A member of Macquarie Group. jahresbericht für das Rumpfjahr Report for the Short Financial Year

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1 A member of Macquarie Group jahresbericht für das Rumpfjahr Report for the Short Financial Year

2 That was 2010 and the beginningof 2011 Das war 2010 und der Beginn von 2011 Ladies and gentlemen, Sehr geehrte Damen und Herren, We are pleased to present INNOVEST Kapitalanlage AG s report for the short financial year 2011 (1 October 2010 to 31 March 2011). Throughout 2010 the economy was recovering. Equities and commodities performed well because of the general upturn in recent months. All classes of commodities showed substantial gains between 1 October 2010 and 31 March A number of commodities reached all-time records because of strong demand from industry, strong interest among investors, geopolitical risks, and the catastrophic earthquake, tsunami and power disruption in Japan. The Euro zone inflation rate rose above two percent at the end of 2010, the first time it had reached this level since November The inflation rates in all countries except Ireland were above the ECB s inflation target in January Investors remained uncertain about the PIIGS group of countries despite agreement among the 27 EU member states to extend the euro recovery package intended to replace the current fund (the EFSF) from June Against this backdrop we think that yields and spreads will stay subject to major fluctuation. Siemens and INNOVEST sought a new ownership structure for INNOVEST following the decision of the Siemens Group to focus on the three sectors industry, energy and healthcare. The partner selected was the Macquarie Group, and the contract of sale for all shares in INNOVEST was signed on 6 October The transaction was closed on 7 March The existing INNOVEST business model has been retained in its entirety and is being further expanded across Austria and Germany. We thank you for your confidence in us. We will continue to work responsibly and with our fullest commitment for your success in the years ahead. wir freuen uns, Ihnen den Bericht der INNOVEST Kapitalanlage AG für das Rumpfgeschäftsjahr 2011 ( ) präsentieren zu dürfen. Die Weltwirtschaft setzte gegen Jahresende 2010 ihren eingeschlagenen Erholungskurs fort. Vom allgemeinen konjunkturellen Aufschwung der vergangenen Monate konnten Aktien und Rohstoffe besonders profitieren. Alle Rohstoffklassen beendeten das Rumpfgeschäftsjahr mit kräftigen Kursgewinnen. Getrieben durch die starke Nachfrage seitens der Industrie, dem starken Investoreninteresse, den geopolitischen Risiken sowie dem verheerenden Erdbeben in Japan mit dem nachfolgenden Tsunami und den gravierenden Störungen im Atomkraftwerk Fukushima haben einige Rohstoffe neue Allzeithochs erklommen. Die Inflationsrate in der Eurozone ist per Ende 2010 erstmals seit November 2008 über die 2 % Marke geklettert. In Europa lagen im Jänner 2011 alle Länder mit Ausnahme von Irland über dem Inflationsziel der EZB. Trotz der Einigung der 27 EU-Mitgliedsstaaten auf eine Ausweitung des Euro-Rettungsschirms, der ab Juni 2013 den derzeitigen Fonds (EFSF) ablösen soll, bleibt die Unsicherheit unter den Investoren in Bezug auf die PIIGS-Länder bestehen. Vor diesem Hintergrund werden Renditen bzw. Spreads auch weiterhin größeren Schwankungen unterliegen. Im Zuge der Fokussierung des Siemens Konzerns auf die drei Sektoren Industrie, Energie und Healthcare wurde für INNOVEST ein geeigneter strategischer Partner gesucht, der sowohl Kontinuität als auch Potential zur Weiterentwicklung bietet. Mit der Macquarie Gruppe wurde dieser Partner gefunden und das Signing des Kaufvertrags über 100% der Aktien an INNOVEST erfolgte bereits mit 06. Oktober Das Closing dieser Transaktion fand am 7. März 2011 statt. Das bestehende Geschäftsmodell der INNOVEST wird in Österreich zu 100% übernommen und auch im deutschsprachigen Raum weiter ausgebaut. Wir bedanken uns für Ihr Vertrauen und werden auch in den nächsten Jahren verantwortungsbewusst und engagiert für Ihren Erfolg arbeiten. Dr. Johann Maurer Sprecher des Vorstandes Chief Executive Officer Mag. Konrad Kontriner Mitglied des Vorstandes Member of the Board Michael Walsh Mitglied des Vorstandes Member of the Board 2 We focus on your success

3 Das sind wir This is us INNOVEST im Profil Die INNOVEST Kapitalanlage AG, Spezialist für institutionelle Investoren und Privatstiftungen, steht seit mehr als 10 Jahren für Lösungen zu Investmentfragen in Kombination mit professionellem Risikomanagement. Dabei bieten wir unseren Kunden eine vielfältige Produktpalette: Einzel- und Dachfonds, Wertsicherungs- und Overlaymanagement sowie Strategieberatung. Für höchstmögliche Qualität orientieren wir uns dabei an internationalen Standards (u. a. SAS 70, GIPS Global Investment Performance Standards). Denn im Vordergrund unserer Tätigkeit stehen stets unsere Kunden und die Sicherheit ihrer Kapitalanlage. We focus on your success Getreu unserem Leitgedanken setzen wir auf den kontinuierlichen Ausbau von innovativen Produkten sowie auf außer gewöhnliches Experten-Know-how im eigenen Haus und enge Kooperationen mit Universitäten. Denn ständige Innovation ist der tägliche Motor der INNOVEST Kapitalanlage AG. Dabei reicht unsere Beratung weit über Standardlösungen hinaus und überzeugt durch Individualität und Flexibilität. Asset Allocation Für die meisten Investoren steht die Frage nach der richtigen Asset Allocation meist zu Beginn und ist auch eine der wichtigsten zu treffenden Entscheidungen. Asset Allocation hat nachweislich einen weit größeren Performanceeinfluss als Titelselektion und ist auch aufgrund der unterschiedlichen Risiko- & Ertragseigenschaften und Korrelationen von einzelnen Assetklassen enorm wichtig. INNOVEST hat mehr als 12 Jahre Erfahrung und einen ausgezeichneten Track Record im Management von Benchmark, Total Return oder Overlay-/ Wertsicherungsmandaten. INNOVEST company profile INNOVEST Kapitalanlage AG specialises in managing assets for institutional customers as well as for private foundations and has been offering investment solutions in combination with professional risk management for more than ten years. Our wide range of products includes: standalone funds, funds of funds, capital preservation, overlay management and strategic consulting. In order to provide top-quality services we are in compliance with international standards, including SAS 70 and Global Investment Performance Standards (GIPS). We focus on our clients and the security of their investments. We focus on your success In line with our guiding principle, we are steadily extending our range of cutting edge products, our outstanding in-house expertise, and our close cooperations with universities. Constant innovation is the driving force behind our day-to-day activities. But our services go far beyond standard solutions; we service clients through our flexible, customised approach. Asset Allocation For most investors, the question of the right asset allocation is one of the first and most important investment decisions. Asset allocation is proven to have far more impact on performance than the choice of securities and is critically important due to the different risk and return characteristics and correlations of individual asset classes. INNOVEST has more than twelve years experience and an outstanding track record in managing benchmark, total return and overlay/capital preservation mandates. 3 We focus on your success

4 Das sind unsere Produkte These are our products Unsere Produktpalette Anleihen, Aktien, Wandelanleihen, Wertsicherungs-, Overlay- und Dachfonds sowie Spezialprodukte: INNOVEST bietet ihren Kunden eine umfassende Produktpalette zur Kapitalanlage in entwickelten Märkten genauso wie in Wachstumsmärkten. Our product range From bonds, equities and convertibles to capital preservation, overlay funds and fund of funds INNOVEST offers a comprehensive product range of investments in both developed and emerging markets. Anleihen/Cash Aktien Wandelanleihen Dachfonds Spezialprodukte Wertsicherungsfonds Bonds/Cash Equities Convertibles Fund of Funds Other Funds Capital Preservation Funds Entwickelte Märkte Developed markets INNOVEST c premium s/equity.western-europe s/convertibles. global-markets s/portfolio.one Strategic Commodity Fund s/comfort.class S3 s/equity.north-america s/portfolio.two S5 s/equity.pacific-rim s/portfolio.three s/portfolio.protect S6 S700 s/european.bonds s/portfolio.four s/business.class Overlayfonds Overlay Funds INNOVEST duration plus s/global.bonds INNOVEST cash duration plus s/global.corporate.bonds INNOVEST beta plus s/rich&liquid INNOVEST cash beta plus Wachstumsmärkte Emerging markets s/emerging-markets. bonds s/equity. emerging-markets s/convertibles. emerging-markets Stand: September We focus on your success

5 DieMenschen hinter den Zahlen The people behind the figures Das INNOVEST Organigramm Letztendlich sind es immer Menschen, die hinter den Zahlen stecken. Das Organigramm zeigt die Mitarbeiterstruktur der INNOVEST Kapitalanlage AG. INNOVEST structure The organisation chart below shows the structure of INNOVEST Kapitalanlage AG. Supervisory Board Ben Bruck, Chairman; Heribert Geistler, Vice-Chairman; Alistair Morrison, Vice-Chairman; Günter Ehweiner Management Board Michael Walsh Dr. Johann Maurer, CEO Konrad Kontriner Corporate Finance & Support - Legal Petra Gass Dr. Rene Kreisl Maria Arndt, Denise Schinhan, Claudia Wohlfahrt Portfolio Management Gerold Permoser Risk Management & Portfolio Services Martin Tschiedel Backoffice Franz Jungo IT Manfred Pruckner Sales Christian Raudner Thomas Egger Alexandra Fida Martin Gartner Georg Großkopf Iris Grümm Walter Hausner Stefan Löwenthal Eytan Reif Jürgen Wurzer Daniel Zeska Franz Adler Julia Almeder Alexandra Georgieff Karin Riegler Michael Srb Raphaela Donnemiller Peter Hirtl Hannes Walter Alexander Haas Robert Harrison Christian Krautschneider Oliver Malang Markus Schneider Marek Cich Mihail Halas Isabel Hroch Martin Scheiber Stand: September We focus on your success

6 Auf diese Seite sind wir stolz We are proud of this page Awards Place Name of Fund Period Category Österreich ischer Fondspreis 2011 Austrian Fund Awards 2011 Lipper Fondspreis 2011 Lipper Fund Awards nd place siemens/equity.pacific-rim 3 years Asia/Pacific + Japan 3 rd place siemens/portfolio.two 3 years Fund of funds mixed global, conservative Best Fund siemens/portfolio.three 10 years Mixed Asset EUR Bal - Global Best Fund siemens/equity.pacific-rim 3 years Equity Asia Pacific Best Group Gruppensieger AWARD 3 years Overall Small Deutscher Fondspreis 2011 German Fund Awards 2011 uro Fund Award 2011 Österreich ischer Dachfonds-Award 2010 Austrian Fund of Funds Awards nd place S3 5 years Government bonds Europe EUR 1 st place siemens/global.corporate.bonds 5 years International Corporate Bonds 1 st place siemens/business.class 5 years Mixed fund of funds, bonds biased 1 st place siemens/portfolio.three 5 years Mixed fund of funds balanced 6 We focus on your success

7 Gemeinsam sind wir mehr Together we are stronger Internationale Partner Zur effizienten Abdeckung des globalen Kapitalmarkts setzt die INNOVEST auf die international anerkannte Manager of Managers -Strategie: Als Gesamtverantwortliche für die Kapitalanlage ihrer Kunden dezentralisiert die INNOVEST die Umsetzung auf vor Ort ansässige Investmenthäuser. Laufendes Monitoring garantiert höchste Qualität und Sicherheit der Kapi tal anlagen. Derzeit kooperieren wir weltweit mit 12 internationalen Investmenthäusern. International partners INNOVEST employs a manager of managers strategy to achieve optimum coverage of global financial markets. The company retains overall responsibility for clients investments, while local investment companies make day-to-day security selection decisions. Constant monitoring underpins top quality and safe investments. INNOVEST currently cooperates with 12 foreign asset management companies. Anleihen Aktien Wandelanleihen Bonds Equities Convertibles America BlackRock AllianceBernstein AGI Capital ING Wells Capital Management Pictet Schroders Europe BlackRock AXA Rosenberg Cheyne Capital ING Invesco Pictet Schroders Asia ING Aberdeen Cheyne Capital J.P. Morgan Pictet Schroders 7 We focus on your success

8 Wir sagen Danke We say thank you Unsere Referenzen Wir sind stolz auf unsere Kunden, die in ihren Branchen jeweils zu den führenden Unternehmen zählen. Hier finden Sie einen kurzen Auszug aus der INNOVEST Referenzliste: Our references We are proud of our list of clients, which are among the leading companies in their industries. Our references include: Banken Banks Allgemeine Sparkasse Oberösterreich Bank AG Bank für Kärnten und Steiermark AG Sparkasse Niederösterreich Mitte West AG Steiermärkische Bank und Sparkassen AG Pensionsinstitute und Vorsorgeeinrichtungen Pension and provident funds Ärztekammer für Steiermark Kammer der Wirtschaftstreuhänder Nürnberger Versicherung AG Österreich Pensionsinstitut der LINZ AG Pensionsinstitut für Verkehr und öffentliche Einrichtungen Siemens MV-Kasse AG Siemens Pensionskasse AG Unternehmen Companies Austro Control Loacker Recycling GmbH Brau Union Österreich AG Henkel Austria GmbH Infineon Technologies Austria AG Energie AG Oberösterreich Ottakringer Brauerei AG Siemens AG STRABAG SE Privatstiftungen Private foundations 20 österreichische Stiftungen 8 We focus on your success

9 2011 in Zahlen 2011 in figures Bilanz (Rumpfjahresbericht) Balance sheet as at (Report for the Short Financial Year) Assets TEUR TEUR TEUR TEUR 1. Cash on hand 0, Fixed interest notes 104, Accounts receivable from credit institutions 2.010, Shares and other variable-yield securities , Participations 0,07 0 1) 6. Intangible assets 63, Tangible assets 203, Other assets 90, Prepaid expenses and deferred charges 232, , Off-balance sheet items 1. Investment funds administrated and managed by INNOVEST , Foreign assets 123, Liabilities and shareholder s equity TEUR TEUR TEUR TEUR 1. Other accounts payable 6.647, Provisions 2.155, a) Provisions for severance payments 189, b) Provisions for tax payments 20, c) Other provisions 1.945, Subscribed capital, nominal amount 146, Revenue reserves, statutory reserves 0,01 0 2) 5. Retained earnings 4.353, a) Legal reserve 14,60 15 b) Other reserves 4.339, Net profit/loss for the year 2.342, , Off-balance sheet items 1. Own funds according to 23(14) BWG 4.436, Own funds required according to 3(4) BWG 2.500, Foreign liabilities 1.465, We focus on your success

10 2011 in Zahlen 2011 in figures Gewinn- und /2010 Verlust-Rechnung (Rumpfjahresbericht) Income statement (Report for the Short Financial Year) 1. Interest income I. Net interest income 2. Yield on securities 3. Income from commissions 4. Expenses for commissions 5. Income from/expenses for financial transactions 6. Other operating income II. Operating income 7. General administration expenses a) Personnel expenses aa) Salaries and wages bb) Expenses for statutory social insurance contributions and payroll-related taxes and mandatory contributions cc) Other social expenses dd) Expenses for retirement pension and support ee) Allocations to provisions for severance payments and severance payments b) Other administration expenses (material expenses) 8. Value adjustment of assets under item 6 and 7 of the balance sheet 9. Other operating expenses III. Operating expenses IV. Net operating income 10. Net balance of value adjustments of shares and other variable-yield securities V. Profit/loss on ordinary business activities 11. Taxes on income 12. Other taxes VI. Net profit/loss for the year before changes in reserves 13. Changes in reserves VII. Profit/loss for the year 14. Profit/loss carried forward VIII. Net profit/loss TEUR ,98-309,82-36,83-42,31-7, ,43 TEUR 2,50 2,50 72, , ,27-0,75 0, , , ,80-74,16 0, , ,70-17, ,31-238,28-26,90 790, , ,13 52, ,36 TEUR TEUR ) EUR 70,00 2) EUR 5,67 10 We focus on your success

11 Kärntner Ring Ein Besuch zahlt sich aus It pays to visit us So finden Sie zu uns How to reach us Wollzeile Graben Stephansdom Stephansdom/U1, U3 St. Stephan s Cathedral/ Subway U1, U3 Hofburg Tegetthoffstr. Kärntner Straße Seilerstätte INNOVEST Kärntner Straße 28 Staatsoper Albertina Staatsoper Vienna State Opera Wien/Vienna 11 We focus on your success

12 Impressum INNOVEST KAG wird reguliert von der Österreichischen Finanzmarktaufsicht FMA. Das zuständige Registergericht ist das Handelsgericht Wien. FN t. Rechtliche Hinweise Die nach 6 InvFG 1993 veröffentlichten Prospekte der in dieser Broschüre genannten Investmentfonds stehen in aktueller Fassung den Interessenten kostenlos bei der Allianz Investmentbank AG, Hietzinger Kai , 1130 Wien, sowie bei der INNOVEST Kapitalanlage AG, Kärntner Straße 28, 1010 Wien, zur Verfügung. Alle Angaben erfolgen ohne Gewähr. Eine Beteiligung an den in dieser Dokumentation beschriebenen Anlageprodukten stellt keine Einlage bei der Macquarie Bank Limited (ACN ) dar und begründet keine sonstige Verbindlichkeit der Macquarie Bank Limited oder eines anderen Unternehmens von Macquarie. Sie unterliegt Investitionsrisiken,die unter anderem Verzögerungen bei der Rückzahlung bis hin zum Verlust des eingezahlten Kapitals sowie Ertragseinbußenumfassen. INNOVEST Kapitalanlage AG ist kein zugelassenes Einlageninstitut im Sinne des australischen Banking Act 1959 (Commonwealth of Australia). Verbindlichkeiten der INNOVEST Kapitalanlage AG stellen keine Einlagen bzw. anderen Verbindlichkeiten der Macquarie Bank Limited (ABN ) dar. Macquarie Bank Limited übernimmt keinerlei Garantien oder sonstige Sicherheiten im Hinblick auf die Verbindlichkeiten der INNOVEST Kapitalanlage AG. Weder Macquarie Bank Limited, noch INNOVEST Kapitalanlage AG, noch irgendein anderes Unternehmen von Macquarie garantieren eine Rendite oder ein bestimmtes Ergebnis der Anlageprodukte. Sie garantieren auch nicht die Rückzahlung des Kapitals. Prüfungsbericht Der Jahresabschluss wurde von Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.h. geprüft. Die Prüfung wurde mit der Erteilung eines uneingeschränkten Bestätigungsvermerks am 22. Juli 2011 abgeschlossen. Legal Notice INNOVEST KAG is regulated by the Austrian Financial Market Authority - FMA. The Court of Registry is the Handelsgericht Wien. Business license number FN t. Disclaimer The material published in this brochure (pursuant to section 6 Investment Fund Act 1993) for the investment funds referred to in this report are available in their latest versions, free of charge to all interested parties at Allianz Investmentbank AG, Hietzinger Kai , 1130 Vienna as well as at INNOVEST Kapitalanlage AG, Kärntner Straße 28, 1010 Vienna. No liability is assumed for the accuracy of the information. Investments in the products described in this documentation are not deposits or other liabilities of Macquarie Bank Limited (ACN ) or of any entity in the Macquarie Group. They are subject to investment risks, which include, inter alia, possible delays in repayment and loss of income and capital invested. None of Macquarie Bank Limited, INNOVEST Kapitalanlage AG nor any other member of the Macquarie Group guarantee any particular rate of return or the performance of the investment products. Nor do they guarantee the repayment of capital from the investments. INNOVEST Kapitalanlage AG is not an authorized deposit-institution for the purposes of the Banking Act 1959 (Commonwealth of Australia). Obligations of INNOVEST Kapitalanlage AG do not represent deposits or other liabilities of Macquarie Bank Limited (ABN ). Macquarie Bank Limited does not guarantee or otherwise provide assurance with respect to the obligations of INNOVEST Kapitalanlage AG. Auditor s report The annual financial statements were audited by Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.h. The audit was completed with an unreserved audit certificate on October 19 th, We focus on your success

13 INNOVEST Kapitalanlage AG, A member of Macquarie Group Kärntner Straße 28, 1010 Wien, Tel.: , Fax: , We focus on your success