Alles, was Sie über. wissen müssen. Everything you need to know about INNOVEST

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1 Alles, was Sie über wissen müssen Everything you need to know about INNOVEST

2 JAHRESBERICHT 2009 annual report 2009 We focus on your success

3 Vorwort Sehr geehrte Damen und Herren, wir freuen uns, Ihnen den Geschäftsbericht der INNOVEST Kapitalanlage AG für das Geschäftsjahr 2009 präsentieren zu dürfen und Ihnen einmal mehr Einblick in unsere Geschäftsentwicklung bieten zu können. Wir blicken auf ein Jahr voller Unsicherheit, Angst und Turbulenzen auf den internationalen Kapitalmärkten zurück. Eine der größten jemals beobachteten Finanz- und Wirtschaftskrisen hat das Geschäftsjahr 2009 dominiert. Nur durch rasches und international koordiniertes Gegensteuern der Regierungen und Notenbanken konnte Schlimmeres verhindert werden. Nach einem Stimmungs- und Börsentief im März 2009 kam der Risikoappetit der Investoren langsam wieder zurück und alle wichtigen Aktienmärkte und die anderen risikobehafteten Assetklassen erholten sich ohne große Rückschläge. Für INNOVEST bedeutete dieses Jahr ein neuerliches Besinnen auf die eigenen Kern werte. Seriosität, Sicherheit, Transparenz und Kosteneffizienz bekamen eine ganz besondere Bedeutung, die letztendlich positive Bestätigung fand. Kontinuität und Stabilität zugunsten Ihres Erfolges, Risikomanagement für die Sicherung Ihres Investments, das waren und sind bis heute unsere Leitgedanken. Wir möchten diese Gelegenheit auch nützen, um unserem gesamten Team für den unermüdlichen Einsatz und das enorme Durchhaltevermögen in den letzten Monaten zu danken. Mit viel Zuversicht können wir nun einem chancenreichen Jahr 2010 entgegenblicken, das bereits mit einem positiven Kapitalmarktumfeld begonnen hat. Wir bedanken uns für Ihr Vertrauen und werden auch weiterhin unser Bestes für Ihren Erfolg geben. Mag. Konrad Kontriner Mitglied des Vorstandes Member of the Board Dr. Johann Maurer Sprecher des Vorstandes Chief Executive Officer

4 PREFACE Ladies and gentlemen, Once again, we are pleased to present INNOVEST Kapitalanlage AG s 2009 financial report and offer an insight into our continued business development. Financial year 2009 was full of volatility, fear and turbulence in global capital markets. The financial year has witnessed one of the biggest financial and economic crises ever observed. Only timely and globally coordinated countermeasures on behalf of governments and central banks prevented something worse. After a gloomy athmosphere in the equity markets in March 2009 investor s appetite for risk has slowly re-emerged. This has led to the recovery in equities and other risk assets. For INNOVEST, this year has seem a re-evaluation of our individual core values. Respectability, reliability, transparency and cost efficiency have achieved considerable meaning through positive confirmation. Stability and strength have been core to our success, risk management has ensured secure investment. These remain our guiding principles. We would also like to take this opportunity to thank our whole team for their untiring commitment and enormous endurance during the last few months. With great confidence we look forward to a promising year 2010, which has already begun with a positive capital market environment. We would like to express our gratitude for your confidence; we will continue to make every effort to ensure your success.

5 Alles, was Sie über unsere Unternehmensphilosophie wissen müssen Everything you need to know about our corporate philosophy INNOVEST im Profil Die INNOVEST Kapitalanlage AG, als Spezialist für institutionelle Investoren und Privatstiftungen, steht seit mehr als 10 Jahren für Lösungen zu Investmentfragen in Kombination mit professionellem Risikomanagement. Dabei bieten wir unseren Kunden eine vielfältige Produktpalette: Einzel- und Dachfonds, Wertsicherungs- und Overlaymanagement sowie Strategieberatung. Für höchstmögliche Qualität orientieren wir uns dabei an internationalen Standards (u. a. SAS 70, GIPS Global Investment Performance Standards). Denn im Vordergrund unserer Tätigkeit stehen stets unsere Kunden und die Sicherheit ihrer Kapitalanlage. We focus on your success Getreu unserem Leitgedanken setzen wir auf den kontinuierlichen Ausbau von innovativen Produkten sowie auf außergewöhnliches Experten-Know-how im eigenen Haus und enge Kooperationen mit Universitäten. Denn ständige Innovation ist der tägliche Motor der INNOVEST Kapitalanlage AG. Dabei reicht unsere Beratung weit über Standardlösungen hinaus und überzeugt durch Individualität und Flexibilität. Risikomanagement Wir waren und sind immer ein verlässlicher Partner, wenn es um Investmententscheidungen und aktives Risikomanagement geht. Denn neben langjähriger Erfahrung bilden modernste mathematische Modelle und klare Regeln die Grundlage für unsere Entscheidungen. Durch eine aktive Steuerung von Risikobudgets können Kursrisiken sowohl effizient begrenzt als auch Ertragschancen für unsere Kunden wahrgenommen werden. INNOVEST company profile INNOVEST Kapitalanlage AG specialises in managing assets for institutional customers as well as for private foundations and has been offering investment solutions in combination with professional risk management since more than ten years. Our wide range of products includes: stand-alone funds, funds of funds, capital preservation and overlay management as well as strategic consulting. In order to provide top-quality services we are in compliance with international standards, including SAS 70 and Global Investment Performance Standards (GIPS). We focus on our clients and the security of their investments. We focus on your success In line with our guiding principle, we are steadily extending our range of cutting edge products, our outstanding in-house expertise, and our close cooperations with universities. Constant innovation is the driving force behind our day-to-day activities. But our services go far beyond standard solutions; we convince clients through our flexible, customised approach. Risk management With respect to investment decisions and active risk management, INNOVEST has always been a reliable partner. Many years of experience, state-of-the-art mathematical models, and clear guidelines govern our investment decisions. By actively controlling risk budgets, INNOVEST efficiently limits market risks and focuses on investment opportunities for our clients. 2 We focus on your success

6 Alles, was Sie über unsere Produkte wissen müssen Everything you need to know about our products Unsere Produktpalette Anleihen, Aktien, Wandelanleihen, Wertsicherungs-, Overlay- und Dachfonds sowie Spezialprodukte: INNOVEST bietet ihren Kunden eine umfassende Produktpalette zur Kapitalanlage in Entwicklungsmärkten genauso wie in Wachstumsmärkten. Our product range From bonds, equities and convertibles to capital preservation, overlay funds and fund of funds INNOVEST offers a comprehensive product range for investments in both developed and emerging markets. Anleihen/Cash Aktien Wandelanleihen Dachfonds Spezialprodukte Wertsicherungsfonds Bonds/Cash Equities Convertibles Fund of Funds Other Funds Capital Preservation Funds Entwicklungsmärkte Developed markets INNOVEST cash premium s/equity.western-europe s/convertibles. global-markets s/portfolio.one Strategic Commodity Fund s/comfort.class S3 s/equity.north-america s/portfolio.two s/upper.class S5 s/equity.pacific-rim s/portfolio.three s/portfolio.protect S6 S700 s/european.bonds s/portfolio.four s/business.class Overlayfonds Overlay Funds INNOVEST duration plus s/global.bonds INNOVEST cash duration plus s/global.corporate.bonds INNOVEST beta plus s/rich&liquid INNOVEST cash beta plus Wachstumsmärkte Emerging markets s/emerging-markets. bonds s/equity. emerging-markets s/convertibles. emerging-markets INNOVEST cash neutral equity 3

7 Alles, was Sie über unser Team wissen müssen Everything you need to know about our team Das INNOVEST Organigramm Letztendlich sind es immer Menschen, die hinter den Zahlen stecken. Das Organigramm zeigt die Mitarbeiterstruktur der INNOVEST Kapitalanlage AG. INNOVEST structure The organisation chart below shows the structure of INNOVEST Kapitalanlage AG the people behind the figures. Aufsichtsrat Supervisory Board Dkfm. Reinhard Pinzer, Chairman; Hans-Peter Rupprecht, Vice-Chairman; Arnulf Wolfram; Dr. Wilfried Stuckart; Stefan Eberhartinger; Friedrich Hagl Dr. Johann Maurer Management Board Konrad Kontriner Corporate Finance & Support, Legal Petra Gass, Dr. Rene Kreisl, Karin Leister, Michael Lucan, Maria Seidl, Claudia Wohlfahrt Risk Management & Fixed Income Team Eytan Reif Asset Allocation Gerold Permoser Portfolio Services Martin Tschiedel Backoffice Franz Jungo IT Manfred Pruckner Sales Christian Raudner Walter Hausner Julia Almeder Franz Adler Raphaela Donnemiller Holger Brockhausen Mihail Halas Samer Taher Alexandra Fida Oliver Bauer Peter Hirtl Christian Krautschneider Michaela Helmreich Georg Großkopf Hans-Peter Feichtinger Hannes Walter Oliver Malang Monika Philipp Iris Grümm Manfred Lentner Markus Schneider Stefan Löwenthal Karin Riegler Jürgen Wurzer Stand: Dezember 2009 December We focus on your success

8 Alles, was Sie über unsere Erfolge wissen müssen Everything you need to know about our awards Auszeichnungen 2009 TELOS 2009: INNOVEST wurde mit Höchstnoten von TELOS, einer unabhängigen Ratingagentur mit Sitz in Wiesbaden, ausgezeichnet. Der INNOVEST duration plus erfüllt höchste Qualitätsstandards und erhielt auf einer Skala von A bis AAA die Bewertung AAA-. Auch der siemens/comfort.class erfüllt sehr hohe Qualitätsstandards und bekam die Note AA+. TELOS beurteilt die Stringenz des Investmentprozesses, die Person des Fondsmanagers und sein Team sowie das Qualitätsmanagement innerhalb des Prozesses. Awards in 2009 TELOS 2009: INNOVEST was awarded with the highest possible rating by TELOS, an independent rating agency with its headquarters in Wiesbaden. INNOVEST duration plus meets the highest quality standards and receives the rating AAA- on a scale from A to AAA. Siemens/comfort.class as well meets very high quality standards and obtains the AA+ rating. This rating was based on the stringency of the investment process, the fund manager and his team as well as the quality management within the process. Awards Place Name of Fund Period Category Österreich ischer Fondspreis 2009 Austrian Fund Awards st place siemens/comfort.class 60 months Fund of funds mixed global, conservative 2 nd place siemens/upper.class 36 months Fund of funds mixed global, conservative 2 nd place S3 36 months Government bonds Europe EUR 2 nd place siemens/european.bonds 60 months Government bonds Europe EUR 3 rd place siemens/portfolio.one 36 months Fund of funds bonds global Österreich ischer Dachfonds-Award 2009 Austrian Fund of Funds Awards nd place siemens/portfolio.one 1 year Bonds fund of funds 2 nd place siemens/portfolio.one 3 years Bonds fund of funds 2 nd place siemens/portfolio.one 5 years Bonds fund of funds 3 rd place siemens/portfolio.three 5 years Mixed fund of funds balanced 5

9 Alles, was Sie über unsere Partner wissen müssen Everything you need to know about our partners Internationale Partner Zur effizienten Abdeckung des globalen Kapitalmarkts setzt die INNOVEST auf die international anerkannte Manager of Managers -Strategie: Als Gesamtverantwortliche für die Kapitalanlage ihrer Kunden dezentralisiert die INNOVEST die Umsetzung auf vor Ort ansässige Investmenthäuser. Laufendes Monitoring garantiert höchste Qualität und Sicherheit der Kapi tal anlagen. Derzeit kooperieren wir weltweit mit 13 internationalen Investmenthäusern. International partners INNOVEST employs the internationally acclaimed manager of managers strategy to achieve optimum coverage of global financial markets. The company retains overall responsibility for clients investments, while local investment companies take day-to-day deci sions. Constant monitoring underpins top quality and safe investments. INNOVEST currently cooperates with 13 foreign asset management companies. Anleihen Aktien Wandelanleihen Bonds Equities Convertibles America BlackRock AllianceBernstein Nicholas Applegate ING Goldman Sachs Pictet Schroders Europe BlackRock AXA Rosenberg Cheyne Capital ING Invesco Raiffeisen Pictet Schroders Asia ING Aberdeen Cheyne Capital J.P. Morgan Pictet Schroders 6 We focus on your success

10 Alles, was Sie über unsere Kunden wissen müssen Everything you need to know about our clients Unsere Referenzen Wir sind stolz auf unsere Kunden, die in ihren Branchen jeweils zu den führenden Unternehmen zählen. Hier finden Sie einen kurzen Auszug aus der INNOVEST Referenzliste: Our references We are proud of our list of clients, which are among the leading companies in their industries. Our references include: Banken Banks Alizee Bank AG Allgemeine Sparkasse Oberösterreich Bank AG Bank für Kärnten und Steiermark AG BAWAG-P.S.K.-Gruppe Sparkasse Niederösterreich Mitte West AG Pensionsinstitute und Vorsorgeeinrichtungen Pension and provident funds Ärztekammer für Steiermark Kammer der Wirtschaftstreuhänder Nürnberger Versicherung AG Österreich Pensionsinstitut der LINZ AG Pensionsinstitut für Verkehr und öffentliche Einrichtungen Siemens MV-Kasse AG Siemens Pensionskasse AG Unternehmen Companies Austro Control Brau Union Österreich AG bwin Interactive Entertainment AG Henkel Austria GmbH Infineon Technologies Austria AG Ottakringer Brauerei AG Siemens AG STRABAG SE Privatstiftungen Private foundations 17 österreichische Stiftungen 7

11 Alles, was Sie über das vergangene Jahr wissen müssen Everything you need to know about last year Bilanz zum Balance sheet as at September 30, Assets TEUR TEUR TEUR TEUR 1. Cash on hand 0,00 0,00 2. Accounts receivable from credit institutions 571,80 498,58 3. Shares and other variable-yield securities , ,57 4. Participations 0,07 0,07 5. Intangible assets 4,02 12,07 6. Tangible assets 310,22 388,44 Thereof: structures and fixtures in buildings owned by others used for own business activities: TEUR 176,26; previous year: TEUR Other assets 1.269, ,42 8. Prepaid expenses and deferred charges 208,74 186, , ,73 Off-balance sheet items 1. Investment funds administrated and managed by INNOVEST , ,24 Thereof own funds: 0,00 5,74 2. Foreign assets 170,21 126, Liabilities and shareholder s equity TEUR TEUR TEUR TEUR 1. Daily liabilities to credit institutions 0,00 0,00 2. Other accounts payable 2.576, ,46 3. Provisions a) Provisions for severance payments 201,66 183,98 b) Provisions for tax payments 3.747, ,23 c) Other provisions 1.757, , , ,46 4. Subscribed capital, nominal amount 146,00 146,00 5. Revenue reserves, statutory reserves 0,01 0,01 6. Retained earnings a) Legal reserve 14,60 14,60 b) Other reserves 6.999, , , ,05 7. Liability reserves 0,00 0,00 8. Net profit/loss for the year 4.082, , , ,73 Off-balance sheet items 1. Own funds according to 23(14) BWG 7.156, ,98 2. Own funds required according to 3(4) BWG 2.500, ,00 3. Foreign liabilities 911, ,35 8 We focus on your success

12 Gewinn- und Verlust-Rechnung Income statement 1. Interest income 2. Interest expenses I. Net interest income 3. Yield on securities 4. Income from commissions 5. Expenses for commissions 6. Income from/expenses for financial transactions 7. Other operating income II. Operating income 8. General administration expenses a) Personnel expenses aa) Salaries and wages bb) Expenses for statutory social insurance contributions and payroll-related taxes and mandatory contributions cc) Other social expenses dd) Expenses for retirement pension and support ee) Allocations to provisions for severance payments and severance payments b) Other administration expenses (material expenses) 9. Value adjustment of assets under item 5 and 6 of the balance sheet 10. Other operating expenses III. Operating expenses IV. Net operating income 11. Net balance of value adjustments of shares and other variable-yield securities 12. Net balance of value adjustments of investments V. Profit/loss on ordinary business activities 13. Taxes on income 14. Other taxes VI. Net profit/loss for the year before changes in reserves 15. Changes in reserves VII. Profit/loss for the year 16. Profit/loss carried forward VIII. Net profit/loss TEUR ,15-656,06-76,21-75,19-117, , , TEUR 9,59-0,04 9,55 504, , ,05-0,64 146, , ,39-148,75-7, , ,18-105,13 0, ,05-763,15-1, ,23 0, , , ,99 TEUR ,71-677,30-105,66-94,68-131, , ,69 TEUR 35,73-1,70 34,03 464, , ,67-2,25 12, , ,74-195,65-1, , ,74-544,48 0, , ,99-0, ,83 69, ,10 94, ,75 9

13 Kärntner Ring Alles, was Sie wissen müssen, um uns zu finden Everything you need to know to find us So finden Sie zu uns How to reach us Graben Wollzeile Stephansdom Stephansdom/U1, U3 St. Stephan s Cathedral/ Subway U1, U3 Hofburg Tegetthoffstr. Kärntner Straße Seilerstätte INNOVEST Kärntner Straße 28 Staatsoper Albertina Staatsoper Vienna State Opera Wien/Vienna 10 We focus on your success

14 Rechtliche Hinweise Die nach 6 InvFG 1993 veröffentlichten Prospekte der in dieser Broschüre genannten Investmentfonds stehen in aktueller Fassung den Interessenten kostenlos bei der Allianz Investmentbank AG, Hietzinger Kai , 1130 Wien, sowie bei der INNOVEST Kapitalanlage AG, Kärntner Straße 28, 1010 Wien, zur Verfügung. Alle Angaben erfolgen ohne Gewähr. Prüfungsbericht Der Jahresabschluss wurde von KPMG Austria GmbH, Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft geprüft. Die Prüfung wurde mit der Erteilung eines uneingeschränkten Bestätigungsvermerks am 3. November 2009 abgeschlossen. Disclaimer The material published in this brochure (pursuant to section 6 Investment Fund Act 1993) for the investment funds referred to in this report are available in their latest versions, free of charge to all interested parties at Allianz Investmentbank AG, Hietzinger Kai , 1130 Vienna as well as at INNOVEST Kapitalanlage AG, Kärntner Straße 28, 1010 Vienna. No liability is assumed for the accuracy of the information. Auditor s report The annual financial statements were audited by KPMG Austria GmbH, Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft. The audit was completed with an unreserved audit certificate on November 3rd,

15 Alles, was Sie über Risikomanagement wissen müssen Everything you need to know about risk management +43 (1) Da unsere Lösungen an unterschiedliche Anlageformen angepasst werden können, ist eine Analyse Ihrer Ausgangslage der sicherste Start. Daher beginnt professionelles Risikomanagement bei uns mit einem persönlichen Gespräch. Because our solutions can be adapted to different investments, the analysis of your current situation provides a safe start. Therefore professional risk management begins with a personal consultation. We focus on your success

16 INNOVEST Kapitalanlage AG, Kärntner Straße 28, 1010 Wien Tel.: , Fax: , We focus on your success