IUHF WORLD CONGRESS ANMERKUNGEN ZU DEN NEUEN ANFORDERUNGEN AN FINANZINSTITUTE UND VERBRAUCHERSCHUTZ
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- Gretel Adenauer
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1 IUHF WORLD CONGRESS ANMERKUNGEN ZU DEN NEUEN ANFORDERUNGEN AN FINANZINSTITUTE UND VERBRAUCHERSCHUTZ
2 Neue Gesetzgebung macht den großen Unterschied: (Zu) viele Iniativen zur Krisenprävention Asset encumbrance Systemrelevante Institute Leverage ratio (3%) Bail-in Solvency II Europäische Bankenunion Der Finanzsektor Verbraucherschutz Höhere Eigenkapitalanforderungen Net Stable Funding Ratio Makroprudentielle Regulierung Verschärfte Berichtspflichten Regulierung der Rating- Agenturen Liquidity Coverage Ratio Entscheidend ist das Vertrauen ins Finanzsystem! Side 2
3 Neue allgemeine Anforderungen Systemrelevante Institute Höhere Eigenkapitalanforderungen Liquiditätsanforderungen Verschärfte staatliche Überwachung (mehrere Berichtspflichten/ Transparenz) Verbraucherschutz Side 3
4 SIFI Systemrelevante Institute eine neue Major League? Die Lehre aus der Lehmann-Pleite: Notwendig sind höhere Standards für Institute, die too big to fail sind Systemrelevante Banken müssen grundsätzlich mehr Eigenkapital und mehr Liquidität aufbringen, eine strikte Führung haben und werden eine strengere Kontrolle durch die Aufsichtbehörden erfahren Keine einheitliche SIFI-Definition Werden systemrelevante Institute von Verbrauchern und Investoren bevorzugt und genießen dadurch gegenüber nichtsystemrelvanten einen Wettbewerbsvorteil? Side 4
5 Neue Eigenkapitalanforderungen und Mechanismen zum Krisenmanagement 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Verdoppelte Eigenkapitalanforderungen 8% T2 T1 CET1 9.5% T2 11.8% 12.8% CET1 CET1 15.3% CET1 17.8% CET1 Individuelle Zahlungsfähigkeitsanforderungen Krisenmanagementpolster 8% Eigenkapitalanforderung Kapitalerhalt (15.3%) Indivduelles I alt Vorbereitung eines Erfüllungspolster? Kapitalerhaltungsplans Antizyklisches Kapitalpolster CET1 0-2,5% konjunkturbuffer (CET1) Regenerationsplan (12.8%) Kapitalerhaltungspolster 1-3% SIFI-Anforderungen T2 T1 CET1 Gestiegene Machtbefugnisse 2,5% Kapitalbevaringsbuffer der (CET1) dänischen Aufsichtsbehörde (11.8%) Austausch 1% des SIFI-krav Vorstands (CET1) und des Aufsichtsrats 2,3% solvensbehov (CET1) Krisenmanagementplan (10.1%) Behörden des Krisenmanagements übernehmen 1,5% Kontrolle krisehåndteringsbuffer (T2) 2% solvenskrav (T2) 1,5% Solvenskrav (T1) 4,5% Solvenskrav (CET1) CET1 = Hartes Kernkapital T1 = Hybrides Kernkapital T2 = Nachrangiges Kapital Side 5
6 Liquiditätsanforderungen Kurzfristig (LCR 30 Tage) und langfristig (NSFR 1 Jahr) Die Finanzkrise begann mit einer Liquiditätskrise der Interbankenmarkt trocknete infolge eines gegenseitigen Misstrauens aus Künftig müssen die Finanzinstitute ein Liquiditätspolster haben, das aus unbelasteten Aktiva besteht, um Abgänge aus dem Cash flow sicherzustellen Liquidity Coverage Ratio - LCR (30 Tage) Um Widerstandsfähigkeit im Falle einer akuten Liquiditätskrise zu sichern Liquiditätsreserve muss Nettomittelabflüssen von 30 Tagen entsprechen Net Stable Funding Ratio - NSFR (1 Jahr) Förderung von Langfrist-Finanzierung Eine Finanzierung mit einem Zeithorizont von weniger als einem Jahr wird wird nach der NSFR nicht als stabile Finanzierung angesehen In der Regel gibt es strengere Anforderungen für Vermögenswerte, die als besonders liquide bzw. sicher angesehen werden Side 6
7 Liquiditätsanforderungen Kurzfristig (LCR 30 Tage) und lang (NSFR 1 year) Welche Vermögenswerte sind besonders sicher und liquide in einer Stresssituation? Alle Marktteilnehmer werden die besonders sicheren und liquiden Werte nachfragen - ABER gibt es ein ausreichendes Angebot dieser Anlagen? - Die Nachfrage wird sich in hohen Preisen widerspiegeln - Preise von Werten, welche nicht als besonders liquide und sicher gelten, könnten sinken Können bei einem Systemstress/-krise tatsächlich Vermögenswerte an ein anderes Finanzinstitut verpfändet oder verkauft werden? NSFR könnte Produkte beeinflussen, die über kurzfristige Anleihen finanziert werden, hauptsächlich also variable Darlehen Gibt es wirklich einen echten Nutzen für die NSFR? Wir brauchen nach wie vor Zentralbanken, die im Falle einer Systemkrise handlen Side 7
8 Governance Finanzaufsicht Marktdisziplin Corporate governance Die Aufsichtsbehörden sind aktiver in Bezug auf Vor-Ort- Inspektionen Höhere Anforderungen hinsichtlich Kapital- und Liquiditätsberichterstattung Anforderungen hinsichtlich Sanierungsplänen, wenn bestimmte Grenzwerte überschritten werden Möglichkeit, Vorstand und Management zu ersetzen Möglichkeit, Firmen zu übernehmen Unternehmen müssen Rechenschaft über ihre Organisation von Risiken und signifikanten Risikopositionen im Geschäftsmodell ablegen Laufende Offenlegung von Risikokennzahlen Das Management und der Vorstand müssen die für das Geschäftsmodell nötige Erfahrung und Expertise vorweisen Einrichtung neuer Ausschüsse und Funktionen Ausschuss für alle Risikopositionen, Vergütungsausschuss, etc. Side 8
9 Europäischer Rahmen für die Bankenabwicklung Die vier Abwicklungsinstrumente: 1. Zwangsverkauf von Geschäftsbereichen ohne die Erfordernis der Zustimmung der Aktionäre 2. Übertragung der Gesamtheit oder Teile des Unternehmens zu einer Brücken-Bank, die staatlich kontrollierte und vorübergehender Natur ist, um einen späteren Verkauf zu erleichtern 3. Übertragung von wertgeminderten Aktiva zu einer Bad Bank, um im Laufe der Zeit abgearbeitet zu werden nur in Verbindung mit einem der anderen Abwicklungsinstrument 4. Bailing-in von ungesicherten Gläubigern. Side 9
10 Fazit zur neuen Regulierung LCR könnte sich als problematisch erweisen In Dänemark entsprechen die variablen Darlehen nicht der Basler Definition von NSFR - Wie werden die bestehenden Portfolios von variablen Darlehen 2018 refinanziert? - NSFR könnte bis 2018 noch angepasst oder verworfen werden Behörden und Politiker sollten erkennen, dass neue Regulierungen einen Preis haben und dass nur der Kunde die Zeche zahlen wird Höhere Eigenkapitalanforderungen werden zu steigenden Preisen oder zu einer Begrenzung der Kreditvergabe führen und könnten damit Wachstum behindern. Eine in Bezug auf den Kunden risikoadjustierte Preisgestaltung wird noch weiter verbreitet sein als heute. Die strengeren Anforderungen könnten die Liquidität und Preisgestaltung von Covered Bonds beeinflussen (UCIT-/OGAW-konform) Side 10
11 Verbraucherschutz die dänische Erfahrung Richtlinie über Wohnimmobilienkreditverträge wurde vor kurzem angenommen und gilt für alle Hypothekarkreditinstitute (HKI) in der EU Die minimalen und einheitliche Anforderungen an Kreditangebote und Beratung sind für dänische HKI seit langem Standard Auf der positivem Seite - Beratung ist aufgewertet worden und ein Wettbewerbsfaktor für die Anbieter - Die Verbraucher scheinen dem System zu trauen (oder sind gleichgültig) Auf der negativen Seite: - Ein Kreditangebot besteht nun aus 80+ Seiten einschließlich zweier Zusammenfassungen und es wächst weiterhin (keine Warnung ist zu klein, um nicht aufgenommen zu werden) - Verbraucher erleben eine Überfrachtung mit Informationen und scheinen meist gleichgültig gegenüber anderen Informationen als die Höhe der monatlichen Zahlung "Wenn etwas schief geht" - das dänische Verbraucherbeschwerde-System für Hypothekarkredite: Säule: Der Verbraucher kann sich beim Kreditgeber beschweren und dieser ist im Falle einer Ablehnung des Falls dazu verpflichtet, darauf hinzuweisen, wie die Beschwerde im System weiter gereicht werden kann Säule: Die Hypothekarkredite-Beschwerdeinstanz behandelt Kundenbeschwerden auf gerichtsähnliche Weise. 2012: 60 Beschwerden bei neu ausgezahlten Krediten Säule: Normale Gerichte Das Beschwerdesystem ist in der Regel schnell und effektiv und wird nicht allzu viel genutzt. Die Verbraucher können sich auch beim Verbraucher- Ombudsmann und/oder der Aufsicht beschweren, die dann die Fälle selber aufgreifen können. Side 11
12 Verbraucherschutz Trends und Fazit Es scheint kein Ende zu nehmen mit neuen Anforderungen. Doch in Dänermark hat die Überfülle an Informationen die Behörden aufgerüttelt und es gibt ernsthafte Gespräche über eine neue Info-Zusammenfassung zusätzlich zu den zwei bereits bestehenden Die neuen Anforderungen scheinen in erster Linie von den Behörden und Politikern angetrieben zu werden, nicht von der öffentlichen Nachfrage. Zum Schutz von wem? Das nächste große Ding: Die Umkehr der Beweislast? Behörden und Politiker sollten erkennen, dass Verbraucherschutz auch einen Preis hat und das nur der Verbraucher die Zeche dafür zahlen wird. Side 12
13 Final conclusions Höhere Eigenkapitalanforderungen werden zu höheren Preisen für Finanzdienstleistungen führen und zu einer zurückhaltenden Zeichnungspolitik Steigende Kosten bei der Governance und dem Verbraucherschutz kann zur Konsolidierung unter Finanzinstituten führen und somit Einfluss auf die Wettbewerbssituation haben Zusammengefasst: Die neuen Anforderungen werden die Wachstumsperspektiven voraussichtlich negativ beeinflussen. Side 13
14 Side 1 4
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