Raiffeisen-Euro-Rent. Halbjahresbericht 2015

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1 Halbjahresbericht 2015

2 Inhaltsverzeichnis Allgemeine Fondsdaten... 3 Fondscharakteristik... 3 Rechtlicher Hinweis... 4 Fondsdetails... 5 Umlaufende Anteile... 5 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds... 6 Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR... 7 Vermögensaufstellung in EUR... 8 Anhang Halbjahresbericht:

3 Halbjahresbericht vom 1. Februar 2015 bis 31. Juli 2015 Der ist ein Anleihefonds. Er strebt als Anlageziel regelmäßige Erträge an und investiert überwiegend (mind. 51 % des Fondsvermögens) in auf Euro lautende Anleihen. Emittenten der im Fonds befindlichen Anleihen bzw. Geldmarktinstrumente können u. a. Staaten, supranationale Emittenten und/oder Unternehmen sein. Der Fonds wird aktiv verwaltet und ist nicht durch eine Benchmark eingeschränkt. Allgemeine Fondsdaten Tranche Fondswährung Tranchenwährung Auflagedatum ISIN ISIN ausschüttend (R) (A) EUR EUR AT ISIN ausschüttend (I) (A) EUR EUR AT0000A13MQ9 ISIN thesaurierend (R) (T) EUR EUR AT ISIN vollthesaurierend Ausland (R) (VTA) EUR EUR AT ISIN vollthesaurierend Ausland (S) (VTA) EUR EUR AT0000A0R097 ISIN vollthesaurierend Ausland (I) (VTA) EUR EUR AT0000A0EYE4 ISIN Fondssparen ausschüttend (R) (A) * EUR EUR AT ISIN Fondssparen thesaurierend (R) (T) * EUR EUR AT Fondscharakteristik Rechnungsjahr: Ausschüttungs- / Auszahlungs- / Wiederveranlagungstag: Fondsbezeichnung: Investmentfonds gemäß 2 InvFG (OGAW) Verwaltungsgebühr des Fonds: R-Tranche: 0,50 % S-Tranche: 1,00 % I-Tranche: 0,25 % max. Verwaltungsgebühr der Subfonds: 1,50 % Depotbank: Raiffeisen Bank International AG Verwaltungsgesellschaft: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Mooslackengasse 12, A-1190 Wien Tel Fax Firmenbuchnummer: w Fondsmanagement: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Abschlussprüfer: KPMG Austria GmbH * Aus abwicklungstechnischen Gründen kommt bei laufenden Veranlagungen (Fondsspar-Verträge) eine eigene ISIN-Nr. zur Anwendung. Halbjahresbericht:

4 Rechtlicher Hinweis Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Investmentfonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Investmentfonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Die Performance wird von der Raiffeisen KAG entsprechend der OeKB-Methode, basierend auf Daten der Depotbank, berechnet (bei der Aussetzung der Auszahlung des Rückgabepreises unter Rückgriff auf allfällige, indikative Werte). Bei der Berechnung der Wertentwicklung werden individuelle Kosten, und zwar der Ausgabeaufschlag (maximal 2,50 % des investierten Betrages) bzw. ein allfälliger Rücknahmeabschlag (maximal 0,00 % des verkauften Betrages), nicht berücksichtigt. Diese wirken sich bei Berücksichtigung in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Halbjahresbericht:

5 Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. erlaubt sich den Halbjahresbericht des vom 1. Februar 2015 bis 31. Juli 2015 vorzulegen. Fondsdetails Fondsvermögen in EUR , ,07 errechneter Wert / Anteil (R) (A) EUR 93,05 89,14 Ausgabepreis / Anteil (R) (A) EUR 95,38 91,37 errechneter Wert / Anteil (I) (A) EUR 161,62 154,80 Ausgabepreis / Anteil (I) (A) EUR 165,66 158,67 errechneter Wert / Anteil (R) (T) EUR 139,84 137,03 Ausgabepreis / Anteil (R) (T) EUR 143,34 140,46 errechneter Wert / Anteil (R) (VTA) EUR 159,50 157,44 Ausgabepreis / Anteil (R) (VTA) EUR 163,49 161,38 errechneter Wert / Anteil (S) (VTA) EUR 156,78 154,40 Ausgabepreis / Anteil (S) (VTA) EUR 158,35 155,94 errechneter Wert / Anteil (I) (VTA) EUR 162,50 160,59 Ausgabepreis / Anteil (I) (VTA) EUR 166,56 164,60 Umlaufende Anteile AT (R) A AT0000A13MQ9 (I) A AT (R) T umlaufende Anteile am , , ,448 Absätze , , ,214 Rücknahmen , , ,321 umlaufende Anteile , , ,341 AT (R) VTA AT0000A0R097 (S) VTA AT0000A0EYE4 (I) VTA umlaufende Anteile am , , ,322 Absätze , , ,570 Rücknahmen , , ,969 umlaufende Anteile , , ,923 gesamt umlaufende Anteile am ,655 Halbjahresbericht:

6 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds Die Anleihen im Fonds konnten in der 1. Hälfte des Berichtszeitraumes weiter zulegen. Insbesondere die Staatsanleihen im Fonds konnten von der Hoffnung auf weiter steigende Kurse nach der Ankündigung des Ankaufsprogrammes der Europäischen Zentralbank profitieren. Dann rückte jedoch der verbesserte konjunkturelle Ausblick in den Mittelpunkt und die Investoren rotierten aus Anleihen in spekulativere Anlageformen. Die Anleihen von Peripheriestaaten im Fonds kamen in dieser Marktphase durch die Verschärfung der griechischen Situation zusätzlich unter Druck. Das Zinsänderungsrisiko wurde im 2. Quartal 2015 entsprechend unter anderem durch den Abschluss von derivativen Absicherungsgeschäften schrittweise reduziert. Um Zusatzerträge zu erwirtschaften, wurden Wertpapierleihegeschäfte getätigt. Halbjahresbericht:

7 Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR Wertpapiere Kurswert % Strukturierte Produkte Inflationsgebundene Anleihen: EUR ,42 0,77 Investmentzertifikate: EUR ,00 0,23 Anleihen: EUR ,91 96,14 Summe Wertpapiere ,33 97,14 Derivative Produkte Bewertung Finanzterminkontrakte ,29-0,05 Bankguthaben Bankguthaben in Fondswährung ,11 1,84 Abgrenzungen Zinsenansprüche (aus Wertpapieren und Bankguthaben) ,97 1,12 Sonstige Verrechnungsposten diverse Gebühren ,05-0,05 Summe Fondsvermögen ,07 100,00 Halbjahresbericht:

8 Vermögensaufstellung in EUR Die bei den Wertpapieren angeführten Jahreszahlen beziehen sich jeweils auf Emissions- sowie Tilgungszeitpunkt, wobei ein allfälliges vorzeitiges Tilgungsrecht des Emittenten nicht ausgewiesen wird. Die mit "Y" gekennzeichneten Wertpapiere weisen auf eine offene Laufzeit hin. ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE ILB- KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE FAKTOR IN EUR AM FONDS- IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN NOM./STK. STRUKTURIERTE PRODUKTE: INFLATIONSGEBUNDENE ANLEIHEN EURO DE ,7500 BUNDANL.V. 09/20 INFL.LKD EUR , , ,42 0,77 IN SONSTIGE ORGANISIERTE MÄRKTE EINBEZOGENE INVESTMENTZERTIFIKATE EURO AT0000A0SG15 RAIFFEISEN-COVERED-BONDS (T) EUR , ,00 0,23 ANLEIHEN EURO FR ,2500 CCCI 14/18 MTN EUR , ,00 0,54 XS ,3150 CS LONDON 15/17 FLR MTN EUR , ,50 0,10 XS ,3750 B.A.T. INTL FIN. 15/19MTN EUR , ,59 0,43 IT ,5000 BCA POP. EMILIA 15/20 EUR , ,50 0,16 XS ,5000 BMW FIN. NV 14/18 MTN EUR , ,07 0,30 XS ,5000 BMW FIN. NV 15/20 MTN EUR , ,38 0,08 XS ,5000 CS LONDON 15/18 MTN EUR , ,00 0,12 FR ,5000 REP. FSE O.A.T. EUR , ,00 0,60 XS ,6000 OMV AG 14/18 MTN EUR , ,50 0,38 XS ,6250 CS LONDON 14/18 MTN EUR , ,30 0,29 XS ,6250 DEXIA CL 15/22 MTN EUR , ,00 0,36 FR ,7500 BPCE 15/20 MTN EUR , ,00 0,38 XS ,7500 COCA-COLA CO. 15/23 EUR , ,76 0,57 XS ,7500 POHJOLA BK 15/22 MTN EUR , ,00 0,06 XS ,7500 ROYAL BK CDA 14/19 MTN EUR , ,50 0,39 XS ,7500 TOYOTA MOTOR CRED15/22MTN EUR , ,66 0,37 BE ,8000 BELGIQUE 15/25 74 EUR , ,00 0,50 XS ,8000 GE CAP.EURO. 15/22 MTN EUR , ,02 0,57 IE00BJ38CQ36 0,8000 IRLAND 2022 EUR , ,00 0,38 ES ,8500 FDO DE TIT.D.D.S.E. 15/19 EUR , ,00 0,50 XS ,8750 MEDIOBCA 14/17 MTN EUR , ,18 0,43 XS ,8750 NATL AUSTR. BK 15/22 MTN EUR , ,68 0,18 XS ,8750 POLEN 15/27 MTN EUR , ,65 0,15 XS ,8750 ROCHE FIN.EUROPE 15/25MTN EUR , ,28 0,16 XS ,0000 AMERICA MOVIL 14/18 EUR , ,40 0,26 XS ,0000 APPLE 14/22 EUR , ,80 0,57 XS ,0000 B.N.G. 14/19 MTN EUR , ,00 0,51 XS ,0000 BMW FIN. NV 15/25 MTN EUR , ,10 0,07 XS ,0000 DVB BANK MTN.15/19 EUR , ,00 0,44 XS ,0000 LLOYDS BANK 14/21 MTN EUR , ,50 0,31 XS ,0000 VODAFONE GRP 14/20 MTN EUR , ,00 0,63 XS ,0000 VOLKSWAGEN INTL 13/16 MTN EUR , ,07 0,38 IT ,0500 B.T.P EUR , ,00 0,13 XS ,1250 AKTIA BANK 13/18 MTN EUR , ,00 0,36 XS ,1250 BAYER AG 14/18 MTN EUR , ,90 0,45 XS ,1250 BERKSHIRE HATHAWAY 15/27 EUR , ,92 0,14 DE000EAA0KZ8 1,1250 ERSTE ABW. MTN 12/17 EUR , ,00 0,23 XS ,1250 INTESA SAN. 15/20 MTN EUR , ,29 0,29 BE ,1250 KBC BANK 12/17 MTN EUR , ,20 0,52 XS ,1250 MCDONALDS CORP. 15/22 MTN EUR , ,21 0,91 XS ,1250 MONDELEZ INTL 13/17 EUR , ,88 0,39 FR ,1250 SANOFI 14/22 MTN EUR , ,66 0,33 DE000A13SL26 1,1250 SAP SE MTN 14/23 EUR , ,00 0,25 FR ,1250 SOC.AUTOR.PAR.-RHIN 14/21 EUR , ,25 0,32 XS ,2500 CARREFOUR 15/25 MTN EUR , ,65 0,10 XS ,2500 RLB NOE SCHULDV.13-16/PP EUR , ,00 0,31 XS ,3750 ASFINAG MTN EUR , ,00 0,19 XS ,3750 BNP PARIBAS 13/18 MTN EUR , ,89 0,41 ES C0 1,4000 SPANIEN EUR , ,00 0,32 FR ,5000 AEROP.DE PARIS SA 15/23 EUR , ,00 0,44 IT ,5000 B.T.P EUR , ,00 0,51 DE000A1X2301 1,5000 BUND.LAEND.ANL. 13/20 EUR , ,00 1,07 Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Halbjahresbericht:

9 ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG IS WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL PERPETUAL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN ANLEIHEN EURO DE ,5000 BUNDANL.V.12/22 EUR , ,00 0,28 DE ,5000 BUNDANL.V.13/23 EUR , ,00 0,27 DE000A1X3GC3 1,5000 DAIMLER AG.MTN 13/18 EUR , ,00 0,39 XS ,5000 DEUTSCHE POST MTN.13/18 EUR , ,38 0,43 DE000A1ZSAF4 1,5000 JAB HOLDINGS 14/21 EUR , ,42 0,28 XS ,5000 NESTLE FIN.INTL 12/19 MTN EUR , ,40 0,26 XS ,5000 SAMPO 14/21 MTN EUR , ,40 0,18 XS ,5000 VERBUND AG EUR , ,60 0,25 XS ,6250 BERKSHIRE HATHAWAY 15/35 EUR , ,10 0,11 XS ,6250 DEXIA CL 13/18 MTN EUR , ,00 0,50 XS ,6250 FCE BANK PLC 13/16 MTN EUR , ,68 0,08 XS ,6250 HYPO NOE NTS 13-18/6 EUR , ,00 0,13 XS ,6250 PRAXAIR 14/25 EUR , ,88 0,08 XS ,6250 VOLKSWAGEN INTL 15/30 MTN EUR , ,09 0,28 XS ,7000 DH EUROPE FIN. 15/22 EUR , ,80 0,28 DE ,7500 BUNDANL.V.12/22 EUR , ,00 0,68 XS ,7500 GLENCORE FIN.EU 15/25 MTN EUR , ,65 0,06 ES ,7500 KUTXABANK EUR , ,00 0,27 LU ,7500 NYKREDIT 13/18 MTN EUR , ,10 0,25 XS ,7500 SCANIA CV 12/16 MTN EUR , ,00 0,13 XS ,8000 TOYOTA MOTOR CRED13/20MTN EUR , ,64 0,24 XS ,8750 BSH HAUSGER. 13/20 EUR , ,20 0,27 XS ,8750 CARREFOUR 12/17 MTN EUR , ,33 0,11 XS ,8750 EG FRN 13-19/D1230 EUR , ,78 0,08 XS ,8750 ING BK NV 13/18 MTN EUR , ,20 0,26 XS ,8750 INTL BUS. MACH. 13/20 EUR , ,48 0,29 FR ,8750 LA BANQ.P.HL SFH 13/20MTN EUR , ,00 0,23 XS ,8750 O2 TELE.DTLD ANL.13/18 EUR , ,00 0,26 FR ,8750 ORANGE 13/18 MTN EUR , ,26 0,29 XS ,8750 PHILIP MORRIS INTL 14/21 EUR , ,00 0,53 FR ,8750 SANOFI SA 13/20 MTN EUR , ,58 0,28 ES A2 1,9500 SPANIEN EUR , ,00 0,24 ES ,0000 BCO SANTANDER 14/34 EUR , ,20 0,45 DE000A1MA9V5 2,0000 DAIMLER AG.MTN 12/17 EUR , ,94 0,22 XS ,0000 DEXIA CL 14/21 MTN EUR , ,00 0,65 IE00BV8C9186 2,0000 IRLAND 2045 EUR , ,50 0,05 XS ,1250 WALGREENS BO. A. 14/26 EUR , ,66 0,32 ES G9 2,1500 SPANIEN EUR , ,00 0,13 XS ,2420 TELEFONICA EM. 14/22 MTN EUR , ,68 0,16 FR ,2500 CIE F.FONCIER 12/15 MTN EUR , ,00 0,21 DE000A1X26E7 2,2500 DT.PFBR.BANK MTN EUR , ,00 0,20 FR ,2500 SOC.AUTOR..PAR.-RHIN14/20 EUR , ,88 0,05 XS ,2500 SVENSK.HDLSB. 13/20 MTN EUR , ,40 0,27 XS ,2500 TOTAL 15/UND. Y EUR , ,25 0,33 XS ,3750 ACHMEA BANK 12/16 MTN EUR , ,00 0,08 FR ,3750 BPCE SFH 13/23 MTN EUR , ,00 0,29 FR ,3750 CADES 13/24 MTN EUR , ,00 0,31 XS ,3750 DNB BOLIGKRED. 10/17 MTN EUR , ,00 0,30 XS ,3750 DNB BOLIGKRED. 12/17 MTN EUR , ,00 0,65 XS ,3750 MEXICO 14/21 MTN EUR , ,55 0,51 BE ,3750 PROXIMUS 14/24 MTN EUR , ,00 0,27 XS ,3750 RABOBK NEDERLD 13/23 MTN EUR , ,80 0,28 XS ,4000 AT + T 14/24 EUR , ,80 0,27 XS ,4500 AT + T 15/35 EUR , ,76 0,09 IT ,5000 B.T.P EUR , ,00 0,16 DE ,5000 BUNDANL.V.12/44 EUR , ,00 0,32 XS ,5000 COVENTRY BLDG 13/20 EUR , ,70 0,14 DE ,5000 NIEDERS.SCH.A.11/18 A.213 EUR , ,00 0,52 XS ,5000 ORIGIN ENGY FIN.13/20 MTN EUR , ,50 0,09 XS ,5000 RABOBK NEDERLD 14/26 FLR EUR , ,40 0,26 DE000A1MLZQ1 2,5000 WL BANK AG PF.R327 EUR , ,00 0,14 XS ,6250 BQUE F.C.MTL 14/24 MTN EUR , ,50 0,23 XS ,6250 GLENCORE F.(DUB.)12/18MTN EUR , ,90 0,18 IT ,6250 UNICREDIT 10/15 MTN EUR , ,00 0,05 XS ,6250 WELLS FARGO 12/22 MTN EUR , ,32 0,17 XS ,6500 AT + T 13/21 EUR , ,92 0,16 ES ,7500 BANKINTER EUR , ,00 0,28 XS ,7500 BRF 15/22 REGS EUR , ,00 0,16 Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Halbjahresbericht:

10 ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG IS WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL PERPETUAL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN ANLEIHEN EURO FI ,7500 FINLD EUR , ,00 0,15 XS ,7500 PET. MEX. 15/27 MTN EUR , ,00 0,10 XS ,7500 PRADA 13/18 EUR , ,00 0,22 XS ,7500 RBI SCHULDV /15 EUR , ,00 0,06 ES ,8750 CAJA RU.NAV EUR , ,27 0,26 XS ,8750 DT. BAHN FIN. 11/16 MTN EUR , ,50 0,19 XS ,8750 GENERALI 14/20 MTN EUR , ,00 0,27 XS ,8750 TEVA PHARMAC.FIN.IV 12/19 EUR , ,16 0,15 IT ,0000 B.T.P EUR , ,00 0,17 FR ,0000 C.F.FINANC.LOC. 13/28 MTN EUR , ,08 0,49 AT0000A17Z60 3,0000 KELAG EUR , ,00 0,27 ES ,0000 KUTXABANK EUR , ,64 0,11 XS ,1250 AIB MRTGE BK 12/15 MTN EUR , ,00 0,22 XS ,1250 BK OF IREL.MRTG.BK 12/15 EUR , ,00 0,13 FR ,1250 C.F.FINANC.LOC. 05/15 MTN EUR , ,92 0,48 IT ,1250 UBI BANCA 13/20 MTN EUR , ,00 0,40 AT0000A0VRQ6 3,1500 OESTERR.,REP 12-44/4 EUR , ,00 0,12 FR ,2480 CASINO 14/24 MTN EUR , ,64 0,19 ES ,2500 BBVA SA 06/16 EUR , ,00 0,56 DE ,2500 BUNDANL.V. 10/42 EUR , ,00 0,64 XS ,2500 DANSKE BK 09/15 MTN EUR , ,00 0,19 XS ,2500 EE FINANCE 12/18 EUR , ,29 0,35 NL ,2500 NEDERLD EUR , ,00 0,67 XS ,3750 ABBEY NATL TREAS.10/15MTN EUR , ,00 0,05 XS ,3750 BHARTI AIRT.INTL(NL)14/21 EUR , ,50 0,07 DE000A0WMBH0 3,3750 DEUT.POSTBK.HPF 10/20 EUR , ,50 0,27 DE000A1KQ961 3,3750 FMS WERTMGMT MTN 11/21 EUR , ,00 1,12 FR ,3750 HSBC SFH (FR) 10/17 MTN EUR , ,00 0,24 IT ,3750 INTESA SAN. 13/25 MTN EUR , ,13 0,17 IE00B6X95T99 3,4000 IRLAND 2024 EUR , ,00 0,45 ES ,5000 AYT CED.CAJ.GLO.S.II EUR , ,00 0,57 IT ,5000 B.T.P EUR , ,00 1,08 IT ,5000 B.T.P EUR , ,00 0,43 ES ,5000 BBVA SA 05/20 EUR , ,00 0,29 EU000A1GRVV3 3,5000 EU EUROP. UNION 11/21 MTN EUR , ,00 0,20 FI ,5000 FINLD EUR , ,00 0,49 XS ,5000 OPTUS FINANCE 10/20 MTN EUR , ,30 0,31 XS ,5000 RABOBK NEDERLD 11/18 MTN EUR , ,47 0,26 FR ,5000 REP. FSE O.A.T. EUR , ,00 1,28 XS ,5000 SAP SE IS.10/17 EUR , ,60 0,12 XS ,6250 BK OF IREL.MRTG.BK 13/20 EUR , ,00 0,12 XS ,6250 CESKA EXPORTNI BKA 12/19 EUR , ,40 0,13 XS ,6250 ERVIA 12/17 EUR , ,20 0,27 IT ,6250 UBI BANCA 09/16 MTN EUR , ,75 0,09 IT ,7500 B.T.P EUR , ,00 0,09 IT ,7500 B.T.P EUR , ,00 0,87 PTCGHUOE0015 3,7500 CAIXA GERAL 13/18 MTN EUR , ,00 0,14 XS ,7500 GE CAP.EURO. 11/16 MTN EUR , ,00 0,23 XS ,7500 HUTCH.WH.EU F. 13/UND.FLR Y EUR , ,24 0,38 NL ,7500 NEDERLD EUR , ,00 1,10 NL ,7500 NEDERLD EUR , ,00 0,19 FR ,7500 REP. FSE O.A.T. EUR , ,00 0,94 AT0000A1D5E1 3,7500 VIG SUB.NOTES EUR , ,00 0,50 XS ,7500 VOLKSWAGEN INTL 14/UNDFLR Y EUR , ,97 0,12 ES J8 3,8000 SPANIEN EUR , ,00 0,80 XS ,8750 BK SCOTLAND 05/20 MTN EUR , ,00 0,23 XS ,8750 BMW FIN. NV 10/17 MTN EUR , ,55 0,07 XS ,8750 CREDIT AGRI. 12/19 MTN EUR , ,80 0,28 XS ,8750 RABOBK NEDERLD 11/16 MTN EUR , ,00 0,57 IE00B4S3JD47 3,9000 IRLAND 2023 EUR , ,00 0,31 XS ,0000 ALLIANZ FIN. II 06/16 MTN EUR , ,60 0,26 IT ,0000 B.T.P EUR , ,00 0,73 IT ,0000 B.T.P EUR , ,00 0,58 BE ,0000 BELGIQUE EUR , ,00 0,39 DE ,0000 BUNDANL.V. 05/37 EUR , ,00 1,34 XS ,0000 ING BK NV 11/16 MTN EUR , ,50 0,23 NL ,0000 NEDERLD EUR , ,00 0,95 XS ,0000 NORDEA BK 12/19 MTN EUR , ,72 0,11 Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Halbjahresbericht:

11 ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG IS WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL PERPETUAL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN ANLEIHEN EURO XS ,0000 POLEN 10/21 MTN EUR , ,00 0,86 FR ,0000 REP. FSE O.A.T. EUR , ,00 0,59 FR ,0000 REP. FSE O.A.T. EUR , ,00 1,90 ES D7 4,0000 SPANIEN EUR , ,00 0,43 XS ,1250 BNDES 10/17 REGS EUR , ,50 0,19 FR ,1250 EL. FRANCE 14/UND.FLR MTN Y EUR , ,00 0,13 AT0000A ,1500 OESTERR.,REP 07-37/1/144 A EUR , ,00 0,19 ES ,2000 SPANIEN EUR , ,00 0,85 XS ,2500 ABN AMRO BANK 11/16 MTN EUR , ,00 0,30 IT ,2500 B.T.P EUR , ,00 0,78 BE ,2500 BELGIQUE EUR , ,00 0,19 XS ,2500 DT.TELEK.INTL F.10/20 MTN EUR , ,22 0,26 FR ,2500 REP. FSE O.A.T. EUR , ,00 0,81 ES O6 4,3000 SPANIEN EUR , ,00 0,94 XS ,3750 AMGEN 11/18 EUR , ,68 0,24 XS ,3750 SHELL INTL FIN. 09/18 MTN EUR , ,20 0,28 ES X3 4,4000 SPANIEN EUR , ,00 0,68 IT ,5000 B.T.P EUR , ,00 0,78 IT ,5000 B.T.P EUR , ,00 0,43 IT ,5000 B.T.P EUR , ,00 1,06 BE ,5000 BELGIQUE EUR , ,00 0,51 FR ,5000 CRED.AGRIC.ASSUR. 14-UND. Y EUR , ,50 0,09 XS ,5000 ING BK NV 12/22 MTN EUR , ,70 0,29 IE ,5000 IRLAND EUR , ,00 0,59 XS ,5000 MORGAN STANLEY 11/16 MTN EUR , ,00 0,06 IE ,6000 IRLAND TREAS EUR , ,00 0,01 XS ,6250 BK SCOTLAND 07/17 MTN EUR , ,00 0,41 XS ,6250 CRP.AND. FOM.10/18 MTN EUR , ,00 0,42 XS ,6250 LLOYDS BANK 12/17 MTN EUR , ,40 0,20 XS ,6250 SANTANDER INTL. 12/16 EUR , ,00 0,13 XS ,6250 VOLKSWAGEN INTL 14/UNDFLR Y EUR , ,00 0,08 ES E5 4,6500 SPANIEN EUR , ,00 1,10 ES S7 4,7000 SPANIEN EUR , ,00 0,20 XS ,7100 TELEFONICA EM. 12/20 MTN EUR , ,53 0,34 DE000A1AKHB8 4,7500 ALLIANZ FIN. II 09/19 MTN EUR , ,20 0,29 IT ,7500 B.T.P EUR , ,00 0,78 IT ,7500 B.T.P EUR , ,00 1,19 IT ,7500 B.T.P EUR , ,00 1,07 IT ,7500 B.T.P EUR , ,00 0,81 IT ,7500 B.T.P EUR , ,00 0,47 XS ,7500 BANK AMERI. 10/17 MTN EUR , ,56 0,12 XS ,7500 HUTCHISON WH. 09/16 EUR , ,00 0,27 FR ,7500 REP. FSE O.A.T. EUR , ,50 0,90 XS ,7500 TELIASONERA AB 07/17 MTN EUR , ,15 0,07 AT0000A0DXC2 4,8500 OESTERR.,REP 09-26/2/144A EUR , ,00 1,23 XS ,9670 TELEFONICA EM. 11/16 MTN EUR , ,00 0,23 IT ,0000 B.T.P EUR , ,00 0,43 BE ,0000 BELGIQUE 04/35 44 EUR , ,00 0,52 XS ,0000 CZECH REP. 08/18 MTN EUR , ,00 0,29 XS ,0000 INTESA SAN. 12/17 MTN EUR , ,68 0,16 XS ,1250 AMERICA MOVIL 13/73 FLR A EUR , ,00 0,14 XS ,1250 PROCTER GAMBLE 07/17 EUR , ,30 0,27 IT ,2500 B.T.P EUR , ,00 1,34 XS ,2500 GLENCORE FIN. 10/17 MTN EUR , ,00 0,14 IT ,5000 B.T.P EUR , ,00 1,61 BE ,5000 BELGIQUE EUR , ,00 1,14 XS ,5000 E.ON INTL FIN. 09/16 MTN EUR , ,00 0,12 IE00B8DLLB38 5,5000 IRLAND EUR , ,00 0,14 ES ,5000 SPANIEN EUR , ,00 1,12 ES B9 5,5000 SPANIEN EUR , ,00 0,47 XS ,6250 SIEMENS FINANC. 08/18 MTN EUR , ,20 0,26 ES ,7500 COMUNIDAD MADRID EUR , ,00 0,14 FR ,7500 REP. FSE O.A.T. EUR , ,00 0,42 ES K0 5,8500 SPANIEN EUR , ,00 0,77 XS ,8750 IPIC GMTN 11/21 MTN EUR , ,00 0,31 IT ,0000 B.T.P EUR , ,00 0,09 XS ,0000 UNIQA INS. SUB NTS 15/46 EUR , ,00 0,12 XS ,5872 DAA FINANCE PLC 08/18 EUR , ,37 0,34 SUMME DER ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENEN WERTPAPIERE ,76 96,96 Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Halbjahresbericht:

12 ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN NOM./STK. ANLEIHEN EURO XS ,1250 TEL.FIN. 13/21 MTN EUR , ,57 0,18 SUMME DER NICHT ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENEN WERTPAPIERE ,57 0,18 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN ,33 97,14 FINANZTERMINKONTRAKTE FGBM BOBL FUTURE EUR , ,00-0,01 FGBM BOBL FUTURE EUR , ,00-0,01 FGBL BUND FUTURE EUR , ,00 0,00 FGBL BUND FUTURE EUR , ,00-0,01 FGBL BUND FUTURE EUR , ,00 0,00 FGBL BUND FUTURE EUR , ,33-0,01 FGBL BUND FUTURE EUR , ,00-0,01 FGBX GERMAN GOVERNMENT BUXL F EUR , ,00 0,00 FGBX GERMAN GOVERNMENT BUXL F EUR , ,96 0,00 FGBX GERMAN GOVERNMENT BUXL F EUR , ,00 0,00 SUMME FINANZTERMINKONTRAKTE ,29-0,05 BANKGUTHABEN EUR-GUTHABEN ,11 1,84 ABGRENZUNGEN ZINSENANSPRÜCHE ,97 1,12 SONSTIGE VERRECHNUNGSPOSTEN DIVERSE GEBÜHREN ,05-0,05 SUMME FONDSVERMÖGEN ,07 100,00 ERRECHNETER WERT JE ANTEIL TRANCHE R AUSSCHÜTTEND EUR 89,14 TRANCHE I AUSSCHÜTTEND EUR 154,80 TRANCHE R THESAURIEREND EUR 137,03 TRANCHE R VOLLTHESAURIEREND EUR 157,44 TRANCHE S VOLLTHESAURIEREND EUR 154,40 TRANCHE I VOLLTHESAURIEREND EUR 160,59 UMLAUFENDE ANTEILE TRANCHE R AUSSCHÜTTEND STÜCK ,926 TRANCHE I AUSSCHÜTTEND STÜCK 9.684,000 TRANCHE R THESAURIEREND STÜCK ,341 TRANCHE R VOLLTHESAURIEREND STÜCK ,587 TRANCHE S VOLLTHESAURIEREND STÜCK ,878 TRANCHE I VOLLTHESAURIEREND STÜCK ,923 IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GESPERRTE WERTPAPIERE (WERTPAPIERLEIHEGESCHÄFTE) ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND BE ,8000 BELGIQUE 15/25 74 EUR BE ,1250 KBC BANK 12/17 MTN EUR DE000A1X2301 1,5000 BUND.LAEND.ANL. 13/20 EUR DE ,5000 BUNDANL.V.13/23 EUR XS ,6250 DEXIA CL 13/18 MTN EUR DE ,7500 BUNDANL.V. 09/20 INFL.LKD EUR DE ,7500 BUNDANL.V.12/22 EUR ES A2 1,9500 SPANIEN EUR Kursgewinne und -verluste zum Stichtag. Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Halbjahresbericht:

13 ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND XS ,0000 DEXIA CL 14/21 MTN EUR DE ,5000 NIEDERS.SCH.A.11/18 A.213 EUR DE ,2500 BUNDANL.V. 10/42 EUR NL ,2500 NEDERLD EUR DE000A1KQ961 3,3750 FMS WERTMGMT MTN 11/21 EUR FR ,5000 REP. FSE O.A.T. EUR NL ,7500 NEDERLD EUR FR ,7500 REP. FSE O.A.T. EUR BE ,0000 BELGIQUE EUR DE ,0000 BUNDANL.V. 05/37 EUR NL ,0000 NEDERLD EUR XS ,0000 POLEN 10/21 MTN EUR FR ,0000 REP. FSE O.A.T. EUR BE ,2500 BELGIQUE EUR FR ,2500 REP. FSE O.A.T. EUR BE ,5000 BELGIQUE EUR BE ,0000 BELGIQUE 04/35 44 EUR BE ,5000 BELGIQUE EUR ERLÄUTERUNGEN DER TERMINBÖRSENSCHLÜSSEL KURZ EUREX BÖRSEPLATZ EUROPEAN EXCHANGE WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES GETÄTIGTE KÄUFE UND VERKÄUFE IN WERTPAPIEREN, SOWEIT SIE NICHT IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GENANNT SIND: ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE STRUKTURIERTE PRODUKTE: INFLATIONSGEBUNDENE ANLEIHEN EURO FR ,2500 REP. FSE O.A.T. EUR FR ,2500 REP. FSE O.A.T. EUR ANLEIHEN EURO XS ,4120 JPMORGAN CHASE 05/15 MTN EUR XS ,7480 JPMORGAN CH.BK NA 07/17 EUR BE ,8000 AB INBEV 15/23 MTN EUR XS ,8750 ASTRAZENECA 14/21 MTN EUR DE000A1HJLN2 1,0000 BMW US CAP 13/17 MTN EUR XS ,1250 WELLS FARGO 14/21 MTN EUR XS ,2210 JPMORGAN CHASE 06/18 MTN EUR DE000DB7XJB9 1,2500 DT.BANK MTN 14/21 EUR XS ,5000 ENI S.P.A. 15/26 MTN EUR XS ,5000 SVENSK.HDLSB. 12/15 MTN EUR XS ,6250 DVB BANK MTN.13/18 EUR XS ,6250 KOMMUNALKREDIT 13/18 MTN EUR XS ,6250 LANDWIRT.R.BK 12/19 MTN EUR XS ,0000 GE CAP.EURO. 12/15 MTN EUR XS ,0000 PROCTER GAMBLE 13/21 EUR XS ,1250 EIKA BOLIGKRED. 10/15 MTN EUR XS ,1250 SPBK 1 SR BK 13/19 MTN EUR XS ,1250 SPBK 1 SR BK 14/21 MTN EUR DE ,2500 BUNDANL.V. 10/20 EUR EU000A1G0A16 2,2500 EFSF 12/22 MTN EUR FR ,3750 CIE F.FONCIER 12/22 MTN EUR XS ,3750 MORGAN STANLEY 14/21 MTN EUR DE000A1PG3A3 2,5000 DT.PFBR.BANK MTN EUR FR ,5000 REP. FSE O.A.T. EUR BE ,7000 AB INBEV 14/26 MTN EUR FR ,7500 C.F.FINANC.LOC. 10/15 MTN EUR XS ,7500 MEXICO 13/23 MTN A EUR XS ,7500 VOLKSWAGEN LEASING 11/15 EUR BE ,8750 AB INBEV 12/24 MTN EUR XS ,0000 AKTIA BK 10/15 MTN EUR DE ,0000 BUNDANL.V. 10/20 EUR ES G4 3,1500 SPANIEN EUR XS ,2500 BK OF IREL.MRTG.BK 05/15 EUR XS ,2500 EDISON 10/15 MTN EUR XS ,3744 RZD CAPITAL 13/21 EUR IT ,3750 BCA POP. EMILIA 13/18 EUR XS ,3750 FERROVIAL EMIS. 13/21 EUR XS ,3750 TESCO PLC 11/18 MTN EUR Halbjahresbericht:

14 ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE ANLEIHEN EURO XS ,5000 EG PFBR DIP 1075 EUR DE ,5000 K.F.W.ANL.V.06/2021 EUR AT0000A001X2 3,5000 OESTERR., REP 06-21/1/144A EUR FR ,5000 REP. FSE O.A.T. EUR IT ,6250 INTESA SAN. 12/22 MTN EUR XS ,6250 RUMAENIEN 14/24 MTN EUR IT ,7500 B.T.P EUR FR ,7500 REP. FSE O.A.T. EUR XS ,8750 JPMORGAN CHASE 10/20 MTN EUR XS ,8750 WORLD BK 09/19 MTN EUR AT ,9000 OESTERR.,REP 05-20/1/144A EUR XS ,0000 ALLIED IRISH 10/15 MTN EUR BE ,0000 BELGIQUE EUR FI ,0000 FINLD EUR SK ,0000 SLOWAKEI EUR FR ,2500 REP. FSE O.A.T. EUR DE000A0SLD89 4,3750 K.F.W.ANL.V.08/2018 EUR XS ,3750 OMV AG 10/20 MTN EUR XS ,3750 VALE 10/18 EUR IT ,5000 B.T.P EUR XS ,5000 EIB EUR.INV.BK 09/25 MTN EUR IE00B28HXX02 4,5000 IRLAND 2018 EUR XS ,5000 MERCK FIN.SERV. MTN 10/20 EUR XS ,6250 NORDEA BK 12/22 FLR MTN EUR DE ,7500 BUNDANL.V.98/07.28 II EUR XS ,7500 JOHNSON + JOHNSON 07/19 EUR XS ,0000 RWE FIN. 09/15 MTN EUR AT0000A08RK1 5,2500 ANDRITZ ANL EUR IE00B4TV0D44 5,4000 IRLAND EUR DE ,6250 BUNDANL.V.98/01.28 EUR DE000A0TT2M2 5,7500 DT.TELEK.INTL F.08/15 MTN EUR XS ,7500 E.ON INTL FIN. 08/20 MTN EUR XS ,8750 B.A.T. INTL FIN. 08/15MTN EUR XS ,8750 RLB NOE NR.SV.13-23/S.46 EUR Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. berücksichtigt den Code of Conduct der österreichischen Investmentfondsindustrie Wien, am 7. September 2015 Halbjahresbericht:

15 Anhang Impressum Eigentümer, Herausgeber und Verleger: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Mooslackengasse 12 A-1190 Wien Für den Inhalt verantwortlich: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Mooslackengasse 12 A-1190 Wien Copyright beim Herausgeber, Versandort: Wien Raiffeisen Capital Management ist die Dachmarke der Unternehmen: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Raiffeisen Immobilien Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Raiffeisen Salzburg Invest Kapitalanlage GmbH Halbjahresbericht: