Halbjahresbericht zum 30. September 2014

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1 HANSAINVEST SERVICE-KVG Halbjahresbericht zum 30. September 2014 All Asset Allocation Fund-HI

2 Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, der vorliegende Halbjahresbericht informiert Sie gemäß der Publikums-AIF-Richtlinie über die Entwicklung des Gemischten Sondervermögens All Asset Allocation Fund-HI in der Zeit vom 1. April 2014 bis 30. September In diesem Zeitraum erzielte der Fonds eine Wertentwicklung von - 0,22 %. Den folgenden Seiten können Sie entnehmen, wie sich die Vermögensaufstellung des Sondervermögens im Detail per Ende September darstellte. Wenn Sie darüber hinaus einen aktuellen Einblick in den Fonds bekommen und unsere Einschätzung der Märkte kennenlernen möchten, besuchen Sie unseren Internetauftritt: Unter veröffentlichen wir regelmäßig einen Kommentar des Fondsmanagements. Im Rahmen des nächsten Jahresberichtes erhalten Sie zudem einen umfangreichen Marktbericht. Abseits dessen stehen wir Ihnen aber auch für weitere Fragen gern zur Verfügung und verbleiben mit herzlichen Grüßen Ihre HANSAINVEST-Geschäftsführung Nicholas Brinckmann, Dr. Jörg W. Stotz, Dirk Zabel Hamburg, im Oktober 2014 HALBJAHRESBERICHT All Asset Allocation Fund-HI 2

3 So behalten Sie den Überblick: Vermögensaufstellung per 30. September Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV 9 Kapitalverwaltungsgesellschaft, Verwahrstelle und Gremien 11 HALBJAHRESBERICHT All Asset Allocation Fund-HI 3

4 Vermögensaufstellung per 30. September 2014 Fondsvermögen: EUR ,51 ( ,64) Umlaufende Anteile: Stück ( ) Vermögensaufteilung in TEUR/% Investmentanteile KVGeigen 310 1,42 (1,35 ) Gruppenfremde Investmentanteile Luxemburg ,56 (53,97) Bundesrep. Deutschland ,95 (31,46) Großbritannien ,82 (7,03) Irland 891 4,09 (2,55) Frankreich 0 0,00 (1,41) Österreich 0 0,00 (0,00) Barvermögen 75 0,34 (2,44) sonstige Verbindlichkeiten -40-0,18 (-0,21) ,00 (Angaben in Klammern per ) HALBJAHRESBERICHT All Asset Allocation Fund-HI 4

5 Vermögensaufstellung zum Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stücke bzw. Anteile bzw. Whg. in Bestand Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR %- Anteil des Fondsvermögens Investmentanteile KAG-eigene Investmentanteile 2) ANTECEDO CIS STRATEGIC INVEST DE000A0YJL93 ANT EUR 1.241, ,50 1,42 Gruppenfremde Investmentanteile 3) Accura AF1 LU ANT EUR 70, ,20 1,09 A.C.-Assenagon Cred.Selection Inhaber-Anteile I o.n. LU ANT EUR 1.022, ,00 1,88 ACMBernst.-Sele.Abs.Alpha Ptf. Actions Nom.I Acc.EUR Hed.o.N. LU ANT EUR 18, ,00 1,09 Alken Fund Absolute Return Europe EU1 LU ANT EUR 113, ,00 1,04 Allianz Volatility Strategy - P - EUR LU ANT EUR 1.145, ,84 1,07 Antecedo Independent Invest A DE000A0RAD42 ANT EUR 136, ,20 1,11 Assenagon Credit Debt Capital I LU ANT EUR 1.005, ,00 1,06 BANTLEON OPPORTUNITIES L (IT) LU ANT EUR 176, ,30 3,37 BGF-Japan Sm.&MidCap Opportun. Cl. D2 EUR Hed. LU ANT EUR 36, ,00 2,93 BSF EUROPEAN Absolut Return D2 (EUR) LU ANT EUR 126, ,00 1,10 C.S.Custom Markets - RAII HOLT I3C1 EUR LU ANT EUR 126, ,00 3,47 Cross Commodity Long/Short Fund I EUR Hedged LU ANT EUR 1.087, ,00 1,00 ElSturdza Strategic China Panda EUR IE00B3DKHB71 ANT EUR 2.407, ,00 1,66 Flossbach von Storch-Eq. Oppor. Inhaber-Anteile I LU ANT EUR 216, ,00 3,97 Fr.Temp.Inv.Fds-T.Fron.Mkts Fd EUR LU ANT EUR 22, ,00 1,56 Frankf.Aktienfond.f.Stiftungen Inhaber-Anteile A DE000A1JSWP1 ANT EUR 108, ,00 3,47 G.Sachs Fds-Gl.Str.Inc.Bd Ptf Reg. Shares I Dis. EUR Hdgd on LU ANT EUR 112, ,00 1,28 Gartmore Sicav UK Absolute Return Fund Class I (H) LU ANT EUR 6, ,20 1,25 Generali Inv.-Europ.Reco.Eq.Fd Namens-Anteile B Acc. EUR o.n. LU ANT EUR 97, ,50 1,12 Henderson Horizon Pan European Alpha Fund I2 LU ANT EUR 15, ,00 1,12 Invesco Balanced-Risk Alloc C LU ANT EUR 15, ,00 1,13 JB EF Absolute Ret Europe-EUR C LU ANT EUR 119, ,85 1,11 JB Multibd-Abs.Ret.Bd LU ANT EUR 137, ,70 1,12 JPM Income Opportunity Fund B (Acc) - EUR (Hedged) LU ANT EUR 124, ,00 1,11 JPMorgan Fds-Systematic Alpha B (Acc.) EUR LU ANT EUR 113, ,00 1,09 Jupiter Gl.Fd.-J.Europ.Growth Namens-Anteile I EUR o.n. LU ANT EUR 27, ,00 1,79 Jupiter Global Fd-J.Dynamic Bd Namens-Ant.I (EUR) acc. o.n. Legg M.Gl.Fds-LM WA Mac.Op.Bd Reg.Shs X EUR Acc. o.n. LU ANT EUR 11, ,00 2,67 IE00BHBFD705 ANT EUR 105, ,00 2,43 M&G Global Dividend Fund Cl. C Acc. EUR GB00B39R2T55 ANT EUR 21, ,60 1,37 M&G Optimal Income Fund Cl. C GB00B1VMD022 ANT EUR 19, ,00 5,27 MS Invt Fds-Divers.Alpha Plus Z LU ANT EUR 36, ,00 1,13 Nordea 1-Nordic Equity Small Cap Fund BI Eur LU ANT EUR 14, ,00 1,54 Nordea 1-Stable Return Fund BI-EUR LU ANT EUR 15, ,00 1,16 Pictet - Premium Brands I LU ANT EUR 138, ,00 1,27 PTR - Kosmos I EUR LU ANT EUR 109, ,10 1,11 Schroder GAIA-Sirios US Equity Reg.Acc.Shs C EUR Hed.o.N. LU ANT EUR 122, ,90 2,41 Schroder ISF Japanese Equity EUR Hedged C Acc LU ANT EUR 94, ,00 3,26 sentix Fonds 1 I DE000A1C2XG6 ANT EUR 100, ,30 1,00 STANDARD LIFE INV GLOBAL ABSOLUTE RETURN STRATEGIE LU ANT EUR 12, ,00 1,26 HALBJAHRESBERICHT All Asset Allocation Fund-HI 5

6 Vermögensaufstellung zum Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stücke bzw. Anteile bzw. Whg. in Bestand Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR Templeton Global Total Return Fund A (acc) EUR-H1 LU ANT EUR 21, ,70 1,22 Thread.Focus Invt-Credit Opps Nam.-Ant. Ins.Gross GB00B3D8PZ13 ANT EUR 1, ,51 1,19 Tungsten PARAGON DE000A1J31W8 ANT EUR 105, ,50 1,09 Warburg Value Fund B LU ANT EUR 251, ,00 1,15 XAIA Cr. - XAIA Cr. Basis II I EUR LU ANT EUR 1.037, ,75 1,07 Schroder ISF Frontier Markets Equity C LU ANT USD 173, ,98 1,56 Summe der Investmentanteile EUR ,63 77,57 Anteile an Immobilien-Sondervermögen Gruppenfremde Immobilien-Investmentanteile 4) AXA Immoselect DE ANT EUR 16, ,50 2,32 CS EUROREAL DE ANT EUR 36, ,00 0,92 DEGI GLOBAL BUSINESS DE000A0ETSR6 ANT EUR 14, ,00 1,02 KanAm grundinvest Fonds DE ANT EUR 37, ,00 3,65 SEB ImmoInvest DE ANT EUR 33, ,00 3,06 SEB-Immo Portfolio Target Return DE ANT EUR 117, ,00 5,62 TMW Immobilien Weltfonds DE000A0DJ328 ANT EUR 18, ,00 3,18 UBS (D) 3 Sector Real Estate Europe DE ANT EUR 7, ,00 2,50 Summe der Anteile an Immobilien-Investmentanteilen EUR ,50 22,27 Summe Wertpapiervermögen EUR ,13 99,84 Bankguthaben EUR - Guthaben bei: Verwahrstelle: Donner & Reuschel AG EUR , ,88 0,34 Bank: National-Bank AG EUR 126,65 126,65 0,00 Summe der Bankguthaben EUR ,53 0,34 Sonstige Verbindlichkeiten 1) EUR ,15 EUR ,15-0,18 Fondsvermögen EUR ,51 100*) Anteilwert EUR 95,291 Umlaufende Anteile STK %- Anteil des Fondsvermögens HALBJAHRESBERICHT All Asset Allocation Fund-HI 6

7 Vermögensaufstellung zum Fußnoten: *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein. 1) noch nicht abgeführte Verwahrstellenvergütung, Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, Verwaltungsvergütung 2) Die Verwaltungsvergütung für KVGeigene Investmentanteile beträgt: ANTECEDO CIS STRATEGIC INVEST 1,7000% p.a. 3) Die Verwaltungsvergütung für Gruppenfremde Investmentanteile beträgt: Accura AF1 1,5000% p.a. JPM Income Opportunity Fund B (Acc) - EUR (Hedged) 0,6000% p.a. A.C.-Assenagon Cred.Selection Inhaber-Anteile I o.n. 0,7000% p.a. JPMorgan Fds-Systematic Alpha B (Acc.) EUR 0,9000% p.a. ACMBernst.-Sele.Abs.Alpha Ptf. Actions Nom.I Acc.EUR Hed.o.N. Jupiter Gl.Fd.-J.Europ.Growth Namens-Anteile I EUR o.n. Alken Fund Absolute Return Europe EU1 1,1000% p.a. Jupiter Global Fd-J.Dynamic Bd Namens-Ant.I (EUR) acc. o.n. Allianz Volatility Strategy - P - EUR Legg M.Gl.Fds-LM WA Mac.Op.Bd Reg.Shs X EUR Acc. o.n. Antecedo Independent Invest A 1,5000% p.a. M&G Global Dividend Fund Cl. C Acc. EUR Assenagon Credit Debt Capital I M&G Optimal Income Fund Cl. C 0,1500% p.a. BANTLEON OPPORTUNITIES L (IT) MS Invt Fds-Divers.Alpha Plus Z 0,8000% p.a. BGF-Japan Sm.&MidCap Opportun. Cl. D2 EUR Hed. 1,1000% p.a. Nordea 1-Nordic Equity Small Cap Fund BI Eur BSF EUROPEAN Absolut Return D2 (EUR) Nordea 1-Stable Return Fund BI-EUR 0,8500% p.a. C.S.Custom Markets - RAII HOLT I3C1 EUR Pictet - Premium Brands I 0,8000% p.a. Cross Commodity Long/Short Fund I EUR Hedged PTR - Kosmos I EUR 1,1000% p.a. ElSturdza Strategic China Panda EUR 1,5000% p.a. Schroder GAIA-Sirios US Equity Reg.Acc.Shs C EUR Hed.o.N. 1,5000% p.a. Flossbach von Storch-Eq. Oppor. Inhaber-Anteile I Schroder ISF Japanese Equity EUR Hedged C Acc Fr.Temp.Inv.Fds-T.Fron.Mkts Fd EUR sentix Fonds 1 I 0,6800% p.a. Frankf.Aktienfond.f.Stiftungen Inhaber-Anteile A 1,1500% p.a. STANDARD LIFE INV GLOBAL ABSOLUTE RETURN STRATEGIE 0,8500% p.a. G.Sachs Fds-Gl.Str.Inc.Bd Ptf Reg. Shares I Dis. EUR Hdgd on 0,6000% p.a. Templeton Global Total Return Fund A (acc) EUR-H1 1,0500% p.a. Gartmore Sicav UK Absolute Return Fund Class I (H) Thread.Focus Invt-Credit Opps Nam.-Ant. Ins.Gross Generali Inv.-Europ.Reco.Eq.Fd Namens-Anteile B Acc.EUR o.n. Tungsten PARAGON 1,2500% p.a. Henderson Horizon Pan European Alpha Fund I2 Warburg Value Fund B 1,2500% p.a. Invesco Balanced-Risk Alloc C XAIA Cr. - XAIA Cr. Basis II I EUR 0,8000% p.a. JB EF Absolute Ret Europe-EUR C 0,6000% p.a. Schroder ISF Frontier Markets Equity C JB Multibd-Abs.Ret.Bd Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge wurden nicht berechnet. 4) Die Verwaltungsvergütung für Gruppenfremde Immobilien-Investmentanteile beträgt: AXA Immoselect 0,6000% p.a. CS EUROREAL 0,6500% p.a. DEGI GLOBAL BUSINESS KanAm grundinvest Fonds 1,5000% p.a. SEB ImmoInvest 0,6500% p.a. SEB-Immo Portfolio Target Return 0,9000% p.a. TMW Immobilien Weltfonds UBS (D) 3 Sector Real Estate Europe Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge wurden nicht berechnet. Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen. Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 100,00%. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt ,47 EUR. HALBJAHRESBERICHT All Asset Allocation Fund-HI 7

8 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet. Devisenkurse (in Mengennotiz) per US-Dollar USD 1, = 1 Euro (EUR) Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Gattungsbezeichnung ISIN Stücke bzw. Anteile bzw. Whg. in Käufe/Zugänge Verkäufe/ Abgänge Volumen in Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile Allianz RCM Europe Equity Growth I EUR LU ANT Agressor FCP FR ANT GLG European Equity Alternative IN EUR IE00B5429P46 ANT JPM Europe 130/30 Fund B (acc.) - EUR LU ANT Jupiter Global Fd-J.Dynamic Bd I (EUR) LU ANT LBBW Rohstoffe 2 LS DE000A0X97E0 ANT Schroder ISF European Smaller Comp. C Acc LU ANT SWISS ALPHA SICAV - STRATEGY EUROPE INSTAL1 EUR LU ANT HALBJAHRESBERICHT All Asset Allocation Fund-HI 8

9 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 99,84 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 Sonstige Angaben Anteilwert EUR 95,291 Umlaufende Anteile STK Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die Bewertung von Vermögenswerten, die an einer Börse zum amtlichen Markt zugelassen bzw. in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, erfolgt zu den handelbaren Schlusskursen des vorhergehenden Börsentages gem. 27 KARBV. Nicht notierte Rentenwerte und Schuldscheindarlehen werden mit Renditekursen bewertet. Investmentzertifikate werden zu den letzten veröffentlichten Rücknahmepreisen angesetzt. Vermögenswerte, die weder an einer Börse zugelassen noch in einen organisierten Markt einbezogen sind oder für die ein handelbarer Kurs nicht verfügbar ist, werden mit von anerkannten Kursversorgern zur Verfügung gestellten Kursen bewertet. Sollten die ermittelten Kurse nicht belastbar sein, wird auf den mit geeigneten Bewertungsmodellen ermittelten Verkehrswert abgestellt ( 28 KARBV). Verwaltungsvergütungssatz für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile Die Verwaltungsvergütung für KVGeigene Investmentanteile beträgt: ANTECEDO CIS STRATEGIC INVEST 1,7000% p.a. Die Verwaltungsvergütung für Gruppenfremde Investmentanteile beträgt: Accura AF1 A.C.-Assenagon Cred.Selection Inhaber-Anteile I o.n. ACMBernst.-Sele.Abs.Alpha Ptf. Actions Nom.I Acc.EUR Hed.o.N. Alken Fund Absolute Return Europe EU1 Allianz Volatility Strategy - P - EUR Antecedo Independent Invest A Assenagon Credit Debt Capital I BANTLEON OPPORTUNITIES L (IT) BGF-Japan Sm.&MidCap Opportun. Cl. D2 EUR Hed. BSF EUROPEAN Absolut Return D2 (EUR) C.S.Custom Markets - RAII HOLT I3C1 EUR Cross Commodity Long/Short Fund I EUR Hedged ElSturdza Strategic China Panda EUR Flossbach von Storch-Eq. Oppor. Inhaber-Anteile I Fr.Temp.Inv.Fds-T.Fron.Mkts Fd EUR Frankf.Aktienfond.f.Stiftungen Inhaber-Anteile A G.Sachs Fds-Gl.Str.Inc.Bd Ptf Reg. Shares I Dis. EUR Hdgd on Gartmore Sicav UK Absolute Return Fund Class I (H) Generali Inv.-Europ.Reco.Eq.Fd Namens-Anteile B Acc.EUR o.n. Henderson Horizon Pan European Alpha Fund I2 Invesco Balanced-Risk Alloc C JB EF Absolute Ret Europe-EUR C JB Multibd-Abs.Ret.Bd JPM Income Opportunity Fund B (Acc) - EUR (Hedged) JPMorgan Fds-Systematic Alpha B (Acc.) EUR Jupiter Gl.Fd.-J.Europ.Growth Namens-Anteile I EUR o.n. Jupiter Global Fd-J.Dynamic Bd Namens-Ant.I (EUR) acc. o.n. Legg M.Gl.Fds-LM WA Mac.Op.Bd Reg.Shs X EUR Acc. o.n. M&G Global Dividend Fund Cl. C Acc. EUR M&G Optimal Income Fund Cl. C MS Invt Fds-Divers.Alpha Plus Z Nordea 1-Nordic Equity Small Cap Fund BI Eur Nordea 1-Stable Return Fund BI-EUR Pictet - Premium Brands I PTR - Kosmos I EUR Schroder GAIA-Sirios US Equity Reg.Acc.Shs C EUR Hed.o.N. Schroder ISF Japanese Equity EUR Hedged C Acc sentix Fonds 1 I STANDARD LIFE INV GLOBAL ABSOLUTE RETURN STRATEGIE 1,5000% p.a. 0,7000% p.a. 1,1000% p.a. 1,5000% p.a. 1,1000% p.a. 1,5000% p.a. 1,1500% p.a. 0,6000% p.a. 0,6000% p.a. 0,6000% p.a. 0,9000% p.a. 0,1500% p.a. 0,8000% p.a. 0,8500% p.a. 0,8000% p.a. 1,1000% p.a. 1,5000% p.a. 0,6800% p.a. 0,8500% p.a. HALBJAHRESBERICHT All Asset Allocation Fund-HI 9

10 Templeton Global Total Return Fund A (acc) EUR-H1 Thread.Focus Invt-Credit Opps Nam.-Ant. Ins.Gross Tungsten PARAGON Warburg Value Fund B XAIA Cr. - XAIA Cr. Basis II I EUR Schroder ISF Frontier Markets Equity C 1,0500% p.a. 1,2500% p.a. 1,2500% p.a. 0,8000% p.a. Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge wurden nicht berechnet. Die Verwaltungsvergütung für Gruppenfremde Immobilien-Investmentanteile beträgt: AXA Immoselect 0,6000% p.a. CS EUROREAL 0,6500% p.a. DEGI GLOBAL BUSINESS KanAm grundinvest Fonds 1,5000% p.a. SEB ImmoInvest 0,6500% p.a. SEB-Immo Portfolio Target Return 0,9000% p.a. TMW Immobilien Weltfonds UBS (D) 3 Sector Real Estate Europe Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge wurden nicht berechnet. Angaben zur Mitarbeitervergütung für das Geschäftsjahr 2013 Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung (inkl. Geschäftsführer): EUR ,90 davon fix: EUR ,11 davon variabel: EUR ,79 Zahl der Mitarbeiter der KVG: 154 Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr 2013 der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker (nur Führungskräfte): EUR ,91 HALBJAHRESBERICHT All Asset Allocation Fund-HI 10

11 Kapitalverwaltungsgesellschaft, Verwahrstelle und Gremien Kapitalverwaltungsgesellschaft: Einzahlungen: Wirtschaftsprüfer: HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH Postfach Hamburg Hausanschrift: Kapstadtring Hamburg UniCredit Bank AG, München (vorm. Bayerische Hypo- und Vereinsbank) BIC: HYVEDEMM300 IBAN: DE Aufsichtsrat: PricewaterhouseCoopers Aktiengesellschaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Hamburg Geschäftsführung: Nicholas Brinckmann Kunden-Servicecenter: Telefon: (040) Telefax: (040) Internet: service@hansainvest.de Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: ,- Haftendes Eigenkapital: ,33 (Stand: ) Gesellschafter: Martin Berger (Vorsitzender), stv. Mitglied der Vorstände der SIGNAL IDUNA Gruppe, Hamburg (zugleich Vorsitzender des Aufsichtsrates der SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH) Michael Petmecky (stellvertretender Vorsitzender), Vorstandsmitglied der SIGNAL IDUNA Gruppe, Hamburg (zugleich Aufsichtsrats-Mitglied der SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH) Dr. Jörg W. Stotz (zugleich Präsident des Verwaltungsrats der HANSAINVEST LUX S.A. sowie Mitglied der Geschäftsführung der SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH) Dirk Zabel SIGNAL IDUNA Allgemeine Versicherung AG, Dortmund IDUNA Vereinigte Lebensversicherung ag für Handwerk, Handel und Gewerbe, Hamburg Thomas Gollub, Vorstandsvorsitzender der Aramea Asset Management AG, Hamburg (zugleich stellvertretender Präsident des Verwaltungsrats der HANSAINVEST LUX S.A.) Verwahrstelle: DONNER & REUSCHEL AG, Hamburg Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: ,- Haftendes Eigenkapital: ,- (Stand: ) Thomas Janta, Direktor NRW.BANK, Leiter Parlamentsund Europaangelegenheiten, Düsseldorf Dr. Thomas A. Lange, Vorsitzender des Vorstandes der National-Bank AG, Essen Prof. Dr. Harald Stützer, Geschäftsführender Gesellschafter der STUETZER Real Estate Consulting GmbH, Neufahrn HALBJAHRESBERICHT All Asset Allocation Fund-HI 11

12 HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH Ein Unternehmen der SIGNAL IDUNA Gruppe Kapstadtring Hamburg Telefon (040) Fax (040) service@hansainvest.de