Anlagestiftungen: Qualität und Sicherheit für Ihre Vorsorgegelder.

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1 Anlagestiftungen: Qualität und Sicherheit für Ihre Vorsorgegelder. Performance-Vergleich per

2 Inhaltsverzeichnis Teil 1: Performance-Vergleich Hauptanlagegruppen 1 in Schweizer Franken 1 in Fremdwährungen 3 Wandelanleihen 6 Aktien Schweiz 7 Aktien Ausland 8 Mischvermögen 11 Immobilien Schweiz 15 Teil 2: Performance-Vergleich Nebenanlagegruppen 17 Geldmarkt 17 Aktien Schweiz Small&Mid Cap 18 Aktien Japan 19 Aktien Emerging Markets 20 Immobilien Ausland 21 Hedge Funds (mit Währungsabsicherung) 22 Teil 3: Performance-Vergleich übrige Anlagegruppen 23 Avadis 23 AWI 24 Bâloise Prisma 28 Renaissance 28 Sarasin 29 Swisscanto 29 Swisscanto Avant Investment Foundation 2 31 Zurich 31 Teil 4: Anhang 32 Gesamtvermögen 32 anbieter (verwendete Abkürzungen) 33 Mitglieder der KGAST / Kontaktinformationen 34 Erläuterungen zum KGAST Performance-Vergleich 35 Performance-Vergleich KGAST

3 Teil 1: Performance-Vergleich Hauptanlagegruppen CHF Inland Anlagegruppe Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Allianz Avadis AWI Bâloise Sarasin Swisscanto Swiss Life CHF Inland CHF Inland Schweiz Schweiz Schweiz CHF Schweiz CHF-Obli Inland Schweiz CHF Inland CHF Inland Schweiz SBI Domestic AAA-A TR SBI Domestic AAA-BBB SBI Domestic AAA-A TR SBI Domestic AAA - BBB TR SBI Domestic SBI Domestic AAA - BBB TR SBI Domestic AAA - BBB SBI Domestic, AAA - BBB (TR) SBI Domestic AAA - BBB SBI Domestic, AAA - BBB (TR) SBI Domestic (TR) ##### Durchschnitt arithmetisch passive Anlagegruppen Anlagegruppe Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Helvetia Schweiz indexiert Obli CHF Inland indexiert SBI Domestic AAA - BBB SBI Domestic, AAA-BBB (TR) ##### Durchschnitt arithmetisch ###### ##### KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 1

4 CHF Ausland Allianz Avadis AWI Sarasin Swisscanto Swiss Life CHF Ausland CHF Ausland CHF Ausland Ausland CHF Ausland Franken CHF-Obli Ausland Ausland CHF CHF Ausland CHF Ausland CHF Ausland SBI Foreign AAA- A TR SBI Foreign AAA - BBB SBI Foreign AAA- A TR SBI Foreign SBI Foreign AAA- BBB TR SBI Foreign AAA - BBB SBI Foreign AAA - BBB (TR) SBI Foreign AAA - BBB SBI Foreign, AAA - BBB (TR) SBI Foreign (TR) ##### Durchschnitt arithmetisch KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 2

5 Fremdwährung Allianz AWI Sarasin Sarasin Swisscanto Swiss Life Fremdwährung Global Ausland FW Ausland Internat. ex CHF Nachhaltig Obli Internat. ex CHF Ausland FW FW Global FW Global Citi WGBI ex CHF Citigroup WGBI ex CHF TR JPM Global Traded Cust Citi WGBI ex CHF Citi WGBI ex CHF Cust Citi WGBI ex CHF JPM Global Traded ##### Durchschnitt arithmetisch passive Anlagegruppen Avadis Helvetia Fremdwährung Global indexiert Citigroup WGBI ex CHF Cust ##### ##### ##### Durchschnitt arithmetisch #DIV/0! ##### Strategische Währungsaufteilung USD Euro GBP Yen Andere Allianz Fremdwährung Avadis Fremdwährung 22.5% 34.7% % 4. AWI Global Ausland FW 10.2% 36.5% 13.6% 30.1% 10. Ausland Helvetia Global indexiert % % Sarasin Internat. ex CHF 23.4% 35.9% 6.4% 29.8% 4.5% Sarasin Nachhaltig Obli. Internat. ex CHF 23.4% 35.9% 6.4% 29.8% 4.5% Swisscanto Ausland FW % % Swiss Life FW Global 23.4% 35.9% 6.4% 29.8% 4.5% FW Global KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 3

6 Euro Avadis Bâloise Swisscanto EUR EUR EUR Governo Euro Plus Europe Bond A- BBB Europa Top EUR Euro Citigroup Euro Gov. Bond Citigroup Euro Gov. Bond JPM EMU Bondindex JPM Europe Cust Cust JPM GBI EMU JPM GBI EMU (TR) ##### Durchschnitt arithmetisch KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 4

7 USD Anlagegruppe Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Swisscanto USD Governo USD Plus Dollar Bond A- BBB Dollar Top USD USD JPM USD Traded JPM USD Traded Cust Cust JPM US GBI JPM GBI USD (TR) ##### ##### Durchschnitt arithmetisch KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 5

8 Wandelanleihen Prisma Swisscanto Wandelobligationen Welt Equity-linked Bond Portfolio Wandelobligationen Global Convertibles International Wandelanleihen Global Merrill Lynch Global Covertible Global Conv. 01 Global Conv Cust JACI Global Switzerland ##### Durchschnitt arithmetisch KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 6

9 Aktien Schweiz Allianz Aktien Schweiz SPI Bâloise Aktien Schweiz SPI Aktien Schweiz Aktien Schweiz SPI Plus Aktien Schweiz SPI plus SPI SPI SPI Prisma Aktien Schweiz SPI Sarasin Aktien Schweiz SPI Sarasin Nachhaltig Aktien Schweiz SPI Swisscanto Aktien Schweiz SPI Swiss Life Aktien Schweiz SPI Aktien Schweiz SPI (TR) Aktien Schweiz SPI (TR) ##### Durchschnitt arithmetisch passive Anlagegruppen AWI Aktien Schweiz SMI (r) Avadis Aktien Schweiz Swiss- SMI (r) Helvetia Aktien Schweiz indexiert Aktien Schweiz SMI indexiert Aktien Schweiz indexiert Aktien Schweiz indexiert SPI SMI (r) SMI (TR) SPI ##### Durchschnitt arithmetisch KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 7

10 Aktien Ausland Allianz AWI Bâloise Bâloise Aktien Ausland Global Aktien Aktien Ausland aktiv Sustainability Aktien weltweit Manager Selection Equity Global Aktien Ausland Aktien Prisma Worldwide Nachhalt. Aktien Sarasin Internat. ex CH Swisscanto Avant Aktien Ausland Aktien Swisscanto Ausland WT Swiss Life 2 Aktien Ausland Aktien Global AST 2 Global Equities (ex CH) MSCI World ex CH MSCI World AC ex CH (r) MSCI World ex CH (r) DJ Sust. Total Return MSCI World (r) MSCI World ex CH (nd) MSCI World TR net MSCI World ex CH (nd) MSCI World ex CH (nd) MSCI World ex CH (nd) MSCI World ex CH MSCI World ex CH (nd) MSCI World ex CH (nd) Aktien Nach- MSCI World TR haltigkeit Global 1) net ##### Durchschnitt arithmetisch passive Anlagegruppen 1): seit AWI Avadis Bâloise 2 Helvetia 2 Aktien Welt ex CH Global Aktien Aktien Ausland passiv World- Aktien Global indexiert Globe Aktien Global AST 2 Global Equities (ex CH) MSCI World ex CH MSCI World ex CH MSCI World ex CH (r) MSCI World ex CH Cust MSCI World ex CH (nd) MSCI World ex CH (nd) MSCI World ex CH (nd) ##### Durchschnitt arithmetisch KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 8

11 Aktien Europa AWI Prisma Sarasin Swisscanto Swisscanto Swisscanto Aktien CQM Europa Aktien Europa Aktien Europa Nachhalt. Aktien Europa ex CH Aktien Europa Aktien Europa Value Aktien Europa Growth Aktien Europa Kein MSCI Europe ex CH (r) MSCI Europe TR net MSCI Europe ex CH MSCI Europe ex CH MSCI Europe ex Switzerland MSCI Europe ex Switzerland MSCI Europe ex CH (TR) ##### Durchschnitt arithmetisch passive Anlagegruppen AWI Aktien Europa, indexiert MSCI Europe ex CH Euro- MSCI Europe ex CH (r) Europe MSCI Europe ex CH (nd) Aktien Europa indexiert MSCI Europe ex CH (nd) Aktien Europa MSCI Europe ex CH ##### Durchschnitt arithmetisch KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 9

12 Aktien USA / Nordamerika Prisma Aktien USA Aktien Amerika Swisscanto Avant Value Aktien Amerika Swisscanto Avant Growth Swisscanto Avant Aktien Amerika MSCI USA TR net MSCI North America MSCI North America MSCI North America Aktien USA MSCI USA (nd) Aktien USA MSCI USA (TR) ##### Durchschnitt arithmetisch passive Anlagegruppen AWI Aktien USA, indexiert MSCI USA USA Enhanced MSCI USA (r) US- MSCI USA (r) America Aktien USA indexiert AST 2 US Equ. Passive MSCI North America (nd) MSCI USA (nd) MSCI USA (gd) Aktien USA MSCI USA ##### Durchschnitt arithmetisch KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 10

13 Mischvermögen (10-19% Aktien) Bâloise BVG-Mix 15 Plus Cust Mixta Optima 15 Cust Helvetia BVG-Mix Plus 15 Cust Sarasin BVG-Ertrag Cust Swisscanto Avant BVG Profil Cust Swisscanto BVG Profil WT Cust Swiss Life BVG-Mix 15 Cust BVG-Ertrag Cust Profil Defensiv Cust ##### Durchschnitt arithmetisch Strategische Vermögensaufteilung Aktien Aktien Cash Obli CHF Obli FW Schweiz Ausland Immobilien Andere Bâloise 65% % Helvetia 35% 2 1 Sarasin 65% 2 1 Swisscanto Avant 59% 16% 8% Swisscanto 59% 16% 8% Swiss Life 55% 5% 8% 83% 5% 7% 6 8% 5% 1 7% 15% 5% 2 1 5% 2% 15% 2% 15% 7% 25% 5% % KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 11

14 Mischvermögen (20-3 Aktien) Allianz BVG-30 Cust AWI BVG Andante Cust. (r) Bâloise BVG-Mix 25 Plus Cust Mixta-BVG 25 Cust Mixta Optima 25 Pictet BVG Sarasin BVG-Rendite Pictet BVG Sarasin Swisscanto Avant Swisscanto BVG-Nachhaltigkeit Rendite BVG Universal BVG Universal WT Pictet BVG Cust Cust Swiss Life BVG-Mix 25 Cust BVG- Wachstum Cust Profil Ausgewogen Cust BVG Rendite Cust ##### Durchschnitt arithmetisch passive Anlagegruppen Helvetia BVG-Mix Plus 25 Cust Helvetia BVG-Mix Cust ##### ###### ##### ##### ##### Durchschnitt arithmetisch Strategische Vermögensaufteilung KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 12

15 Strategische Vermögensaufteilung Aktien Aktien Cash Obli CHF Obli FW Schweiz Ausland Immobilien Andere Allianz 58% 7% 15% 1 1 AWI 55% 1 15% 1 1 Bâloise 55% 1 15% % 5% 15% 1 5% % 1 15% Helvetia Mix Plus 25 25% 2 2 5% 2 1 Helvetia Mix % 15% Sarasin BVG- Rendite Sarasin BVG Nachh. Rendite Swisscanto Avant 48% 68% 7% 15% 1 68% 7% 15% 1 16% 21% 5% 1 Swisscanto 48% 16% 21% 5% 1 Swiss Life 67% 8% 13% 12% 68% 7% 15% 1 Profil Ausgewogen BVG Rendite 1% 5 13% 68% 7% 11% 15% 1 12% 14% KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 13

16 Mischvermögen (31-4 Aktien) AWI BVG Allegro Cust. (r) Bâloise BVG-Mix 40 Plus Cust Mixta-BVG 35 Cust Sarasin Sarasin Mixta Optima 35 BVG- Wachstum BVG- Nachhaltigkeit Cust Cust Cust Swiss Life BVG-Mix 35 Cust BVG-Maxima Cust Profil Progressiv Cust BVG Rendite Plus Cust ##### ##### 1580 Durchschnitt arithmetisch Strategische Vermögensaufteilung Aktien Aktien Cash Obli CHF Obli FW Schweiz Ausland Immobilien Andere AWI 48% Bâloise 4 2 5% 46% 45% Sarasin BVG- Wachstum Sarasin BVG- Nachhaltigkeit Swiss Life 58% 52% Profil Progressiv 1% 41% BVG Rendite Plus 59% 7% % % 1 15% 1 15% 4% 15% 1 6 5% 2 15% 57% 5% 17% 21% 7% 8% 18% 23% 18% 6% 16% 17% 17% % 19% KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 14

17 Mischvermögen (41-5 Aktien) AWI BVG Vivace Cust. (r) Mixta-BVG 45 Cust Sarasin Swisscanto Avant Swisscanto BVG- Zukunft BVG Diversifikation BVG Diversifikation WT Cust Cust Cust Swiss Life BVG-Mix 45 Cust BVG Wachstum Cust ##### Durchschnitt arithmetisch Strategische Vermögensaufteilung Aktien Aktien Cash Obli CHF Obli FW Schweiz Ausland Immobilien Andere AWI 4 5% 25% % 42% 5% 25% 2 3% Sarasin 55% 25% 2 Swisscanto Avant % 18% 15% Swisscanto % 18% 15% Swiss Life 49% 6% 23% 22% 51% 4% 21% 24% KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 15

18 Immobilien Schweiz - Wohnen NAV-basiert Anlagegruppe Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Bezeichnung Mio. 1) Perf Perf Perf Perf Perf ASSETIMMO Pensimo Turidomus W KGAST Immo- (Wohnliegenschaft en) Casareal Casareal Immobilien Wohnen CH KGAST Immo- KGAST Immo- KGAST Immo- 801 (851) 627 (N/A) 1843 (N/A) 588 (800) Juli Durchschnitt arithmetisch Immobilien Schweiz - Geschäftsliegenschaften 5.1 1): Nettovermögen (Gesamtvermögen) NAV-basiert Anlagegruppe Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Bezeichnung Mio. 1) Perf Perf Perf Perf Perf ASSETIMMO Pensimo Turidomus G (Geschäftsliegens chaften) Proreal Proreal Immobilien - Geschäft CH KGAST Immo- KGAST Immo- KGAST Immo- KGAST Immo- 528 (547) 135 (N/A) 512 (N/A) 162 (174) März Durchschnitt arithmetisch #DIV/0! ): Nettovermögen (Gesamtvermögen) KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 16

19 Immobilien Schweiz - Gemischt NAV-basiert Bezeichnung Mio. Perf Perf Perf Perf Perf Avadis HIG 1) Imoka 2) Immobilien Schweiz Real Estate Switzerland Real Estate CH Dynamic Immobilien Schweiz Immobilien Schweiz Immo Invest Schweiz KGAST Immo- KGAST Immo- KGAST Immo- KGAST Immo- KGAST Immo (N/A) 3168 (4103) 302 (367) 472 (672) 307 (N/A) Kein (N/A) KGAST Immo Swisscanto Immobilien (N/A) 890 Immobilien Schweiz Kein 1.0 (896) Immobilien Traditionell CH KGAST Immo- 382 (385) April Durchschnitt arithmetisch nicht NAV-basiert 1): Nettovermögen (Gesamtvermögen) per 31/12/2008 2): Per 28/02/2009 Anlagegruppe Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Bezeichnung Mio. Perf Perf Perf Perf Perf Real Estate Pooled Investments A Immo Optima Schweiz Immoparts Schweiz Customized Benchmark Real Estate SWX Immofonds (TR) SWX Immofonds (TR) Durchschnitt arithmetisch KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 17

20 Teil 2: Performance-Vergleich Nebenanlagegruppen Geldmarkt AWI Geldmarkt Schweiz Geldmarkt CHF Geldmarkt Geldmarkt CHF Geldmarkt CHF Citibank 3mth CHF Euro Dep. Citi CHF 3mth Euro Dep. Citi CHF 3mth EurDep JPM MM CHF Bloomberg EFFAS 3 Mte ##### Durchschnitt arithmetisch KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 18

21 Aktien Schweiz Small&Mid Cap AWI 2 Swisscanto Aktien Schweiz SMC Small & Mid Cap Switzerland Aktien Schweiz Ergänzungswerte Aktien Schweiz Erg. Werte Aktien Schweiz Small&Mid Caps Small&Mid Caps Schweiz SPI ex SLI Total Return SPI Extra SPI Extra SPI SPI Small & Mid Caps SPI Extra ##### Durchschnitt arithmetisch KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 19

22 Aktien Japan Prisma Aktien Japan MSCI Japon TR net Aktien Japan Topix (TR) ##### Durchschnitt arithmetisch #DIV/0! ##### passive Anlagegruppen AWI Aktien Japan, indexiert MSCI Japan Nippon- MSCI Japan (r) Nippon Enhanced Aktien Japan indexiert Aktien Japan MSCI Japan (r) MSCI Japan (nd) MSCI Japan ##### Durchschnitt arithmetisch KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 20

23 Aktien Emerging Markets Avadis Prisma Aktien Emerging Markets Aktien Emerging Markets Aktien Emerging Markets Aktien BRIC Aktien EMMA Global Aktien Emerging Markets MSCI Emerging Markets MSCI EM (r) MSCI EM (r) MSCI BRIC EM TR net MSCI EMMA (nd) MSCI Emerging Markets (TR) ##### Durchschnitt arithmetisch passive Anlagegruppen AWI Aktien Emerging Markets MSCI EM (r) ##### Durchschnitt arithmetisch KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 21

24 Immobilien Ausland NAV-basiert Anlagegruppe Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Bezeichnung Mio. Perf Perf Perf Perf Perf AFIAA Global Real Estate 1) Kein Testina Testina A Cust Testina Testina B Cust Immo Optima Europa GPR 250 Eur. (UK capped 2) Durchschnitt arithmetisch #DIV/0! #DIV/0! nicht NAV-basiert Anlagegruppe Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Bezeichnung Mio. Perf Perf Perf Perf Perf Swisscanto Avant Immobilien Ausland Global Investors (cust) Testina Testina C Cust Immobilien Ausland FTSE EPRA/NAREIT Developed hdgd in CHF (TR) AST 2 Global Real Estate Securities FTSE EPRA/NAREIT Developed hdgd in CHF (TR) Immobilien Global Global Investors Cust ###### Durchschnitt arithmetisch ): Per , über 3, 12, 36 Monate KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 22

25 Hedge Funds (mit Währungsabsich.) Avadis Hedge Fund 1) Kein Prisma Prisma Delta Global CHF FoHF 1) Alternativ - Konservatives Profil 1) 2) Alternativ - Dynamisches Profil 1) 2) Hedge Fund CHF 1) 2) Kein Kein Kein FTSE Hedge ##### ##### 0 Durchschnitt arithmetisch #DIV/0! ##### passive Anlagegruppen Hedge Fund CHF 1) 2) CS Tremont AllHedge ##### 37 0 Durchschnitt arithmetisch #NUM! #NUM! 1): Per , über 12, 36, 60, 120 Monate 2): Fund of Fund KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 23

26 Teil 3: Performance-Vergleich übrige Anlagegruppen Avadis Immobilien Asien Pazifik Immobilien Europa Immobilien Nordamerika FTSE EPRA NAREIT Asia Total Return FTSE EPRA NAREIT Europe Net Total FTSE EPRA NAREIIT Private Equity Welt l Kein Private Equity Welt ll Kein Private Equity Welt lll Kein Private Equity Welt lv Kein Private Equity Welt V Kein Private Equity Welt Vl Kein Private Equity Welt Vll Kein Private Equity Nordamerika Kein passive Anlagegruppen Fremdwährungen hedged Aktien Welt hedged Citigroup WGBI ex CH, hedged in CHF MSCI World ex CH, hedged in CHF KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 24

27 AWI Anlagegruppe Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Active Balanced BVG-Mindestzins + 2% Bâloise Eurostock Dynamic Hedge DJ EuroStoxx KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 25

28 & 2 Short Term SBI 1-3 TR CHF Plus SBI Gesamt Plus I SBI Gesamt Mid Yield CHF SBI Gesamt Mid Yield CHF I SBI Gesamt Mezzanine CB SBI AAA-BBB (TR) Inflation-linked Customized Bonds CHF Benchmark Ausland FW I JPM Global Traded EUR I JPM EMU Bondindex USD I JPM USD Traded High Yield USD Merril Lynch GHY US Master II GBP JPM GBP Traded Small & Mid Cap Switzerland I Aktien Europa I SPI Extra MSCI Europe ex CH (r) Aktien Drachenländer MSCI AC FE F. ex J Mixta-BVG Basic I Cust Mixta-BVG I Cust Hypotheken Schweiz SBI 1-3 Jahre Hedge Funds USD 1) Insurance Linked Strategies 1) Real Estate Switzerland Pooled Investments l HFRI FoHF Composite 3 Mth Libor CHF plus 350 BP Customized Benchmark USA Enhanced I MSCI USA (r) Private Equity Kein ): Per , über 3, 12, 36, 60, 120 Monate KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 26

29 passive Anlagegruppen Swiss- I SMI (r) Euro- I MSCI Europe ex CH (r) Nippon- I MSCI Japan (r) World- I MSCI World ex CH US- I MSCI USA (r) & 2 Anlagegruppe Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Governo Bond Cust Europe Small Mid HSBC Smaller Europe (+UK) Global Avenir MSCI World Asia Pacific Small Mid Caps Immo Optima Asien Pazifik MSCI Asia Pacific Small Cap GPR General Asia Net Mixta Protector 1) Kein Mixta Optima Balanced passive Anlagegruppen Cust Anlagegruppe ): Per , über 3, 12, 36, 60, 120 Monate 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Globe G Europe G America G Pacific Pacific G MSCI World ex CH (nd) MSCI Europe ex CH (nd) MSCI North America (nd) MSCI Pacific Free (nd) MSCI Pacific Free (nd) KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 27

30 Prisma Anlagegruppe Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Aktien Asien Aktien Gross China Aktien Brasilien MSCI AC Asia ex- Japon TR net MSCI Golden Dragon TR net Brazil Bovespa Stock Aktien Russland Russia RTS Aktien Indien Aktien China Gao Chan Bombay Stock Exchange MSCI AC Zhong HUA TR net Renaissance Anlagegruppe Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Bezeichnung Mio. 4) Perf Perf Perf Risiko Perf Risiko Perf Risiko Renaissance Technologies 1 (1) Renaissance Technologies 2 (2) Renaissance Technologies 3 (3) Kein Kein Kein 62 1): Private Equity Fonds, gegründet für Neuzeichnungen geschlossen 2): Private Equity Fonds, gegründet für Neuzeichungen geschlossen 3): Private Equity Fonds, gegründet am (RT3) - Neuzeichungen sind bis 30. Juni 2009 möglich 4): gezeichnete Beträge KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 28

31 Sarasin Anlagegruppe Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre CHF-Obli Dynam. Hedge Nachhaltig CHF-Obli SBI Domestic Non-Government SBI Gesamt AAA- BBB Aktien Global Thematic MSCI World Swisscanto Europa Plus Europa Max Dollar Plus Dollar Max Cust LB Pan European HY BB Cust LB Pan US Aggregate HY BB Yen JPM Yen Tr Aktien Asien/Pazifik Aktien Asien/Pazifik Value Aktien Asien/Pazifik Growth MSCI AC Asia Pacific Free MSCI AC Asia Pacific Free MSCI AC Asia Pacific Free BVG Oeko WT Cust KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 29

32 Swisscanto Avant Anlagegruppe Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Oeko-Invest MSCI World BVG Oeko Cust MM Obli In-/Ausland SBI Gesamt, AAA- CHF BBB (Total Return) JPM European GBI FW Europa Traded FW LB Global Aggr. Idx (hedged in CHF) (hedged in CHF) MM Obli FW Global JPM Global Traded SPI Enhanced SPI (TR) MM Aktien Schweiz SPI (TR) Aktien Euroland MSCI EMU (nd) Aktien Europa (ex CH) Enhanced Aktien Pazifik MM Aktien Global Aktien Oeko- Performance Global Aktien EMMA Asien MSCI Europe ex CH (nd) MSCI AC Pacific ex Japan (gd) MSCI World ex CH (nd) MSCI World MSCI EMMA Asia (gd) KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 30

33 Investment Foundation for Altnernative Investments Infrastructure 1) customized 418 n.m. 1): Vermögen: Anlagegruppe PM Infrastructure - commitment based plus Einzelanleger Anlagegruppe Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre CHF 15+ SBI Bonds Credit 100 Merrill Lynch Cust #### KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 31

34 Teil 4: Anhang Gesamtvermögen Gesamtvermögen der Anlagestiftung (Mio. CHF, ohne Doppelzählungen und Fremdkapital) Entwicklung des Gesamtvermögens seit dem 31. Dezember 2008 Allianz % Avadis AWI % Bâloise % 2) % % Helvetia % Prisma % Renaissance 1) Sarasin % Swisscanto 3) % Swiss Life % 4) % Subtotal % 1): inklusiv eine neue Anlagegruppe gegründet am 30. Juni Neuzeichnungen sind bis 30. Juni 2009 möglich 2): + 2 3): Swisscanto + Swisscanto Avant 4): + Investment Foundation 2 + Investment Foundation for Alternative Investments Immobilienanlagestiftungen Gesamtvermögen der Anlagestiftung (Mio. CHF, ohne Doppelzählungen und Fremdkapital) Entwicklung des Gesamtvermögens seit dem 31. Dezember 2008 AFIAA 5) % ASSETIMMO % HIG 5) % Imoka % Pensimo % Turidomus % Testina % Subtotal % 5): Vermögen per 31/12/2008 und Entwicklung im Vergleich zu 30/09/2008 Gesamttotal % KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 32

35 anbieter (Abkürzungen) Citi DJ JPM MSCI SBI SMI SPI (r) (TR) (nd) (gd) Citigroup (ehemals: Salomon Brothers) Dow Jones JP Morgan Morgan Stanley Capital International Swiss Bond der Schweizer Börse SWX Swiss Market der Schweizer Börse SWX Swiss Performance der Schweizer Börse SWX reinvested Total Return net Dividend gross Dividend KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 33

36 Mitglieder der KGAST AFIAA Allianz Avadis AWI ASSETIMMO Baloise 2 HIG Imoka Helvetia Pensimo Prisma Renaissance Sarasin Swisscanto Swisscanto Avant Swiss Life Testina Turidomus 2 3 Anlagestiftung für Immobilienanlagen im Ausland Gartenhofstrassse 17, 8004 Allianz Suisse Anlagestiftung Bleicherweg 19, 8002 Avadis Anlagestiftung, Bruggerstrasse 61a, 5401 Baden Anlagestiftung Winterthur für Personalvorsorge (AWi) Affolternstrasse 42, Postfach 5143, 8050 ASSETIMMO Immobilien-Anlagestiftung Badenerstrasse 329, 8003 Bâloise Anlagestiftung für Personalvorsorge Lautengartenstrasse 6, 4002 Basel Credit Suisse Anlagestiftung ABPA 6, Sihlcity - Kalandergasse 4, 8070 Credit Suisse Anlagestiftung 2. Säule ABPA 6, Sihlcity - Kalandergasse 4, Telefon Telefon Telefon Telefon Telefon Telefon Telefon Telefon HIG Immobilien Anlage Stiftung Löwenstrasse 25, 8001 Telefon Anlagestiftung Imoka Obstgartenstrasse 19, Postfach 538, 8035 Investmentstiftung für Personalvorsorge Steinstrasse 21, Postfach, 8036 Helvetia Anlagestiftung St. Alban-Anlage 26, 4002 Basel Anlagestiftung Pensimo Obstgartenstrasse 19, Postfach 538, 8035 Prisma Anlagestiftung c/o KIS AG, Place St-Louis 1, CP 1110 Morges 1 Renaissance KMU Schweiz, Anlagestiftung, Parc scientifique EPFL, PSE-C, 1015 Lausanne Sarasin Anlagestiftung Elisabethenstrasse 62, Postfach, 4002 Basel Swisscanto Anlagestiftung Waisenhausstrasse 2, Postfach, 8021 Swisscanto Anlagestiftung Avant Waisenhausstrasse 2, Postfach, 8021 Anlagestiftung Swiss Life General-Guisan-Quai 40, Postfach, 8022 Anlagestiftung Testina Obstgartenstrasse 19, Postfach 538, 8035 Anlagestiftung Turidomus Obstgartenstrasse 19, Postfach 538, Telefon Telefon Telefon Telefon Telefon Téléphone Telefon Telefon Telefon Telefon Telefon Telefon Anlagestiftung der für Personalvorsorge Postfach, 8098 Telefon Investment Foundation 2 Postfach, Telefon Investment Foundation for Alternative Investments, Postfach, 8098 Telefon Anlagestiftung Postfach, Telefon KGAST Konferenz der Geschäftsführer von Anlagestiftungen, Shilcity-Kalandergasse 4, Telefon KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 34

37 Erläuterungen zum Bericht Performance-Vergleich der Anlagestiftungen Beim Performance-Vergleich wird die Wertentwicklung eines Anrechtes unter Annahme der Wiederanlage sämtlicher Erträge zum Zeitpunkt der Ausschüttung gemessen. Massgebend sind die Inventarwerte der jeweiligen Stichdaten, die Höhe der Ausschüttungen sowie der Reinvestitions- oder Ausgabekurs zum Zeitpunkt der Ausschüttung. Bis zum wurden Ausgabepreise verwendet für Stiftungen, welche Ausgabekommissionen belasten. Von dem Wechsel auf Inventarwerte per sind die Anlagevermögen von Allianz Suisse, Credit Suisse, und Swisscanto (ehemals Prevista) betroffen. Seit dem werden somit alle Performancezahlen aufgrund von Inventarwerten (NAV) berechnet. Die Performancemessung wird für die Zeitperioden YTD (laufendes Jahr), 1, 3, 5 und 10 Jahre per Stichtag im Bericht durchgeführt. Für den 31. Dezember werden Performance-Werte für das ganze laufende Jahr, das Vorjahr, 3, 5 und 10 Jahre berechnet. Bei sämtlichen in der Tabelle aufgeführten Performance-Daten handelt es sich um annualisierte Wachstumsraten in % (geometrisches Mittel), ausser den Daten für YTD (laufendes Jahr), wo es sich um die entsprech- ende Anzahl Monate und nicht um annualisierte Veränderungsraten handelt. Der Durchschnitt der Performance ist das ungewichtete arithmetische Mittel der Performance in der jeweiligen Anlagegruppe. Die BVG-Vermögen werden in 4 Anlagekategorien aufgeteilt, um homogene Anlagegruppen auszuweisen. Die Aufteilung wird durch den strategischen Aktienanteil der einzelnen Produkte determiniert. Zusätzlich gelten für alle BVG-Vermögen die Anlagelimiten der BVV2. Risiko-Berechnung der Anlagestiftungen Die annualisierte Standardabweichung der monatlichen Ertragsraten ist das Mass für das Risiko. Man erhält die annualisierte Standardabweichung durch Multiplikationder monatlichen Standardabweichung mit Wurzel von 12. Massgebend für die Berechnung der monatlichen Ertragsraten sind die über das Monatsende resp. am Stichtag geltenden Inventarwerte. Immobilien-Anlagestiftungen NAV-basierte Immobilien-Anlagegruppen weisen die Veränderung des inneren Werts (NAV) aus, welcher periodisch geschätzt wird. Nicht NAV-basierte Performancezahlen basieren hingegen auf Börsen- oder Marktkursen. Bei Immobilien-Anlagestiftungen, welche keine monatlichen NAVs publizieren, wird eine Näherungsformel verwendet um abrupte jährliche Sprünge in der Performance zu vermeiden. Dazu wird die Ausschüttung des letzten Geschäftsjahres bzw. die budgetierte Ausschüttung auf monatlicher Basis pro rata fortgeschrieben. Es handelt sich dabei um eine näherungsweise, hypothetische Performance. Ende Geschäftsjahr wird der definitive Inventarwert des Anteilsscheins zur Performanceberechnung verwendet, was zu einer allfälligen Korrektur der Performance führt. Die hypothetische Performance ist unabhängig vom tatsächlichen Preis, zu dem Anteile gezeichnet werden können. Da die Inventarwert-Schwankungen die tatsächlichen Risiken von Immobilien-Anlagen nur bedingt wiedergeben, werden für die Immobilien-Sondervermögen keine Risikokennzahlen ausgewiesen. Vermögen der Anlageprodukte Die Vermögensgrösse wird für jedes Produkt einzeln ausgewiesen. Alle Werte sind in Mio. CHF angegeben und stammen von den n selbst. KGAST Performance-Vergleich (2. Säule) 35