Tiger German Opportunities UI

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1 KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT: HALBJAHRESBERICHT ZUM 31. MÄRZ 2014 VERWAHRSTELLE: BERATUNG UND VERTRIEB: Tiger Asset Management GmbH Hamburg

2 Kurzübersicht über die Partner 1. Kapitalverwaltungsgesellschaft 2. Verwahrstelle 4. Anlageausschuss Universal-Investment-Gesellschaft mbh Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Marc Schädler, Tiger Asset Management GmbH, Hamburg Matthias Rutsch, Tiger Asset Management GmbH, Hamburg Hausanschrift: Hausanschrift: Dr. Michael Gschrei, Schömig & Gschrei GbR, Tutzing Am Hauptbahnhof 18 Kaiserstraße 24 Dr. Peter Noel Schömig, Schömig & Gschrei GbR, Tutzing Frankfurt am Main Frankfurt am Main Postanschrift: Postanschrift: Postfach Postfach Frankfurt am Main Frankfurt am Main Telefon: 069 / Telefon: 069 / Telefax: 069 / Telefax: 069 / Gründung: 1968 Rechtsform: Kommanditgesellschaft auf Aktien Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung Haftendes Eigenkapital: ,28 ( Stand: September 2012) Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR , Eigenmittel: EUR , (Stand: September 2013) 3. Anlageberatungsgesellschaft und Vertrieb Tiger Asset Management GmbH Geschäftsführer: Oliver Harth, Wehrheim-Obernhain Postanschrift: Markus Neubauer, Frankfurt am Main Neuer Wall 35 Stefan Rockel, Lauterbach (Hessen) Hamburg Alexander Tannenbaum, Offenbach Bernd Vorbeck, Elsenfeld Telefon: (0 40) Telefax: (0 40) Aufsichtsrat: Jochen Neynaber, Frankfurt am Main (Vorsitzender) Dr. Hans-Walter Peters, Hamburg (stellvertretender Vorsitzender) Sub-Advisor Alexander Mettenheimer, München PHZ Privat- und Handelsbank Zürich AG Eberhard Heck, Frankfurt am Main Prof. Dr. Stephan Schüller, Düsseldorf Postanschrift: Hans-Joachim Strüder, Stuttgart Löwenstrasse 56 CH-8001 Zürich Stand: 31. März 2014 Telefon: Telefax: Seite 2

3 Anteilklassen im Überblick Erstausgabedatum Erfolgsabhängige Beratervergütung Anteilklasse A Anteilklasse A 15 % der Anteilwertentwicklung über der Anteilklasse B Entwicklung des EURIBOR 12M TR (EUR) bei Übertreffen der "High-Water-Mark". Erstausgabepreise Anteilklasse B 10 % der Anteilwertentwicklung über der Anteilklasse A 100,00 zzgl. Ausgabeaufschlag Entwicklung des EURIBOR 12M TR (EUR) Anteilklasse B 100,00 zzgl. Ausgabeaufschlag bei Übertreffen der "High-Water-Mark". Ausgabeaufschlag Währung Anteilklasse A derzeit 5,00 % Anteilklasse A Euro Anteilklasse B derzeit 0,00 % Anteilklasse B Euro Mindestanlagesumme Ertragsverwendung Anteilklasse A keine Anteilklasse A Ausschüttend Anteilklasse B ,00 Anteilklasse B Ausschüttend Verwaltungsvergütung Wertpapier-Kennnummer / ISIN: Anteilklasse A derzeit 0,325 % p.a. Anteilklasse A A0Q86B / DE000A0Q86B3 Anteilklasse B derzeit 0,200 % p.a. Anteilklasse B A0Q86C / DE000A0Q86C1 Verwahrstellenvergütung Anteilklasse A Anteilklasse B Beratervergütung Anteilklasse A Anteilklasse B derzeit 0,10 % p.a. derzeit 0,10 % p.a. derzeit 1,75 % p.a. derzeit 1,25 % p.a. Seite 3

4 Vermögensübersicht zum I. Vermögensgegenstände 1. Aktien nach Ländern Tageswert % Anteil am Fondsvermögen Bundesrep. Deutschland ,97 44,39 Österreich ,00 1,75 Schweiz ,34 0,81 Summe ,31 46,95 2. Anleihen nach Sektoren Tageswert % Anteil am Fondsvermögen Unternehmen+Priv.-Pers ,00 16,77 Summe ,00 16,77 3. Bankguthaben Tageswert % Anteil am Fondsvermögen EUR ,95 37,02 Summe ,95 37,02 4. Sonstige Vermögensgegenstände Tageswert % Anteil am Fondsvermögen EUR ,10 0,50 Summe ,10 0,50 Seite 4

5 Vermögensübersicht zum II. Verbindlichkeiten 1. Sonstige Verbindlichkeiten Tageswert % Anteil am Fondsvermögen EUR ,44-1,24 Summe ,44-1,24 III. Fondsvermögen ,92 100,00 Seite 5

6 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Bestandspositionen EUR ,31 63,72 Börsengehandelte Wertpapiere EUR ,31 52,92 Aktien EUR ,31 46,95 Andritz AG Inhaber-Aktien o.n. AT STK EUR 44, ,00 1,75 Aurubis AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK EUR 39, ,00 2,70 CENTROTEC Sustainable AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK EUR 18, ,00 1,84 Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.n. DE STK EUR 11, ,00 1,15 DIC Asset AG Namens-Aktien o.n. DE000A1X3XX4 STK EUR 6, ,00 1,44 DMG MORI SEIKI AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK EUR 22, ,00 1,09 E.ON SE Namens-Aktien o.n. DE000ENAG999 STK EUR 14, ,00 3,88 Fresenius Medical Care KGaA Inhaber-Aktien o.n. DE STK EUR 50, ,00 3,46 HAMBORNER REIT AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK EUR 7, ,97 0,23 Highlight Communications AG Inhaber-Aktien SF 1 CH STK EUR 3, ,34 0,81 K+S Aktiengesellschaft Namens-Aktien o.n. DE000KSAG888 STK EUR 23, ,00 2,56 KOENIG & BAUER AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK EUR 12, ,00 3,00 LANXESS AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK EUR 54, ,00 2,41 METRO AG Inhaber-Stammaktien o.n. DE STK EUR 29, ,00 2,32 Nürnb. Beteiligungs-AG vink.namens-aktien o.n. DE STK EUR 71, ,00 1,11 RHÖN-KLINIKUM AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK EUR 23, ,00 2,27 Salzgitter AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK EUR 28, ,00 3,36 SAP AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK EUR 58, ,00 2,58 Siemens AG Namens-Aktien o.n. DE STK EUR 97, ,00 1,91 Software AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK EUR 26, ,00 2,57 Telefónica Deutschland Hldg AG Namens-Aktien o.n. DE000A1J5RX9 STK EUR 5, ,00 1,70 Wincor Nixdorf AG Inhaber-Aktien o.n. DE000A0CAYB2 STK EUR 52, ,00 2,80 Verzinsliche Wertpapiere EUR ,00 5,97 8,0000 % PNE WIND AG Anleihe v.2013(2018) DE000A1R0741 EUR % 101, ,00 4,06 5,2500 % Südzucker Intl Finance B.V. EO-FLR Bonds 2005(15/Und.) XS EUR % 102, ,00 1,91 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR ,00 10,80 Verzinsliche Wertpapiere EUR ,00 10,80 5,8750 % DIC Asset AG Anleihe v.2011(2013/2016) DE000A1KQ1N3 EUR % 103, ,00 3,34 5,8750 % HELMA Eigenheimbau AG Anleihe v.2013(2016/2018) DE000A1X3HZ2 EUR % 105, ,00 4,35 6,8750 % Schaeffler Holding Finance BV EO-Notes 2013(13/18) Reg.S XS EUR % 106, ,00 3,11 Summe Wertpapiervermögen EUR ,31 63,72 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR ,95 37,02 Bankguthaben EUR ,95 37,02 Guthaben bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Frankfurt (V) Guthaben in Fondswährung EUR ,95 % 100, ,95 9,18 Seite 6

7 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Guthaben bei Bayerische Hypo u. Vereinsbank AG München (V) Vorzeitig kündbares Termingeld EUR ,00 % 100, ,00 3,91 Guthaben bei HSH Nordbank AG (Hamburg und Kiel) (V) Vorzeitig kündbares Termingeld EUR ,00 % 100, ,00 13,68 Guthaben bei Landesbank Baden-Württemberg (GD) Stuttgart (V) Vorzeitig kündbares Termingeld EUR ,00 % 100, ,00 10,26 Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,10 0,50 Zinsansprüche EUR , ,10 0,50 Quellensteueransprüche EUR 200,00 200,00 0,00 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,44-1,24 Verwaltungsvergütung EUR , ,18-0,06 Verwahrstellenvergütung EUR , ,57-0,03 Beratungsvergütung EUR , ,07-1,11 Veröffentlichungskosten EUR -400,00-400,00 0,00 Prüfungskosten EUR , ,62-0,04 Fondsvermögen EUR ,92 100,00 AK A Anteilwert 107,08 Ausgabepreis 112,43 Rücknahmepreis 107,08 Anzahl Anteile AK B Anteilwert 108,46 Ausgabepreis 108,46 Rücknahmepreis 108,46 Anzahl Anteile Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Seite 7

8 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Celesio AG Namens-Aktien o.n. DE000CLS1001 STK CEWE Stiftung & Co. KGaA Inhaber-Aktien o.n. DE STK Gerry Weber International AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK Südzucker AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK TAKKT AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK TOM TAILOR Holding AG Namens-Aktien o.n. DE000A0STST2 STK UNIQA Insurance Group AG Inhaber-Stammaktien o.n. AT STK Seite 8

9 Anteilklassenmerkmale im Überblick Anteilklasse Mindestanlagesumme in EUR Ausgabeaufschlag bis zu 5,00%, derzeit (Angabe in %) Verwaltungsvergütung bis zu 0,400% p.a., derzeit (Angabe in % p.a.) AK A keine 5,000 0,325 AK B ,000 0,200 erfolgsabhängige Beratervergütung 15 % der Anteilwertentwicklung über der Entwicklung des EURIBOR 18 12M TR (EUR) bei Übertreffen der High-Water-Mark. 10 % der Anteilwertentwicklung über der Entwicklung des EURIBOR 18 12M TR (EUR) bei Übertreffen der High-Water-Mark. Beratervergütung bis zu 2,000% p.a., derzeit (Angabe in % p.a.) 1,750 1,250 Seite 9

10 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 63,72 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 Sonstige Angaben AK A Anteilwert 107,08 Ausgabepreis 112,43 Rücknahmepreis 107,08 Anzahl Anteile AK B Anteilwert 108,46 Ausgabepreis 108,46 Rücknahmepreis 108,46 Anzahl Anteile Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Bewertung Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß 27 KARBV zugrunde gelegt. Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß 29 KARBV zugrunde gelegt. Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß 28 KARBV i.v.m. 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. Frankfurt am Main, den 1. April 2014 Universal-Investment-Gesellschaft mbh Die Geschäftsführung Seite 10