Tiger German Opportunities UI

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1 KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT: HALBJAHRESBERICHT ZUM 31. MÄRZ 2015 VERWAHRSTELLE: BERATUNG UND VERTRIEB: Tiger Asset Management GmbH Hamburg

2 Kurzübersicht über die Partner 1. Kapitalverwaltungsgesellschaft 2. Verwahrstelle Sub-Advisor Universal-Investment-Gesellschaft mbh Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA PHZ Privat- und Handelsbank Zürich AG Hausanschrift: Hausanschrift: Postanschrift: Theodor-Heuss-Allee 70 Kaiserstraße 24 Löwenstrasse Frankfurt am Main Frankfurt am Main CH-8001 Zürich Postanschrift: Postanschrift: Telefon: Postfach Postfach Telefax: Frankfurt am Main Frankfurt am Main Telefon: 069 / Telefon: 069 / Anlageausschuss Telefax: 069 / Telefax: 069 / Marc Schädler, Tiger Asset Management GmbH, Hamburg Matthias Rutsch, Tiger Asset Management GmbH, Hamburg Dr. Michael Gschrei, Schömig & Gschrei GbR, Tutzing Gründung: 1968 Rechtsform: Kommanditgesellschaft auf Aktien Dr. Peter Noel Schömig, Schömig & Gschrei GbR, Tutzing Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung Haftendes Eigenkapital: 160,6 Mio. ( Stand: 4. Juni 2014) Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR , Eigenmittel: EUR , (Stand: September 2013) 3. Anlageberatungsgesellschaft und Vertrieb Tiger Asset Management GmbH Geschäftsführer: Oliver Harth, Wehrheim-Obernhain Postanschrift: Markus Neubauer, Frankfurt am Main Neuer Wall 35 Stefan Rockel, Lauterbach (Hessen) Hamburg Alexander Tannenbaum, Offenbach Bernd Vorbeck, Elsenfeld Telefon: (0 40) Telefax: (0 40) Aufsichtsrat: Jochen Neynaber, Bühl-Neusatz (Vorsitzender) Dr. Hans-Walter Peters, Hamburg (stellvertretender Vorsitzender) Prof. Dr. Harald Wiedmann, Berlin Ole Klose, Düsseldorf Michael O. Bentlage, Frankfurt am Main Prof. Dr. Stephan Schüller, Düsseldorf Stand: 31. März 2015 Seite 2

3 Anteilklassen im Überblick Erstausgabedatum Erfolgsabhängige Beratervergütung Anteilklasse A Anteilklasse A 15 % der Anteilwertentwicklung über der Anteilklasse B Entwicklung des EURIBOR 12M TR (EUR) bei Übertreffen der "High-Water-Mark". Erstausgabepreise Anteilklasse B 10 % der Anteilwertentwicklung über der Anteilklasse A 100,00 zzgl. Ausgabeaufschlag Entwicklung des EURIBOR 12M TR (EUR) Anteilklasse B 100,00 zzgl. Ausgabeaufschlag bei Übertreffen der "High-Water-Mark". Ausgabeaufschlag Währung Anteilklasse A derzeit 5,00 % Anteilklasse A Euro Anteilklasse B derzeit 0,00 % Anteilklasse B Euro Mindestanlagesumme Ertragsverwendung Anteilklasse A keine Anteilklasse A Ausschüttend Anteilklasse B ,00 Anteilklasse B Ausschüttend Verwaltungsvergütung Wertpapier-Kennnummer / ISIN: Anteilklasse A derzeit 0,325 % p.a. Anteilklasse A A0Q86B / DE000A0Q86B3 Anteilklasse B derzeit 0,200 % p.a. Anteilklasse B A0Q86C / DE000A0Q86C1 Verwahrstellenvergütung Anteilklasse A Anteilklasse B Beratervergütung Anteilklasse A Anteilklasse B derzeit 0,10 % p.a. derzeit 0,10 % p.a. derzeit 1,75 % p.a. derzeit 1,25 % p.a. Seite 3

4 Vermögensübersicht zum Anlageschwerpunkte Tageswert in EUR % Anteil am Fondsvermögen I. Vermögensgegenstände ,81 101,97 1. Aktien ,65 49,57 Bundesrep. Deutschland ,65 44,75 Luxemburg ,00 1,51 Österreich ,00 1,63 Schweiz ,00 1,67 2. Anleihen ,50 22,31 >= 3 Jahre bis < 5 Jahre ,50 22,31 3. Bankguthaben ,83 29,62 4. Sonstige Vermögensgegenstände ,83 0,47 II. Verbindlichkeiten ,33-1,97 III. Fondsvermögen ,48 100,00 Seite 4

5 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Bestandspositionen EUR ,15 71,88 Börsengehandelte Wertpapiere EUR ,65 52,41 Aktien EUR ,65 49,57 Allianz SE vink.namens-aktien o.n. DE STK EUR 161, ,00 1,90 Andritz AG Inhaber-Aktien o.n. AT STK EUR 55, ,00 1,63 BASF SE Namens-Aktien o.n. DE000BASF111 STK EUR 92, ,00 1,63 Biotest AG Vorzugsaktien o.st. o.n. DE STK EUR 103, ,00 1,22 Capital Stage AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK EUR 6, ,00 1,43 Daimler AG Namens-Aktien o.n. DE STK EUR 89, ,00 1,58 Deutsche Börse AG Namens-Aktien o.n. DE STK EUR 76, ,00 1,34 Deutsche Lufthansa AG vink.namens-aktien o.n. DE STK EUR 13, ,00 1,69 Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.n. DE STK EUR 17, ,00 0,80 DIC Asset AG Namens-Aktien o.n. DE000A1X3XX4 STK EUR 9, ,00 1,09 Drillisch AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK EUR 36, ,00 2,14 E.ON SE Namens-Aktien o.n. DE000ENAG999 STK EUR 13, ,00 2,44 Evonik Industries AG Namens-Aktien o.n. DE000EVNK013 STK EUR 33, ,00 2,34 freenet AG Namens-Aktien o.n. DE000A0Z2ZZ5 STK EUR 28, ,00 3,29 Fresenius Medical Care KGaA Inhaber-Aktien o.n. DE STK EUR 77, ,00 3,18 Gerry Weber International AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK EUR 32, ,00 1,51 Highlight Communications AG Inhaber-Aktien SF 1 CH STK EUR 4, ,00 1,67 Jungheinrich AG Inhaber-Vorzugsakt.o.St.o.N. DE STK EUR 60, ,00 2,11 K+S Aktiengesellschaft Namens-Aktien o.n. DE000KSAG888 STK EUR 30, ,00 2,85 KOENIG & BAUER AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK EUR 17, ,00 1,60 Nürnb. Beteiligungs-AG vink.namens-aktien o.n. DE STK EUR 80, ,00 1,88 Pfeiffer Vacuum Technology AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK EUR 79, ,65 0,98 QSC AG Namens-Aktien o.n. DE STK EUR 1, ,00 1,83 SAP SE Inhaber-Aktien o.n. DE STK EUR 67, ,00 2,38 Siemens AG Namens-Aktien o.n. DE STK EUR 100, ,00 3,54 Stabilus S.A. Actions au Porteur EO -,01 LU STK EUR 32, ,00 1,51 Verzinsliche Wertpapiere EUR ,00 2,85 8,0000 % PNE WIND AG Anleihe v.2013(2018) DE000A1R0741 EUR % 105, ,00 2,85 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR ,50 19,46 Verzinsliche Wertpapiere EUR ,50 19,46 4,6250 % DIC Asset AG Anleihe v.2014(2019) DE000A12T648 EUR % 106, ,00 4,13 5,8750 % HELMA Eigenheimbau AG Anleihe v.2013(2016/2018) DE000A1X3HZ2 EUR % 105, ,00 4,33 6,8750 % Schaeffler Holding Finance BV EO-Notes 2013(13/18) Reg.S XS EUR % 104, ,00 3,69 4,5000 % TUI AG Anleihe v.14(16/19) Reg.S XS EUR % 106, ,50 3,74 5,0000 % VTG Finance S.A. EO-FLR Notes 2015(20/UND.) XS EUR % 101, ,00 3,57 Summe Wertpapiervermögen EUR ,15 71,88 Seite 5

6 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR ,83 29,62 Bankguthaben EUR ,83 29,62 Guthaben bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Frankfurt (V) Guthaben in Fondswährung EUR ,83 % 100, ,83 14,37 Guthaben bei Bayerische Hypo u. Vereinsbank AG München (V) Vorzeitig kündbares Termingeld EUR ,00 % 100, ,00 10,56 Guthaben bei HSH Nordbank AG (Hamburg und Kiel) (V) Vorzeitig kündbares Termingeld EUR ,00 % 100, ,00 4,69 Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,83 0,47 Zinsansprüche EUR , ,83 0,44 Dividendenansprüche EUR 1.875, ,00 0,02 Quellensteueransprüche EUR 450,00 450,00 0,01 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,33-1,97 Verwaltungsvergütung EUR , ,61-0,06 Verwahrstellenvergütung EUR , ,08-0,03 Beratungsvergütung EUR , ,02-1,77 Veröffentlichungskosten EUR -400,00-400,00 0,00 Prüfungskosten EUR , ,62-0,09 Fondsvermögen EUR ,48 100,00 AK A Anteilwert EUR 117,01 Ausgabepreis EUR 122,86 Rücknahmepreis EUR 117,01 Anzahl Anteile STK AK B Anteilwert EUR 119,64 Ausgabepreis EUR 119,64 Rücknahmepreis EUR 119,64 Anzahl Anteile STK Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Seite 6

7 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Aareal Bank AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK Aurubis AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK Axel Springer SE vink.namens-aktien o.n. DE STK CENTROTEC Sustainable AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK DMG MORI SEIKI AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK HUGO BOSS AG Namens-Aktien o.n. DE000A1PHFF7 STK METRO AG Inhaber-Stammaktien o.n. DE STK Salzgitter AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK Software AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK Wincor Nixdorf AG Inhaber-Aktien o.n. DE000A0CAYB2 STK Verzinsliche Wertpapiere 5,2500 % Südzucker Intl Finance B.V. EO-FLR Bonds 2005(15/Und.) XS EUR An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien mutares AG Inhaber-Aktien o.n. DE000A0SMSH2 STK Verzinsliche Wertpapiere 5,8750 % DIC Asset AG Anleihe v.2011(2013/2016) DE000A1KQ1N3 EUR Seite 7

8 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte Verkaufte Kontrakte: (Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX) EUR 4.846,28 Gekaufte Kontrakte: (Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX) EUR 1.882,94 Optionsrechte Wertpapier-Optionsrechte Optionsrechte auf Aktien Verkaufte Kaufoptionen (Call): (Basiswert(e): AURUBIS AG, DT.TELEKOM AG NA, FRESEN.MED.CARE KGAA O.N.) EUR 11,96 Seite 8

9 Anteilklassenmerkmale im Überblick Anteilklasse Mindestanlagesumme in EUR Ausgabeaufschlag bis zu 5,00%, derzeit (Angabe in %) Verwaltungsvergütung bis zu 0,400% p.a., derzeit (Angabe in % p.a.) AK A keine 5,000 0,325 AK B ,000 0,200 erfolgsabhängige Verwaltungsvergütung 15 % der Anteilwertentwicklung über der Entwicklung des EURIBOR 18 12M TR (EUR) bei Übertreffen der High-Water-Mark. 10 % der Anteilwertentwicklung über der Entwicklung des EURIBOR 18 12M TR (EUR) bei Übertreffen der High-Water-Mark. Beratervergütung bis zu 2,000% p.a., derzeit (Angabe in % p.a.) 1,750 1,250 Seite 9

10 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 71,88 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 Sonstige Angaben AK A Anteilwert EUR 117,01 Ausgabepreis EUR 122,86 Rücknahmepreis EUR 117,01 Anzahl Anteile STK AK B Anteilwert EUR 119,64 Ausgabepreis EUR 119,64 Rücknahmepreis EUR 119,64 Anzahl Anteile STK Seite 10

11 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Bewertung Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß 27 KARBV zugrunde gelegt. Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß 29 KARBV zugrunde gelegt. Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß 28 KARBV i.v.m. 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. Frankfurt am Main, den 1. April 2015 Universal-Investment-Gesellschaft mbh Die Geschäftsführung Seite 11