DWS Vorsorge. Jahresbericht 2008

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1 DWS Vorsorge Jahresbericht 2008 DWS Vorsorge Dachfonds DWS Vorsorge Rentenfonds 15Y DWS Vorsorge Rentenfonds 10Y DWS Vorsorge Rentenfonds 7Y DWS Vorsorge Rentenfonds 5Y Fonds Luxemburger Rechts DWS Investment S.A. 1/2009

2 Zusätzliche Informationen für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland Vollständiger und vereinfachter Verkaufsprospekt, Verwaltungsreglement, Halbjahres- und Jahresberichte, Ausgabe- und Rücknahmepreise sind kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft sowie den Zahl- und Informationsstellen erhältlich. Rücknahme- und Umtauschanträge können bei den deutschen Zahlstellen eingereicht werden. Sämtliche Zahlungen (Rücknahmeerlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen) werden durch die deutschen Zahlstellen an die Anleger ausgezahlt. Die Ausgabe- und Rücknahmepreise der Anteile werden im Internet unter veröffentlicht. Etwaige Mitteilungen an die Anteilinhaber werden im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht. Vertriebs-, Zahl- und Informationsstellen für Deutschland sind: Deutsche Bank AG Theodor-Heuss-Allee 70 D Frankfurt am Main und deren Filialen Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden AG Theodor-Heuss-Allee 72 D Frankfurt am Main und deren Filialen Widerrufsrecht gemäß 126 InvG: Erfolgt der Kauf von Investmentanteilen durch mündliche Verhandlungen außerhalb der ständigen Geschäftsräume desjenigen, der die Anteile verkauft oder den Verkauf vermittelt hat, so kann der Käufer seine Erklärung über den Kauf binnen einer Frist von zwei Wochen der ausländischen Investmentgesellschaft gegenüber schriftlich widerrufen (Widerrufsrecht); dies gilt auch dann, wenn derjenige, der die Anteile verkauft oder den Verkauf vermittelt, keine ständigen Geschäftsräume hat. Handelt es sich um ein Fernabsatzgeschäft i. S. d. 312b des Bürgerlichen Gesetzbuchs, so ist bei einem Erwerb von Finanzdienstleistungen, deren Preis auf dem Finanzmarkt Schwankungen unterliegt ( 312d Abs. 4 Nr. 6 BGB), ein Widerruf ausgeschlossen. Zur Wahrung der Frist genügt die rechtzeitige Absendung der Widerrufserklärung. Der Widerruf ist gegenüber der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburg, schriftlich unter Angabe der Person des Erklärenden einschließlich dessen Unterschrift zu erklären, wobei eine Begründung nicht erforderlich ist. Die Widerrufsfrist beginnt erst zu laufen, wenn die Durchschrift des Antrags auf Vertragsabschluss dem Käufer ausgehändigt oder ihm eine Kaufabrechnung übersandt worden ist und darin eine Belehrung über das Widerrufsrecht wie die vorliegende enthalten ist. Ist der Fristbeginn streitig, trifft die Beweislast den Verkäufer. Das Recht zum Widerruf besteht nicht, wenn der Verkäufer nachweist, dass entweder der Käufer die Anteile im Rahmen seines Gewerbebetriebes erworben hat oder er den Käufer zu den Verhandlungen, die zum Verkauf der Anteile geführt haben, auf Grund vorhergehender Bestellung gemäß 55 Abs. 1 der Gewerbeordnung aufgesucht hat. Ist der Widerruf erfolgt und hat der Käufer bereits Zahlungen geleistet, so ist die ausländische Investmentgesellschaft verpflichtet, dem Käufer, gegebenenfalls Zug um Zug gegen Rückübertragung der erworbenen Anteile, die bezahlten Kosten und einen Betrag auszuzahlen, der dem Wert der bezahlten Anteile am Tage nach dem Eingang der Widerrufserklärung entspricht. Auf das Recht zum Widerruf kann nicht verzichtet werden.

3 Inhalt Jahresbericht 2008 vom bis TOP 50 Europa 00 TOP Hinweise 50 Asien Jahresbericht DWS Vorsorge DWS Vorsorge Dachfonds 6 DWS Vorsorge Rentenfonds 15Y 7 DWS Vorsorge Rentenfonds 10Y 7 DWS Vorsorge Rentenfonds 7Y 7 DWS Vorsorge Rentenfonds 5Y 7 Vermögensaufstellungen zum Jahresbericht Vermögensaufstellungen und Ertrags- und Aufwandsrechnungen 14 Bericht des Réviseur d Entreprises Besteuerung der Erträge

4 Hinweise Die in diesem Bericht genannten Fonds sind Teilfonds eines Umbrellafonds nach Luxemburger Recht. Wertentwicklung Der Erfolg einer Investmentfondsanlage wird an der Wertentwicklung der Anteile gemessen. Als Basis für die Wertberechnung werden die Anteilwerte (=Rücknahmepreise) herangezogen, unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher Ausschüttungen, die z. B. im Rahmen der Investmentkonten kostenfrei reinvestiert werden. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Darüber hinaus sind in den Berichten auch die entsprechenden Vergleichsindizes soweit vorhanden dargestellt. Alle Grafik- und Zahlenangaben geben den Stand vom 31. Dezember 2008 wieder. Die Texte wurden am 31. Januar 2009 abgeschlossen. Verkaufsprospekte Der Kauf von Fondsanteilen erfolgt auf Grundlage des zzt. gültigen vereinfachten bzw. vollständigen Verkaufsprospekts, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und zusätzlich durch den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt. Ausgabe- und Rücknahmepreise Die jeweils gültigen Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie alle sonstigen Informationen für die Anteilinhaber können jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft sowie bei den Zahlstellen erfragt werden. Darüber hinaus werden die Ausgabe- und Rücknahmepreise in jedem Vertriebsland in geeigneten Medien (z. B. Internet, elektronische Informationssysteme, Zeitungen, etc.) veröffentlicht. Verpflichtungen bei grenzüberschreitendem Vertrieb Der Jahresabschluss des Umbrellafonds DWS Vorsorge enthält einen Bericht des Réviseur d Entreprises (Prüfungsurteil des Abschlussprüfers). Dieser Bericht bezieht sich ausschließlich auf die deutschsprachige Version des Jahresabschlusses. Bei grenzüberschreitendem Vertrieb ist die Kapitalanlagegesellschaft u. a. verpflichtet, auch den Jahresbericht für den Fonds in zumindest einer der Landessprachen des entsprechenden Vertriebslandes oder in einer anderen von den zuständigen Behörden des entsprechenden Vertriebslandes genehmigten Sprache zu veröffentlichen. Die im Jahresbericht enthaltenen Steuerlichen Hinweise für Anleger, die in der Bundesrepublik Deutschland unbeschränkt steuerpflichtig sind, sowie spezielle Hinweise für Anleger eines anderen Vertriebslandes entfallen in den Länder- bzw. Sprachversionen. Für den zur Mitte des Geschäftsjahres zu erstellenden Halbjahresbericht sind ebenfalls Länder- bzw. Sprachversionen zu veröffentlichen. Bei Abweichungen zwischen der deutschen Fassung des Berichtes und einer Übersetzung davon ist die deutsche Sprachversion maßgebend. 2

5 Der Wertansatz der zum Abschlussstichtag im Portfolio des jeweiligen Teilfonds enthaltenen Produkte wurde von der Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten Bewertungsregeln festgelegt. Er entspricht dem mit der größtmöglichen Sorgfalt und Vorsicht ermittelten Wertansatz, basierend auf letztverfügbaren Markt- oder Börsenkursen. Das jeweilige Teilfondsvermögen ist teilweise in Produkten investiert, bei denen zum Abschlussstichtag infolge der Finanzmarktkrise ein liquider Markt nicht vorhanden war. Die Bewertung erfolgte insoweit mit geschätzten Zeitwerten auf der Grundlage von indikativen Broker-Quotierungen oder Bewertungsmodellen, wobei nicht zwingend effektive Markttransaktionen stattgefunden haben müssen. Aufgrund der Finanzmarktkrise und der damit verbundenen Illiquidität des Marktes für diese Produkte kann grundsätzlich nicht ausgeschlossen werden, dass Wertpapiertransaktionen ggf. mit einem höheren bzw. niedrigeren Wert hätten stattfinden können. 3

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7 2008 Jahresbericht

8 DWS Vorsorge Dachfonds Der in Fonds investierende DWS Vorsorge Dachfonds konzentrierte sich überwiegend auf weltweit anlegende Aktienfonds. Der Teilfonds bewegte sich in einem schwierigen Anlageumfeld, das von einer Verschärfung der globalen Finanzkrise mit der Folge spürbarer Auswirkungen auf die Realwirtschaft geprägt war. Vor diesem Hintergrund verzeichnete er im Geschäftsjahr von Anfang Januar bis Ende Dezember 2008 einen Wertrückgang von 38,3% je Anteil. Die Aktienfondsquote betrug zum Stichtag 69,7% des Fondsvermögens und lag damit aufgrund einer defensiveren Ausrichtung des Portefeuilles auf im Vergleich zum Vorjahr reduziertem Niveau. Im Fokus des Managements standen global anlegende Zielfonds, die schwerpunktmäßig in Aktien von Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung (Blue Chips) anlegten. Zu den größeren Positionen gehörten hierbei die Aktienfonds DWS Akkumula und DWS Vermögensbildungsfonds I. Die Zielfonds konnten sich dem Kursdruck an den internationalen Börsen nicht entziehen, was sich auf die Performance des Dachfonds übertrug. Zudem investierte das Management im Zuge einer vorsichtigeren Orientierung im 2. Halbjahr 2008 verstärkt in Fonds mit geringer Volatilität. DWS VORSORGE DACHFONDS Wertentwicklung seit Auflegung * 3/07 6/07 9/07 12/07 3/08 6/08 9/08 12/08 DWS Vorsorge Dachfonds * aufgelegt am = 100 in Euro Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: DWS VORSORGE DACHFONDS Wertentwicklung im Überblick in % ,3 1 Jahr -33,3 seit Auflegung* *aufgelegt am DWS Vorsorge Dachfonds Alle Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: DWS VORSORGE DACHFONDS Strukturgrafik Aktienfonds 69,7 Geldmarktfonds 14,8 Rentenfonds Bankguthaben u. Sonstiges 9,9 5,6 WKN: ISIN: LU WKN: ISIN: LU WKN: Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens ISIN: LU WKN: DWS ISIN: LU LU Stand:

9 DWS Vorsorge Rentenfonds 15Y, DWS Vorsorge Rentenfonds 10Y, DWS Vorsorge Rentenfonds 7Y und DWS Vorsorge Rentenfonds 5Y Die Teilfonds DWS Vorsorge Rentenfonds 15Y, DWS Vorsorge Rentenfonds 10Y, DWS Vorsorge Rentenfonds 7Y und DWS Vorsorge Rentenfonds 5Y verfolgen die Anlagestrategie, das jeweilige Fondsvermögen in verzinsliche Wertpapiere sowie in Derivate auf Zinspapiere zu investieren, wobei sich die Zinsbindungsdauer (Duration) in den Portefeuilles der Rentenfonds zwischen 5 und 15 Jahren beläuft. Das Geschäftsjahr 2008 war geprägt von der globalen Finanzmarkt- und Bankenkrise sowie von der sich abschwächenden Weltwirtschaft. Vor diesem Hintergrund kam es zu spürbaren Kursrückgängen an den Kapitalmärkten. Die Märkte für Staatsanleihen konnten dagegen deutlich von Zinssenkungen und der Umschichtung in sichere Anlagen profitieren. Die als Basisportfolio dienenden, von Landesbanken und Schuldnern erstklassiger Bonität begebenen Floating-Rate-Notes (Anleihen mit variabler Verzinsung) wirkten zusätzlich stabilisierend auf die Entwicklung der Teilfonds, die durch die strikte Durationsausrichtung im Geschäftsjahr 2008 zwischen 10,6% und 18,0% je Anteil (Details s. untenstehende Tabelle) zulegten. Wertwentwicklung der Teilfonds auf einen Blick DWS Vorsorge DWS Vorsorge DWS Vorsorge DWS Vorsorge Rentenfonds 15Y Rentenfonds 10Y Rentenfonds 7Y Rentenfonds 5Y Wertpapierkennummer DWS 002 DWS 003 DWS 004 DWS 005 ISIN LU LU LU LU Teilfondswährung EUR EUR EUR EUR Ausgabeaufschlag 3% 3% 3% 3% Anlagepolitik Teilfonds mit Anlage in Derivaten auf verzinsliche Wertpapiere. Auflegungsdatum Wertentwicklung ,0% +17,7% +13,2% +10,6% Duration (in Jahren) etwa 15 etwa 10 etwa 7 etwa 5 7

10 DWS VORSORGE RENTENFONDS 15Y Wertentwicklung seit Auflegung 125,9 122,2 118,5 114,8 111,1 107,4 103,7 100, * 3/07 6/07 9/07 12/07 3/08 6/08 9/08 12/08 DWS Vorsorge Rentenfonds 15Y * aufgelegt am = 100 in Euro Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: DWS VORSORGE RENTENFONDS 15Y Wertentwicklung im Überblick in % , , Jahr seit Auflegung* *aufgelegt am DWS Vorsorge Rentenfonds 15Y Alle Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: DWS VORSORGE RENTENFONDS 15Y Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille* AAA 37,5 AA 56,7 A 5, Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens (inkl. anteiliger Stückzinsen) 70 * Mittelwerte überwiegend auf Basis der Ratings von Standard & Poor s, Moody s und Fitch AAA AA A Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung WKN: DWS 002 ISIN: LU Jeweils in % des Fondsvermögens: Anleihen 81,8 Bankguthaben u. Sonstiges* 18,2 * inkl. Derivate Stand:

11 DWS VORSORGE RENTENFONDS 10Y Wertentwicklung seit Auflegung 124,5 121,0 117,5 114,0 110,5 107,0 103,5 100, * 3/07 6/07 9/07 12/07 3/08 6/08 9/08 12/08 DWS Vorsorge Rentenfonds 10Y * aufgelegt am = 100 in Euro Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: DWS VORSORGE RENTENFONDS 10Y Wertentwicklung im Überblick in % , , Jahr seit Auflegung* *aufgelegt am DWS Vorsorge Rentenfonds 10Y Alle Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: DWS VORSORGE RENTENFONDS 10Y Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille* AAA 29,5 AA 69,3 A 1, Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens (inkl. anteiliger Stückzinsen) * Mittelwerte überwiegend auf Basis der Ratings von Standard & Poor s, Moody s und Fitch AAA AA A Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung WKN: DWS 003 ISIN: LU Jeweils in % des Fondsvermögens: Anleihen 83,2 Bankguthaben u. Sonstiges* 16,8 * inkl. Derivate Stand:

12 DWS VORSORGE RENTENFONDS 7Y Wertentwicklung seit Auflegung * 3/07 6/07 9/07 12/07 3/08 6/08 9/08 12/08 DWS Vorsorge Rentenfonds 7Y * aufgelegt am = 100 in Euro Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: DWS VORSORGE RENTENFONDS 7Y Wertentwicklung im Überblick in % , , Jahr seit Auflegung* *aufgelegt am DWS Vorsorge Rentenfonds 7Y Alle Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: DWS VORSORGE RENTENFONDS 7Y Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille* AAA 40,4 AA 49,1 A 10, Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens (inkl. anteiliger Stückzinsen) 60 * Mittelwerte überwiegend auf Basis der Ratings von Standard & Poor s, Moody s und Fitch AAA AA A Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung WKN: DWS 004 ISIN: LU Jeweils in % des Fondsvermögens: Anleihen 88,1 Bankguthaben u. Sonstiges* 11,9 * inkl. Derivate Stand:

13 DWS VORSORGE RENTENFONDS 5Y Wertentwicklung seit Auflegung 117,5 115,0 112,5 110,0 107,5 105,0 102,5 100, * 3/07 6/07 9/07 12/07 3/08 6/08 9/08 12/08 DWS Vorsorge Rentenfonds 5Y * aufgelegt am = 100 in Euro Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: DWS VORSORGE RENTENFONDS 5Y Wertentwicklung im Überblick in % , , Jahr seit Auflegung* *aufgelegt am DWS Vorsorge Rentenfonds 5Y Alle Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: DWS VORSORGE RENTENFONDS 5Y Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille* AAA 45,4 AA 54, Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens (inkl. anteiliger Stückzinsen) 70 * Mittelwerte überwiegend auf Basis der Ratings von Standard & Poor s, Moody s und Fitch AAA AA Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung WKN: DWS 005 ISIN: LU Jeweils in % des Fondsvermögens: Anleihen 87,2 Bankguthaben u. Sonstiges* 12,8 * inkl. Derivate Stand:

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15 0Vermögensaufstellungen 0 und Ertrags- und Aufwandsrechnungen zum Jahresbericht

16 Jahresbericht DWS Vorsorge Dachfonds Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Investmentanteile ,75 94,36 Gruppeneigene Investmentanteile ,44 63,12 DB Portfolio Euro Liquidity (0,250%+) Stück EUR 73, ,48 4,93 DWS Akkumula (1,450%) Stück EUR 433, ,20 8,16 DWS Euro-Bonds (Short) (0,725%+) Stück EUR 74, ,25 4,95 DWS Global Value (1,450%+) Stück EUR 91, ,20 5,48 DWS Institutional Money plus (0,160%+) Stück EUR , ,96 4,93 DWS Institutional Money plus (d) (0,160%+) Stück EUR , ,98 4,94 DWS Invest Responsibility FC (0,750%+) Stück EUR 69, ,44 2,06 DWS Rendite Garant (0,600%) Stück EUR 79, ,76 2,46 DWS Rendite Optima (0,650%+) Stück EUR 72, ,95 2,46 DWS Top 50 Europa (1,400%) Stück EUR 61, ,20 5,29 DWS Top Dividende (1,450%) Stück EUR 56, ,54 5,85 DWS Vermögensbildungsfonds I (1,450%) Stück EUR 68, ,35 5,98 DWS (CH) - US Equities (1,250%+) Stück USD 91, ,13 5,62 Gruppenfremde Investmentanteile ,31 31,23 AXA Rosenberg - Japan Equity B (1,350%) Stück EUR 4, ,16 7,88 Fortis L Fund - Equitiy Pharma Europe (Cap.) (1,250%).. Stück EUR 83, ,48 5,54 Fortis L Fund - Real Estate Europe (Cap.) (1,500%)..... Stück EUR 91, ,16 1,89 Schroder ISF - Global Property Securities A (1,500%)... Stück USD 72, ,68 2,67 Schroder ISF - US Smaller Companies A (Acc.) Reg. (1,500%) Stück USD 47, ,24 5,14 Threadneedle - America Select Fund 2 (1,000%) Stück USD 1, ,59 8,11 Summe Wertpapiervermögen ,75 94,35 Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen Swaps ,54-0,06 Equity-Swaps (Zahlen / Erhalten) Swap Gap Risk Vorsorge DF (DBK) (OTC FFM) EUR ,67-0,03 Swap Gap Risk Vorsorge DF (MRL) (OTC FFM) EUR ,87-0,03 Bankguthaben ,04 5,77 Depotbank (täglich fällig) EUR - Guthaben EUR ,49 % ,49 5,40 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen US Dollar USD ,67 % ,55 0,37 Sonstige Vermögensgegenstände 7 195,98 0,01 Zinsansprüche EUR 7 195,98 % ,98 0,01 Kurzfristige Verbindlichkeiten ,50-0,07 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,50 % ,50-0,07 Fondsvermögen ,73 100,00 Anteilwert 66,73 Umlaufende Anteile Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 14

17 DWS Vorsorge Dachfonds Marktschlüssel Terminbörsen OTC FFM = Over the Counter Frankfurt Devisenkurse (in Mengennotiz) per US Dollar USD 1, = EUR 1 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Investmentfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse / Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse / Marktsätze Das Fondsvermögen ist teilweise in Produkten investiert, bei denen zum Abschlussstichtag infolge der Finanzmarktkrise ein liquider Markt nicht vorhanden war. Die Bewertung erfolgte insoweit mit geschätzten Zeitwerten auf der Grundlage von indikativen Broker-Quotierungen oder Bewertungsmodellen. In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Investmentanteile aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da der Investmentfonds im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ( Zielfonds ) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge bzw. Rücknahmeabschläge gezahlt. Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Investmentanteile Gruppeneigene Investmentanteile DWS Emerging Markets (1,700%) Stück DWS Eurovesta (1,400%) Stück DWS Intervest (1,450%) Stück DWS Invest BRIC Plus FC (0,750%) Stück DWS Select-Invest (1,400%) Stück DWS Sterne Europas (1,400%) Stück DWS Top 50 Asien (1,450%) Stück DWS Top 50 Smaller Stars (1,450%) Stück DWS Zukunftsressourcen (1,450%) Stück DWS Zürich Invest Aktien Schweiz (1,300%)..... Stück DWS Global Agribusiness A2 (1,500%) Stück Gruppenfremde Investmentanteile AXA World Funds - Emerging Europe Equities A Reg. (1,500%) Stück Fortis L Fund - OBAM Equity World (Thes.) (1,500%) Stück ishares PLC - MSCI World Bearer Shares. (0,500%) Stück Schroder ISF US Small & Mid-Cap EQ C Acc. EUR (1,000%) Stück Schroder ISF - Global Smaller Companies A USD (1,500%) Stück Threadneedle - Global Select Fund 1 (1,250%).... Stück Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Volumen in 1000 Optionsrechte Optionsrechte auf Aktienindices Gekaufte Verkaufsoptionen (Put): EUR (Basiswerte: Basket Relating to Indix in DWS FlexProfit CP(JPM)) Devisenterminkontrakte Kauf von Devisen auf Termin US Dollar EUR Verkauf von Devisen auf Termin US Dollar EUR

18 DWS Vorsorge Dachfonds Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Fondsvermögens 2008 für den Zeitraum vom bis Zinsen aus Geldanlagen EUR ,25 Erträge aus Investmentanteilen EUR ,55 Sonstige Erträge EUR ,86 Ertragsausgleich EUR ,62 Erträge insgesamt EUR ,28 Zinsaufwand aus Kreditaufnahmen EUR -836,92 Vergütung EUR ,08 Taxe d abonnement EUR ,56 Aufwandsausgleich EUR ,87 Aufwendungen insgesamt EUR ,43 Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres EUR ,41 Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen: EUR ,32 Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen: EUR ,25 Mittelzufluss /-abfluss (netto) EUR ,07 Ertrags- und Aufwandsausgleich EUR ,04 Ordentlicher Nettoertrag EUR ,85 Realisierte Gewinne EUR ,61 Realisierte Verluste EUR ,92 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR ,33 Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR ,73 Ordentlicher Nettoertrag EUR ,85 Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER)) Die Gesamtkostenquote belief sich auf 0,69% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR Anteilwert EUR ,73 66, ,41 108,

19 Jahresbericht DWS Vorsorge Rentenfonds 15Y Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Amtlich gehandelte Wertpapiere ,66 78,43 Verzinsliche Wertpapiere 4,5310 % Bayerische Landesbank 04/ IHS... EUR % 100, ,00 1,39 5,4710 % Bayerische Landesbank 04/ IHS... EUR % 99, ,00 1,37 4,9710 % Bayerische Landesbank 05/ IHS S EUR % 99, ,00 4,81 4,4060 % Brandenburg 08/ LSA S EUR % 100, ,00 4,15 3,2830 % Bremer LB KA Oldenburg 05/ MTN S EUR % 100, ,00 0,83 4,0600 % DekaBank Dt.Girozentrale 04/ MTN EUR % 98, ,00 1,36 3,1500 % Deutsche Bank 06/ MTN EUR % 98, ,00 0,41 5,0600 % Deutsche Genossen-Hypobank 08/ ÖPF S EUR % 100, ,00 1,38 4,1130 % Deutsche Hypothekenbank 04/ ÖPF MTN S EUR % 99, ,16 1,38 4,7500 % Dexia Crédit Local 98/ MTN EUR % 99, ,00 0,31 3,0610 % Dexia Kommunalbank 04/ E.1263 ÖPF EUR 300 % 100, ,00 0,41 4,0660 % Dexia Kommunalbank 06/ E.1459 ÖPF EUR % 100, ,00 0,69 3,8360 % DG Hypothekenbank 04/ R.962 ÖPF EUR % 100, ,00 0,83 4,8600 % DG-Hypothekenbank 00/ R.915 ÖPF EUR % 100, ,00 1,38 3,8530 % Eurohypo 05/ E.HBE0BT ÖPF MTN EUR % 100, ,00 3,18 4,0000 % Eurohypo 99/ R.570 PF EUR % 100, ,00 0,35 4,5000 % Germany 07/ BSA EUR % 101, ,00 3,49 4,8410 % Hessen 08/ Ser EUR % 99, ,00 4,82 3,2820 % HSH Nordbank 03/ E IHS... EUR % 98, ,00 1,36 3,9410 % HSH Nordbank 05/ IHS MTN EUR % 100, ,00 4,14 0,0000 % HSH Nordbank 05/ E IHS... EUR % 92, ,00 3,58 0,0000 % Landesbank Baden-Württemberg 00/ S.201 MTN EUR % 50, ,00 2,36 3,8560 % Landesbank Berlin 05/ IHS Ser.305. EUR % 99, ,00 1,93 0,0000 % Landesbank Berlin 05/ IHS S EUR % 91, ,00 4,44 4,2950 % Landesbank Berlin 07/ IHS Ser.333. EUR % 100, ,00 4,84 3,9660 % LB Baden-Württemberg 03/ IHS MTN Z EUR % 100, ,00 1,11 4,4560 % LB Baden-Württemberg 04/ IHS MTN S EUR % 100, ,00 0,69 5,0900 % LB Baden-Württemberg 04/ Ser.911 ÖPF EUR % 100, ,50 3,45 5,0450 % LB Baden-Württemberg 05/ S.1024 ÖPF EUR % 99, ,00 2,76 4,6670 % LB Hessen-Thüringen 04/ S.H145 IHS MTN EUR % 100, ,00 1,38 3,3990 % LB Hessen-Thüringen 05/ S.H174 IHS MTN EUR % 98, ,00 2,73 5,0720 % Norddeutsche Landesbank 03/ IHS S EUR % 100, ,00 2,76 4,9260 % Norddeutsche Landesbank 04/ HPF Ser EUR % 100, ,00 2,77 0,0000 % Norddeutsche Landesbank 04/ IHS S EUR % 93, ,00 2,83 4,1310 % WestLB 04/ IHS MTN EUR % 100, ,00 2,76 Nichtnotierte Wertpapiere ,00 2,81 Verzinsliche Wertpapiere 5,5840 % LBBW 04/ ser EUR % 101, ,00 2,81 Summe Wertpapiervermögen ,66 81,24 Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen Zins-Derivate ,00-2,62 Zinsterminkontrakte (Forderungen / Verbindlichkeiten) Euro-BUXL-Future 03/2009 (EURX) EUR ,00-2,62 17

20 DWS Vorsorge Rentenfonds 15Y Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Bankguthaben ,01 20,91 Depotbank (täglich fällig) EUR - Guthaben EUR ,01 % ,01 20,91 Sonstige Vermögensgegenstände ,64 0,54 Zinsansprüche EUR ,64 % ,64 0,54 Kurzfristige Verbindlichkeiten ,08-0,07 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,08 % ,08-0,07 Fondsvermögen ,23 100,00 Anteilwert 124,70 Umlaufende Anteile Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Marktschlüssel Terminbörsen EURX = Eurex Frankfurt Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Investmentfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse / Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse / Marktsätze Das Fondsvermögen ist teilweise in Produkten investiert, bei denen zum Abschlussstichtag infolge der Finanzmarktkrise ein liquider Markt nicht vorhanden war. Die Bewertung erfolgte insoweit mit geschätzten Zeitwerten auf der Grundlage von indikativen Broker-Quotierungen oder Bewertungsmodellen. Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Amtlich gehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 4,9210 % Bayerische Landesbank 00/ IHS S EUR 400 5,0000 % Caisse de Refinance. l Habitat 98/ Tr.A PF EUR ,6740 % HSH Nordbank Hypo 04/ R.66 ÖPF EUR 400 5,0580 % WestLB 03/ A.1597 IHS MTN EUR Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Volumen in 1000 Terminkontrakte Zinsterminkontrakte Gekaufte Kontrakte: EUR (Basiswerte: Euro-Buxl 30yr 4%) 18

21 DWS Vorsorge Rentenfonds 15Y Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Fondsvermögens 2008 für den Zeitraum vom bis Zinsen aus Wertpapieren EUR ,61 Zinsen aus Geldanlagen EUR ,41 Ertragsausgleich EUR ,14 Erträge insgesamt EUR ,16 Vergütung EUR ,78 Taxe d abonnement EUR ,21 Aufwandsausgleich EUR ,30 Aufwendungen insgesamt EUR ,29 Ordentlicher Nettoertrag EUR ,87 Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres EUR ,41 Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen: EUR ,76 Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen: EUR ,33 Mittelzufluss /-abfluss (netto) EUR ,43 Ertrags- und Aufwandsausgleich EUR ,24 Ordentlicher Nettoertrag EUR ,87 Realisierte Gewinne EUR ,16 Realisierte Verluste EUR ,93 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR ,47 Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR ,23 Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER)) Die Gesamtkostenquote belief sich auf 0,82% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR Anteilwert EUR ,23 124, ,41 105,

22 Jahresbericht DWS Vorsorge Rentenfonds 10Y Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Amtlich gehandelte Wertpapiere ,13 82,71 Verzinsliche Wertpapiere 4,9210 % Bayerische Landesbank 00/ IHS S EUR % 99, ,00 3,75 4,5310 % Bayerische Landesbank 04/ IHS... EUR % 100, ,00 2,11 5,4710 % Bayerische Landesbank 04/ IHS... EUR % 99, ,00 4,17 4,8510 % Brandenburg 08/ MTN EUR % 99, ,00 4,17 3,2830 % Bremer LB KA Oldenburg 05/ MTN S EUR % 100, ,00 1,68 3,1500 % Deutsche Bank 06/ MTN EUR % 98, ,00 2,07 4,7500 % Dexia Crédit Local 98/ MTN EUR % 99, ,00 0,94 3,0610 % Dexia Kommunalbank 04/ E.1263 ÖPF EUR 300 % 100, ,00 1,26 4,9300 % DG Hypothekenbank 04/ R.973 ÖPF EUR % 100, ,93 2,52 3,8530 % Eurohypo 05/ E.HBE0BT ÖPF MTN EUR 500 % 100, ,00 2,10 3,2820 % HSH Nordbank 03/ E IHS... EUR % 98, ,00 0,41 4,8453 % HSH Nordbank 05/ MTN EUR % 100, ,50 2,10 3,0310 % HSH Nordbank 05/ IHS MTN EUR % 99, ,05 3,77 5,3770 % Landesbank Baden-Württemberg 03/ MTN EUR % 100, ,00 4,20 3,8560 % Landesbank Berlin 05/ IHS Ser EUR % 99, ,00 1,67 4,2950 % Landesbank Berlin 07/ IHS Ser.333. EUR % 100, ,00 12,60 3,9660 % LB Baden-Württemberg 03/ IHS MTN Z EUR % 100, ,00 8,39 4,4560 % LB Baden-Württemberg 04/ IHS MTN S EUR % 100, ,00 2,10 5,0900 % LB Baden-Württemberg 04/ Ser.911 ÖPF EUR % 100, ,65 6,33 4,6670 % LB Hessen-Thüringen 04/ S.H145 IHS MTN EUR % 100, ,00 4,19 3,3990 % LB Hessen-Thüringen 05/ S.H174 IHS MTN EUR % 98, ,00 5,39 4,9860 % LB Hessen-Thüringen 05/ S.H157 IHS MTN EUR 600 % 99, ,00 2,51 0,0000 % Norddeutsche Landesbank 05/ S. 675 IHS EUR % 92, ,00 4,28 Summe Wertpapiervermögen ,13 82,71 Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen Zins-Derivate ,00 0,48 Zinsterminkontrakte (Forderungen / Verbindlichkeiten) Euro-BUND-Future 03/2009 (EURX) EUR ,00 0,56 Euro-BUXL-Future 03/2009 (EURX) EUR ,00-0,08 Bankguthaben ,04 16,35 Depotbank (täglich fällig) EUR - Guthaben EUR ,04 % ,04 16,35 Sonstige Vermögensgegenstände ,44 0,53 Zinsansprüche EUR ,44 % ,44 0,53 Kurzfristige Verbindlichkeiten ,52-0,07 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,52 % ,52-0,07 Fondsvermögen ,09 100,00 Anteilwert 124,02 Umlaufende Anteile Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 20

23 DWS Vorsorge Rentenfonds 10Y Marktschlüssel Terminbörsen EURX = Eurex Frankfurt Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Investmentfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse / Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse / Marktsätze Das Fondsvermögen ist teilweise in Produkten investiert, bei denen zum Abschlussstichtag infolge der Finanzmarktkrise ein liquider Markt nicht vorhanden war. Die Bewertung erfolgte insoweit mit geschätzten Zeitwerten auf der Grundlage von indikativen Broker-Quotierungen oder Bewertungsmodellen. Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Amtlich gehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 5,7500 % Belgium 97/ EUR ,7500 % Eurohypo 98/ R.743 ÖPF..... EUR ,0000 % Eurohypo 99/ E.524 ÖPF..... EUR ,6740 % HSH Nordbank Hypo 04/ R.66 ÖPF EUR 400 5,0580 % WestLB 03/ A.1597 IHS MTN EUR Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Terminkontrakte Volumen in 1000 Zinsterminkontrakte Gekaufte Kontrakte: EUR (Basiswerte: Euro-Bund 10yr 6%, Euro-Buxl 30yr 4%) 21

24 DWS Vorsorge Rentenfonds 10Y Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Fondsvermögens 2008 für den Zeitraum vom bis Zinsen aus Wertpapieren EUR ,64 Zinsen aus Geldanlagen EUR ,09 Ertragsausgleich EUR ,96 Erträge insgesamt EUR ,69 Vergütung EUR ,69 Taxe d abonnement EUR ,36 Aufwandsausgleich EUR ,49 Aufwendungen insgesamt EUR ,54 Ordentlicher Nettoertrag EUR ,15 Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres EUR ,34 Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen: EUR ,74 Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen: EUR ,40 Mittelzufluss /-abfluss (netto) EUR ,34 Ertrags- und Aufwandsausgleich EUR ,14 Ordentlicher Nettoertrag EUR ,15 Realisierte Gewinne EUR ,67 Realisierte Verluste EUR ,56 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR ,29 Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR ,09 Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER)) Die Gesamtkostenquote belief sich auf 0,81% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR Anteilwert EUR ,09 124, ,34 105,

25 Jahresbericht DWS Vorsorge Rentenfonds 7Y Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Amtlich gehandelte Wertpapiere ,49 87,58 Verzinsliche Wertpapiere 4,9210 % Bayerische Landesbank 00/ IHS S EUR % 99, ,00 4,00 4,5310 % Bayerische Landesbank 04/ IHS... EUR % 100, ,00 10,11 4,8510 % Brandenburg 08/ MTN EUR % 99, ,00 10,02 3,2830 % Bremer LB KA Oldenburg 05/ MTN S EUR 300 % 100, ,50 3,02 3,3020 % DekaBank DGZ 03/ R.DX IHS..... EUR % 99, ,00 5,00 3,1500 % Deutsche Bank 06/ MTN EUR % 98, ,00 2,99 3,0610 % Dexia Kommunalbank 04/ E.1263 ÖPF EUR 300 % 100, ,00 3,02 4,1160 % DG Hypothekenbank 04/ R.959 ÖPF EUR 250 % 100, ,00 2,52 3,8530 % Eurohypo 05/ E.HBE0BT ÖPF MTN EUR 250 % 100, ,00 2,52 4,0000 % Eurohypo 99/ E.524 ÖPF EUR % 100, ,00 3,02 3,2820 % HSH Nordbank 03/ E IHS... EUR 500 % 98, ,00 4,96 3,0310 % HSH Nordbank 05/ IHS MTN EUR % 99, ,49 8,04 0,0000 % Landesbank Berlin 05/ IHS S EUR % 91, ,00 9,25 3,9660 % LB Baden-Württemberg 03/ IHS MTN Z EUR % 100, ,00 4,03 5,0900 % LB Baden-Württemberg 04/ Ser.911 ÖPF EUR % 100, ,00 10,07 4,0040 % LB Hessen-Thüringen 03/ S.H125 IHS MTN EUR % 98, ,00 1,99 4,9860 % LB Hessen-Thüringen 05/ S.H157 IHS MTN EUR 300 % 99, ,50 3,02 Summe Wertpapiervermögen ,49 87,58 Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen Zins-Derivate ,00 0,66 Zinsterminkontrakte (Forderungen / Verbindlichkeiten) Euro-BOBL-Future 03/2009 (EURX) EUR ,00 0,38 Euro-BUND-Future 03/2009 (EURX) EUR ,00 0,28 Bankguthaben ,49 11,32 Depotbank (täglich fällig) EUR - Guthaben EUR ,49 % ,49 11,32 Sonstige Vermögensgegenstände ,57 0,51 Zinsansprüche EUR ,57 % ,57 0,51 Kurzfristige Verbindlichkeiten ,57-0,07 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,57 % ,57-0,07 Fondsvermögen ,98 100,00 Anteilwert 118,60 Umlaufende Anteile Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 23

26 DWS Vorsorge Rentenfonds 7Y Marktschlüssel Terminbörsen EURX = Eurex Frankfurt Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Investmentfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse / Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse / Marktsätze Das Fondsvermögen ist teilweise in Produkten investiert, bei denen zum Abschlussstichtag infolge der Finanzmarktkrise ein liquider Markt nicht vorhanden war. Die Bewertung erfolgte insoweit mit geschätzten Zeitwerten auf der Grundlage von indikativen Broker-Quotierungen oder Bewertungsmodellen. Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Amtlich gehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 5,0000 % Caisse de Refinance. l Habitat 98/ Tr.A PF EUR ,8560 % Landesbank Berlin 05/ IHS Ser EUR ,7500 % Norddt. Landesbank 98/ ÖPF R EUR ,0580 % WestLB 03/ A.1597 IHS MTN EUR Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Terminkontrakte Volumen in 1000 Zinsterminkontrakte Gekaufte Kontrakte: EUR (Basiswerte: Euro-Bobl 5yr 6%, Euro-Bund 10yr 6%) 24

27 DWS Vorsorge Rentenfonds 7Y Ertrags- und Aufwandsrechnung Entwicklung des Fondsvermögens 2008 für den Zeitraum vom bis Zinsen aus Wertpapieren EUR ,50 Zinsen aus Geldanlagen EUR ,30 Ertragsausgleich EUR ,04 Erträge insgesamt EUR ,84 Vergütung EUR ,16 Taxe d abonnement EUR ,15 Aufwandsausgleich EUR ,91 Aufwendungen insgesamt EUR ,22 Ordentlicher Nettoertrag EUR ,62 Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres EUR ,76 Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen: EUR ,90 Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen: EUR ,06 Mittelzufluss /-abfluss (netto) EUR ,84 Ertrags- und Aufwandsausgleich EUR ,76 Ordentlicher Nettoertrag EUR ,62 Realisierte Gewinne EUR ,03 Realisierte Verluste EUR ,66 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR ,15 Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR ,98 Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER)) Die Gesamtkostenquote belief sich auf 0,81% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR Anteilwert EUR ,98 118, ,76 104,

28 Jahresbericht DWS Vorsorge Rentenfonds 5Y Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Amtlich gehandelte Wertpapiere ,50 86,87 Verzinsliche Wertpapiere 4,8700 % Bayerische Landesbank 04/ IHS... EUR % 99, ,00 9,12 4,5310 % Bayerische Landesbank 04/ IHS... EUR % 100, ,00 9,21 3,0610 % Dexia Kommunalbank 04/ E.1263 ÖPF EUR 300 % 100, ,00 5,50 3,8360 % DG Hypothekenbank 04/ R.962 ÖPF EUR % 100, ,00 11,02 3,8530 % Eurohypo 05/ E.HBE0BT ÖPF MTN EUR 250 % 100, ,00 4,59 3,2820 % HSH Nordbank 03/ E IHS... EUR 500 % 98, ,00 9,04 3,8560 % Landesbank Berlin 05/ IHS Ser.305. EUR 900 % 99, ,00 16,48 3,9660 % LB Baden-Württemberg 03/ IHS MTN Z EUR % 100, ,00 7,35 3,3990 % LB Hessen-Thüringen 05/ S.H174 IHS MTN EUR % 98, ,00 9,07 4,9860 % LB Hessen-Thüringen 05/ S.H157 IHS MTN EUR 300 % 99, ,50 5,50 Summe Wertpapiervermögen ,50 86,87 Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen Zins-Derivate ,00 0,66 Zinsterminkontrakte (Forderungen / Verbindlichkeiten) Euro-BOBL-Future 03/2009 (EURX) EUR ,00 0,61 Euro-SCHATZ-Future 03/2009 (EURX) EUR ,00 0,05 Bankguthaben ,76 12,20 Depotbank (täglich fällig) EUR - Guthaben EUR ,76 % ,76 12,20 Sonstige Vermögensgegenstände ,23 0,34 Zinsansprüche EUR ,23 % ,23 0,34 Kurzfristige Verbindlichkeiten ,89-0,07 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,89 % ,89-0,07 Fondsvermögen ,60 100,00 Anteilwert 115,61 Umlaufende Anteile Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Marktschlüssel Terminbörsen EURX = Eurex Frankfurt Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Investmentfonds sind auf der Grundlage nachstehender Kurse / Marktsätze bewertet alle Vermögenswerte letztbekannte Kurse / Marktsätze Das Fondsvermögen ist teilweise in Produkten investiert, bei denen zum Abschlussstichtag infolge der Finanzmarktkrise ein liquider Markt nicht vorhanden war. Die Bewertung erfolgte insoweit mit geschätzten Zeitwerten auf der Grundlage von indikativen Broker-Quotierungen oder Bewertungsmodellen. 26