MARATHON STIFTUNGSFONDS

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1 GEPRÜFTER JAHRESBERICHT vom 1. Januar 217 bis zum 31. Dezember 217 MARATHON STIFTUNGSFONDS Ein Fonds gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 21 über Organismen für gemeinsame Anlagen in der Rechtsform eines FCP ("Fonds commun de placement") RCSK: K1444

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6 MARATHON STIFTUNGSFONDS ZUSAMMENSETZUNG DES FONDSVERMÖGENS ZUM 31. DEZEMBER 217 % am NFV 1) Wertpapiervermögen zum Kurswert ,18 97,54 (Wertpapiereinstandswert: ,2) Bankguthaben ,58 2,86 Dividendenforderungen 11.89,53,4 Sonstige Vermögenswerte 14,77, Gesamtvermögen ,6 1,44 Zinsverbindlichkeiten -629,42, Verbindlichkeiten aus Anteilrücknahmen ,6 -,6 Sonstige Verbindlichkeiten ,72 -,38 Gesamtverbindlichkeiten ,74 -,44 Fondsvermögen ,32 1, Anteilklasse LAC Fondsvermögen Anteile im Umlauf Inventarwert pro Anteil Stück , , 26,71 Anteilklasse H Fondsvermögen Anteile im Umlauf Inventarwert pro Anteil Stück , , 16,5 Anteilklasse I Fondsvermögen Anteile im Umlauf Inventarwert pro Anteil Stück ,1 1.34, 2.672,43 1) NFV = Nettofondsvermögen Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahresberichtes. 5

7 MARATHON STIFTUNGSFONDS ENTWICKLUNG DES FONDSVERMÖGENS VOM 1. JANUAR 217 BIS ZUM 31. DEZEMBER 217 Fondsvermögen zu Beginn des Geschäftsjahres ,82 Ausschüttung für das Vorjahr ,59 Mittelzuflüsse ,82 Mittelrückflüsse ,7 Ertragsausgleich (ordentlich und außerordentlich) ,58 Ergebnis des Geschäftsjahres nach Ertragsausgleich ,92 Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres ,32 Stück Stück Stück Anteilklasse LAC Anteilklasse H Anteilklasse I Anteilumlauf zu Beginn des Geschäftsjahres Im Geschäftsjahr ausgegebene Anteile Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile Anteilumlauf am Ende des Geschäftsjahres , , , , , , , , 1.337, 67, -1, 1.34, VERGLEICH DER NETTOVERMÖGENSWERTE Fondsvermögen , ,32 Anteilklasse LAC Teilfondsvermögen Anteile im Umlauf Inventarwert pro Anteil Stück , , 26, , , 26,71 Anteilklasse H Teilfondsvermögen Anteile im Umlauf Inventarwert pro Anteil Stück , ,61 156, , , 16,5 Anteilklasse I Teilfondsvermögen Anteile im Umlauf Inventarwert pro Anteil Stück , , 2.647, ,1 1.34, 2.672,43 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahresberichtes. 6

8 MARATHON STIFTUNGSFONDS ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDS ZUM 31. DEZEMBER 217 Käufe/Zugänge Gattungsbezeichnung Stücke / Verkäufe/Abgänge ISIN Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs Kurswert in % am NFV 1) Wertpapiervermögen ,18 97,54 Börsennotierte Wertpapiere ,13 88,12 Aktien Seek Ltd. 12. AUD 19, ,83,58 AUSEK6-12. Aurora Cannabis Inc CAD 8, ,9,61 CA5156X187 CAE Inc CAD 23, ,15,45 CA Canadian National Railway Co CAD 13, ,1,73 CA Canadian Tire Corporation Ltd. 7 7 CAD 164, ,36,3 CA Lassonde Industries Inc CAD 255, ,47,32 CA Linamar Corp CAD 73, ,43,28 CA53278L176 Metro Inc CAD 4, ,41,3 CA59162N MTY Food Group Inc CAD 56, ,6 1,7 CA55378N178 Open Text Corp CAD 44, ,57,42 CA STEP Energy Services Ltd CAD 1, ,37,21 CA85859H155 Barry Callebaut AG 5 5 CHF 2.13, 86.15,82,34 CH92962 Bell Food Group AG CHF 424, 9.73,12,36 CH Chocoladefabriken Lindt & Sprüngli AG 2 CHF 7.3, ,8,47 CH Jungfraubahn Holding AG 2.7 CHF 127, ,33 1,16 CH Nestlé S.A CHF 83, ,18,35 CH Sonova Holding AG CHF 153, ,45,58 CH Novo-Nordisk AS DKK 334, ,24,34 DK All for One Steeb AG , ,2,27 DE5111 Amadeus Fire AG , ,2,99 DE59318 Andritz AG , ,,37 AT737 Arkema S.A , ,,26 FR Atlantia S.p.A ,8 67.,,26 IT35619 Bechtle AG DE , ,,33 1) NFV = Nettofondsvermögen Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahresberichtes. 7

9 MARATHON STIFTUNGSFONDS ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDS ZUM 31. DEZEMBER 217 Käufe/Zugänge Gattungsbezeichnung Stücke / Verkäufe/Abgänge ISIN Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs Kurswert in % am NFV 1) Cie Automotive S.A , ,9,59 ES Dialog Semiconductor PLC , ,8,23 GB Evn Ag , ,,31 AT74153 Flughafen Wien AG , ,68,6 ATVIE62 Fresenius SE & Co. KGaA , 87.75,,34 DE Fuchs Petrolub Se , ,6,39 DE57946 Henkel AG & Co. KGaA VZ 75 11,4 82.8,,32 DE Hochtief AG , ,,42 DE676 Ige & Xao S.A , ,,36 FR3827 Iren S.p.A , ,,29 IT Koninklijke DSM N.V , ,,29 NL9827 Krones AG , ,75,63 DE63353 L.D.C. S.A , ,,29 FR Mayr-Melnhof Karton AG , ,6,64 AT MTU Aero Engines AG , , 1,2 DEAD9PT Neurones S.A , ,,28 FR4525 Porsche Automobil Holding SE VZ , ,,3 DEPAH38 S Immo Ag , ,5,29 AT65225 Safran , ,,27 FR73272 Sesa S.p.A , ,5,27 IT Sonae-SGPS, S.A , ,5,31 PTSONAM1 Tessi S.A , 7.,,27 FR The Navigator Company S.A , ,6,28 PTPTIAM6 A.G. Barr PLC GBP 6, ,38,32 GBB6XZKY75 Bellway PLC GBP 36, ,1,33 GB94986 British American Tobacco PLC GB GBP 49, ,7,28 1) NFV = Nettofondsvermögen Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahresberichtes. 8

10 MARATHON STIFTUNGSFONDS ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDS ZUM 31. DEZEMBER 217 Käufe/Zugänge Gattungsbezeichnung Stücke / Verkäufe/Abgänge ISIN Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs Kurswert in % am NFV 1) JD Sports Fashion PLC GBP 3, ,26,36 GBBYX91H57 Micro Focus International PLC GBP 24, ,5,27 GBBD8YWM1 Redrow PLC GBP 6, ,73,31 GB Victrex PLC GBP 26, ,37,92 GB Central Automotive Products Ltd JPY 1.685, 66.31,64,26 JP Daikin Industries Ltd JPY 13.3, ,6,39 JP Fukushima Industries Corp JPY 5.2, 7.811,83,28 JP Hagiwara Electric Co. Ltd JPY 3.655, ,65,88 JP Hibiya Engineering Ltd JPY 2.38, ,97,31 JP Information Planning Co. Ltd JPY 2.768, 86.31,55,34 JP Japan Oil Transportation Co. Ltd JPY 3.86, ,34,28 JP Kitagawa Iron Works Co. Ltd JPY 3.1, 69.44,88,27 JP Koito Mfg. Co. Ltd JPY 7.88, ,83,44 JP Kuraray Co. Ltd JPY 2.127, 15.81,25,41 JP Maeda Kosen Co. Ltd JPY 2.112, 15.55,12,41 JP NDS Co. Ltd JPY 4.28, 69.96,8,27 JP Nippon Kanzai Co. Ltd JPY 2.56, 7.214,93,28 JP36954 Obayashi Corp JPY 1.366, 6.848,58,24 JP3194 S Foods Inc JPY 5.13, ,21,67 JP Sekisui Chemical Co. Ltd JPY 2.279, 14.92,19,41 JP Step Co. Ltd JPY 1.798, ,53,33 JP Sumiken Mitsui Road Co. Ltd JPY 37, 71.42,62,28 JP Tachibana Eletech Co. Ltd JPY 1.919, ,51,25 JP The Japan Wool Textile Co. Ltd JPY 1.88, ,66,77 JP378 Togami Electric Manufacturing Co. Ltd JPY 2.375, ,83,17 JP Tokyo Energy Systems Inc. JP JPY 1.324, 68.87,31,27 1) NFV = Nettofondsvermögen Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahresberichtes. 9

11 MARATHON STIFTUNGSFONDS ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDS ZUM 31. DEZEMBER 217 Käufe/Zugänge Gattungsbezeichnung Stücke / Verkäufe/Abgänge ISIN Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs Kurswert in % am NFV 1) WOWOW Inc JPY 3.34, ,34,17 JP Zero Co. Ltd JPY 1.598, 64.64,74,25 JP Beijer Alma AB SEK 264, ,2,41 SE M Co USD 235, ,8,79 US88579Y11 Accenture PLC 9 USD 153, ,9,45 IEB4BNMY34 Amdocs Ltd. 1.7 USD 65, ,34,37 GB AMETEK Inc USD 72, ,41 1,71 US31114 Amgen Inc. 58 USD 175, ,9,33 US Amphenol Corp USD 88, ,83 1,41 US Anthem Inc USD 227, ,17,8 US Apple Inc USD 171, ,26 1,8 US Applied Industrial Technologies Inc. 1.4 USD 68, ,41,31 US382C Baxter International Inc. 2.7 USD 64, ,81,44 US Berkshire Hathaway Inc. 5 USD , ,56 4,92 US Bio-Techne Corp. 9 USD 128, ,89,38 US973M Biogen Inc USD 32, ,48,27 US962X137 C.H. Robinson Worldwide Inc USD 89, ,1,77 US12541W Carter's Inc USD 117, ,25,32 US Centene Corp USD 12, ,4,33 US15135B117 Check Point Software Technologies USD 13, ,51,28 Ltd. IL Church & Dwight Co. Inc USD 5, ,86,4 US Cigna Corp USD 25, ,23,28 US Cintas Corp. 2.8 USD 156, ,67 1,44 US Comcast Corp USD 4, ,54,3 US23N Cracker Barrel Old Country Store Inc USD 162, ,94,67 US2241J16-6 Emerson Electric Co. US USD 69, ,28,88 1) NFV = Nettofondsvermögen Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahresberichtes. 1

12 MARATHON STIFTUNGSFONDS ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDS ZUM 31. DEZEMBER 217 Käufe/Zugänge Gattungsbezeichnung Stücke / Verkäufe/Abgänge ISIN Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs Kurswert in % am NFV 1) Expeditors International of Washington 2. USD 65, ,39,43 Inc. US F5 Networks Inc USD 132, ,26,27 US Fiserv Inc. 2.8 USD 131, ,46 1,21 US Flir Systems Inc USD 47, ,92,46 US Gartner Inc USD 123, ,56,88 US GATX Corp USD 62, ,32,36 US General Motors Co USD 41, ,37,26 US3745V18 Gentex Corp USD 21, ,64,64 US Genuine Parts Co. 98 USD 95, ,76,31 US Henry Schein Inc USD 7, ,7,22 US Honeywell International Inc USD 154, ,3,79 US Hubbell Inc USD 135, ,27,32 US Huntsman Corp USD 33, ,95,28 US Icon PLC USD 113, ,88,3 IE Intuit Inc USD 158, ,7 1,45 US Intuitive Surgical Inc USD 368, ,41,51 US4612E623 j2 Global Inc USD 74, ,17,25 US48123V126 Jack Henry & Associates Inc USD 117, ,3,8 US Laboratory Corp. of America Holdings 2.38 USD 16, ,77 1,26 US554R492-8 Lear Corp USD 179, ,2,27 US Lennar Corp USD 51, ,8,27 US Lyondellbasell Industries NV USD 111, ,12,28 NL Marathon Petroleum Corp USD 66, ,4,29 US56585A125 Mettler-Toledo International Inc. 46 USD 622, ,85,94 US NetApp Inc USD 55, ,45,32 US6411D146 Northrop Grumman Corp. US USD 38, ,77,31 1) NFV = Nettofondsvermögen Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahresberichtes. 11

13 MARATHON STIFTUNGSFONDS ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDS ZUM 31. DEZEMBER 217 Käufe/Zugänge Gattungsbezeichnung Stücke / Verkäufe/Abgänge ISIN Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs Kurswert in % am NFV 1) Oracle Corp USD 47, ,93,7 US68389X154 Owens Corning [New] USD 92, ,32,3 US Parker-Hannifin Corp USD 199, ,87 1,46 US Paychex Inc USD 68, ,82,77 US ResMed Inc USD 86, ,38,89 US Robert Half International Inc USD 56, ,65,39 US Rollins Inc USD 46, ,2 1,32 US Royal Caribbean Cruises Ltd USD 12, ,53,25 LR Service Corp. International 3.8 USD 37, ,53,47 US Sirius XM Holdings Inc USD 5, ,41,29 US82968B135 Skyworks Solutions Inc USD 96, ,88,24 US8388M127 Snap-on Inc USD 175, ,35,7 US Teledyne Technologies Inc USD 181, ,59,52 US The Hershey Co USD 114, ,6,7 US The Walt Disney Co USD 17, ,42,37 US Toro Co USD 65, ,4 1,24 US UnitedHealth Group Inc USD 222, ,87,9 US91324P121 Valero Energy Corporation USD 92,3 78.1,9,31 US91913Y11 Varian Medical Systems Inc. 1.3 USD 112, ,38,38 US9222P VMware Inc USD 126, ,57,38 US W.W. Grainger Inc. 4 USD 237, ,89,31 US Waters Corp. 64 USD 194, ,29,41 US Woodward Inc USD 77, ,3,69 US Wyndham Worldwide Corp. US9831W USD 116, ,45,67 Zertifikate Boerse Stuttgar INDEX-ZTF Gold Unze o.e. BV:1 DEEWGLD , , 1,27 1) NFV = Nettofondsvermögen Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahresberichtes. 12

14 MARATHON STIFTUNGSFONDS ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDS ZUM 31. DEZEMBER 217 Käufe/Zugänge Gattungsbezeichnung Stücke / Verkäufe/Abgänge ISIN Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs Kurswert in % am NFV 1) Dt Börse Comm INDEX-ZTF Gold Unze o.e. DEAS9GB Aktien An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 34, , 7, ,5 CSL Ltd. 1.8 AUD 14, ,74,65 AUCSL8-1.8 Ramsay Health Care Ltd. 1.4 AUD 69, ,6,25 AURHC8-4.2 Advanced Medical Solutions Group GBP 3, ,25,35 PLC GB Investmentfondsanteile 2.85., 8,17 Gruppenfremde Investmentfondsanteile Marathon Emerging Markets Inhaber- Anteile AK P DEA1JN4S ,25 1, , 8,17 1) NFV = Nettofondsvermögen Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahresberichtes. 13

15 MARATHON STIFTUNGSFONDS FONDSSTRUKTUR Geographische Gewichtung in % Vereinigte Staaten von Amerika 45,34 Deutschland 21,86 Japan 8,63 Kanada 4,69 Großbritannien 3,74 Schweiz 3,26 Österreich 2,21 Frankreich 1,73 Australien 1,48 Sonstige 4,6 97,54 Branchengewichtung in % Sonstige öffentl. und persönl. Dienstleistungen 18,3 Sonstige Finanzunternehmen 1,35 Investmentfonds 8,17 Sonstige verarbeitende Industrie 6,35 Werkzeug- und Maschinenbau 6,7 Versicherungen (gesamtes Spektrum) 4,92 IT Consulting & Services 4,14 Medien (TV, Radio, Verlage) 3,62 Elektronik 3,56 Sonstige 32,6 97,54 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahresberichtes. 14

16 MARATHON STIFTUNGSFONDS ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG VOM 1. JANUAR 217 BIS ZUM 31. DEZEMBER 217 Zinsen aus Bankguthaben 85,32 Dividenden (netto) ,98 Erträge aus Investmentanteilen 22., Bestandsprovisionen 4.16,26 Erträge insgesamt ,56 Verwaltungsvergütung ,45 Verwahrstellenvergütung ,99 Leistungsabhängige Vergütung (Performance Fee) ,81 Taxe d'abonnement ,84 Prüfungskosten ,77 Druck- und Veröffentlichungskosten ,99 Zinsaufwendungen aus Kontokorrent ,76 Abschreibungen auf Gründungskosten ,36 Register- und Transferstellenvergütung ,4 Sonstige Aufwendungen ,74 Aufwendungen insgesamt ,11 Ordentlicher Ertragsausgleich ,33 Ordentlicher Ertrags-/Aufwandsüberschuss ,88 Realisierte Gewinne ,9 Realisierte Verluste ,58 Außerordentlicher Ertragsausgleich ,91 Ertrags-/Aufwandsüberschuss ,65 Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes ,57 Ergebnis des Geschäftsjahres ,92 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahresberichtes. 15

17 MARATHON STIFTUNGSFONDS ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG VOM 1. JANUAR 217 BIS ZUM 31. DEZEMBER 217 Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt ,4 Ongoing Charges in % Anteilklasse LAC 2,26 Anteilklasse H 1,87 Anteilklasse I 1,46 Die Ongoing Charges (Laufende Kosten) drücken die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten, Performance Fee, inkl. Kosten auf Ebene von Zielfonds) eines Jahres als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens aus. Performance Fee in % Anteilklasse H,34 Anteilklasse I, Portfolio Turnover Rate in % 84,38 Die Portfolio Turnover Rate gibt die Umschlaghäufigkeit des Bestandes eines Fonds an. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahresberichtes. 16

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23 Prüfungsvermerk An die Anteilinhaber des Marathon Stiftungsfonds Unser Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung vermittelt der beigefügte Abschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung und Darstellung des Abschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögensund Finanzlage des Marathon Stiftungsfonds (der Fonds ) zum 31. Dezember 217 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Vermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr. Was wir geprüft haben Der Abschluss des Fonds besteht aus: der Zusammensetzung des Fondsvermögens zum 31. Dezember 217; der Zusammensetzung des Wertpapierbestands zum 31. Dezember 217; der Ertrags- und Aufwandsrechnung für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr; der Entwicklung des Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr; und einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden und anderen erläuternden Informationen (Anhang). Grundlage für das Prüfungsurteil Wir führten unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz vom 23. Juli 216 über die Prüfungstätigkeit (Gesetz vom 23. Juli 216) und nach den für Luxemburg von der Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) angenommenen internationalen Prüfungsstandards (ISA) durch. Unsere Verantwortung gemäß dieser Verordnung, diesem Gesetz und diesen Standards wird im Abschnitt Verantwortung des Réviseur d entreprises agréé für die Abschlussprüfung weitergehend beschrieben. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Wir sind unabhängig von dem Fonds in Übereinstimmung mit dem für Luxemburg von der CSSF angenommenen International Ethics Standards Board for Accountants Code of Ethics for Professional Accountants (IESBA Code) sowie den beruflichen Verhaltensanforderungen, die wir im Rahmen der Abschlussprüfung einzuhalten haben und haben alle sonstigen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Verhaltensanforderungen erfüllt. PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 2 rue Gerhard Mercator, B.P. 1443, L-114 Luxembourg T : , F : , Cabinet de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n ) R.C.S. Luxembourg B TVA LU

24 Sonstige Informationen Der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die sonstigen Informationen. Die sonstigen Informationen beinhalten die Informationen, die im Jahresbericht enthalten sind, jedoch beinhalten sie nicht den Abschluss oder unseren Prüfungsvermerk zu diesem Abschluss. Unser Prüfungsurteil zum Abschluss deckt nicht die sonstigen Informationen ab und wir geben keinerlei Sicherheit jedweder Art auf diese Informationen. Im Zusammenhang mit der Prüfung des Abschlusses besteht unsere Verantwortung darin, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu beurteilen, ob eine wesentliche Unstimmigkeit zwischen diesen und dem Abschluss oder mit den bei der Abschlussprüfung gewonnenen Erkenntnissen besteht oder auch ansonsten die sonstigen Informationen wesentlich falsch dargestellt erscheinen. Sollten wir auf Basis der von uns durchgeführten Arbeiten schlussfolgern, dass sonstige Informationen wesentliche falsche Darstellungen enthalten, sind wir verpflichtet, diesen Sachverhalt zu berichten. Wir haben diesbezüglich nichts zu berichten. Verantwortung des Vorstands der Verwaltungsgesellschaft und der für die Überwachung Verantwortlichen für den Abschluss Der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Abschlusses in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung des Abschlusses und für die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Abschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder Verstößen resultieren. Bei der Aufstellung des Abschlusses ist der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft verantwortlich für die Beurteilung der Fähigkeit des Fonds zur Fortführung der Tätigkeit und, sofern einschlägig, Angaben zu Sachverhalten zu machen, die im Zusammenhang mit der Fortführung der Tätigkeit stehen, und die Annahme der Unternehmensfortführung als Rechnungslegungsgrundsatz zu nutzen, sofern nicht der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft beabsichtigt, den Fonds zu liquidieren, die Geschäftstätigkeit einzustellen oder keine andere realistische Alternative mehr hat, als so zu handeln. Die für die Überwachung Verantwortlichen sind verantwortlich für die Überwachung des Abschlusserstellungsprozesses. Verantwortung des Réviseur d entreprises agréé für die Abschlussprüfung Die Zielsetzung unserer Prüfung ist es, eine hinreichende Sicherheit zu erlangen, ob der Abschluss als Ganzes frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben, entweder aus Unrichtigkeiten oder aus Verstößen ist, und darüber einen Prüfungsvermerk, der unser Prüfungsurteil enthält, zu erteilen. Hinreichende Sicherheit entspricht einem hohen Grad an Sicherheit, ist aber keine Garantie dafür, dass eine Prüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz vom 23. Juli 216 und nach den für Luxemburg von der CSSF angenommenen ISAs stets eine wesentliche unzutreffende Angabe, falls vorhanden, aufdeckt. Unzutreffende Angaben können entweder aus Unrichtigkeiten oder aus Verstößen resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise davon ausgegangen werden kann, dass diese individuell oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Abschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen könnten. 23

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