Basel III aktuelle Entwicklungen und Auswirkungen auf Banken und mittelständische Unternehmen erste Erkenntnisse und Einschätzungen

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1 BdRA Regionalkonferenzen 09. Juli Stuttgart 10. Juli München Basel III aktuelle Entwicklungen und Auswirkungen auf Banken und mittelständische Unternehmen erste Erkenntnisse und Einschätzungen Dr. Wolfgang Biegert Senator h.c. Stellvertretender Vorsitzender des Präsidiums des Bundesverbandes der Ratinganalysten und Ratingadvisor e.v., Sitz Berlin 1

2 Inhaltsverzeichnis Welche Ziele verfolgt Basel III? Welche wesentlichen Änderungen ergeben sich aus den neuen Regulierungsvorschriften? Wie werden die neuen Bankenregulierungen (Basel III) in Europa und Deutschland umgesetzt? Wie sehen die neuen Liquiditäts- und Eigenkapitalvorschriften aus? Wie wirken sich die neuen Bankenregulierungen (Basel III) auf das Kreditvergabeverhalten der Banken aus? Wie stellen sich bereits heute mittelständische Unternehmen auf die veränderten Rahmenbedingungen ein? Welche Erwartungen haben mittelständische Unternehmen an ihre Hausbanken? 2

3 Inhaltsverzeichnis Welche Empfehlungen können mittelständischen Unternehmen aus Bankensicht zur Sicherung der eigenen Unternehmensfinanzierung gegeben werden? Welche Schlussfolgerungen werden mittelständische Unternehmen aus den neuen Regulierungsvorschriften ziehen? 3

4 Welche Ziele verfolgt Basel III? Ausgangssituation: die amerikanische Hypothekenkreditkrise führte zu einer weltweiten globalen Finanzkrise. die 20 größten Wirtschaftsnationen der Welt und die EU (G20) verständigten sich auf neue Vorschriften der Bankenregulierung. Gemeinsames Ziel ist der Schutz des weltweiten Finanzsystems und sämtlicher Wirtschaftssektoren (auch Versicherungen) vor erneuten Krisen mit nicht vorhersehbaren Risiken insbesondere die Verhinderung des Kollaps des Bankensystems. Maßnahmen der Regierungen zur Stützung von Banken nach wie vor nur in Ausnahmesituationen. Weiterentwicklung des Bankenaufsichtsrechts erforderlich - zur Umsetzung der Bankenregulierungen im Sinne der Vermeidung erneuter Finanzkrisen. Die Bankenregulierungen verfolgen zwei Ziele: die Leistungsfähigkeit und die Stabilität einzelner Institute sowie des gesamten Finanzsystems sicher zustellen. 5

5 Welche wesentlichen Änderungen ergeben sich aus den neuen Regulierungsvorschriften? Grundsätzlich gilt, dass das Regelwerk Basel III auf den früheren Regulierungen (Basel I und Basel II) aufbaut. Basel I: Mindesteigenkapitalquote von 8% (der risikobehafteten Aktiva) / gleiche Behandlung aller Unternehmenskredite unabhängig von der jeweiligen Bonität mit einheitlichem Risikogewicht von 100%. Basel II: einheitliches Risikogewicht von 100% stellt zu grobes Raster dar auch vor dem Hintergrund unerwarteter Insolvenzen und damit höherem Kreditrisiko für Banken. Konsequenzen: Höhe des vorzuhaltenden Eigenkapitals richtet sich nach Bonität / Rating des jeweiligen Kreditnehmers flächendeckende Einführung von Kreditratings in den Banken 6

6 Welche wesentlichen Änderungen ergeben sich aus den neuen Regulierungsvorschriften? Auswirkungen auf Kreditkonditionen schlechtes Rating (höhere Kreditkonditionen) / gutes Rating (bessere Kreditkonditionen) Unternehmen verbessern Eigenkapitalquote, Kreditabsicherung und Finanzkommunikation mit Banken. Mittelstandskompromiss: wegen sehr schwierigem Handling bei der Risikogewichtung spürbare Erleichterungen bei der Eigenkapitalunterlegung der Kredite an kleinere und mittlere Unternehmen (KMU). betrifft: Kreditanträge bis 1 Mio. oder Jahresumsatz von weniger als 50 Mio.. / Jahresbilanzsumme höchstens 43 Mio. / weniger als 250 Mitarbeiter. Anmerkung: Mittelstandskompromiss bleibt auch in Basel III bestehen KMU-Kredite werden geringer gewichtet als andere Unternehmenskredite. 7

7 Welche wesentlichen Änderungen ergeben sich aus den neuen Regulierungsvorschriften? Basel III: Im Ergebnis müssen Banken künftig ein Drittel mehr qualitativ besseres Eigenkapital bereitstellen das Eigenkapital wird teurer. Erstmals kommen international verbindliche Liquiditätsregeln hinzu Banken müssen liquide Vermögenswerte vorhalten die Möglichkeiten zur Fristentransformation werden eingeschränkt (Umwandlung kurzfristiger Einlagen in langfristige Kredite). Neue Verschuldungsobergrenze (Leverage Ratio) ist abhängig vom Eigenkapital der Bank. Stufenweise Einführung der neuen Regulierungen bis Ziel der verstärkten Bankenregulierung (Basel III): Risikoeingrenzung durch Erhöhung der Eigenkapitalquoten und Erhöhung der Unabhängigkeit der Banken untereinander durch höhere Liquiditätsanforderungen. 8

8 Welche wesentlichen Änderungen ergeben sich aus den neuen Regulierungsvorschriften? Die Auswirkungen von Basel III auf die Banken Zur Vermeidung von Wettbewerbsverzerrungen ist die gleichzeitige Umsetzung in Banken im internationalen Wirtschaftsraum zwingend erforderlich. Erhebliche Anstrengungen der Banken sind zum Aufbau des notwendigen Eigenkapitals notwendig. Änderungen im Geschäftsportfolio der Banken sind künftig zu erwarten. Rückführung oder Aufgabe von Geschäftsfeldern (Beispiel: Unternehmensfinanzierung) sind keine zielführenden Lösungen zum Aufbau von Eigenkapital durch Risikoreduzierung / Ertragsprobleme wären die zwangsläufige Folge. 9

9 Welche wesentlichen Änderungen ergeben sich aus den neuen Regulierungsvorschriften? Die Auswirkungen von Basel III auf die Unternehmensfinanzierung Die Auswirkungen des neuen Regelwerks auf die Mittelstandsfinanzierung wird sich von Land zu Land sehr deutlich unterscheiden. Banken und Versicherungen spielen in Deutschland eine besonders wichtige Rolle für die Finanzierung von Unternehmen im Gegensatz zu Großbritannien und USA. Nach wie vor ist der Bankkredit zentraler Finanzierungsbaustein für Unternehmen in Deutschland unabhängig von Größenklassen und Branchen. Für die meisten Banken wird die Unternehmensfinanzierung nach wie vor zentrales Geschäftsfeld bleiben. Banken werden auch künftig um Kunden konkurrieren dadurch Verbesserung der Leistungen und des Angebotes für Unternehmenskunden. Die neuen Bankenregulierungen beabsichtigen nicht das Geschäftsfeld Unternehmensfinanzierung der Banken zu steuern. 10

10 Welche wesentlichen Änderungen ergeben sich aus den neuen Regulierungsvorschriften? Die neuen Regeln Basel III ersetzen nicht die Regulierungen nach Basel II sondern ergänzen die bestehenden Regulierungen. Der gesamte Kreditvergabeprozess einschließlich der Kredit-Ratingprozesse wird sich auch unter Basel III nicht verändern. Unternehmen mit mittlerem Rating - 90 % aller KMUs - werden künftig höhere Finanzierungskosten entrichten und / oder verstärkte Kreditsicherheitenanforderungen erfüllen müssen. Existenzgründungs-, Nachfolge- und Innovationsfinanzierungen werden künftig eher schwerer zu bekommen sein wegen des höheren Risikogehaltes. 11

11 Wie werden die neuen Bankenregulierungen in Europa und Deutschland umgesetzt? Die neuen Bankenregulierungen sind noch kein geltendes nationales Recht die Staaten sind weltweit aufgefordert, die Beschlüsse in ihre jeweilige Rechtsordnung umzusetzen. Das Risiko besteht, dass vereinzelt Banken in Rechtsgebiete ausweichen, in denen die neuen Regulierungen am wenigsten umgesetzt werden Handelsgeschäfte größerer Banken sind nicht an bestimmte Orte gebunden. Zeitgleiche Einführung der Baseler Beschlüsse vor allem in USA und Europa zwingend notwendig. Europäische Bankenaufsichtsbehörde (EBA) muss zahlreiche technische Details (Technical Standards) in 2014 entwickeln ansonsten keine einheitliche Umsetzung gewährleistet. Europäische Kommission fordert eine rechtsformneutrale Anwendung der Baseler Beschlüsse keine Unterschiede: Großbanken, Sparkassen und Geno-Banken. Wesentliche Abweichung von den Baseler Beschlüssen ist die Fortentwicklung und Ausweitung des Mittelstandskompromisses wichtig für Sparkassen und Geno- Banken. 12

12 Wie sehen die neuen Liquiditäts- und Eigenkapitalvorschriften aus? Liquiditätsvorschriften Banken müssen in Zukunft auch in Stresssituationen über ausreichende Liquidität verfügen Abhängigkeit der Refinanzierung der Banken vom Interbankenmarkt wird reduziert. Zwei Überwachungskennziffern müssen durch Banken erfüllt werden: Liquidity Coverage Ratio (LCR): für 30 Tage haben Banken zur Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit ausreichende Liquidität liquide Aktiva vorzuhalten. Net Stable Funding Ratio (NSFR): Illiquide Aktiva insbesondere Firmenkredite müssen die Banken für die nächsten 12 Monate durch stabile Finanzierungsquellen refinanzieren. Die Vorgaben bewirken, dass Banken in Zukunft über mehr liquide Vermögenswerte verfügen müssen / der bankeigene Finanzierungsbedarf erhöht sich dadurch deutlich höhere Refinanzierungskosten. 13

13 Wie sehen die neuen Liquiditäts- und Eigenkapitalvorschriften aus? Gleichzeitige Einschränkung der Fristentransformation Umwandlung von kurzfristigen Einlagen in langfristige Kredite. Stufenweise Einführung der neuen Liquiditätskennziffer (LCR) ab 2015 endgültige Ausgestaltung bis Mitte 2014 volle Wirkung bis Vorschlag der Kommission zur Ausgestaltung der neuen Liquiditätskennziffer (NSFR) bis voraussichtlich Ende 2016 Einhaltung ab 2018 verpflichtend. 14

14 Wie sehen die neuen Liquiditäts- und Eigenkapitalvorschriften aus? Eigenkapitalvorschriften Die neuen Beschlüsse Basel III fordern eine deutliche Verschärfung der Eigenkapitalvorschriften - bisher 8% Eigenkapitalunterlegung / künftig mindestens 10,5%. Zusammensetzung ab 2019: Hartes Kernkapital (Core Tier 1) - 7,0% der risikobehafteten Aktiva (bisher 2,0%) Weiteres Kernkapital (Tier 1) - 1,5% der risikobehafteten Aktiva (bisher 2,0%) Ergänzungskapital (Tier 2) - 2,0% der risikobehafteten Aktiva (bisher 4,0%). zusätzlich zur Vermeidung von extremem Kreditwachstum ein neuer Kapitalerhaltungspuffer (Capital Conservation Buffer) in Höhe von max. 2,5% der risikobehafteten Aktiva maximale Eigenkapitalunterlegung in dieser Phase 13% (abhängig von der Einschätzung der jeweiligen nationalen Bankenaufsichten). 15

15 Wie sehen die neuen Liquiditäts- und Eigenkapitalvorschriften aus? Anmerkung: Europäische Bankenaufsichtsbehörde (EBA) erwartet von den Banken ein hartes Kernkapital von 5,5% bis Ende 2016 im Rahmen der derzeit anlaufenden Stresstests (Asset Quality Review / Bilanzüberprüfung). Ziel der neuen Eigenkapitalvorschriften: übermäßiges Kreditwachstum - durch deutliche Steigerung der Eigenkapitalkosten - zu verhindern. 16

16 Wie sehen die neuen Liquiditäts- und Eigenkapitalvorschriften aus? Der europaweite Stresstest deckt nach Angaben von EBA jeweils mindestens 50% des Bankensektors in jedem EU-Staat ab. Welche Banken nehmen in Deutschland am Stresstest (Asset Quality Review / Bilanzüberprüfung) teil? Aareal Bank / BayernLB / Commerzbank / DeKaBank / Deutsche Apotheker- und Ärztebank / Deutsche Bank / DZ Bank / Haspa / HSH Nord-Bank / Hypo Real Estate / IKB / KfW / Ipex-Bank / LBBW / Landesbank Berlin / Helaba / L-Bank / Landwirtschaftliche Rentenbank / Münchner Hypothekenbank / NordLB / NRW Bank / WGZ- Bank / W & W / VW Financial Services. Ergebnisse der bestimmen die Umsetzungsgeschwindigkeit Stresstests von Basel III / geg. Anpassung der Höhe des Harten Kernkapitals 17

17 Wie sehen die neuen Liquiditäts- und Eigenkapitalvorschriften aus? Möglichkeiten des Eigenkapitalaufbaus in Banken Banken werden mittelfristig verstärkt Gewinne thesaurieren: Großbanken, private Banken und Sparkassen. Banken werden Kapitalerhöhungsmaßnahmen mittelfristig einleiten: Großbanken, private Banken und genossenschaftliche Banken. Banken werden Risikoaktiva - Deleveraging - kurzfristig abbauen (Firmenkredite mit mäßiger Bonität): Großbanken, private Banken, Sparkassen und genossenschaftliche Banken. Auch Kombinationen sind vorstellbar abhängig von der Risikosituation der jeweiligen Bankengruppen. Aktuelles Beispiel: Südwestbank AG Erhöhung des harten Kernkapital (Core Tier 1) von 386 Mio. auf 727 Mio. im Januar 2014 (siehe Pressebericht Börsenzeitung vom ). 18

18 Wie sehen die neuen Liquiditäts- und Eigenkapitalvorschriften aus? Barclays spart sich viele Banker bis zu Stellen werden gestrichen darunter 820 Top-Führungskräfte (Zitat aus Handelsblatt ) Der weite Weg nach Basel III - Entwicklung der Eigenkapitalquoten in % Zielwert 13,0 % (mit Kapitalerhaltungspuffer bis max. 2,5%) Quelle: Börsenzeitung vom Kernkapitalquoten in % ,7 9,3 9,6 12,7 12,9 11,7 9,7 8,7 10,1 11, Ist-Werte 2014 Schätzung 2015 Schätzung 2016 Schätzung 0 Barclays Bank Lloyds Banking Group RBS Royal Bank of Scotland Deutsche Bank HSBC Trinkaus 19

19 Wie sehen die neuen Liquiditäts- und Eigenkapitalvorschriften aus? Die neue Verschuldungsobergrenze (Leverage Ratio) Im Gegensatz zu Basel II unterscheidet die neue Verschuldungsobergrenze nicht mehr nach dem Risikogehalt der Geschäfte (risikooarme und risikoreiche Geschäfte). Kennziffer Verschuldungsobergrenze ist zunächst eine Beobachtungskennziffer im Sinne eines Frühwarnsystems. Noch keine endgültige Entscheidung, ob ab 2018 als verbindliche Größe verpflichtend für alle Banken. Summe der Aktiv-Bilanzpositionen einschließlich der außerbilanziellen Geschäfte darf das 33-Fache des Eigenkapitals (Hartes Kernkapital) nicht übersteigen. Im Falle der Überschreitung der Verschuldungsobergrenze sofortiger Abbau von Risikoaktiva und/oder Aufbau von Eigenkapital (keine Übergangsfristen). Problem: keine Unterscheidung in risikoarme und risikoreiche Geschäfte beispielsweise werden staatlich gedeckte Exportfinanzierungen / Förderkredite von Staatsbanken nach derzeitiger Lesart in vollem Umfang in die Berechnung einbezogen. 20

20 Wie wirken sich die neuen Bankenregulierungen (Basel III) auf das Kreditvergabeverhalten der Banken aus? Gründe für die Verschlechterung der Kreditaufnahme aus der Sicht von Unternehmen - Umfrageergebnisse: Kreditbeschaffungsprobleme 44,0% Klimaverschlechterung 32,8% lange Bearbeitungsdauer 59,1% mehr Kreditsicherheiten Anforderung Offenlegung Anforderung Dokumentation 78,9% 78,2% 81,6% höhere Zinsen 35,5% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% 60,0% 70,0% 80,0% 90,0% Quelle: KfW-Unternehmerbefragung

21 Wie wirken sich die neuen Bankenregulierungen (Basel III) auf das Kreditvergabeverhalten der Banken aus? Durch das Verlangen nach verstärkter Kreditabsicherung der Banken werden diese in Zukunft verstärkt versuchen, die Kosten der Eigenkapitalvorhaltung zu senken. Besicherte Kreditteile in Abhängigkeit von der Qualität der Kreditabsicherung werden auch in Zukunft nicht oder mit wenig Eigenkapital zu unterlegen sein. Die höheren Gesamtkosten der Unternehmensfinanzierungen werden nicht in gleichem Ausmaß die Kreditkonditionen für Unternehmen erhöhen. Die Unternehmensfinanzierungskultur in Deutschland zeichnet sich durch eine Langfriststruktur aus durch die verstärkte Einhaltung der Fristenkongruenz werden die Refinanzierungen tendenziell teurer - und demzufolge voraussichtlich auch die Kreditkonditionen im langfristigen Unternehmensfinanzierungsgeschäft. Das langfristige Finanzierungsangebot der Banken könnte sich rückläufig entwickeln mit der Folge, dass langfristige Unternehmensinvestitionen verstärkt durch kurzund mittelfristige Darlehen finanziert werden dadurch besteht die Gefahr, dass Unternehmen das Zinsänderungs- und Prolongationsrisiko übernehmen. Der Wettbewerb unter den Banken wird auch in Zukunft den Preis (Kreditkonditionen) beeinflussen. 23

22 Wie stellen sich bereits heute mittelständische Unternehmen auf die veränderten Rahmenbedingungen ein? Gründe für die Ablehnung eines Investitionskredits aus der Sicht von Unternehmen - Umfrageergebnisse: Quelle: KfW-Unternehmerbefragung

23 Wie stellen sich bereits heute mittelständische Unternehmen auf die veränderten Rahmenbedingungen ein? Handlungsoptionen für Unternehmenskunden Die Einführung und Umsetzung der neuen Bankenregulierungen in 2014 bringt für viele mittelständischen Unternehmer nicht ganz unerhebliche Veränderungen mit sich. Unternehmen mit gesunder Finanzierungsstruktur (Verhältnis Eigenkapital / Fremdkapital) und ordentlichen Bonitäten sind auch für die Veränderungen, die auf den Mittelstand in den kommenden Jahren zukommen, gut aufgestellt. Eine Optimierung der Finanzierungsstruktur - losgelöst von Basel III - ist nach wie vor einer der zentralen Managementaufgaben und wird künftig noch wichtiger. Wegen des verstärkten Einhaltens von Fristenkongruenzen durch Banken wird die langfristige Unternehmensfinanzierung durchaus anspruchsvoller. Durch Aufnahme von Beteiligungskapital (L-EA Mittelstandsfonds / Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Baden-Württemberg GmbH) könnte die Eigenfinanzierung optimiert werden durch weiteres wirtschaftliches Eigenkapital erhöhen sich die Chancen zur Aufnahme von weiterem langfristigem Fremdkapital. 26

24 Wie stellen sich bereits heute mittelständische Unternehmen auf die veränderten Rahmenbedingungen ein? Handlungsoptionen für Unternehmenskunden Durch die Optimierung des Ratings und der weiteren Bereitstellung von Kreditsicherheiten werden Unternehmen verstärkt auf die Gestaltung der Kreditkonditionen einwirken. Langfristige Investitionen werden zunehmend durch die Aufnahme von Förderkrediten der L-Bank / KfW zu günstigen Zinssätzen finanziert (Hausbankenprinzip). Unternehmen werden verstärkt Beratungsleistungen der Kammern, RKW, Steinbeis- Beratungszentren und Verbände beanspruchen. Unternehmensanleihen (Corporate Bonds) zur Deckung des langfristigen Finanzierungs-bedarfs in größeren Unternehmen werden häufiger ausgegeben - Volumen im zwei-stelligen Millionenbereich - fester Zinssatz während der Laufzeiten von mehr als 5 Jahren - Gesamtvolumen der Corporate Bonds in um mehr als 25% gestiegen. 27

25 Wie stellen sich bereits heute mittelständische Unternehmen auf die veränderten Rahmenbedingungen ein? Handlungsoptionen für Unternehmenskunden Unternehmen werden bereits heute das Betriebsmittel- und Liquiditätsmanagement verbessern strafferes Mahnwesen Verkürzung der Zahlungsziele Abbau der Lagerhaltung und von nicht betriebsnotwendigem Anlagevermögen. stärkerer Ausbau des Factoring-Geschäftes zum Abbau von Außenständen und geringer Inanspruchnahme von Kontokorrent-Kreditlinien. verstärkte Umschuldung von kurzfristigen Verbindlichkeiten in langfristige Finanzierungsmittel zur Erreichung einer kostengünstigen Finanzierungsstruktur. Leasingfinanzierungen als Alternative zur herkömmlichen Bankenfinanzierung gewinnt höheren Stellenwert. 28

26 Welche Erwartungen haben mittelständische Unternehmen an ihre Hausbanken? Bedeutung von Finanzierungsquellen aus Sicht von mittelständischen Unternehmen - Umfrageergebnisse: Quelle: KfW-Unternehmerbefragung

27 Welche Erwartungen haben mittelständische Unternehmen an ihre Hausbanken? Erwartungen der mittelständischen Unternehmen an die Beratungsdienstleistungen der Hausbanken - Umfrageergebnisse: Quelle: KfW-Unternehmerbefragung

28 Welche Empfehlungen können mittelständischen Unternehmen aus Bankensicht zur Sicherung der eigenen Unternehmensfinanzierung gegeben werden? Finanzkommunikation Banken erwarten von mittelständischen Unternehmen eine höhere Transparenz über die wirtschaftlichen und finanziellen Verhältnisse Vergangenheit, Perspektiven und Zukunft der Unternehmen. Finanzkommunikation ist für viele Unternehmen eine Selbstverständlichkeit auch ohne die neuen Regulierungsbestimmungen. Unternehmen sollen nicht nur gute Nachrichten, sondern auch schlechte Nachrichten kommunizieren Schaffung eines stärkeren Vertrauensverhältnisses. Banken erwarten eine noch komplexere Überzeugung von der Qualität des Unternehmensmanagements und der Unternehmensstrategien (Geschäftsmodelle und -prozesse). Relevante betriebliche Unternehmensabläufe sollen den Bank nachvollziehbar erläutert werden. 31

29 Welche Empfehlungen können mittelständischen Unternehmen aus Bankensicht zur Sicherung der eigenen Unternehmensfinanzierung gegeben werden? Finanzkommunikation Mittelständischen Unternehmen wird rechtzeitig die Kontaktaufnahme zu den Banken empfohlen, um die richtigen finanzstrategischen Entscheidungen zu treffen. Schwach aufgestellte Unternehmen sollten die bestehenden Finanzierungsprobleme frühzeitig lösen. Der Zusammenhang zwischen Ratingergebnissen und Kreditkonditionen wird nach Basel III noch bedeutender. Die Optimierung des Unternehmensratings zählt künftig zu den besonderen Herausforderungen des Managements. Rating setzt sich aus qualitativen weichen und quantitativen harten Faktoren zusammen. Die Erläuterung der weichen Faktoren durch das Management ist für die Bankenfinanzierung von großer Bedeutung (Qualität des Managements und künftige Wettbewerbsfähigkeit). 32

30 Welche Empfehlungen können mittelständischen Unternehmen aus Bankensicht zur Sicherung der eigenen Unternehmensfinanzierung gegeben werden? Finanzkommunikation Unternehmen sollten aber auch die Banken nach der Zusammensetzung der Ratingergebnisse befragen um gegebenenfalls Falscheinschätzungen der Banken entgegen wirken zu können. Nebenabreden zum Kreditvertrag - beispielsweise Covenants - werden einen höhere Bedeutung gewinnen. Deshalb verstärkt Covenants als Steuergrößen in mittelständischen Unternehmen einsetzen. Unterdurchschnittliche Eigenkapitalquoten in Unternehmen werden künftig ein Problem bei Kreditvergaben deshalb Maßnahmen zum Eigenkapitalaufbau rechtzeitig in die Wege leiten. Werthaltige Kreditsicherheiten beeinflussen die Höhe der Eigenkapitalkosten der Banken sorgfältige Prüfung der Unternehmen nach weiterer Kreditabsicherung empfehlenswert. 33

31 Unsicherheiten in der Umsetzung von Basel III Der Kreislauf der Krisen Kursverluste der Staatsanleihen verschlechtern die Kapitalsituation der Banken Sinkende Steuereinnahmen und steigende Transfers belasten die öffentlichen Haushalte Banken- Krise Wirtschaftlicher Abschwung führt zu Kreditausfällen Geringere Kreditvergabe an Unternehmen vermindert Investitionstätigkeit Staatsschuldenkrise Makroökonomische Krise

32 Welche Schlussfolgerungen werden mittelständische Unternehmen aus den neuen Regulierungsvorschriften ziehen? Banken stehen vor nicht ganz unerheblichen Herausforderungen zur Erfüllung der neuen Regulierungsvorschriften. Basel III ist eine weitere zweckmäßige regulatorische Vorschrift für Banken und keine lebensbedrohliche Krankheit für mittelständische Unternehmen. Ob die Banken die steigenden Ressourcekosten an den Mittelstand weitergeben - ist noch nicht einschätzbar. Bis heute liegen keine konkreten Erkenntnisse vor. Zwecks der Schaffung einer höheren Transparenz werden mit hoher Wahrscheinlichkeit die Anforderungen an das Reporting von mittelständische Unternehmen zunehmen. Unternehmen beschäftigen sich dennoch verständlicherweise mit der Frage des Eintretens einer Kreditklemme für den Mittelstand. Nach Einschätzung vieler Fachexperten wird Basel III keine Kreditklemme erzeugen der Bankenwettbewerb wird die Kreditversorgung der Wirtschaft auch in Zukunft sichern. Eine Kredit-Konditionenpolitik der Banken in Anlehnung an die einzelnen Ratingergebnisse wird allerdings die zwangsläufige Konsequenz aus den neuen Regulierungen sein. 35

33 Ihr Referent: Dr. Wolfgang Biegert Senator h.c. Stellvertretender Vorsitzender des Bundesverband der Ratinganalysten und Ratingadvisor e.v. (BdRA), Sitz Berlin Geschäftsstelle: Konrad-Adenauer-Straße Tübingen Telefon Mobilfunk HH. bedankt sich für Ihr Interesse 36

34 Anhang: Definition der zentralen Beobachtungs und Überwachungskennziffern Leverage Ratio (Höchstverschuldungsquote) in %: = Kernkapital / Geschäftsvolumen x 100 (> = 3%) Liquidity Coverage Ratio (LCR) in %: kurzfristiges Liquiditätsrisiko (bis zu 30 Tagen) = Bestand hochliquide Aktiva / Nettozahlungsmittelabfluss x 100 (> = 100%) Net Stable Funding Ratio (NSFR) in %: mittelfristiges Liquiditätsrisiko (bis zu 1 Jahr) = verfügbare stabile Refinanzierung / erforderl. stabile Refinanzierung x 100 (> = 100%) 37