Über die Credit Suisse Eine Kurzpräsentation. November 2017

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1 Über die Credit Suisse Eine Kurzpräsentation November 2017

2 Disclaimer Cautionary statement regarding forward-looking statements This presentation contains forward-looking statements that involve inherent risks and uncertainties, and we might not be able to achieve the predictions, forecasts, projections and other outcomes we describe or imply in forward-looking statements. A number of important factors could cause results to differ materially from the plans, objectives, expectations, estimates and intentions we express in these forward-looking statements, including those we identify in "Risk factors in our Annual Report on Form 20-F for the fiscal year ended December 31, 2016 and in the Cautionary statement regarding forward-looking information" in our 3Q17 Financial Report filed with the US Securities and Exchange Commission, and in other public filings and press releases. We do not intend to update these forward-looking statements except as may be required by applicable law. In particular, the terms Illustrative, Ambition, Outlook and Goal are not intended to be viewed as targets or projections, nor are they considered to be Key Performance Indicators. All such illustrations, ambitions and goals are subject to a large number of inherent risks, assumptions and uncertainties, many of which are completely outside of our control. Accordingly, this information should not be relied on for any purpose. We do not intend to update these illustrations, ambitions or goals. We may not achieve the benefits of our strategic initiatives We may not achieve all of the expected benefits of our strategic initiatives. Factors beyond our control, including but not limited to the market and economic conditions, changes in laws, rules or regulations and other challenges discussed in our public filings, could limit our ability to achieve some or all of the expected benefits of these initiatives. Estimates and assumptions In preparing this presentation, management has made estimates and assumptions that affect the numbers presented. Actual results may differ. Annualized numbers do not take account of variations in operating results, seasonality and other factors and may not be indicative of actual, full-year results. Figures throughout this presentation may also be subject to rounding adjustments. Statement regarding non-gaap financial measures This presentation also contains non-gaap financial measures, including adjusted results. Information needed to reconcile such non-gaap financial measures to the most directly comparable measures under US GAAP can be found in this presentation in the Appendix, which is available on our website at Statement regarding capital, liquidity and leverage As of January 1, 2013, Basel III was implemented in Switzerland along with the Swiss Too Big to Fail legislation and regulations thereunder (in each case, subject to certain phase-in periods). As of January 1, 2015, the Bank for International Settlements (BIS) leverage ratio framework, as issued by the Basel Committee on Banking Supervision (BCBS), was implemented in Switzerland by FINMA. Our related disclosures are in accordance with our interpretation of such requirements, including relevant assumptions. Changes in the interpretation of these requirements in Switzerland or in any of our assumptions or estimates could result in different numbers from those shown in this presentation. Capital and ratio numbers for periods prior to 2013 are based on estimates, which are calculated as if the Basel III framework had been in place in Switzerland during such periods. Unless otherwise noted, leverage exposure is based on the BIS leverage ratio framework and consists of period-end balance sheet assets and prescribed regulatory adjustments. Beginning in 2015, the Swiss leverage ratio is calculated as Swiss total capital, divided by period-end leverage exposure. The look-through BIS tier 1 leverage ratio and CET1 leverage ratio are calculated as look-through BIS tier 1 capital and CET1 capital, respectively, divided by end-period leverage exposure. November

3 Credit Suisse auf einen Blick 1856 gegründet Mitarbeiter aus über 150 Nationen in rund 50 Ländern Wir wollen ein führender Vermögensverwalter mit ausgeprägten Kompetenzen im Investment Banking sein Stärken Strategie Weltweit führender Vermögensverwalter Ausgeprägte Kompetenzen im Investment Banking Starke Präsenz in unserem Heimmarkt Schweiz Gut positioniert, um Wachstumschancen in den Emerging Markets zu nutzen Positionierung unserer Bank als die «Bank für Unternehmer» durch Nutzung unserer Stärken in der Vermögensverwaltung und im Investment Banking, die uns entscheidende Wettbewerbsvorteile für den Erfolg in diesen Märkten bieten wird. Verfolgung eines ausgewogenen Ansatzes bei der Vermögensverwaltung mit dem Ziel, sowohl von der grossen Vermögensbasis in reifen Märkten als auch von dem erheblichen Vermögenszuwachs in der Region Asien-Pazifik und anderen Emerging Markets zu profitieren. Ausbau unserer Position in der Schweiz mit besonderem Fokus, die «Bank für Unternehmer» zu werden. Zudem planen wir den weiteren Ausbau unserer starken Position bei Privat-, Firmen- und institutionellen Kunden in der Schweiz sowie die Nutzung von Chancen, die sich aus der Konsolidierung ergeben. Struktur Drei regional ausgerichtete Divisionen, unterstützt von zwei auf das Investment Banking spezialisierten Divisionen. Eine weitere umfasst Geschäfte und Portfolios, die nicht mehr der Strategie entsprechen und über Zeit heruntergefahren werden Swiss Universal Bank International Wealth Management Asia Pacific Investment Banking & Capital Markets Global Markets Strategic Resolution Unit Bild: Credit Suisse Hauptsitz am Paradeplatz in Zürich, Schweiz. November

4 Credit Suisse Group: Zahlen und Fakten Kurz- Langfristig fristig Aussicht Moody s P-1 A1 S&P A-1 A Fitch Ratings F1 Vorrangige Credit Ratings 1 Credit Suisse AG (die Bank) A Stabil Stabil Stabil Finanzielle Performance 9M Nettoertrag Gewinn / (Verlust) vor Steuern 1.7 (2.3) (2.4) 3.6 Bereinigter Vorsteuergewin Den Aktionären zurechenbarer Reingewinn / (Verlust) 1.1 (2.7) (2.9) 1.9 Den Aktionären zurechenbare Eigenkapitalrendite 4% (6)% (7)% 4% Netto-Neugelder Verwaltete Vermögen 1,345 1,251 1,214 1,369 Bilanzsumme Ausleihungen, netto Kapitalquoten Basel 3 Look-through Basis 3Q CET1 Quote 13.2% 11.5% 11.4% 10.1% CET1 Leverage Quote 3.8% 3.2% 3.3% 2.5% Tier 1 Leverage Quote 5.2% 4.4% 4.5% 3.5% Ein ausgeglichenes Geschäftsportfolio Swiss Universal Bank International Wealth Management Asia Pacific Global Markets Investment Banking & Capital Markets CC & SRU 33% 42% % bereinigter 2% 7% Vorsteuergewinn 2 26% 6% 21% 23% 19% 27% 27% 22% 22% 46'720 Mitarbeiter 4% 4% per Ende 3Q17 6% 7% 15% 15% 7% 25% 24% 25% ,870 1,980 1,850 3'570 Kundenberater per Ende 3Q17 davon 1,300 PC davon 550 CIC 1,160 1,120 1,130 Hinweis: Die bereinigten Ergebnisse sind Nicht-GAAP-Finanzkennzahlen. Eine Überleitung der bereinigten Ergebnisse ist im Anhang zu finden. 1 Bezieht sich auf langfristige vorrangige unbesicherte Verbindlichkeiten. Die letzten Ratings fanden am 13. Dezember 2016 statt. 2 Ex-Corporate Center & SRU. November

5 Swiss Universal Bank Die Position im Heimmarkt stärken Die Division Swiss Universal Bank bietet umfassende Beratung und eine breite Palette an Finanzlösungen für Privat-, Unternehmens-und institutionelle Kunden mit Sitz in unserem Heimmarkt Schweiz. Dieser bietet attraktive Wachstumschancen und wir können auf einer starken Marktposition in unseren Kerngeschäften aufbauen. Unser Geschäftsbereich Private Clients hat in unserem Heimmarkt Schweiz eine führende Marktposition und bedient äusserst vermögende, sehr vermögende und Retail-Kunden. Unser Bereich Corporate & Institutional Clients bedient grosse Unternehmenskunden, kleine und mittlere Unternehmen, institutionelle Kunden und Finanzinstitute Mitarbeitende Kundenberater Zentrale Prioritäten Finanzielle Performance Private Clients Corporate & Institutional Clients Leistungsversprechen Konsequentes Streben nach dem besten Leistungsversprechen für unsere Kundensegmente: Private & Wealth Management Clients, Premium Clients, Firmenkunden und institutionelle Kunden Geschäftsmodell Ergänzung eines einfachen, risikoarmen Geschäftsmodells (Schwerpunkt auf in der Schweiz ansässige Kunden) mit internationalen, erstklassigen Kapazitäten in den Bereichen Investment Banking und Vermögensverwaltung Marke Anerkennung als DIE Bank für Unternehmer in der Schweiz Effizienz und Renditen Reduzierung der Managementebenen zum Zweck der schnelleren Entscheidungsfindung, der Prozessoptimierung und des Abbaus von Doppelstrukturen Erzielung einer konstant soliden Rendite auf dem regulatorischen Kapital, die über den Kapitalkosten liegt All Soweit nichts anderes angegeben ist, beziehen sich alle Angaben auf Ende 3Q17. Nettoertrag % 41% 56% 44% Netto-Neugeld Entwicklung % 43% 2.6 Vorsteuergewinn % % 42% 54% 44% 47% 48% 58% 46% 56% (9.0) Verwaltete Vermögen CHF 206 Mia. 3Q17 CHF 553 Mia. CHF 347 Mia. November

6 International Wealth Management konsequenter Kundenfokus Die Division International Wealth Management bietet über ihren Bereich Private Banking umfassende Beratungsdienstleistungen sowie massgeschneiderte Anlage- und Finanzierungslösungen für vermögende Privatkunden und externe Vermögensverwalter in den Regionen Europa, Naher Osten, Afrika und Lateinamerika. Die Division nutzt dabei den Zugang zu dem breit gefächerten Spektrum an globalen Ressourcen und Kompetenzen der Credit Suisse sowie zu einer umfassenden Palette an Produkten und Dienstleistungen aus dem eigenen Haus ebenso wie von Drittanbietern. Unser Asset Management bietet weltweit Anlagelösungen und Dienstleistungen für ein breites Kundenspektrum, darunter Pensionskassen, staatliche Körperschaften, Stiftungen und Stiftungsfonds, Unternehmen und Privatkunden Mitarbeitende Kundenberater Zentrale Prioritäten Finanzielle Performance Private Banking Asset Management Mehrwert schaffen Ganzheitliche Kundenbetreuung Nutzung der Anlage- und Research-Kompetenzen In zusätzliche Ressourcen investieren und Ausbau des Kreditgeschäfts fördern, um die vielfältigen Finanzierungsansprüche unserer Kunden zu erfüllen Kundennähe verbessern Ausbau der Kundenbetreuung Ausbau des Hub and Spokes -Modells Kundenzeit erhöhen Vereinfachung der Organisation, um Entscheidungen näher an die Beratung herbeizuführen In Technologie und Automation investieren, um die direkt mit dem Kunden verbrachte Zeit zu erhöhen Soweit nichts anderes angegeben ist, beziehen sich alle Angaben auf Ende 3Q17. Nettoertrag % 33% 71% 29% % 28% Netto-Neugeld Entwicklung % 28% 31.8 Vorsteuergewinn % 33% % 1.1 Verwaltete Vermögen CHF 355 Mia. 3Q17 CHF 732 Mia. 75% % CHF 377 Mia. November

7 Asia Pacific Die Bank für Unternehmer In der Division Asia Pacific arbeiten unsere Vermögensverwaltungs-, Finanzierungs-, Emissions- und Beratungsteams eng zusammen, um integrierte Beratungsleistungen und Lösungen für unsere Zielgruppe bestehend aus äusserst vermögenden Privatpersonen, Unternehmer- und Firmenkunden anzubieten. Der Bereich Wealth Management & Connected vereint unsere Aktivitäten in der Vermögensverwaltung mit unseren Finanzierungs-, Emissions- und Beratungstätigkeiten. Der Bereich Markets umfasst unser Aktien- und Anleihenhandelsgeschäft in der Region Asien- Pazifik, das unsere Vermögensverwaltungsaktivitäten unterstützt, macht aber auch umfangreiche Geschäfte mit einem weiteren Kreis institutioneller Kunden Mitarbeitende Kundenberater Zentrale Prioritäten Finanzielle Performance Wealth Management & Connected Markets Fokus auf äusserst vermögende Kunden Bereitstellung kundenkritischer Aktien- und Finanzierungskompetenz Bereitstellung neuer Anlageprodukte und Dienstleistungen über unsere Investment-Banking-Plattformen Umsichtiger Ausbau der hochwertigen Kredit- und Eigenkapitalfinanzierungen, wobei die Marktvolatilität weiterhin berücksichtigt wird Schaffung einer breiten Rentabilitätsbasis Weiterer Ausbau der Geschäftsbereiche, die eine profunde Kundenbeziehung und eine starke, profitable Marktstellung haben Steigerung der wiederkehrenden Gebührenerträge durch Nutzung des integrierten, beratungsorientierten Modells Anpassung des Geschäftsmodells für den Eintritt in neue Märkte oder Akquisitionen zur Steigerung des Wachstums Soweit nichts anderes angegeben ist, beziehen sich alle Angaben auf Ende 3Q17. 1 APAC PB in WM&C Nettoertrag % 52% % 61% 2016 Markets Erträge Anleihenver kauf und -handel 31% CHF 1.7 Mia % 47% Vorsteuergewinn % % 67% 46% 145% 103% 35% 33% Aktienverkauf und -handel 69% Private Banking 1 Assets Verwaltete Vermögen Netto-Neugelder November

8 Global Markets Konnektivität zur Gruppe Die Division Global Markets bietet eine breite Palette an Finanzprodukten und -dienstleistungen für kundenorientierte Geschäftsbereiche und unterstützt zudem die globale Vermögensverwaltung der Credit Suisse und deren Kunden. Unser Produkt- und Dienstleistungsangebot umfasst Wertschriftenverkauf, -handel und -abwicklung weltweit, Prime Brokerage und ein umfassendes Investment Research. Zu unseren Kunden zählen Finanzinstitute, Unternehmen, staatliche Körperschaften, institutionelle Anleger, wie zum Beispiel Pensionskassen und Hedge-Fonds, sowie Privatpersonen auf der ganzen Welt. 11,760 Mitarbeitende Zentrale Prioritäten Finanzielle Performance Ein starkes Kundengeschäft aufrechterhalten und die Zusammenarbeit zwischen den Divisionen der Credit Suisse verstärken Führende Marktpositionen bei Aktien und festverzinslichen Anlagen aufrechterhalten und verteidigen Die Zusammenarbeit mit institutionellen, Unternehmens- und Vermögensverwaltungskunden intensivieren, um Ertragssteigerungen zu erzielen Produktangebote in den europäischen Industrieländern und den Schwellenländern ausbauen Operating Leverage und Profitabilität steigern Bestehende Kosteneinsparungsinitiativen fortführen, indem die Effizienz dank der konsolidierten Lösungsplattform gesteigert wird und Doppelspurigkeiten zwischen den Funktionen eliminiert werden Einen Ertrag von über USD 6 Mia. bei einer bereinigten Kostenbasis von unter USD 4,8 Mia. anstreben und zugleich eine bereinigte Rendite auf dem regulatorischen Kapital von über 10% erzielen Nettoerträge, ausschliesslich «sonstige Erträge» 1 Underwriting Equity sales and trading Fixed income sales and trading % 48% 39% 48% % 13% 17% 38% 45% % 30% 52% Risikogewichtete Aktiven in USD Mia Q17 Leverage Risikopositionen in USD Mia Die CS-Strategie als globaler Vermögensverwalter mit starken Kompetenzen im Investment Banking vorantreiben Q17 Hinweis: Die bereinigten Ergebnisse sind Nicht-GAAP-Finanzkennzahlen. Siehe Anhang Soweit nichts anderes angegeben ist, beziehen sich alle Angaben auf Ende 3Q17. 1 Sonstige Erträge in Höhe von CHF (236) Mio., CHF (207) Mio., CHF (216) Mio. und CHF (160) Mio. in 2014, 2015, 2016 und 9M17. November

9 Investment Banking & Capital Markets Die Division Investment Banking & Capital Markets bietet ein breites Spektrum an Investment-Banking-Dienstleistungen für Unternehmen, Finanzinstitute, Finanzinvestoren, äusserst vermögende Kunden und staatliche Institutionen. Unser Produkt- und Dienstleistungsangebot umfasst Beratungsdienstleistungen bei Fusionen und Übernahmen, Veräusserungen, Abwehrstrategien bei Übernahmen sowie Unternehmensrestrukturierungen und -abspaltungen. Die Division führt auch Aktien- und Anleihenemissionen von öffentlichen Wertpapierangeboten und Privatplatzierungen durch Mitarbeitende Zentrale Prioritäten Finanzielle Performance Die Kundenbetreuung optimieren, um den Anteil am M&A- und ECM-Geschäft zu erhöhen, bei gleichzeitiger Beibehaltung einer führenden Position im Bereich Leveraged Finance - Gezielte Pläne für Investment-Grade-Unternehmen, Non-Investment Grade-Unternehmen und Finanzinvestoren - Global koordinierte EM Coverage Das 2016 etablierte UHNWI-Angebot in den USA ausbauen Divisions- und regionsübergreifend zusammenarbeiten, um den Kunden nahtlose Lösungen anzubieten Die Profitabilität durch einen Mix aus Ertragswachstum, gesteigerter operativer Effizienz und diszipliniertem Kapitalmanagement verbessern - Renditen erzielen, die die Kapitalkosten übersteigen: Ziel einer bereinigten Rendite auf dem regulatorischen Kapital von 15 20% bis 2018 Nettoerträge, ausschliesslich «sonstige Erträge» 1 Equity Underwriting Debt Underwriting Advisory and other fees Hinweis: Die bereinigten Ergebnisse sind Nicht-GAAP-Finanzkennzahlen. Soweit nichts anderes angegeben ist, beziehen sich alle Angaben auf Ende 3Q17. CHF (123) Mio. und CHF (44) Mio. in 2014, 2015, 2016 und 9M17 48% 29% 42% 39% % 19% 15% 45% 40% % 48% 35% Risikogewichtete Aktiven in USD Mia Q17 Leverage Risikopositionen in USD Mia Q17 1 Sonstige Erträge in Höhe von CHF (33) Mio., CHF (146) Mio., November

10 Geschäftsleitung Divisionen James L. Amine CEO Investment Banking & Capital Markets Thomas P. Gottstein CEO Swiss Universal Bank Iqbal Khan CEO International Wealth Management Brian Chin CEO Global Markets Helman Sitohang CEO Asia Pacific Tidjane Thiam Chief Executive Officer Corporate Functions Pierre-Olivier Bouée Chief Operating Officer Romeo Cerutti General Counsel Peter Goerke Head of Human Resources, Communications & Branding David Mathers Chief Financial Officer Joachim Oechslin Chief Risk Officer Lara J. Warner Chief Compliance & Regulatory Affairs Officer November

11 Verwaltungsrat Urs Rohner Präsident, Vorsitzender des Chairman's and Governance Committee Iris Bohnet Andreas Gottschling Alexander Gut Andreas N. Koopmann Seraina (Maag) Macia Kai S. Nargolwala Vorsitz Compensation Committee Joaquin J. Ribeiro Severin Schwan Vize-Präsident, Lead Independent Director Richard E. Thornburgh Vize-Präsident, Vorsitz Risk Committee John Tiner Vorsitz Audit Committee Alexandre Zeller Mitglied des: Chairman s and Governance Committee Compensation Committee Audit Committee Risk Committee November

12 Die unternehmerische Verantwortung der Credit Suisse: verantwortungsvolle Unternehmensführung ist für unseren langfristigen Geschäftserfolg entscheidend Verantwortung im Bankgeschäft Verantwortung für die Gesellschaft Verantwortung als Arbeitgeber CHF Mio. Vermögenswerte mit Einbezug von Nachhaltigkeitskriterien Rund Absolventen verschiedener Schulstufen profitierten insgesamt von einem systematischen Ausbildungsprogramm 89% unserer Privatkunden in der Schweiz sind mit unseren Dienstleistungen zufrieden durchgeführte Schulungstage CHF 159 Mia. Ist der Umfang von Krediten, die die Credit Suisse Ende 2016 in der Schweiz ausstehend hatte Mitarbeitende engagierten sich weltweit für gemeinnützige Anliegen Verantwortung für die Umwelt Stunden Gebrauch von Desktop- Videokonferenzen halfen mit, unseren CO 2 -Ausstoss zu senken Stunden Schulungen in den Bereichen Umweltmanagement und Arbeitsplatzsicherheit Soweit nichts anderes angegeben ist, beziehen sich alle Angaben auf das Jahresende November

13 Credit Suisse mit einer vielfältigen internationalen Aktionärsbasis Aktionärsbasis 1 per Ende 2Q17 Bedeutende Aktionäre 2 Privatanleger Andere Anleger Institutionelle Investoren 5% 10% 85% 8% 48% 18% 11% 15% Schweiz Europa Grossbritannien & Irland Nordamerika Andere Aktien-besitz Harris Associates L.P % Norges Bank 5.1% Qatar Holding LLC 5.0% Olayan Group 4.9% BlackRock, Inc. 4.2% Entwicklung des Aktienkurses von 2009 bis 3Q17 4 Credit Suisse Aktien sind an der SIX Swiss Exchange und an der New York Stock Exchange in Form von American Depositary Shares kotiert In CHF Credit Suisse (CSGN VX) EURO STOXX Banks index (rebased as of January 1, 2009) - Dec Dec Dec Dec Dec Dec Dec Dec Dec Quelle: IPREO. 2 Aktienbesitz per 2. September 2017 von mindestens 3% gemäss der jüngsten verfügbaren Meldung an die SIX Swiss Exchange. 3 Diese Position beinhaltet die ausgewiesene Position von Harris Associates Investment Trust 5.01% shares), wie von der SIX am 28 Juni 2017 bekannt gegeben. 4 Bis zum 30. September Ein American Depositary Share entspricht einer Stammaktie. November

14 Anhang

15 Bereinigte Ergebnisse sind Nicht-GAAP Finanzkennzahlen (non-gaap financial measures), welche die Goodwill- Wertberichtigung und weitere Positionen der offiziell veröffentlichten Unternehmensergebnisse nicht beinhalten. Das Management ist der Ansicht, dass die bereinigten Ergebnisse eine nützliche Darstellung unserer operativen Ergebnisse liefern, um über einen längeren Zeitraum hinweg die Performance unserer Gruppe und Divisionen auf einer Basis zu bewerten, welche Positionen ausschliesst, die das Managements nicht für repräsentativ der zugrundeliegenden Ergebnisse hält. Nachfolgend finden Sie Überleitungstabellen unserer bereinigten Ergebnisse zu den nächst vergleichbaren US-GAAP Kennzahlen. Überleitung bereinigter Ergebnisse (1/2) CS Group in CHF mn SRU in CHF mn Corp. Ctr. in CHF mn 9M17 9M M17 9M M17 9M Net revenues reported 15,711 15,142 20,323 23,797 26,242 (735) (1,069) (1,271) 511 1, Fair value on own debt (298) (543) (298) (543) Real estate gains - (346) (424) (95) (414) - - (4) (Gains)/losses on business sales (15) (34) (101) (38) Net revenues adjusted 15,696 14,852 19,957 23,370 25,184 (773) (1,065) (1,269) 511 1, Provision for credit losses (1) (1) (1) 1 Total operating expenses reported 13,892 15,028 22,337 25,895 22, ,712 4,377 3,026 4, Goodwill impairment (3,797) Restructuring expenses (318) (491) (540) (355) - (39) (120) (121) (156) - (12) - (7) - - Major litigation provisions (238) (306) (2,707) (820) (2,436) (179) (318) (2,693) (290) (2,325) Total operating expenses adjusted 13,336 14,231 19,090 20,923 19, ,274 1,563 2,580 2, Pre-tax income/(loss) reported 1,652 (63) (2,266) (2,422) 3,627 (1,680) (2,864) (5,759) (2,652) (3,107) (471) (409) (687) (300) 25 Total adjustments ,881 4,545 1, , , (298) (543) Pre-tax income/(loss) adjusted 2, ,123 5,005 (1,500) (2,422) (2,943) (2,206) (782) (436) (357) (628) (598) (518) SUB in CHF mn IWM in CHF mn APAC in CHF mn 9M17 9M M17 9M M17 9M Net revenues reported 4,078 4,360 5,759 5,721 5,912 3,747 3,399 4,698 4,552 4,942 2,619 2,735 3,597 3,839 3,335 Fair value on own debt Real estate gains - (346) (366) (95) (414) - - (54) (Gains)/losses on business sales (23) (24) (11) (77) Net revenues adjusted 4,078 4,014 5,393 5,603 5,474 3,747 3,399 4,644 4,541 4,865 2,619 2,735 3,597 3,839 3,335 Provision for credit losses Total operating expenses reported 2,686 2,672 3,655 3,908 3,794 2,723 2,595 3,557 3,824 3,670 2,058 2,098 2,846 3,427 2,395 Goodwill impairment (756) - Restructuring expenses (61) (63) (60) (42) - (59) (38) (54) (36) - (40) (34) (53) (3) - Major litigation provisions (42) - (19) (25) - (17) (268) (51) (6) - Total operating expenses adjusted 2,583 2,609 3,576 3,841 3,794 2,647 2,576 3,515 3,520 3,619 2,018 2,064 2,793 2,662 2,395 Pre-tax income/(loss) reported 1,332 1,643 2,025 1,675 2,024 1, , , Total adjustments 103 (283) (287) (51) (438) (12) 293 (26) Pre-tax income/(loss) adjusted 1,435 1,360 1,738 1,624 1,586 1, ,109 1,016 1, , November

16 Bereinigte Ergebnisse sind Nicht-GAAP Finanzkennzahlen (non-gaap financial measures), welche die Goodwill- Wertberichtigung und weitere Positionen der offiziell veröffentlichten Unternehmensergebnisse nicht beinhalten. Das Management ist der Ansicht, dass die bereinigten Ergebnisse eine nützliche Darstellung unserer operativen Ergebnisse liefern, um über einen längeren Zeitraum hinweg die Performance unserer Gruppe und Divisionen auf einer Basis zu bewerten, welche Positionen ausschliesst, die das Managements nicht für repräsentativ der zugrundeliegenden Ergebnisse hält. Nachfolgend finden Sie Überleitungstabellen unserer bereinigten Ergebnisse zu den nächst vergleichbaren US-GAAP Kennzahlen. Überleitung bereinigter Ergebnisse (2/2) GM in CHF mn IBCM in CHF mn 9M17 9M M17 9M Net revenues 4,388 4,232 5,497 6,826 7,426 1,574 1,398 1,972 1,787 2,109 Provision for credit losses 23 1 (3) (1) Total operating expenses reported 3,720 4,188 5,452 8,747 5,405 1,281 1,266 1,691 2,101 1,599 Goodwill impairment (2,661) (380) - Restructuring expenses (79) (202) (217) (96) - (28) (34) (28) (22) - Major litigation provisions - (7) (7) (231) (60) Total operating expenses adjusted 3,641 3,979 5,228 5,759 5,345 1,253 1,232 1,663 1,699 1,599 Pre-tax income/(loss) reported (1,931) 2, (314) 511 Total adjustments , Pre-tax income/(loss) adjusted ,057 2, Group in CHF mn Total operating expenses reported 22,337 25,895 Goodwill impairment - (3,797) Restructuring expenses (540) (355) Major litigation provisions (2,707) (820) Debit valuation adjustments (DVA) - - Certain accounting changes - - Total operating expenses adjusted 19,090 20,923 FX adjustment FX neutral total operating expenses adjusted 19,382 21,242 July

17 Hinweise Allgemeine Hinweise Spezielle Hinweise In der gesamten Präsentation sind Rundungsdifferenzen möglich. Sämtliche in dieser Präsentation aufgeführten Daten zu risikogewichteten Aktiven (RWA) und Leverage-Risikoposition gelten auf Look-through-Basis per Ende des jeweiligen Zeitraums. * Der bereinigte Geschäftsaufwand zu konstanten Wechselkursen ist analog zu sämtlichen anderen Offenlegungen der Credit Suisse bereinigt um Restrukturierungskosten, erhebliche Aufwendungen aus Rechtsstreitigkeiten, Goodwill-Wertberichtigungen aus dem vierten Quartal 2015, bestimmte Änderungen in der Rechnungslegung (die erst nach der Lancierung des Kostensenkungsprogramms eingeführt wurden) sowie Volatilität im Zusammenhang mit Bewertungsanpassungen aufgrund der Veränderung der eigenen Kreditrisikoprämien (Debit Valuation Adjustments, DVA) und unterliegt Wechselkursanpassungen. Es wurden die folgenden Wechselkurse für die wichtigsten Währungen verwendet: 1Q15: USD/CHF , EUR/CHF , GBP/CHF , 2Q15: USD/CHF , EUR/CHF , GBP/CHF , 3Q15: USD/CHF , EUR/CHF , GBP/CHF , 4Q15: USD/CHF , EUR/CHF , GBP/CHF , 1Q16: USD/CHF , EUR/CHF , GBP/CHF , 2Q16: USD/CHF , EUR/CHF , GBP/CHF , 3Q16: USD/CHF , EUR/CHF , GBP/CHF , 4Q16: USD/CHF , EUR/CHF , GBP/CHF , 1Q17: USD/CHF , EUR/CHF , GBP/CHF , 2Q17: USD/CHF , EUR/CHF , GBP/CHF , 3Q17: USD/CHF , EUR/CHF , GBP/CHF Es handelt sich dabei um ungewichtete Wechselkurse, d. h. einen linearen Durchschnitt der Monatskurse. Dieser Berechnungsansatz wird konsistent für sämtliche Berichtszeiträume angewendet. Der bereinigte Sachaufwand entspricht dem bereinigten Geschäftsaufwand abzüglich Personalaufwand. Zur Berechnung des bereinigten Sachaufwands zu konstanten Wechselkursen wird der Personalaufwand(bereinigt zu konstanten Wechselkursen wie oben beschrieben) vom bereinigten Geschäftsaufwand zu konstanten Wechselkursen abgezogen. Das regulatorische Kapital spiegelt den am schlechtesten bewerteten Anteil von 10% der risikogewichteten Aktiven und 3,5% der Leverage-Risikoposition wider. Die Rendite auf dem regulatorischen Kapital basiert auf (bereinigten) Erträgen nach Steuern. Dabei werden ein Steuersatz von 30% für alle Zeiträume und eine Kapitalzuteilung auf Basis des am schlechtesten bewerteten Anteils von 10% der durchschnittlichen risikogewichteten Aktiven und 3,5% der durchschnittlichen Leverage-Risikoposition angenommen. Für Global Markets und Investment Banking & Capital Markets basiert die Rendite auf dem regulatorischen Kapital auf Zahlen in US-Dollar. Abkürzungen APAC = Asia Pacific; Mia. = Milliarde; CET1 = Common Equity Tier 1 (hartes Kernkapital); CHF = Schweizer Franken; Corp. Ctr. / CC = Corporate Center; C&IB = Corporate & Institutional Banking; ECM = Equity Capital Markets (Eigenkapitalmärkte); EM = Emerging Markets FX = Foreign Exchange (Devisen); GM = Global Markets; IB = Investment Banking; IBCM = Investment Banking & Capital Markets; IPO = Initial Public Offering (Börsengang); IWM = International Wealth Management; M&A = Mergers & Acquisitions (Fusionen und Übernahmen) Mio. = Million; PB = Private Banking; RoRC = Return on Regulatory Capital (Rendite auf dem regulatorischen Kapital); RWA= Risk-Weighted Assets (risikogewichtete Aktiven); SRU = Strategic Resolution Unit (strategische Abwicklungseinheit); SUB = Swiss Universal Bank; HNWI = High Net Worth Individuals (sehr vermögende Kunden); UHNWI = Ultra High Net Worth Individuals (äusserst vermögende Kunden); USD = US-Dollar

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