17LOZ Verwaltungsgesellschaft Verwahrstelle

Transkript

1 L */1 I 1. Geprijfter Jahresbericht fur den Zeitraum vom 28. Oktober 2013 (Grundungsdatum) bis zum 31. Oktober 2014 H & A Asset Allocation Fonds Ein Investmentfonds mit Sondervermogenscharakter (fonds commun de placement) geméfl» Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 Ube Organismen fur gemeinsame Anlagen in seinerjeweils gultigen Fassung 1'-I3!-1"-'3Cl39-"-I9! (O 0 HAUCK 8: AUFHAUSER HAUCK 3: ALJFHAUSER 17LOZ INVESTMENT GESELLSCHAFT S.A. PRIVATEANKIERS SEIT I796 Verwaltungsgesellschaft Verwahrstelle

2 Sehr geehrte Damen und Herren, der vorliegende Bericht informiert Sie umfassend iiber die Entwicklung des lnvestmentfonds H & A Asset Allocation Fonds. Der lnvestmentfonds ist ein nach Luxemburger Recht in Form eines fonds commun de placement (FCP) errichtetes Sondervennogen. Er wurde nach Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 iiber Organismen fiir gemeinsame Anlagen ("Gesetz von 2010") in seiner jeweils giiltigen Fassung gegriindet und erfiillt die Anforderungen der Richtlinie des Rates der Europé-iischen Gemeinschaften Nr. 2009/65/EG vom 13. Juli Die Aulserordentliche Generalversammlung der Aktionére der Hauck & Aufhéiuser Investment Gesellschaft S.A. hat am 27. November 2013 beschlossen, den Sitz der Gesellschaft von 21, Avenue de la Liberté, L-1931 Luxemburg, nach 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach, mit Wirkung zum 1. Dezember 2013 zu verlegen. Gleichzeitig wurde der Sitz der Hauck & Aufhauser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg, von 23, Avenue de la Liberté, L-1931 Luxemburg, nach 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach, mitwirkung zum 1. Dezember 2013 verlegt. Zwischen dem 28. Oktober 2014, Zeitpunkt der Eintragung in der offiziellen CSSF-Liste, und dem 27. November 2014, Erstpreisberechnung fanden keine Bewegungen statt. Keine Zeichnung darf auf der Grundlage dieses Berichtes entgegengenommen werden. Zeichnungen kénnen nur auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts oder der wesentlichen Anlegerinfonnationen (Key Investor lnfonnation Document) zusammen mit dem Zeichnungsantragsformular, dem letzten Jahresbericht und gegebenenfalls dem letzten Halbjahresbericht erfolgen. Wir mochten noch darauf hinweisen, dass Anderungen der Vertragsbedingungen des Sondervermogens sowie sonstige wesentliche Anlegerinforrnationen an die Anteilinhaber im Internet unter wvvw.hauck-aufhaeuser. u bekannt gemacht werden. Hier finden Sie ebenfalls aktuelle Fondspreise und Fakten zu lhren Fonds. Der Bericht umfasst den Zeitraum vom 28. Oktober 2013 bis zum 31. Oktober L 93 3H (D U? C" CD 3. O 3 Fl- IN) 3.3 -P-

3 lnhalt Management und Verwaltung Bericht des Anlageberaters Erléuterungen zu der Vermiigensaufstellung H & A Asset Allocation Fonds Prilfungsvermerk Steuerlicher Hinweis Risikohinweise (ungepriift)

4 Management und Verwaltung Verwaltungsgesellschaft Verwahrstelle Hauck & Aufhfi user Investment Gesellschaft S.A. R.C.S. Lux B c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach Aufsichtsrat Vorsitzender Michael O. Bentlage Partner Hauck & Aufhauser Privatbankiers KGaA, Frankfurt am Main Stellvertretender Vorsitzender Jochen Lucht Persbnlich haftender Gesellschafter Hauck & Aufhauser Privatbankiers KGaA, Frankfurt am Main Mitglieder Eberhard Heck (bis zum 17. Mar: 2014) Generalbevollmachtigter Hauck & Aufhauser Privatbankiers KGaA, Frankfurt am Main Marie-Anne van den Berg Niederlassungsleiterin Hauck & Aufhauser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg Hauck & Aufhfi user Privatbankiers KGaA Kaiserstralse 24, D Frankfurt am Main Verwahrstelledienstleistungen erbracht durch: Hauck & Aufhfi user Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach Zah - und Informationsstellen Gro/Sherzogtum Luxemburg Hauck & Aufhfi user Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach Bundesrepublik Deutschland Hauck & Aufhfi user Privatbankiers KGaA Kaiserstralse 24, D Frankfurt am Main Republik Osterreich Erste Bank der iisterreichischen Sparkassen AG Graben 21, A-1010 Wien Anlageberater Stefan Schneider Hauck & Aufhauser Investment Gesellschaft S.A., Luxemburg Achim Welschoff Hauck & Aufhauser Investment Gesellschaft S.A., Luxemburg Hauck & Aufhauser Privatbankiers KGaA Kaiserstralse 24, D Frankfurt am Main Abschlussprtifer Pricewaterhousecoopers, Société coopérative Cabinet de révision agréé 400, Route d'esch, L-1471 Luxemburg (bis zum 19. Oktober 2014) 2, rue Gerhard Mercator,L-2182 Luxemburg (seit dem 20. Oktober 2014) Register- und Transferstelle Hauck & Aufhfi user Investment Gesellschaft S.A. 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach

5 Bericht des Anlageberaters Unsere Anlagepolitik war im Berichtszeitraum durch eine im Vergleich zur Benchmark phasenweise héhere Gewichtung im Aktienbereich gekennzeichnet. Trotz der Aktienmarktkorrektur im Oktober sind die Entscheidungen insgesamt positiv zu bewerten, vor allem der erfolgte Zukauf in der Korrektur im Oktober wirkte sich positiv aus. In der regionalen Allokation bevorzugten wir aufgrund der besseren Gewinnsituation der US-Unternehmen zunachst den amerikanischen Aktienmarkt. Infolge der steigenden Bewertung von US-Aktien und der relativ giinstigeren Bewertung europaischer Titel, kombiniert mit der Iockeren Geldpolitik nun auch in Europa, praferierten wir spater im Halbjahr 2014 europaische Aktien. Die Entscheidung betreffend der Ubergewichtung in europaische Aktien war vom Zeitpunkt nicht optimal und die positiven Entscheidungen wie z.b. das Untergewicht in Osteuropa und Emerging Markets konnten die dadurch entstandene relative Underperformance nur teilweise kompensieren. Auch Japan und temporair die asiatischen Markte wurden in diesem Zeitraum etwas hoher gewichtet. Insbesondere die Japan-Ubergewichtung wirkte sich in den Ietzten Wochen des Berichtzeitraums positiv aus. Auf der Rentenseite wurden die Restlaufzeiten im Berichtszeitraum nicht wesentlich verandert. Nach wie vor war es das Gebot der Stunde, aufgrund der steilen Renditekurve den mittleren und Iangeren Laufzeitenbereich zu praferieren. Die Iockere Geldpolitik, das weltweit robuste Konjunkturumfeld sowie die soliden Bilanzen der Unternehmen und die,,jagd nach Rendite waren die wesentlichen Treiber fiir die positive Entwicklung von Unternehmensanleihen. In diesem Umfeld bevorzugten wir daher weiterhin europaische Unternehmensanleihen sowie Staatsanleihen aus der europaischen Peripherie und Pfandbriefe. Entwicklung Der H & A Asset Allocation Fonds bildete die oben beschriebenen Asset Allocation Entscheidungen ab. Konkret bedeutete dies, dass das Fondsmanagement die Aktienquote ab dem 2. Quartal 2014 auf ca. 85% bis in den Oktober hinein erh6hte. Der Aufbau der Aktienquote erfolgte anhand der beschrieben Regionenallokation, so dass am Ende des Berichtszeitraumes ein Ubergewicht in europaischen und japanischen Aktien-ETF s zu verzeichnen war. Die Rentenseite wurde vom Fondsmanagement vor allem durch ETF s auf den Barclays Euro Aggregate Bond Index abgebildet. Dieser Index zeichnet sich durch einen deutlichen Anteil in italienischen und spanischen Staatsanleihen sowie durch eine Duration > 6 Jahren und einem signifikanten Anteil an Unternehmensanleihen aus. Die Anteilsklasse H & A Asset Allocation Fonds B erzielte im Iaufenden Jahr eine Performance von 3,17%. Die Volatilitat des Fonds betrug 8,06% zum Ende des Berichtszeitraums. Ausblick Wir befinden uns bereits im fiinften Jahr positiver Aktienmarkte, wobei im Iaufenden Jahr eine deutliche regionale Spreizung der Renditen zu erkennen war. Wahrend in den USA die entsprechenden Indizes neue Héchststande erzielten, konnte der deutsche Aktienmarkt beispielsweise seine im Jahresverlauf erreichten Hochststande zum Ende des Berichtszeitraums nicht wieder erreichen. Dass die Kurse nicht immer nur steigen konnen, ist klar. Denn mittlenlveile sind die Bewertungen nicht mehr ausgesprochen gtinstig, iiber Gebiihr hoch sind sie aber auch noch nicht. Auch die Erholung der Weltwirtschaft sowie anhaltend niedrige Zinsen sorgen dafiir, dass das Umfeld fiir Aktien insgesamt positiv bleibt. Denn vor allem in der relativen Betrachtung, d.h. die Bewertung der Anleihenmarkte im Vergleich zur Aktienmarktbewertung, sind Aktien weiterhin zu favorisieren. Einen grolzen Teil zu diesem positiven Umfeld tragen die Notenbanken bei. Deren Geldpolitik bleibt bislang nicht nur expansiv, sie hat sich auch grundlegend geandert. Die Notenbanker nutzen mittleniveile neben den Leitzinsen eine Ftille weiterer Malinahmen, um ihre geldpolitischen Ziele zu verfolgen. Aufserdem iiberraschen sie die Finanzmarkte nicht mehr wie in friiheren Jahren, sondern kiindigen friihzeitig ihre nachsten Schritte an. Mit dieser,,forward Guidance genannten Politik sorgen sie an den Finanzmarkten fiir Ruhe und dampfen die Volatilitaten. An den Aktienmarkten sorgte zuletzt auch die zunehmende Zahl von Firmenzusammenschliissen und Ubernahmen (M&A) fiir steigende Kurse. Staatsanleihen hingegen haben ein hohes Bewertungsniveau erreicht und Renditen wie wir sie in der Vergangenheit gesehen haben werden sich nicht replizieren Iassen. Ein aktives Durationsmanagement ist das Gebot der Stunde. Weiterhin positiv sehen wir Unternehmensanleihen. Niedrige Ausfallraten sowie eine positive Notenbankpolitik und eine robuste konjunkturelle Entwicklung Iassen Platz fiir eine weitere Spread-Einengung, d.h., dass die Renditedifferenz zwischen Staatsanleihen und Unternehmensanleihen weiter abnimmt, was steigende Kurse im Bereich der Unternehmensanleihen zur Folge hat.

6 Erlauterungen zu der Vermégensaufstellung zum 31. Oktober 2014 Der Wert eines Anteils ("Anteilwert") Iautet auf die im Sonderreglement des Fonds festgelegte Wéihrung ("Fondswéihrung"). Er wird unter Aufsicht der Venrvahrstelle von der Venivaltungsgesellschaft oder einem von ihr beauftragten Dritten an jedem im Sonderreglement des Fonds festgelegten Tag ("Bewertungstag") berechnet. Die Berechnung des Fonds und seiner Anteilklassen erfolgt durch Teilung des Netto- Fondsvermogens durch die Zahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Teile dieses Fonds. Das Netto-Fondsvermogen wird nach folgenden Grundséitzen berechnet: 8) b) C) d) 9) f) 9) h) Die im Fonds enthaltenen Zielfondsanteile werden zum Ietzten festgestellten und erhéltlichen Anteilwert bzw. Riicknahmepreis bewertet. Der Wert von Kassenbestanden oder Bankguthaben, Einlagenzertifikaten und ausstehenden Forderungen, vorausbezahlten Auslagen, Bardividenden und erklérten oder aufgelaufenen und noch nicht erhaltenen Zinsen entspricht dem jeweiligen vollen Betrag, es sei denn, dass dieser wahrscheinlich nicht voll bezahlt oder erhalten werden kann, in welchem Falle der Wert unter Einschluss eines angemessenen Abschlages ermittelt wird, um den tatséchlichen Wert zu erhalten. Der Wert von Vermogenswerten, welche an einer Bérse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird auf der Grundlage des Ietzten verfiigbaren Kurses, ermittelt, sofern nachfolgend nichts anderes geregelt ist. Sofern ein Vermogenswert nicht an einer Borse oder auf einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern fiir Vermogenswerte, welche an einer Bérse oder auf einem anderen Markt wie vorerwéhnt notiert oder gehandelt werden, die Kurse entsprechend den Regelungen in c) den tatséchlichen Marktwert der entsprechenden Vermégenswerte nicht angemessen widerspiegeln, wird der Wert solcher Vermégenswerte auf der Grundlage des verniinftigerweise vorhersehbaren Verkaufspreises nach einer vorsichtigen Einschéitzung ermittelt. Der Liquidationswert von Futures, Fonrvards oder Optionen, die nicht an Bérsen oder anderen organisierten Markten gehandelt werden, entspricht dem jeweiligen Nettoliquidationswert, wie er geméfl den Richtlinien des Vorstands auf einer konsistent fiir alle verschiedenen Arten von Vertragen angewandten Grundlage festgestellt wird. Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, welche an Bérsen oder anderen organisierten Mérkten gehandelt werden, wird auf der Grundlage der Ietzten verfiigbaren Abwicklungspreise solcher Vertrage an den Bérsen oder organisierten Méirkten, auf welchen diese Futures, Forwards oder Optionen vom Fonds gehandelt werden, berechnet; sofern ein Future, ein Fonivard oder eine Option an einem Tag, fiir welchen der Nettovermégenswert bestimmt wird, nicht Iiquidiert werden kann, wird die Bewertungsgrundlage fiir einen solchen Vertrag vom Vorstand in angemessener und verniinftiger Weise bestimmt. Swaps werden zu ihrem Marktwert bewertet. Es wird darauf geachtet, dass Swap- Kontrakte zu marktiiblichen Bedingungen im exklusiven Interesse des Fonds abgeschlossen werden. Geldmarktinstrumente konnen zu ihrem jeweiligen Verkehrswert, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftspriifern nachpriifbaren Bewertungsregeln festlegt, bewertet werden. Séimtliche sonstige Wertpapiere oder sonstige Vermogenswerte werden zu ihrem angemessenen Marktwert bewertet, wie dieser nach Treu und Glauben und entsprechend dem der Venrvaltungsgesellschaft auszustellenden Verfahren zu bestimmen ist. Die auf Wertpapiere entfallenden anteiligen Zinsen werden mit einbezogen, soweit diese nicht im Kurswert beriicksichtigt wurden (Dirty- Pricing). Im Berichtszeitraum wurden die Griindungskosten vollstandig abgeschrieben. Die Finanzberichte des Fonds sind geméis den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen iiber Organismen fiir gemeinsame Anlagen (OGA) erstellt.

7 Wertentwicklung des Netto-Fondsvermogens im Berichtszeitraum (nach BVI-Methode exkl. Verkaufsprovision) H & AAsset Allocation Fonds B (seit dem 27. November 2013) 3,17 % H & A Asset Allocation Fonds A (seit dem 10. Januar 2014) 1,37 % H & AAsset Allocation Fonds C I (seit dem 17. Februar 2014) 2,98 % H & AAsset Allocation Fonds C II (seit dem 11. Februar 2014) 4,20 % Die Wertentwicklung ist die prozentuale Veréinderung zwischen dem angelegten Vermogen am Anfang des Anlagezeitraumes und seinem Wert am Ende des Anlagezeitraumes. Historische Werlentwicklungen lassen keine Riickschliisse auf eine éihnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio/ TER) des Netto-Fondsvermogens (nach BVI-Methode inkl. Performance Fee) H & A Asset Allocation Fonds A (seit dem 10. Januar 2014) 1,49 % H & AAsset Allocation Fonds B (seit dem 27. November 2013) 1,83 % H & AAsset Allocation Fonds C I (seit dem 17. Februar 2014) 0,88 % H & AAsset Allocation Fonds C II (seit dem 11. Februar 2014) 0,94 % Die Gesamtkostenquote (TER) des Netto-Fondsvennogens driickt die Summe der Kosten und Gebiihren als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Berichtszeitraums aus. Héufigkeit der Portfolioumschichtung (Portfolio Turnover Rate/ TOR) H & A Asset Allocation Fonds (27. November 2013 bis 31. Oktober 2014) 297 % Die ermittelte absolute Anzahl der Héiufigkeit der Portfolioumschichtung stellt das Verhéiltnis zwischen den Wertpapierankéiufen und Wertpapierverkaufen, den Mitte zu- und -abfliissen sowie des durchschnittlichen Netto-Fondsvermogens fiir den oben aufgefiihrten Berichtszeitraum dar. Veroffentlichungen Der jeweils giiltige Ausgabe- und Rticknahmepreis der Anteile, sowie alle sonstigen, fiir die Anteilinhaber bestimmten lnfonnationen konnen jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank sowie bei den Zah - und Vertriebsstellen erfragt werden. nformationen zu Vergiitungen Angaben zu den Vergiitungen konnen Sie dem aktuellen Verkaufsprospekt entnehmen. Besteuerung des Fonds in Luxemburg Das Fondsvennogen unterliegt im Grol3herzogtum Luxemburg einer Steuer ("taxe d abonnement") von zurzeit 0,05 % p.a. auf Anteile nichtinstitutioneller Anteilklassen und von 0,01% p.a. auf Anteile institutioneller Anteilklassen. Diese taxe d'abonnement ist vierteljéihrlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Fondsvennogen zahlbar. Die Einkiinfte des Fonds werden in Luxemburg nicht besteuerl. Transaktionskosten Fi.ir den am 31. Oktober 2014 endenden Berichtszeitraum sind im Zusammenhang mit dem Kauf und Verkauf von Wertpapieren, Geldmarktpapieren, Derivaten oder anderen Vermogensgegenstanden die unten aufgelisteten Transaktionskosten angefallen. Zu den Transaktionskosten zéihlen insbesondere Provisionen fi.ir Broker und Makler, Clearinggebiihren und fremde Entgelte (z. B. Borsenentgelte, lokale Steuern und Gebtihren, Registrierungs- und Umschreibegebtihren). H & AAsset Allocation Fonds (27. November 2013 bis 31. Oktober 2014) ,14

8 Vermiigensiibersicht zum H & A Asset Allocation Fonds Gattungsbezeichnung ISIN St[Jck/ Bestand Kéufe/ Verkéufe/ Wéhrung Kurs Kurswert in % des Antei e/ Zugénge Abgénge Fonds- Wéhrung im Berichtszeitraum vermégens lnvestmentanteile Bundesrep. Deutschland ishares Pfandbriefe UCITS ETF DE Inhaber-Anteile DE Anteile 9.750, ,00 0,00 107, ,00 3,55 lrland ishares III-EO Ag.Bd UCITS ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DEOOOAORM447 Anteile , , ,00 118, ,00 7,22 ishares PLC-MSCI Wo.UC.ETF DIS Registered Shares o.n. EO0BOM62Q58 Anteile , ,00 0,00 35, ,75 13,73 ishares II - MSCI Europ.UC.ETFD S Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DE000AOM5X28 Anteile , , ,00 20, ,00 17,33 ishares -Cor.MSC Wld UCITS ETF Registered Shs Acc. USD o.n. EO0B4L5Y983 Anteile , , ,00 32, ,00 14,36 ishares -MSCI Europe UCITS ETF Registered Shs Acc. o.n. EO0B4K48X80 Anteile , ,00 0,00 39, ,00 17,46 isharesv -Core S&P 500 UCITS ETF Registered Shares o.n. EO0B5BMR087 Anteile 4.100, , ,00 143, ,00 2,00 isharesv -MSCI EMU UCITS ETF Registered Shares o.n. EO0B53QG562 Anteile , ,00 0,00 83, ,50 10,93 isharesv-msci JP Hg.UC TS ETF B.Shs Month.-H. on DE000A1H53P0 Anteile , , ,00 37, ,00 3,01 Luxemburg db x-track.msc Eur. nd.etf DR Inhaber-Anteile 1C o.n. LU Anteile , ,00 0,00 44, ,00 6,88 Summe: lnvestmentanteile ,25 96,47 Bankguthaben bei Hauck & Aufhéuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg , ,16 3,49 GBP bei Hauck & Aufhéuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg 4.119,48 GBP 5.231,09 0,02 USD bei Hauck & Aufhéuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg ,06 USD ,43 0,12 Summe: Bankguthaben ,68 3,63 Sonstige Vermiigensgegenstéinde Anspriiche auf Ausschiittungen , ,50 0,06 Summe: Sonstige Vermiigensgegenstfi nde ,50 0,06 Die Erléiuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes.

9 Gattungsbezeichnung ISIN St[Jck/ Bestand Kéufe/ Verkéufe/ Wéhrung Kurswert in % des Antei e/ Zugénge Abgénge Fonds- Wéhrung im Berichtszeitraum vermégens Verbindlichkeiten aus Depotbank-/ Verwahrstellenvergiitung , ,83 0,00 Grfl ndungskosten , ,00-0,01 Prfl fungskosten , ,00-0,04 Risikomanagementvergfl tung -183,33-183,33 0,00 Taxe d abonnement , ,23 0,00 Venlvaltungsvergiltung , ,13-0,10 Summe: Verbindlichkeiten ,52-0,16 Fondsvermiigen ,91 100,00* *Bei der Ermittlung der Prozentwerte kénnen geringfflgige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Die Erléuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes.

10 Wertpapierkurse bzw. Marktsétze Die Vermégensgegensténde des Sondervermégens, welche nicht in Fondswéhrung ausgedrilckt sind, sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Devisenkurse bewertet. Devisenkurse (in Mengennotiz) per Britisches Pfund GBP 0,7875 = 1 Euro () US-Dollar USD 1,2621 = 1 Euro () Die Erléuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes.

11 Wéhrend des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschéfte des H & A Asset Allocation Fonds, soweit sie nicht mehr in der Vermégensaufstellung erscheinen - Kéufe und Verkéufe von Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehenz Gattungsbezeichnung Wéhrung Kéufe/ Zugénge Verkéufe/ Abgénge im Berichtszeitraum im Berichtszeitraum lnvestmentanteile Biirsengehandelte Wertpapiere lnvestmentanteile ishares II-E0 Gov.Bd 3-5yr UC T.ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DE000AOLGQD , ,00 ishares II-E0 Gov.Bd 7-10yr UC TS.E Registered Shares o.n. EO0B1FZS , ,00 ishares eb.r.money Market U.ETF DE Inhaber-Anteile DE000AOQ4RZ , ,00 ishares Core DAX UCITS ETF DE Inhaber-Anteile DE , ,00 ishares FTSE 100 UCITS ETF DE Inhaber-Anteile DE , ,00 ishares IV-E0 U trash.bd.u.etf Reg.Shares (Dt.Zert.) o.n DE000A1W4WF , ,00 ishares PLC-E0 Gov.Bd 1-3yr UE Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DE000AOJ21A , ,00 ishares -C.EO Corp.Bd UC.ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DE000AORM , ,00 ishares III-MSCI PexJP UCETF Dist Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DEO00AOYBR , ,00 ishares III-Euro STOXX 50 UC.ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DE000AORD80O , ,00 ishares EO High Yd Corp. Bd UCITS Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DE000A1C8QTO , ,00 ishares III-E0 Gov.Bd 0-1yr UC.ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DE000AORM , ,00 ishares MSCI AC Far E.ex-JP U.ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DEOOOAOHGZSQ 6.700, ,00 ishares VII-MSCI EM Asia UCITS ETF Registered Shares o.n. EO0B5L8K , ,00 SPDR Bar.EO Aggregate Bd ETF Registered Shares o.n. EO0B41RYL , ,00 nicht notiert lnvestmentanteile ishares PLC-MSCI Wo.UC.ETF DIS Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DEOOOAOHGZR , ,00 ishares -Cor.MSC Wld UCITS ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DEO00AOYBR , ,00 ishares III-MSCI Europe UCITS ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DEO00AOYBR2O , ,00 Sonstige Mirkte lnvestmentanteile ishares -ishs S&P 500 U.ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DE000AOYBR , ,00 ishares PLC-S&P 500 UC.ETF DIS Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DE , ,00 Die Erléuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 11

12 Verkaufsprovisionen und Verwaltungsgebiihren der Zielfonds des H & A Asset Allocation Fonds zum 31. Oktober 2014 Gattungsbezeichnung ISIN R[icknahme- Verkaufs- Verwa tungs- Bundesrep. Deutschland ishares eb.r.money Market U.ETF DE Inhaber-Anteile ishares Pfandbriefe UCITS ETF DE Inhaber-Anteile ishares Core DAX UCITS ETF DE Inhaber-Anteile ishares FTSE 100 UCITS ETF DE Inhaber-Anteile DEO0OAOQ4RZ9 DE DE DE vergtitung 0,12 % 0,09 % 0,17 % 0,50 % lrland ishares II-E0 Gov.Bd 3-5yr UC T.ETF Bea. Shares (Dt. Zert.) o.n. ishares II-E0 Gov.Bd 7-10yr UC TS.E Registered Shares o.n. ishares III-E0 Ag.Bd UCITS ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. ishares -ishs S&P 500 U.ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. ishares IV-EO U trash.bd.u.etf Reg.Shares (Dt.Zert.) o.n ishares PLC-EO Gov.Bd 1-3yr UE Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. ishares PLC-MSCI Wo.UC.ETF DIS Bea. Shares (Dt. Zert.) o.n. ishares PLC-MSCI Wo.UC.ETF DIS Registered Shares o.n. ishares PLC-S&P 500 UC.ETF DIS Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. ishares -C.EO Corp.Bd UC.ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. ishares II - MSCI Europ.UC.ETFD S Bea. Shares (Dt. Zert.) o.n. ishares III-MSCI PexJP UCETF Dist Bea. Shares (Dt. Zert.) o.n. ishares III-Euro STOXX 50 UC.ETF Bea. Shares (Dt. Zert.) o.n. ishares-e0 High Yd Corp. Bd UCITS Bea. Shares (Dt. Zert.) o.n. ishares -Cor.MSC Wld UCITS ETF Bea. Shares (Dt. Zert.) o.n. ishares -Cor.MSC Wld UCITS ETF Reg. Shs Acc. USD o.n. ishares III-E0 Gov.Bd O-1yr UC.ETF Bea. Shares (Dt. Zert.) o.n. ishares III-MSCI Europe UCITS ETF Bea. Shares (Dt. Zert.) o.n. ishares III-MSCI Europe UCITS ETF Reg. Shs Acc. o.n. ishares-msci AC Far E.ex-JP U.ETF Bea. Shares (Dt. Zert.) o.n. ishares VII-Core S&P 500 UCITS ETF Registered Shares o.n. ishares VII-MSCI EM Asia UCITS ETF Registered Shares o.n. ishares VII-MSCI EMU UCITS ETF Registered Shares o.n. ishares V-MSCI JP Hg.UCITS ETF B.Shs Month.-H. on SPDR Bar.EO Aggregate Bd ETF Registered Shares o.n. USD DE000AOLGQD2 EO0B1FZS806 DE000AORM447 DE000AOYBR61 DEO0OA1W4WF2 DEO0OAOJ21A7 DEOOOAOHGZR1 EO0BOM62Q58 DE DEO0OAORM454 DE000AOM5X28 DEO0OAOYBR12 DE000AORD800 DE000A1C8QTO DE000AOYBR38 EOOB4L5Y983 DEO0OAORM462 DE000AOYBR20 EO0B4K48X80 DE000AOHGZS9 EO0B5BMRO87 EO0B5L8K969 EOOB53QG562 DE000A1H53PO EO0B41RYL63 0,20 % 0,20 % 0,25 % 0,15 % 0,20 % 0,20 % 0,50 % 0,50 % 0,40 % 0,20 % 0,35 % 0,60 % 0,20 % 0,50 % 0,50 % 0,50 % 0,20 % 0,35 % 0,33 % 0,74 % 0,09 % 0,52 % 0,20 % 0,64 % 0,20 % Luxemburg db x-track.msc Eur. nd.etf DR Inhaber-Anteile 1C o.n. LU ,30 % Die Erlauterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 12

13 Ertrags- und Aufwandsrechnung H & A Asset Allocation Fonds Die Ertrags- und Aufwandsrechnung fiir die Zeit vom 27. November 2013 bis zum 31. Oktober 2014 gliedert sich wie folgtz Anteilklasse Anteilklasse Anteilklasse Anteilklasse Ain Bin Cin CII in (seit dem 10. (seit dem 27. (seit dem 17. (seit dem 11. Januar 2014) November 2013) Februar 2014) Februar2014) Ertréige Zinsen aus Bankguthaben 117,78 201,37 14,91 12,96 347,02 Ertrége aus Investmentanteilen , , , , ,95 Ordentlicher Erlragsausgleich , , , , ,57 Summe der Ertréige , , , , ,54 Aufwendungen Verwaltungsvergiitung , , , , ,70 Depotbank-/ Verwahrstellenvergiitung , ,10-411,69-408, ,10 Depotgebiihren , ,25-139,93-114, ,58 Taxe d'abonnement , ,81-485,74-422, ,75 Priifungskosten , ,68-422,15-352, ,24 Druck- und Veréffentlichungskosten , ,91-499,62-445, ,52 Risikomanagementvergiitung -530, ,55-70,19-58, ,29 Sonstige Aufwendungen , ,35-817,60-681, ,63 Transfer- und Registerstellenvergiitung -71,28-100,08-36,99-31,66-240,01 Zinsaufwendungen -13,23-49,67-1,24-1,19-65,33 Ordentlicher Aufwandsausgleich , , , , ,58 Summe der Aufwendungen , , , , ,73 Ordentliches Nettoergebnis ,19 Veréiulierungsgeschéifte Realisierte Gewinne ,45 Realisierte Verluste ,96 Ausserordentlicher Ertragsausgleich ,13 Ergebnis aus Veréiufl erungsgeschéiften ,62 Realisiertes Ergebnis des Berichtszeitraums ,43 Nettoverénderung der nicht realisierten Gewinne ,41 Veréinderungen des nicht realisierten Ergebnisses des Berichtszeitraums ,41 Ergebnis des Berichtszeitraums ,84 Die Erléuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 13

14 Entwicklung des Fondsvermogens H & A Asset Allocation Fonds fi.ir die Zeit vom 27. November 2013 bis zum 31. Oktober 2014: Wert des Fondsvermogens am Beginn des Berichtszeitraums Mittelzufl ussl-abfluss (netto) Mittelzufl iisseaus Anteilschein-Verkéiufen Mittelabfl iisseaus Anteilschein-Riicknahmen Ertragsausgleichl Aufwandsausgleich Ergebnis des Berichtszeitraums davon Nettoverénderungen der nicht realisierten Gewinne Wert des Fondsvermiigens am Ende des Berichtszeitraums , , ,41 in E U R 0, , , , ,91 Die Erléiuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes.

15 Vergleichende Ubersicht Uber den am 31. Oktober 2014 endenden Berichtszeitraum in H & A Asset Allocation Fonds Anteilklasse Anteilklasse Anteilklasse Anteilklasse A B C I C II zum Fondsvermbgen Umlaufende Anteile Inventanlvert je Anteil , , , , , , , , ,04 103,17 103,30 104,24 Die Erléuterungen sind integraler Bestandteil des Jahresberichtes. 15

16 J- PWC Priifungsvermerk An die Anteilinhaber des H & A Asset Allocation Fonds Entsprechend dem uns vom Venlvaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft erteilten Auftrag haben wir den beigefiigten Abschluss des H & A Asset Allocation Fonds gepriift, der aus der Vermiigensaufstellung zum 31. Oktober 2014, der Ertrags- und Aufwandsrechnung und der Entwicklung des Nettofondsvermégens fiir den an diesem Datum endenden Berichtszeitraum vom 28. Oktober 2013 (Griindungsdatum) bis zum 31. Oktober 2014 sowie aus einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden und anderen erléuternden Informationen besteht. Verantwortung des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft fur den Abschluss Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich fiir die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Abschlusses in Ubereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung des Abschlusses und fiir die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Abschlusses zu erméglichen, der frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhangig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder Verst6l3en resultieren. Verantwortung des,,réviseur d entreprises agréé In unserer Verantwortung Iiegt es, auf der Grundlage unserer Abschlusspriifung iiber diesen Abschluss ein Priifungsurteil zu erteilen. Wir fiihrten unsere Abschlusspriifung nach den fiir Luxemburg von der,,commission de Surveillance du Secteur Financier" angenommenen internationalen Priifungsstandards (International Standards on Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass wir die beruflichen Verhaltensanforderungen einhalten und die Priifung dahingehend planen und durchfiihren, dass mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Abschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist. PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 2 rue Gerhard Mercator, B.P. 1443, L 1014 Luxembourg T: , F: , Cabinet de revision agréé. Expert comptable (autorisation gouvernementale n ) R.C.S. Luxembourg B TVA LU

17 J- pwc Eine Abschlusspriifung beinhaltet die Durchfilhrung von Priifungshandlungen zum Erhalt von Prilfungsnachweisen fiir die im Abschluss enthaltenen Wertansétze und Informationen. Die Auswahl der Prilfungshandlungen obliegt der Beurteilung des,,réviseur d entreprises agréé" ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Abschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verst6l3en enthalt. Im Rahmen dieser Risikoeinschatzung berilcksichtigt der,,réviseur d entreprises agréé das fiir die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Abschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umsténden angemessenen Prilfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch, um eine Beurteilung der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Eine Abschlussprilfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsétze und -methoden und der Vertretbarkeit der vom VenNa tungsrat der Verwaltungsgesellschaft ermittelten geschatzten Werte in der Rechnungslegung sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Abschlusses. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prilfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage fijr unser Priifungsurteil zu dienen. Prfl fungsurteil Nach unserer Beurteilung vermittelt der Abschluss in Ubereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Abschlusses ein den tatséchlichen Verhaltnissen entsprechendes Bild der Vermogens- und Finanzlage des H & A Asset Allocation Fonds zum 31. Oktober 2014 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Nettofondsvermogens filr den an diesem Datum endenden Berichtszeitraum. Sonstiges Die im Jahresbericht enthaltenen erganzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Priifungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser Prilfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Abschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben. PricewaterhouseCoopers, Société cooperative Luxemburg, 18. Dezember 2014 Vertreten durch.1295 Markus Mees PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 2 rue Gerhard Mercator, B.P. 1443, L 1014 Luxembourg T: , F: , Cabinet de révision agréé. Expert comptable (autorisation gouvernementale n ) R.C.S. Luxembourg B TVA LU

18 Steuerlicher Hinweis an die Anleger von H & A Asset Allocation Fonds - Investmentfondsanteile in der Bundesrepublik Deutschland: Sehr geehrte Damen und Herren, nach Abschluss des Berichtszeitraums 2013/2014 teilen wir Ihnen nachstehend die steuerlichen Daten je Investmentanteil zum 31. Oktober 2014 mit. H & A Asset Allocation Fonds Anteilklasse A Steuerliche Daten fiir das Geschfi ftsjahrvom 28. Oktober 2013 (Griindungsdatum) bis 31. Oktober 2014 sowie zur Ausschiittung vom 26. Januar 2015 (Zah tag) aufgrund des Ausschiittungsbeschlusses vom 11. Dezember 2014 gemfili 5 Abs. 1 nvstg LU PV BV EStG BV KStG 5 Abs. 1 Nr. 1 a) Betrag der Ausschiittung Abs. 1 Nr. 1 a) aa) In der Ausschijttung enthaltene ausschflttungsgleiche Ertrége der Vorjahre Abs. 1 Nr. 1 a) bb) In der Ausschijttung enthaltene Substanzbetréige Abs. 1 Nr. 2 Betrag der ausschijttungsgleichen Ertrége Abs. 1 Nr. 1 b) Betrag der ausgeschijtteten Ertrége Die hierin enthaltenen Ertrége im Sinne des 2 Absatz 2 Satz 1 des nvstg in Verbindung mit 3 Nummer 40 5 Abs. 1 Nr. 1 c) des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 des nvstg in Verbindung mit 8b aa) Absatz 1 des Korperschaftsteuergesetzes Veréiufi erungsgewinne im Sinne des 2 Absatz 2 Satz 2 des nvstg in Verbindung mit 5 Abs. 1 Nr. 1 c) 8b Absatz 2 des Korperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des bb) Einkommensteuergesetzes Abs. 1 Nr. 1 c) cc) Ertrége im Sinne des 2 Absatz 2a Der Investmentfonds hat die Anforderungen des 5 nvstg erfflllt. Eine steuerliche Bescheinigung nach 5 nvstg wurde durch Pricewaterhousecoopers Société coopérative, cabinet de révision agréé, Luxemburg, erstellt.

19 5Abs.1Nr.1c) Steuerfreie Veréufi erungsgewinne im Sinne des 2 Absatz 3 Nummer 1 Satz 1 in der am dd) 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung Ertrége im Sinne des 2 Absatz 3 Nummer 1 Satz 2 in der am 31. Dezember Abs. 1 Nr. 1 c) anzuwendenden Fassung, soweit die Ertrége nicht Kapitalertrége im Sinne des 20 des ee) Einkommensteuergesetzes sind Steuerfreie Veréufi erungsgewinne im Sinne des 2 Absatz 3 in der ab 1. Januar Abs. 1 Nr. 1 c) ff) anzuwendenden Fassung Abs. 1 Nr. 1 c) gg) Einkiinfte im Sinne des 4 Absatz Abs. 1 Nr. 1 c) In Doppelbuchstabe gg enthaltene Einkilnfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt hh) unterliegen Einkiinfte im Sinne des 4 Absatz 2, fflr die kein Abzug nach Absatz 4 vorgenommen 5 Abs. 1 Nr. 1 c) ii) wurde In Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkilnfte, auf die 2 Absatz 2 des nvstg in Verbindung mit 8b Absatz 2 des K6rperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 des nvstg in Verbindung mit 8b 5 Abs. 1 Nr. 1 c) jj) Absatz 1 des Kérperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkfl nfte im Sinne des 4 Absatz 2, die nach einem 5 Abs. 1 Nr. 1 c) Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt kk) geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Kérperschaftsteuer berechtigen in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkilnfte, auf die 2 Absatz 2 des nvstg in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Kérperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 des nvstg in Verbindung mit 8b 5 Abs 1 Nr. 1 c) II) Absatz 1 des Kérperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist Abs 1 Nr. 1 c) Ertrége i.s.d. 21 Abs. 22 Satz 4 nvstg i.v.m. 8b Abs. 1 KStG mm) in Doppelbuchstabe ii) enthaltene Einkiinfte i.s.d. 21 Abs. 22 Satz 4 nvstg, 5 Abs 1 Nr_ 1 C) auf die 2 Abs. 2 nvstg in der am 20. Mérz 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b nn) Abs. 1 KStG anzuwenden ist in Doppelbuchstabe kk) enthaltene Einkiinfte i.s.d. 21 Abs. 22 Satz 4 nvstg, 5 Abs 1 Nr_ 1 C) auf die 2 Abs. 2 nstg in der am 20. Mérz 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b oo) Abs. 1 KStG anzuwenden ist Abs. 1 Nr. 1 d) Zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigenden Teil der Ausschfl ttung 5Abs. 1 Nr. 1 d) aa) lm Sinne des 7 Absatz1 und Abs. 1 Nr. 1 d) Im Sinne des 7 Absatz

20 bb) 5Abs. 1 Nr. 1 d) cc) lm Sinne des 7 Absatz 1 Satz 4, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten Abs. 1 Nr. 1 e) (weggefallen) Den Betrag der auslandischen Steuer, der auf die in den ausgeschiitteten Ertrégen 5 Abs. 1 Nr. 1 f) enthaltenen Einkfl nfte im Sinne des 4 Absatz 2 entfallt und Der nach 4 Absatz 2 des nvstg in Verbindung mit 32d Absatz 5 oder 34c Absatz 1 des Einkommensteuergesetzes oder einem Abkommen zur Vermeidung der 5 Abs. 1 Nr. 1 f) Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Absatz 4 vorgenommen aa) wurde In Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkfl nfte entfallt, auf die 2 Absatz 2 des nvstg in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Kiirperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 5 Abs. 1 Nr. 1 f) 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 des nvstg in Verbindung mit bb) 8b Absatz 1 des Kérperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist Der nach 4 Absatz 2 des nvstg in Verbindung mit 34c Absatz 3 des Einkommensteuergesetzes abziehbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Absatz 4 des nvstg 5 Abs. 1 Nr. 1 f) cc)vorgenommen wurde In Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkilnfte entféllt, auf die 2 Absatz 2 des nvstg in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Kiirperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 5 Abs. 1 Nr. 1 f) 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 des nvstg in Verbindung mit dd) 8b Absatz 1 des Kérperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist Abs. 1 Nr. 1 f) Der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt und ee) nach 4 Absatz 2 in Verbindung mit diesem Abkommen anrechenbar ist In Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkfl nfte entfallt, auf die 2 Absatz 2 des nvstg in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Kiirperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 des nvstg in Verbindung mit 5 Abs. 1 Nr. 1 f) ff) 8b Absatz 1 des Kérperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist in Doppelbuchstabe aa) enthalten ist und auf Einkiinfte i.s.d. 21 Abs. 22 Satz 4 nvstg entféllt, auf die 2 Abs. 2 nvstg in der am 20. Marz 2013 geltenden 5 Abs_ 1 Nr_ 1 f) Fassung i.v.m. 8b Abs. 2 KStG oder 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des 16 gg) nvstg mit 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist in Doppelbuchstabe cc) enthalten ist und auf Einkfl nfte i.s.d. 21 Abs. 22 Satz 4 nvstg entféllt, auf die 2 Abs. 2 nvstg in der am 20. Marz 2013 geltenden 5 Abs_ 1 Nr_ 1 f) Fassung i.v.m. 8b Abs. 2 KStG oder 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des 16 hh) nvstg mit 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist

21 in Doppelbuchstabe ee) enthalten ist und auf Einkilnfte i.s.d. 21 Abs. 22 Satz 4 nvstg entféllt, auf die 2 Abs. 2 nvstg in der am 20. Mérz 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs. 2 KStG oder 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des 16 5 Abs. 1 Nr. 1 f) ii) nvstg mit 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist Abs. 1 Nr. 1 g) Den Betrag der Absetzungen fijrabnutzung oder Substanzverringerung Die im Geschéftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer 5 Abs. 1 Nr. 1 h) des Geschéftsjahres oder frilherer Geschéiftsjahre Betrag der nach 3 Abs. 3 Satz 2 Nr. 2 nvstg nicht abziehbaren Werbungskosten in der Fassung vor lnkrafttreten des AIFM Steuer Anpassungsgesetzes

22 H & A Asset Allocation Fonds Anteilklasse C I Steuerliche Daten fiir das Geschfi ftsjahrvom 28. Oktober 2013 (Griindungsdatum) bis 31. Oktober 2014 sowie zur Ausschiittung vom 26. Januar 2015 (Zah tag) aufgrund des Ausschijttungsbeschlusses vom 11. Dezember 2014 gemfili 5 Abs. 1 nvstg PV BV EStG BV KStG LU Abs. 1 Nr. 1 a) Betrag der Ausschiittung Abs. 1 Nr. 1 a) aa) In der Ausschijttung enthaltene ausschilttungsgleiche Ertrége der Vorjahre Abs. 1 Nr. 1 a) bb) In der Ausschijttung enthaltene Substanzbetréige Abs. 1 Nr. 2 Betrag der ausschijttungsgleichen Ertrége Abs. 1 Nr. 1 b) Betrag der ausgeschijtteten Ertrége Die hierin enthaltenen Ertrége im Sinne des 2 Absatz 2 Satz 1 des nvstg in Verbindung mit 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 des nvstg in Verbindung mit 8b Absatz 1 des 5 Abs. 1 Nr. 1 c) aa) Kérperschaftsteuergesetzes Veréiufl erungsgewinne im Sinne des 2 Absatz 2 Satz 2 des nvstg in Verbindung mit 8b 5 Abs. 1 Nr. 1 c) bb) Absatz 2 des Kérperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes Abs. 1 Nr. 1 c) cc) Ertrége im Sinne des 2 Absatz 2a Steuerfreie Veréufl erungsgewinne im Sinne des 2 Absatz 3 Nummer 1 Satz 1 in der am Abs. 1 Nr. 1 c) dd) Dezember 2008 anzuwendenden Fassung Ertrége im Sinne des 2 Absatz 3 Nummer 1 Satz 2 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung, soweit die Ertrége nicht Kapitalertrége im Sinne des 20 des 5 Abs. 1 Nr. 1 c) ee) Einkommensteuergesetzes sind Steuerfreie Veréufl erungsgewinne im Sinne des 2 Absatz 3 in der ab 1. Januar Abs. 1 Nr. 1 c) ff) anzuwendenden Fassung Abs. 1 Nr. 1 c) gg) Einkilnfte im Sinne des 4 Absatz Abs. 1 Nr. 1 c) hh) In Doppelbuchstabe gg enthaltene Einkilnfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen Abs. 1 Nr. 1 c) ii) Einkilnfte im Sinne des 4 Absatz 2, fflr die kein Abzug nach Absatz 4 vorgenommen wurde In Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkilnfte, auf die 2 Absatz 2 des nvstg in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Kéirperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 des nvstg in Verbindung mit 8b Absatz 1 des 5 Abs. 1 Nr. 1 c) jj) Kérperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist

23 in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkfl nfte im Sinne des 4 Absatz 2, die nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden 5 Abs. 1 Nr. 1 c) kk) Steuer auf die Einkommensteuer oder Kérperschaftsteuer berechtigen in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkilnfte, auf die 2 Absatz 2 des nvstg in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Kérperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 des nvstg in Verbindung mit 8b Absatz 1 des 5 Abs 1 Nr. 1 c) II) Kérperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist Ertrage i.s.d. 21 Abs. 22 Satz 4 nvstg i.v.m. 8b Abs. 1 KStG 5 Abs 1 Nr. 1 c) mm) in Doppelbuchstabe ii) enthaltene Einkiinfte i.s.d. 21 Abs. 22 Satz 4 nvstg, auf die 2 Abs. 2 nvstg in der am 20. Mérz 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs. 1 KStG 5 Abs 1 Nr. 1 c) nn) anzuwenden ist in Doppelbuchstabe kk) enthaltene Einkiinfte i.s.d. 21 Abs. 22 Satz 4 nvstg, auf die 2 Abs. 2 nstg in der am 20. Mérz 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs. 1 KStG 5 Abs 1 Nr. 1 c) oo) anzuwenden ist Abs. 1 Nr. 1 d) Zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigenden Teil der Ausschijttung 5 Abs. 1 Nr. 1 d) aa) lm Sinne des 7 Absatz 1 und Abs. 1 Nr. 1 d) bb) Im Sinne des 7 Absatz Abs. 1 Nr. 1 d) cc) lm Sinne des 7 Absatz 1 Satz 4, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten Abs. 1 Nr. 1 e) (weggefallen) Den Betrag der ausléndischen Steuer, der auf die in den ausgeschiltteten Ertragen enthaltenen 5 Abs. 1 Nr. 1 f) Einkilnfte im Sinne des 4 Absatz 2 entféllt und Der nach 4 Absatz 2 des nvstg in Verbindung mit 32d Absatz 5 oder 34c Absatz 1 des Einkommensteuergesetzes oder einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung 5 Abs. 1 Nr. 1 f) aa) anrechenbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Absatz 4 vorgenommen wurde In Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkfl nfte entfallt, auf die 2 Absatz 2 des nvstg in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Kéirperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 des nvstg in Verbindung mit 8b Absatz 1 5 Abs. 1 Nr. 1 f) bb) des Kérperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist Der nach 4 Absatz 2 des nvstg in Verbindung mit 34c Absatz 3 des Einkommensteuergesetzes abziehbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Absatz 4 des nvstg 5 Abs. 1 Nr. 1 f) cc) vorgenommen wurde In Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkilnfte entféllt, auf die 2 Absatz 2 des nvstg in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Kéirperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 des nvstg in Verbindung mit 8b Absatz 1 des 5 Abs. 1 Nr. 1 f) dd) Kérperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist

24 5 Abs. 1Nr.1f)ee) 5 Abs. 1Nr.1r)rr) 5 Abs. 1Nr 1 f) 99) 5 Abs. 1Nr.1nhm Der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt und nach 4 Absatz 2 in Verbindung mit diesem Abkommen anrechenbar ist In Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkfl nfte entfallt, auf die 2 Absatz 2 des nvstg in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Kéirperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 des nvstg in Verbindung mit 8b Absatz 1 des Kérperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist in Doppelbuchstabe aa) enthalten ist und auf Einkiinfte i.s.d. 21 Abs. 22 Satz 4 nvstg entféllt, auf die 2 Abs. 2 nvstg in der am 20. Marz 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs. 2 KStG oder 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des 16 nvstg mit 8b Abs. 1 KStG anzuwenden ist in Doppelbuchstabe cc) enthalten ist und auf Einkijnfte i.s.d. 21 Abs. 22 Satz 4 nvstg entfallt, auf die 2 Abs. 2 nvstg in der am 20. Mérz 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs. 2 KStG oder 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des 16 nvstg mit 8b Abs. 1 anzuwenden ist in Doppelbuchstabe ee) enthalten ist und auf Einkiinfte i.s.d. 21 Abs. 22 Satz 4 nvstg entféllt, auf die 2 Abs. 2 nvstg in der am 20. Marz 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs. 2 KStG oder 3 Nr. 40 EStG oder im Fall des 16 nvstg mit 8b 5Abs.1Nr.1 r) ii) Abs. 1 KStG anzuwenden ist Abs.1Nr.19) Den Betrag der Absetzungen fijr Abnutzung oder Substanzverringerung Abs. 1 Nr. 1h) Die im Geschaftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschaftsjahres oder frilherer Geschéftsjahre Betrag der nach 3 Abs. 3 Satz 2 Nr. 2 nvstg nicht abziehbaren Werbungskosten in der Fassung vor lnkrafttreten des AlFM Steuer Anpassungsgesetzes KStG 24

25 H & A Asset Allocation Fonds Anteilklasse C II LU PV BV EStG BV KStG Die Besteuerungsgrundlagen erstrecken sich auf den Zeitraum vom 28. Oktober 2013 (Griindungsdatum) bis zum 31. Oktober Abs. 1 Nr. 1 a) Betrag der Ausschijttung Abs. 1 Nr. 1 a) aa) In der Ausschiittung enthaltene ausschilttungsgleiche Ertrége der Vorjahre Abs. 1 Nr. 1 a) bb) In der Ausschiittung enthaltene Substanzbetrége Abs. 1 Nr. 2 Betrag der ausschiittungsgleichen Ertrége Abs. 1 Nr. 1 b) Betrag der ausgeschiitteten Ertrége Die hierin enthaltenen Ertrége im Sinne des 2 Absatz 2 Satz 1 des nvstg in Verbindung mit 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 des nvstg in Verbindung mit 8b Absatz 1 5 Abs. 1 Nr. 1 c) aa) des Kérperschaftsteuergesetzes Veréufl erungsgewinne im Sinne des 2 Absatz 2 Satz 2 des nvstg in Verbindung mit 8b 5 Abs. 1 Nr. 1 c) bb) Absatz 2 des Kérperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes Abs. 1 Nr. 1 c) cc) Ertrége im Sinne des 2 Absatz 2a Steuerfreie Veréufl erungsgewinne im Sinne des 2 Absatz 3 Nummer 1 Satz 1 in der am Abs. 1 Nr. 1 c) dd) Dezember 2008 anzuwendenden Fassung Ertrége im Sinne des 2 Absatz 3 Nummer1 Satz 2 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung, soweit die Ertrége nicht Kapitalertrége im Sinne des 20 des 5 Abs. 1 Nr. 1 c) ee) Einkommensteuergesetzes sind Steuerfreie Veréufl erungsgewinne im Sinne des 2 Absatz 3 in der ab 1. Januar Abs. 1 Nr. 1 c) ff) anzuwendenden Fassung Abs. 1 Nr. 1 c) gg) Einkiinfte im Sinne des 4 Absatz Abs. 1 Nr. 1 c) hh) In Doppelbuchstabe gg enthaltene Einkilnfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen Abs. 1 Nr. 1 c) ii) Einkiinfte im Sinne des 4 Absatz 2, filr die kein Abzug nach Absatz 4 vorgenommen wurde In Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkilnfte, auf die 2 Absatz 2 des nvstg in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Kérperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 des nvstg in Verbindung mit 8b Absatz 1 5 Abs. 1 Nr. 1 c) jj) des Kérperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkilnfte im Sinne des 4 Absatz 2, die nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden 5 Abs. 1 Nr. 1 c) kk) Steuer auf die Einkommensteuer oder Kiirperschaftsteuer berechtigen

26 in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkilnfte, auf die 2 Absatz 2 des nvstg in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Kérperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 des nvstg in Verbindung mit 8b Absatz 1 5 Abs 1 Nr. 1 c) II) des Kérperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist Abs 1 Nr. 1 c) mm) Ertrage i.s.d. 21 Abs. 22 Satz 4 nvstg i.v.m. 8b Abs. 1 KStG in Doppelbuchstabe ii) enthaltene Einkiinfte i.s.d. 21 Abs. 22 Satz 4 nvstg, auf die 2 Abs. 2 nvstg in der am 20. Marz 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs. 1 KStG 5 Abs 1 Nr. 1 c) nn) anzuwenden ist in Doppelbuchstabe kk) enthaltene Einkilnfte i.s.d. 21 Abs. 22 Satz 4 nvstg, auf die 2 Abs. 2 nstg in der am 20. Marz 2013 geltenden Fassung i.v.m. 8b Abs. 1 KStG 5 Abs 1 Nr. 1 c) oo) anzuwenden ist Abs. 1 Nr. 1 d) Zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigenden Teil der Ausschiittung 5 Abs. 1 Nr. 1 d) aa) Im Sinne des 7 Absatz 1 und Abs. 1 Nr. 1 d) bb) Im Sinne des 7 Absatz Abs. 1 Nr. 1 d) cc) Im Sinne des 7 Absatz 1 Satz 4, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten Abs. 1 Nr. 1 e) (weggefallen) Den Betrag der ausléndischen Steuer, der auf die in den ausgeschiitteten Ertragen enthaltenen 5 Abs. 1 Nr. 1 f) Einkiinfte im Sinne des 4 Absatz 2 entféllt und Der nach 4 Absatz 2 des nvstg in Verbindung mit 32d Absatz 5 oder 34c Absatz 1 des Einkommensteuergesetzes oder einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung 5 Abs. 1 Nr. 1 f) aa) anrechenbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Absatz 4 vorgenommen wurde In Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkilnfte entfallt, auf die 2 Absatz 2 des nvstg in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Kérperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 des nvstg in Verbindung mit 8b Absatz 1 5 Abs. 1 Nr. 1 f) bb) des Kérperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist Der nach 4 Absatz 2 des nvstg in Verbindung mit 34c Absatz 3 des Einkommensteuergesetzes abziehbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Absatz 4 des nvstg 5 Abs. 1 Nr. 1 f) cc) vorgenommen wurde In Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkilnfte entfallt, auf die 2 Absatz 2 des nvstg in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Kérperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 des nvstg in Verbindung mit 8b Absatz 1 5 Abs. 1 Nr. 1 f) dd) des Kérperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist Der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt und nach 4 5 Abs. 1 Nr. 1 f) ee) Absatz 2 in Verbindung mit diesem Abkommen anrechenbar ist In Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkilnfte entfallt, auf die 2 Absatz 2 des nvstg in Verbindung mit 8b Absatz 2 des Kérperschaftsteuergesetzes oder 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes oder im Fall des 16 des nvstg in Verbindung mit 8b Absatz 1 5 Abs. 1 Nr. 1 f) ff) des Kérperschaftsteuergesetzes anzuwenden ist