Insiderhandel: Potenzielle Interessenkonflikte von Mitarbeitern sicher dokumentieren

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1 Innovations Softwaretechnologie GmbH Ziegelei Immenstaad/Bodensee Deutschland Tel info@innovations.de ***Medienmitteilung*** Insiderhandel: Potenzielle Interessenkonflikte von Mitarbeitern sicher dokumentieren Regelbasierte Überwachung von Börsentransaktionen Immenstaad,. Noch ist nicht jede Bank technisch hinreichend gut aufgestellt, um die Risiken, die Mitarbeitergeschäfte mit sich bringen, zu managen. Das haben u. a. die Insiderskandale bei der WestLB und der Credit Suisse im Frühjahr 2007 gezeigt. Dabei schreibt die Europäische Marktmissbrauchsrichtlinie (2003/6/EG) die Überwachung von Mitarbeitertransaktionen hinsichtlich der Einhaltung der Vorschriften, die Abklärung der Hintergründe ungewöhnlicher Transaktionen sowie eine abschließende Dokumentation vor. Eine effiziente, regelbasierte Überwachung bietet das Market Abuse Insider Dealing Detection System (MAID), das die Innovations Softwaretechnologie GmbH, Immenstaad auf der European Banking und Insurance Fair (E.B.I.F.) 2007 vorstellt. Die Beispiele für Marktmissbrauch und Insiderhandel haben sich in den vergangenen Monaten gehäuft in den USA, in Schweden, Deutschland und der Schweiz haben fehlende Kontrollen die Weitergabe von Insiderinformationen und Kursmanipulationen ermöglicht. Bis zu fünf Jahre Freiheitsstrafe oder eine entsprechende Geldstrafe droht zum Beispiel in Deutschland gemäß 38 Abs. 1 WpHG.

2 Mindestens ebenso ernst und vor allem nachhaltig ist der Vertrauensverlust der Kunden in eine Bank, die in Insidergeschäfte verwickelt ist. Es ist unerlässlich, den identifizierten Finanz- und Reputationsrisiken angemessene Vorkehrungen und Maßnahmen entgegen zu setzen, betont Walter Pitz, Geschäftsführer der Innovations Softwaretechnologie GmbH. Eine Überwachung der gesetzlichen Vorgaben und der jeweiligen institutsinternen Vorschriften erfordert ein komplexes Prozess Management, das ohne technische Unterstützung nicht mehr machbar ist. Zu groß, weiß Pitz, sind die Fehlerquellen, die manuelle Auswertungen von papiergebundenen Insidermeldungen oder auf Excel verwaltete Listen mit sich bringen. Die Auswertungsmöglichkeiten für den Compliance-Officer selbst sind gering, eine revisionssichere Nachvollziehbarkeit durch fehlende Historisierung nicht gegeben. Compliance-Richtlinien lassen sich auf diese Weise nicht voll umfänglich einhalten, so Pitz. Effiziente Compliance-Überwachung mit MAID Das Market Abuse Insider Dealing Detection System (MAID) der Softwareschmiede aus Immenstaad am Bodensee bietet Compliance-Beauftragten dagegen eine effiziente Unterstützung durch die Festlegung und Überwachung von Prüfszenarien für Eigengeschäfte von Mitarbeitern, den Umgang mit Insider- Informationen, für Research und Analysten, den Nostrohandel und weitere individuell zu definierende Muster. So können Transaktionen, Aufträge und Stammdaten automatisiert überwacht und ungewöhnliche Fälle ermittelt werden. Mögliche Prüfszenarien sind: anlassbezogene Prüfungen wie die Überwachung von Handelsrestriktionen für Personen in den Wertpapieren definierter Gesellschaften aus konkretem Anlass (z.b. Insidermeldung, Wall Crossing), aber auch die Transaktionsüberwachung hinsichtlich definierter Muster (z.b. Front Running) sowie Adhoc Auswertungen und laufende Untersuchungen. Innovations Softwaretechnologie GmbH Seite 2 von 7

3 Die Eigengeschäfte von Mitarbeitern können mit MAID beispielsweise auf gegenläufige Geschäfte im gleichen Titel geprüft werden. Mindesthaltefristen für alle Mitarbeiter oder besondere Haltefristen für Firmenkundenbetreuer bei selbst betreuten Gesellschaften stehen genauso unter Beobachtung wie die maximale Anzahl an Transaktionen je Zeitintervall (z. B. maximal 20 Transaktionen pro Monat und Mitarbeiter) sowie die Prüfung auf große Transaktionen von Kundenbetreuern oder Händlern innerhalb von bestimmten Zeitabständen vor oder nach Kundentransaktionen. Bei Börsentransaktionen können unterschiedlichste Szenarien geprüft werden, z. B. Wash Trades (sind Käufer und Verkäufer derselbe wirtschaftlich Berechtigte?), die Stornoquote (Prüfung des Volumens der gestrichenen Orders vor Ausführung), das Öffnen und sofortige Schließen einer Position sowie das sogenannte Churning, die Prüfung auf übertriebenes Umschichten von Kundendepots. Ferner erlaubt MAID Ad hoc Abfragen von Transaktionen (Wertpapierbuchungen) und Beständen (Depotpositionen). Treffer erzeugen weitere Abklärungen Sogenannte Treffer, also durch die automatische Prüfung gefundene ungewöhnliche Geschäftsvorfälle, stoßen je nach Risikograd verschiedene weitere Abklärungen an. So wird beispielsweise für jeden Treffer automatisch ein elektronisches Formular zur Abklärung und Dokumentation erzeugt. Alle zur Abklärung erforderlichen Informationen werden dem Benutzer mit angezeigt. Über Workflows können andere Mitarbeiter oder Abteilungen automatisch in den Abklärungsprozess mit einbezogen werden. Ein Eskalationsmechanismus gewährleistet ferner die zeitgerechte Bearbeitung der Abklärungen. Flexible Auswertungs- und Reportingfunktionen erleichtern dem Compliance-Officer zusätzlich die Arbeit. Innovations Softwaretechnologie GmbH Seite 3 von 7

4 Alle Eingaben im System werden historisiert. Jeder Lauf und die daraus resultierenden Treffer werden so in der Datenbank gespeichert, dass sie nicht veränderbar sind. Alle einzelnen Schritte des Abklärungsprozesses werden revisionssicher protokolliert. (5.196 Zeichen mit Leerzeichen) Innovations Softwaretechnologie GmbH Seite 4 von 7

5 Info-Grafiken: Abbildung 1: Insiderwissen wird von Mitarbeitern gemeldet und vom Compliance-Officer im System erfasst. Prüfungen vor oder nach dem relevanten Zeitraum sind dadurch möglich. Quelle: Innovations Softwaretechnologie Abbildung 2: Überwachungsszenarios für Börsentransaktionen von Kunden und speziell von Mitarbeitern. Quelle: Innovations Softwaretechnologie Innovations Softwaretechnologie GmbH Seite 5 von 7

6 Abbildung 3: Aufgaben des Compliance Officers: Überwachung von Transaktionen der Mitarbeiter auf Einhaltung der Vorschriften, Abklärung der Hintergründe von ungewöhnlichen Transaktionen und abschließende Dokumentation. Quelle: Innovations Softwaretechnologie Weitere aktuelle Informationen zu den Themen Compliance Suite, Basel II Credit Risk Rating und Kundenmanagement im Private Banking stehen zum kostenlosen Download bereit unter Grafiken und Fotos erhalten Sie unter folgender - Adresse: Aktuell: Besuchen Sie uns vom 20. bis 22. November 2007 auf der European Banking and Insurance Fair (E.B.I.F.), Halle 5.1, Stand-Nr. C17. Innovations Softwaretechnologie GmbH Seite 6 von 7

7 Kontakt Innovations Softwaretechnologie GmbH Angelika Lange D Immenstaad Telefon: +49 (0)7545/ Über die Innovations Softwaretechnologie GmbH Die Innovations Softwaretechnologie GmbH aus Immenstaad am Bodensee liefert Produkte und Dienstleistungen rund um das Thema Business Rules Management. Speziell für Banken und Finanzdienstleister bietet das Unternehmen Lösungen zu den Themen Client Management und Compliance. Das 1997 gegründete Unternehmen beschäftigt über 100 hochqualifizierte Diplom-Informatiker und arbeitet für Unternehmen wie die Bank Vontobel, Zürcher Kantonalbank, LGT Bank in Liechtenstein, die Schweizerische Post - Post Finance, Hypo Vereinsbank, die Swiss Life Gruppe, Cortal Consors und die Volkswagen Bank. Innovations Softwaretechnologie GmbH Seite 7 von 7