Halbjahresbericht zum 31. Mai Deka-Euro RentenPlus

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1 Halbjahresbericht zum 31. Mai Deka-Euro RentenPlus Ein richtlinienkonformes Sondervermögen deutschen Rechts (OGAW). Deka Investment GmbH

2 Bericht der Geschäftsführung. Juni 2015 Sehr geehrte Anlegerinnen, sehr geehrte Anleger, der vorliegende Halbjahresbericht informiert Sie umfassend über die Entwicklung Ihres Fonds Deka-Euro RentenPlus für den Zeitraum vom 1. Dezember 2014 bis zum 31. Mai Die internationalen Kapitalmärkte präsentierten sich in den vergangenen sechs Monaten in weitgehend freundlicher Verfassung. Geldpolitische Impulse der Notenbanken leisteten in der Summe sinkenden Renditen und steigenden Aktienmärkten Vorschub. Die Europäische Zentralbank (EZB) startete vor dem Hintergrund negativer Teuerungsraten sowie durchwachsener Wirtschaftsdaten im März ein erweitertes Programm zum Ankauf von Vermögenswerten im Volumen von monatlich 60 Milliarden Euro. In den USA stimmte hingegen die Federal Reserve (Fed) die Märkte auf eine Normalisierung der Geldpolitik ein, wenngleich konkrete Schritte erst in den nächsten Monaten zu erwarten sind. An den Devisen- wie auch den Rohstoffmärkten waren zugleich stärkere Schwankungen festzustellen. An den Rentenmärkten gaben die Renditen lange Zeit weiter nach, wobei die Erwartung der Zinswende in den USA ab April die Niveaus wieder leicht anziehen ließ. Die Differenz zwischen europäischen und US-amerikanischen Anleiherenditen hat sich im Stichtagsvergleich leicht vergrößert. Zum Ende des Berichtszeitraums rentierten 10-jährige Bundesanleihen nur noch mit knapp 0,5 Prozent. In den USA lag die Rendite 10-jähriger US-Treasuries zuletzt bei 2,1 Prozent. Die Aktienmärkte verbuchten insbesondere zwischen dem Jahreswechsel und Mitte April signifikante Kurssteigerungen. In den USA bewegten sich die Kursgewinne per saldo im einstelligen Prozentbereich, während Europa und der japanische Markt noch deutlich höhere Aufschläge aufwiesen. Das Niedrigzinsumfeld in Kombination mit hoher Liquidität und einem schwachen Euro beförderte den DAX Mitte März erstmals über die Marke von Indexpunkten, ehe in den letzten Wochen Gewinnmitnahmen einsetzten. In diesem Marktumfeld verzeichnete Ihr Fonds Deka-Euro RentenPlus eine Wertentwicklung von plus 0,8 Prozent (Anteilklasse I), ein Plus von 0,6 Prozent (Anteilklasse CF) sowie eine Wertsteigerung von 0,4 Prozent (Anteilklasse TF). Gerne nehmen wir die Gelegenheit zum Anlass, um Ihnen für das uns entgegengebrachte Vertrauen zu danken. Ferner möchten wir Sie darauf hinweisen, dass Änderungen der Vertragsbedingungen des Sondervermögens sowie sonstige wichtige Informationen an die Anteilinhaber im Internet unter bekannt gemacht werden. Darüber hinaus finden Sie dort ein weitergehendes Informations-Angebot rund um das Thema "Investmentfonds" sowie monatlich aktuelle Zahlen und Fakten zu Ihren Fonds. Mit freundlichen Grüßen Deka Investment GmbH Die Geschäftsführung Victor Moftakhar (Vorsitzender) Frank Hagenstein Thomas Ketter Andreas Lau Dr. Ulrich Neugebauer Dr. Udo Schmidt-Mohr 3

3 Inhalt. Anlagepolitik. Seite Deka-Euro RentenPlus 5 Anteilklassen im Überblick. 6 Vermögensübersicht zum 31. Mai Seite Deka-Euro RentenPlus 7 Vermögensaufstellung zum 31. Mai Seite Deka-Euro RentenPlus 8 Anhang. Seite 1 Deka-Euro RentenPlus 11 Informationen der Verwaltung. 12 Ihre Partner in der Sparkassen-Finanzgruppe. 13 Der Erwerb von Anteilen darf nur auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes, dem der letzte Jahresbericht und gegebenenfalls der letzte Halbjahresbericht beigefügt sind, erfolgen. 4

4 Deka-Euro RentenPlus Anlagepolitik. Deka-Euro RentenPlus investiert überwiegend in auf Euro lautende verzinsliche Wertpapiere. Der Fonds wird gemäß einem technisch-quantitativen Verfahren gesteuert, das auf einer aktiven Steuerung des Zinsänderungsrisikos durch den Einsatz von Zins- Derivaten basiert. Das Anlageziel des Fonds besteht darin, mittel- bis langfristig eine positive Rendite in Euro sowohl bei steigenden als auch bei fallenden Rentenmärkten zu erwirtschaften. Der Fonds kann durch die flexible Steuerung des Zinsänderungsrisikos (Duration) sowohl von fallenden als auch von steigenden Zinsen profitieren. Auf Basis eines proprietären quantitativen Modells werden Trends lokalisiert und mit Hilfe eines mathematischen Modells eine Durationsentscheidung getroffen. Dieser Ansatz ermöglicht eine emotionsfreie und daher konsequente Verwertung auftretender Trends am Rentenmarkt in Kombination mit einer moderaten Positionierung in richtungslosen, volatilen Marktphasen. Wichtige Kennzahlen Deka-Euro RentenPlus Performance* 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre Anteilklasse CF 0,6% 4,3% 1,9% Anteilklasse TF 0,4% 3,8% 1,4% Anteilklasse I 0,8% 4,6% 2,2% ISIN Anteilklasse CF Anteilklasse TF Anteilklasse I DE000DK0A012 DE000DK0A020 DE000DK0A038 * p.a. / Berechnung nach BVI-Methode, die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Fondsstruktur Deka-Euro RentenPlus E A Im Anlagefokus standen im Berichtshalbjahr Anleihen halbstaatlicher Emittenten, Pfandbriefe sowie Euroland-Staatsanleihen. Die Investitionsquote lag im gesamten Berichtszeitraum nahe 100 Prozent. Zur Steuerung des Zinsänderungsrisikos kamen Derivate (Futures, Optionen) zum Einsatz. Hierdurch verringerte sich per Ende Mai der wirtschaftliche Investitionsgrad auf 22,4 Prozent. Zuletzt lag die Duration bei 1,2 Jahren. Die Wertentwicklung des Sondervermögens Deka- Euro RentenPlus betrug im Berichtszeitraum plus 0,6 Prozent (Anteilklasse CF) bzw. plus 0,4 (Anteilklasse TF), die Anteilklasse I verzeichnete einen Zuwachs um 0,8 Prozent. Das Fondsvolumen belief sich zuletzt auf insgesamt 108,9 Mio. Euro. Der Fondspreis betrug zum Ende der Berichtsperiode 44,99 Euro (CF), 43,45 Euro (TF) bzw. 38,63 Euro (I). A B C D E D Anleihen bis 5 Jahre Anleihen 5 bis 7 Jahre Anleihen 7 bis 9 Jahre Anleihen über 9 Jahre Barreserve, Sonstiges C B 3,2% 32,1% 24,2% 38,8% 1,7% 5

5 Anteilklassen im Überblick. Für den Fonds Deka-Euro RentenPlus können Anteilklassen gebildet werden, die sich hinsichtlich der Ertragsverwendung, des Ausgabeaufschlags, der Verwaltungsvergütung sowie der Mindestanlagesumme oder einer Kombination dieser Merkmale unterscheiden. Es sind derzeit Anteile von drei Anteilklassen erhältlich, die sich hinsichtlich der Höhe des Ausgabeaufschlages, der Mindestanlagesumme, der Ertragsverwendung sowie der Verwaltungsvergütung unterscheiden. Die Anteilklassen tragen die Bezeichnung CF, TF und I. Die verschiedenen Ausstattungsmerkmale der Anteilklassen sind im Verkaufsprospekt in den Abschnitten Ausgabe und Rücknahme von Anteilen, Verwaltungs- und sonstige Kosten sowie Ertragsverwendung beschrieben. Der Erwerb von Vermögensgegenständen ist nur einheitlich für das ganze Sondervermögen und nicht für eine einzelne Anteilklasse oder eine Gruppe von Anteilklassen zulässig. Die Bildung neuer Anteilklassen ist zulässig, sie liegt im Ermessen der Gesellschaft. Es ist weder notwendig, dass Anteile einer Anteilklasse im Umlauf sind, noch dass Anteile einer neu gebildeten Anteilklasse umgehend auszugeben sind. Bei erstmaliger Ausgabe von Anteilen einer Anteilklasse ist deren Wert auf der Grundlage des für den gesamten Fonds nach 168 Absatz 1 Satz 1 KAGB ermittelten Wertes zu berechnen. Anteilklassen im Überblick Ausgabeaufschlag Verwaltungsvergütung* Mindestanlagesumme Ertragsverwendung Anteilklasse CF 3,00% 0,90% p.a. keine Thesaurierung Anteilklasse TF keine 1,38% p.a. keine Thesaurierung Anteilklasse I 2,00% 0,60% p.a ,-Euro Ausschüttung * Der Verwaltungsvergütungssatz wird auf das durchschnittliche Fondsvermögen berechnet, das sich aus den Tageswerten zusammensetzt. Näheres ist im Verkaufsprospekt geregelt. 6

6 Deka-Euro RentenPlus Vermögensübersicht zum 31. Mai Gliederung nach Anlageart - Land Kurswert % des Fondsin EUR vermögens *) I. Vermögensgegenstände 1. Anleihen ,00 98,31 Belgien ,00 4,28 Deutschland ,00 73,14 Finnland ,00 3,66 Frankreich ,00 3,01 Österreich ,00 4,01 Sonstige ,00 10,21 2. Derivate ,00 0,18 3. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds ,74 0,22 4. Sonstige Vermögensgegenstände ,06 1,37 II. Verbindlichkeiten ,31-0,08 III. Fondsvermögen ,49 100,00 Gliederung nach Anlageart - Währung Kurswert % des Fondsin EUR vermögens *) I. Vermögensgegenstände 1. Anleihen ,00 98,31 EUR ,00 98,31 2. Derivate ,00 0,18 3. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds ,74 0,22 4. Sonstige Vermögensgegenstände ,06 1,37 II. Verbindlichkeiten ,31-0,08 III. Fondsvermögen ,49 100,00 *) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich. 7

7 Deka-Euro RentenPlus Vermögensaufstellung zum 31. Mai ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. im Berichtszeitraum mögens *) Börsengehandelte Wertpapiere ,00 94,63 Verzinsliche Wertpapiere ,00 94,63 EUR ,00 94,63 DE000A11QQ25 1,7500 % Bundesländer Ländersch. No.45 14/24 EUR % 109, ,00 4,03 DE000DKB0291 1,3750 % Deutsche Kreditbank AG Hyp.Pfe. 14/21 1) EUR % 106, ,00 3,92 DE000A1X3LT7 1,8750 % Dt. Pfandbriefbank AG MTN Hyp.-Pfe. R /22 EUR % 110, ,00 4,05 EU000A1G0BQ0 1,7500 % Europ.Fin.Stab.Facility (EFSF) MTN 14/24 1) EUR % 109, ,00 3,03 EU000A1HBXS7 2,5000 % Europäische Union MTN 12/27 1) EUR % 120, ,00 3,86 XS ,7500 % European Investment Bank MTN 12/25 1) EUR % 120, ,00 3,32 DE000A11QJU7 1,8750 % Freie Hansestadt Bremen FLR Landessch. A /24 EUR % 110, ,00 3,04 DE000A1H3EM7 1,8750 % Freie u.hansestadt Hamburg Landessch. Ausg.5 12/22 EUR % 110, ,00 4,04 DE ,2500 % Freistaat Bayern Schatzanw. S /20 EUR % 114, ,00 3,17 DE000A11QS31 1,1250 % Freistaat Thüringen Landessch. S.2014/01 14/21 EUR % 103, ,00 2,86 BE ,6000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.72 14/24 1) EUR % 116, ,00 4,28 DE000A14JYT7 0,6250 % Land Baden-Württemberg Landessch. 15/25 1) EUR % 99, ,00 3,65 DE000A0KAV21 4,2500 % Land Berlin Landessch. Ausg /22 EUR % 126, ,00 3,47 DE000A1ELUD7 3,5000 % Land Brandenburg Schatzanw. 11/21 EUR % 118, ,00 3,28 DE000A1RQCL9 0,5000 % Land Hessen Schatzanw. S /25 EUR % 97, ,00 3,59 DE000A1R0V63 1,7500 % Land Mecklenburg-Vorpommern Schatzanw.Ausg.1 13/23 EUR % 109, ,00 2,01 DE000A14J1C8 0,6250 % Land Niedersachsen Landessch. Ausg /25 EUR % 99, ,00 2,73 DE000NRW23J9 1,8750 % Land Nordrhein-Westfalen Landessch. R /24 EUR % 110, ,00 3,05 DE000RLP0579 1,7500 % Land Rheinland-Pfalz Landessch. 14/24 EUR % 109, ,00 4,01 DE000A11QP00 1,8750 % Land Sachsen-Anhalt Landessch. 14/24 EUR % 110, ,00 4,06 XS ,8750 % Landwirtsch. Rentenbank MTN S /21 1) EUR % 116, ,00 3,21 XS ,1250 % Lb.Hessen-Thüringen GZ MTN Öff.-Pfe. H255 14/21 1) EUR % 105, ,00 3,87 DE000NLB2DX9 3,2500 % Norddte Ldsbk -GZ- MTN Öff.- Pfe. S.12 11/21 EUR % 117, ,00 3,23 FR ,7500 % Rep. Frankreich OAT 14/24 1) EUR % 109, ,00 3,01 FI ,0000 % Republik Finnland Bonds 09/25 1) EUR % 132, ,00 3,66 AT0000A185T1 1,6500 % Republik Österreich Bundesobl. 14/24 1) EUR % 109, ,00 4,01 DE000A1MLZQ1 2,5000 % WL BANK AG Westf.Ld.Bodenkred. MTN Pfe.R /22 EUR % 114, ,00 4,19 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere ,00 3,68 Verzinsliche Wertpapiere ,00 3,68 EUR ,00 3,68 DE000A13R822 0,8750 % Sparkasse Hannover Öff.-Pfe. R.2 14/24 EUR % 100, ,00 3,68 Summe Wertpapiervermögen 2) EUR ,00 98,31 Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) Zins-Derivate Forderungen/ Verbindlichkeiten Zinsterminkontrakte ,00 0,18 EURO Bund Future (FGBL) Juni 15 EUREX EUR ,00 0,18 Optionsrechte ,00-0,00 Optionsrechte auf Zinsterminkontrakte ,00-0,00 EURO Bund Future (FGBL) Call Juli ,50 EUREX EUR Anzahl -27 EUR 0, ,00-0,00 Summe Zins-Derivate EUR ,00 0,18 8

8 Deka-Euro RentenPlus ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. im Berichtszeitraum mögens *) Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds Bankguthaben EUR-Guthaben bei der Verwahrstelle DekaBank Deutsche Girozentrale EUR ,32 % 100, ,32 0,20 EUR-Guthaben bei Landesbank Baden-Württemberg EUR ,42 % 100, ,42 0,02 Summe Bankguthaben EUR ,74 0,22 Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds EUR ,74 0,22 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche EUR , ,05 0,80 Forderungen aus Wertpapier-Darlehen EUR 1.067, ,44 0,00 Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 6.125, ,04 0,01 Forderungen aus Wertpapiergeschäften EUR , ,53 0,56 Summe Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,06 1,37 Sonstige Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Wertpapier-Darlehen EUR -523,05-523,05-0,00 Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -999,12-999,12-0,00 Allgemeine Fondsverwaltungsverbindlichkeiten EUR , ,14-0,08 Summe Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,31-0,08 Fondsvermögen EUR ,49 100,00 Umlaufende Anteile Klasse CF STK Umlaufende Anteile Klasse TF STK Umlaufende Anteile Klasse I STK Anteilwert Klasse CF EUR 44,99 Anteilwert Klasse TF EUR 43,45 Anteilwert Klasse I EUR 38,63 Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 98,31 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,18 *) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich. 1) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen übertragen. 2) Die Wertpapiere des Sondervermögens sind teilweise durch Geschäfte mit Finanzinstrumenten abgesichert. Gattungsbezeichnung Stück bzw. Wertpapier-Darlehen Nominal Kurswert in EUR in Währung befristet unbefristet gesamt Erläuterungen zu den Wertpapier-Darlehen Folgende Wertpapiere sind zum Berichtsstichtag als Wertpapier-Darlehen übertragen: 1,3750 % Deutsche Kreditbank AG Hyp.Pfe. 14/21 EUR ,50 1,7500 % Europ.Fin.Stab.Facility (EFSF) MTN 14/24 EUR ,80 2,5000 % Europäische Union MTN 12/27 EUR ,00 2,7500 % European Investment Bank MTN 12/25 EUR ,33 2,6000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.72 14/24 EUR ,00 0,6250 % Land Baden-Württemberg Landessch. 15/25 EUR ,66 2,8750 % Landwirtsch. Rentenbank MTN S /21 EUR ,00 1,1250 % Lb.Hessen-Thüringen GZ MTN Öff.-Pfe. H255 14/21 EUR ,00 1,7500 % Rep. Frankreich OAT 14/24 EUR ,00 4,0000 % Republik Finnland Bonds 09/25 EUR ,00 1,6500 % Republik Österreich Bundesobl. 14/24 EUR ,08 Gesamtbetrag der Rückerstattungsansprüche aus Wertpapier-Darlehen: EUR , ,37 Gesamtbetrag der Kurswerte der Wertpapiere, die Dritten als Sicherheit dienen: EUR ,00 Marktschlüssel Terminbörsen EUREX Frankfurt - Eurex Zürich 9

9 Deka-Euro RentenPlus Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Anteile bzw. Zugänge Abgänge Nominal in Whg. Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere EUR XS ,8750 % Bank Nederlandse Gemeenten MTN 12/19 EUR DE000A0WMBH0 3,3750 % Deutsche Postbank AG MTN Hyp.-Pfe. 10/20 EUR DE000A1REYW6 1,3750 % Dt.Genoss.-Hyp.Bank AG MTN Hyp.-Pfe. R /20 EUR EU000A1G0AB4 3,3750 % Europ.Fin.Stab.Facility (EFSF) MTN 11/21 EUR EU000A1GRVV3 3,5000 % Europäische Union MTN 11/21 EUR XS ,5000 % European Investment Bank MTN 10/19 EUR XS ,3750 % Großherzogtum Luxemburg Bonds 10/20 EUR DE000A1K0UG6 2,5000 % Kreditanst.f.Wiederaufbau Anl. 12/22 EUR DE ,0000 % Land Baden-Württemberg Landessch. R.88 09/19 EUR DE000A0Z1QH4 3,5000 % Land Hessen Schatzanw. S /20 EUR DE ,5000 % Land Niedersachsen Landessch. A /19 EUR FR ,2500 % Rep. Frankreich Obl.Assimil. du Trésor 03/19 EUR FI ,5000 % Republik Finnland Notes 11/21 EUR Gattungsbezeichnung Stück bzw. Volumen Anteile bzw. Whg. in Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Terminkontrakte Zinsterminkontrakte Verkaufte Kontrakte: EUR (Basiswert(e): Euro Bund (10,0)) Wertpapierdarlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes): unbefristet EUR (Basiswert(e): 0,5000 % Land Hessen Schatzanw. S /25, 1,1250 % Lb.Hessen-Thüringen GZ MTN Öff.-Pfe. H255 14/21, 1,3750 % Deutsche Kreditbank AG Hyp.Pfe. 14/21, 1,3750 % Dt.Genoss.-Hyp.Bank AG MTN Hyp.-Pfe. R /20, 1,6500 % Republik Österreich Bundesobl. 14/24, 1,7500 % Rep. Frankreich OAT 14/24, 1,8750 % Dt. Pfandbriefbank AG MTN Hyp.-Pfe. R /22, 2,5000 % Europäische Union MTN 12/27, 2,5000 % European Investment Bank MTN 10/19, 2,5000 % Kreditanst.f.Wiederaufbau Anl. 12/22, 2,5000 % WL BANK AG Westf.Ld.Bodenkred. MTN Pfe.R /22, 2,6000 % Königreich Belgien Obl. Lin. S.72 14/24, 2,7500 % European Investment Bank MTN 12/25, 2,8750 % Landwirtsch. Rentenbank MTN S /21, 3,2500 % Norddte Ldsbk -GZ- MTN Öff.-Pfe. S.12 11/21, 3,3750 % Europ.Fin.Stab.Facility (EFSF) MTN 11/21, 3,5000 % Europäische Union MTN 11/21, 3,5000 % Land Hessen Schatzanw. S /20, 3,5000 % Land Niedersachsen Landessch. A /19, 3,5000 % Republik Finnland Notes 11/21, 4,0000 % Republik Finnland Bonds 09/25) 10

10 Deka-Euro RentenPlus Anhang. Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 98,31 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,18 Umlaufende Anteile Klasse CF STK Umlaufende Anteile Klasse TF STK Umlaufende Anteile Klasse I STK Anteilwert Klasse CF EUR 44,99 Anteilwert Klasse TF EUR 43,45 Anteilwert Klasse I EUR 38,63 Angaben zu Bewertungsverfahren Die Bewertung der Vermögensgegenstände erfolgt durch die Verwaltungsgesellschaft auf Grundlage der gesetzlichen Regelungen im Kapitalanlagegesetzbuch ( 168) und der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und -Bewertungsverordnung (KARBV). Aktien / aktienähnliche Genussscheine / Beteiligungen / Investmentanteile Aktien und aktienähnliche Genussscheine werden grundsätzlich mit dem zuletzt verfügbaren Kurs ihrer Heimatbörse bewertet, sofern die Umsatzvolumina an einer anderen Börse mit gleicher Kursnotierungswährung nicht höher sind. Für Aktien, aktienähnliche Genussscheine und Unternehmensbeteiligungen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden die Verkehrswerte, z.b. Broker-Quotes, zugrunde gelegt, welche sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Investmentanteile werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet, sofern dieser aktuell und verlässlich ist. Exchange-traded funds (ETFs) werden mit dem zuletzt verfügbaren Kurs bewertet. Renten / rentenähnliche Genussscheine / Zertifikate Verzinsliche Wertpapiere, rentenähnliche Genussscheine und Zertifikate, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widergespiegelt, werden mittels externen Modellkurse, z.b. Broker-Quotes, bewertet. In begründeten Ausnahmefällen werden interne Modellkurse verwendet, die auf einer anerkannten und geeigneten Methodik beruhen. Bankguthaben Der Wert von Bankguthaben, Einlagenzertifikaten und ausstehenden Forderungen, Bardividenden und Zinsansprüchen entspricht grundsätzlich dem jeweiligen nominalen Betrag. Derivate Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Die Bewertung von Futures und Optionen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.b. Black-Scholes-Merton) ermittelt werden. Die Bewertung von Swaps erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.b. Discounted-Cash-Flow-Verfahren) ermittelt werden. Devisentermingeschäfte werden nach der Forward Point Methode bewertet. Sonstiges Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds geführt werden, wird in diese Währung zu den jeweiligen Devisenkursen (i.d.r. Reuters-Fixing) umgerechnet. Frankfurt am Main, den 1. Juni 2015 Deka Investment GmbH Die Geschäftsführung 11

11 Informationen der Verwaltung. Das DekaBank Depot Service rund um Ihre Investmentfonds Mit dem DekaBank Depot bieten wir Ihnen die kostengünstige Möglichkeit, verschiedene Investmentfonds Ihrer Wahl in einem einzigen Depot und mit einem Freistellungsauftrag verwahren zu lassen. Hierfür steht Ihnen ein Fondsuniversum von rund Fonds des DekaBank-Konzerns und international renommierter Kooperationspartner zur Verfügung. Das Spektrum eignet sich zur Realisierung der unterschiedlichsten Anlagekonzepte. So können Sie zum Vermögensaufbau aus mehreren Alternativen wählen, unter anderem: Für Investmentfonds-Anleger, die regelmäßig sparen möchten, eignet sich der individuell zu gestaltende Deka-FondsSparplan ab einer Mindestanlage von 25, Euro. Im Rahmen eines auf die eigenen Bedürfnisse abgestimmten Deka-Auszahlplans lässt sich das so aufgebaute Vermögen später gezielt nutzen. Für den systematischen und flexiblen Vermögensaufbau insbesondere im Rahmen der privaten Altersvorsorge können Sie zwischen zwei Varianten wählen: Die Deka-BonusRente verbindet die Vorteile einer Investmentanlage mit der staatlichen Riesterförderung zur Schließung der Rentenlücke. Der DekaStruktur-VorsorgePlan ist eigens zum Aufbau eines professionell strukturierten Vermögens für private Vorsorgeziele vorgesehen. Zur Vermögensnutzung stimmen Sie auch hier Ihren persönlichen Deka-Auszahlplan auf Ihre individuellen Ziele der Vermögensnutzung ab. Zum DekaBank Depot gehören vielfältige Inklusiv- Leistungen wie die kostenfreie Wiederanlage von Ertragsausschüttungen. Im Rahmen unseres Depotservice stehen Ihnen verschiedene Wege für die Auftragserteilung zur Verfügung, wie z. B. per Telefon oder Internet über unsere Internetpräsenz Auskünfte rund um das DekaBank Depot und Fondsinformationen erhalten Sie über unser Service- Telefon unter der Nummer (0 69)

12 Ihre Partner in der Sparkassen-Finanzgruppe. Verwaltungsgesellschaft Deka Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt Rechtsform Gesellschaft mit beschränkter Haftung Sitz Frankfurt am Main Gründungsdatum 17. Mai 1995; die Gesellschaft übernahm das Investmentgeschäft der am 17. August 1956 gegründeten Deka Deutsche Kapitalanlagegesellschaft mbh. Eigenkapitalangaben gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 10,2 Mio. Eigenmittel: EUR 93,2 Mio. (Stand: 31. Dezember 2014) Alleingesellschafterin DekaBank Deutsche Girozentrale Mainzer Landstraße Frankfurt Aufsichtsrat Vorsitzender Michael M. Rüdiger Vorsitzender des Vorstandes der DekaBank Deutsche Girozentrale, Frankfurt am Main; Vorsitzender des Aufsichtsrates der Landesbank Berlin Investment GmbH, Berlin; Mitglied des Aufsichtsrates der Deka Immobilien GmbH, Frankfurt am Main; Mitglied des Verwaltungsrates der DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A., Luxemburg Stellvertretender Vorsitzender Dr. Georg Stocker Mitglied des Vorstandes der DekaBank Deutsche Girozentrale, Frankfurt am Main; Stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrates der Deka Immobilien GmbH, Frankfurt am Main; Stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrates der Landesbank Berlin Investment GmbH, Berlin und der Deka Immobilien Investment GmbH, Frankfurt am Main und der WestInvest Gesellschaft für Investmentfonds mbh, Düsseldorf; Mitglied des Aufsichtsrates der S Broker AG & Co. KG, Wiesbaden Mitglied Heinz-Jürgen Schäfer Offenbach (Stand 1. Februar 2015) Geschäftsführung Victor Moftakhar (Vorsitzender) Frank Hagenstein Thomas Ketter Stellvertretender Vorsitzender des Verwaltungsrates der Deka International S.A., Luxemburg, und der International Fund Management S.A., Luxemburg, und der Dealis Fund Operations S.A., Luxemburg Andreas Lau Dr. Ulrich Neugebauer Dr. Udo Schmidt-Mohr (Stand: 1. Januar 2015) Abschlussprüfer der Gesellschaft und der von ihr verwalteten Sondervermögen KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft The Squaire Am Flughafen Frankfurt am Main Verwahrstelle DekaBank Deutsche Girozentrale Mainzer Landstraße Frankfurt Rechtsform Anstalt des öffentlichen Rechts Sitz Frankfurt am Main und Berlin Eigenkapital gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 447,9 Mio. Eigenmittel: EUR Mio. (Stand: 31. Dezember 2014) Haupttätigkeit Giro-, Einlagen- und Kreditgeschäft sowie Wertpapiergeschäft Die vorstehenden Angaben werden in den Jahres- und Halbjahresberichten jeweils aktualisiert. 13

13 D /PDF Stand: Deka Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt Postfach Frankfurt Telefon: (0 69) Telefax: (0 69)