungsanlageprodukte) PRIIP Key Information Document (Basisinformationsblatt) für Finanzinstrumente Verpackte Anlageprodukte für Privatanleger, z. B. kombinierte Positionen in mehrere zugrunde liegende Vermögenswerte («verpackt»). Beispiel: strukturierte Produkte, Derivate Versicherungsanlageprodukte Vermarktet an Privatkunden (Privatanleger) Beinhalten gewisse Anlagerisiken und Kosten Seite 15

16 Welche Ziele verfolgt die EU mit ihrem Anlegerschutz- Programm*? Ein Privatanlegermarkt, der für Konsumenten (d. h. Nicht- Fachleute) leicht verständlich ist Sicherstellen, dass Konsumenten die Risiken und Kosten von Anlagen verstehen, um den Kauf falscher Produkte zu vermeiden Vertrauen in die Privatanlegermärkte stärken, die Markteffizienz erhöhen und Wachstum fördern * gemäss der Verordnung (EU) Nr. 1286/2014 des Europäischen Parlaments Seite 16

17 Key Information Documents (Basisinformationsblätter) sind wie Beipackzettel für Finanzinstrumente Produkterklärung in standardisierter Form, d. h. in leicht verständlicher Weise Auflistung der «Inhaltsstoffe», d. h. die Kosten, Risiken sowie die Beschreibung eines Finanzinstruments Verfügbar in mindestens einer Amtssprache des EWR-Landes, in dem das Finanzinstrument vermarktet wird Seite 17

18 PRIIP: Warum ist das Thema derzeit aktuell? Seite 18

19 Warum sprechen wir über PRIIP? PRIIP ist eine der grössten regulatorischen Herausforderungen, denen die Branche gegenübersteht; das Medienecho ist allerdings gering 10 Trillion PRIIP Markt in EU* Die Finanzbranche ist unter grossem Druck aufgrund der Anlegerschutzanforderung. Diese Herausforderung könnte den Marktplatz von Morgen verändern. Ungewöhnlich hoher Zeitdruck: nur noch vier Monate Zeit Banken müssen sich auf Dienstleister wie SIX verlassen, damit sie sich auf ihr Kerngeschäft fokussieren können. Seite 19 *Source: Europäische Bankenaufsichtsbehörde (EBA)

20 Betrifft Institutionen, die Bank-, Versicherungs- und Fondsprodukte innerhalb des Europäischen Währungsraums (EWR) anbieten MÄRKTE UMFANG VERANTWORTUNG Privatanleger in den 28 EU-Ländern plus Norwegen, Liechtenstein und Island (EWR) Anlageprodukte für Privatanleger mit mindestens einem zugrunde liegenden Vermögenswert (z. B. strukturierte Produkte und strukturierte Einlagen, Fonds und Derivate) Versicherungsanlageprodukte: Anleger erhält Versicherungsleistungen sowie Anlagerenditen. Der Produkthersteller ist für die Erstellung der Basisinformationsblätter (KIDs) verantwortlich. Bei Beratung oder Verkauf solcher Produkte ist dem Privatanleger das PRIIP KID zur Verfügung zu stellen, bevor ein Verkauf durchgeführt werden kann (z. B. über den Kundenbetreuer). Nicht in den Geltungsbereich der Verordnung fallen: Anlageprodukte ohne derivative Komponenten, z. B. Aktien und einfache Anleihen Seite 20

21 123 Tage für Implementierung, Testen und Schulung der Organisation 7. April 2016: Erster Entwurf des Regulatorischen Technischen Standards veröffentlicht 123 DAYS 1. Jan Less than 9 months Erstellung: Der Produkthersteller hat für jedes Produkt oder Geschäft ein KID bereitzustellen Vertrieb: Die aktualisierten KIDs müssen allen Vertriebskanälen zur Verfügung gestellt werden, um Transaktionen zu ermöglichen Beschaffung: Ein Vertriebspartner benötigt Zugang zu allen relevanten Produktherstellern Seite 21

22 Wobei benötigen Banken Hilfe um die PRIIP-Regulierung einzuhalten? ERSTELLEN BESCHAFFEN EMPFANGEN Product Data & data mapping AGGREGIEREN VERTEILEN KID Legal text EMITTENT VERTRIEBSSTELLE PRIVATANLEGER Seite 22

23 HERAUSFORDERUNG EMITTENT / ERSTELLUNG Sind Emittenten in der Lage, KIDs zu erstellen und zu aktualisieren? Produkte- und sprachliches Mapping Standardisierte, aber anpassbare Vorlagen Automatische Generierung von aktualisierten KIDs auf Knopfdruck Verteilung der Dokumente an Privatkundennetzwerk Risiko-/Rendite- Szenarien berechnen Die richtigen Dokumente an den richtigen Vertriebspartner schicken (Berechtigung) Handhabung von komplizierten Produkten wie OTC-Derivate Daten zur Darstellung des Produkts Seite 23

24 HERAUSFORDERUNG VERTRIEB / PRIVATKUNDENBETREUER Wo werden Anlageberater ihre regulatorischen Dokumente herunterladen? Die meisten Vertriebsstellen verkaufen Produkte von mehreren Herstellern PRIIP KID müssen auch im Falle von Execution-only verfügbar sein Abgabe der aktuellsten Version Privatkundenberater müssen dem Privatanleger die Dokumente vor dem Verkauf zur Verfügung stellen Nachführung und Archivierung der KIDs 10 Jahre lang für Audits Seite 24

25 Die Herausforderung der PRIIP-KID Verordnung meistern Seite 25

26 SIX bietet einen Komplettservice an, der alle Herausforderungen erfüllt. EMITTENT WIEDERVERKÄUFER INPUTS ERSTELLEN VERTEILEN UND BESCHAFFEN ÜBERSETZUNGEN DATEN VORLAGEN RECHTSTEXT BERECHNUNG DATEN-MAPPING AKTUALISIERUNG BERECHTIGUNG BEZUG DER DOKUMENTE AUDIT BERECHTIGUNG SUPPORT - der zentrale Zugangspunkt für PRIIPs Seite 26

27 - der zentrale Zugangspunkt für PRIIPs Regulatory Document Generation Service Jetzt verfügbar zum Testen Produktinformationen und handelsspezifische Daten des Kunden Regulatory Document Hub Daten-Mapping einschliesslich Berechnungen der Risiko- und Performance-Zahlen Bedingungen der Rechtsordnung Dokumentenerstellung durch Dritte (Hochladen von Dokumenten Dritter) Generierung von EUregulatorischen Dokumenten Doc Hub Regulatorische Dokumente stehen zum Download bereit und werden für einen Zeitraum von 10 Jahren archiviert Berater benutzen eine einzige Schnittstelle, um alle regulatorischen Dokumente abzurufen Hochladen der von Dritten erstellten Dokumente Seite 27

28 Was ist in einem PRIIP KID enthalten? Seite 28

29 Was ist in einem PRIIP KID enthalten? SEITE 1 UM WELCHE ART VON PRODUKT HANDELT ES SICH? Beschreibung des Produktes Produktmerkmal Was ist das Ziel des Produkts Zielmarkt Mögliche Versicherungsleistungen, die das PRIIP gegebenenfalls bietet Seite 29

30 Was ist in einem PRIIP KID enthalten? SEITE 2 WAS SIND DIE RISIKEN & RENDITEPROFILE Gesamtrisikoindikator Performanzszenario Seite 30

31 Was ist in einem PRIIP KID enthalten? SEITE 3 ZUSÄTZLICHE INFORMATION Was geschieht, wenn der Hersteller nicht auszahlen kann? Welche Kosten entstehen? Wie lange sollte man die Anlage halten und kann man vorzeitig Geld entnehmen? Wie kann man Einspruch erheben? Seite 31

32 Eine Übersicht der aktuellen und künftigen regulatorischen Services MiFID II FIDLEG CISA FinfraG Sanctions PRIIP FATCA / 871(m) EU Financial Transaction Tax Basel III Solvency II Common Reporting Standard (CRS) Seite 32

33 Haben Sie Fragen? Seite 33

34 Falls später noch Fragen aufkommen, setzen Sie sich mit uns in Verbindung. Zusätzliche Dokumente sind auch auf unserer Website erhältlich Seite 34